Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 17, 2023
Slide 1: 2023年3月期 期末決算説明会
本編資料 大平洋金属株式会社 2023年3月期 期末決算説明会 2023年5月17日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681
Slide 2: 目次
目次 2 １．経営環境について （１） LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ４ （２） 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ５ （３） 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ６ （４） ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ７ ２．2023年3月期 通期決算実績 （１） 通期決算実績（サマリー） ９ （２） 通期決算実績（トピックス） 10 （３） 国別販売実績 11 （４） 連結経常損益分析 12 ３．2024年3月期 通期決算見通し （１） 通期決算見通し（サマリー） 14 （２） 通期決算見通し（トピックス） 15 （３） 国別販売先の動向 16 （４） 国別販売見通し 1
Slide 3: １．経営環境について
3 １．経営環境について
Slide 4: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
１．経営環境について ４ （１） LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 40,000 600 インドネシア鉱石禁輸と ロシア・ウクライナ 500 ウクライナ情勢不安 情勢の影響 30,000 400 インドネシア鉱石 各国の経済活動再開 再禁輸前倒しの発表 の動きが一部で拡大 20,000 300 インドネシア鉱石 条件付き禁輸緩和 200 10,000 中国の堅調な 米中貿易摩擦 100 ステンレス需要 の影響等 新型コロナウ
Slide 5: 世界のステンレス生産・ニッケル需給見通し
１．経営環境について ５ （２） 世界のステンレス生産・ニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 4,200 80,000 4,000 75,000 非 SUS SUS 3,800 向け Ni需要先 70,000 向け 37% （2023） 63% 3,600 65,000 3,400 60,000 3,200 55,000 3,000 50,000 2,800 45,000 2,600 40,000 2,400 35,000 2,200 30,000 2,000 25,000 1,800 20,000 1,600 15,000 2013 2
Slide 6: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について ６ （３） 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 その他 インドネシア インドネシア アフリカ 中国 中国 欧州 台湾 台湾 北中南米 韓国 韓国 ロシア・中東 米国 米国 オセアニア インド インド インドネシア（NPI） 欧州 65,500 中国(NPI） 3,920 欧州 3,800 日本 日本 中国 60,400 900 アジア（除中国） 80 5,600 90 3,420 210 2,500 3,280 420 2
Slide 7: ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向
１．経営環境について ７ （４） ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ※当社調べ ニッケル銑鉄（NPI）生産量の推移 中国のニッケル鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Ni㌧) （単位：$/㌧) (単位：千㌧) (単位：$/㌧) 1,600 40,000 80,000 40,000 1,400 70,000 1,200 30,000 60,000 30,000 1,000 50,000 800 20,000 40,000 20,000 600 30,000 400 10,000 20,000 10,000 200 10,000 0 0 0 0 （年
Slide 8: ２．2023年3月期 通期決算実績
2.202373 AHH BRA D AFH Rs
Slide 9: 通期決算実績（サマリー）
２．2023年3月期 通期決算実績 ９ （１） 通期決算実績（サマリー） 2023.3 予想 対 2022.3 実績 2023.3 実績 （2/8発表） 対 2/8発表 前期比（%） 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 57,129 ― 35,318 ― 34,852 ― △39.0 △1.3 営業利益（△損失） 4,806 8.4 △9,736 △27.6 △12,588(*) △36.1 ― ― 経常利益（△損失） 12,999 22.8 △2,664 △7.5 △4,960(*) △14.2
Slide 10: 通期決算実績（トピックス）
２．2023年3月期 通期決算実績 １０ （２） 通期決算実績（トピックス） ①調達面 ②販売数量面 • ニッケル鉱石価格 電気炉溶融物漏出事故の影響 調達価格は高水準で推移 ニッケル需給の緩み 海外ステンレス生産者が生産コスト • エネルギーコスト（原燃料・電力） を含めても価格優位性の見られる 世界的な資源高により価格が高騰し ニッケル銑鉄（NPI）へ一部調達を 生産コストの上昇幅が拡大 シフト ③生産面（電気炉溶融物漏出事故について） ④販売価格面 • 生産設備（1基）の操業再開について • ニッケル銑鉄（NPI）価格の影響 操業再開は2024年3月期の見込み
Slide 11: 国別販売実績
２．2023年3月期 通期決算実績 11 （３） 国別販売実績 （単位：Ni㌧） 前期実績 今期実績 27,060 インド 1,854 ニッケル需給の緩みや、 中国 海外ステンレス生産者が価格優位性の 台湾 見られるニッケル銑鉄へ一部調達をシフト 韓国 7,162 したこと等により戦略的な減産体制へ 国内 14,103 6,236 12,957 1,218 12,500 12,393 636 151 151 3,228 1,509 2,705 2,689 3,934 1,656 1,658 3,480 6,725 802 2,756 5,668 1,605 151 0 604 905 101
Slide 12: 連結経常損益分析
２．2023年3月期 通期決算実績 12 （４） 連結経常損益分析 （単位：億円） △179億円 180 160 140 120 100 △133 80 60 40 +259 2023.3 実績 20 △ 50億円 0 2022.3 △89 △ 20 実績 △304 △ 40 130億円 +2 △8 △0 +11 △ 60 △ 80 △ 100 数量減のほか、ニッケル銑鉄の当社販売価格 △ 120 +75 への影響に伴う収入減、原燃料価格の高騰に △ 140 よる原価増が影響 △ 160 +8 △ 180 2022.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 棚卸資産評価 フェロニ
Slide 13: ３．2024年3月期 通期決算見通し
3. 202453) BA V5 EARS i] De D AFH Rs
Slide 14: 通期決算見通し（サマリー）
３．2024年3月期 通期決算見通し 14 （１） 通期決算見通し（サマリー） 2023.3 実績 2024.3 予想 対 前期比 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 34,852 ― 20,899 ― △40.0 営業利益（△損失） △12,588 △36.1 △7,299 △34.9 ― 経常利益（△損失） △4,960 △14.2 △4,569 △21.9 ― 親会社株主に帰属する △5,026 △14.4 △4,778 △22.9 ― 当期純利益（△損失） （投資額） 1,232 ― 2,536 ― 105.8 （減価償却費） 289
Slide 15: 通期決算見通し（トピックス）
３．2024年3月期 通期決算見通し １5 （２） 通期決算見通し（トピックス） ①生産・販売数量面 ②販売価格面 • 戦略的な数量の抑制方針を継続 • ニッケル銑鉄（NPI）価格の影響 ニッケル需給に緩み 当社適用ＬＭＥニッケル価格と ステンレス生産者は、生産コストを 当社適用為替レートに加えて 含めて価格優位性のあるニッケル ニッケル銑鉄の価格も一部参考と 銑鉄（NPI）へ一部調達をシフト した価格水準 ③調達価格面 • エネルギーコスト高 ニッケル鉱石の価格及び世界的な 資源高により原燃料や電力の価格は 高水準に推移 価格面で大きな影響を与えることが 見込まれる
Slide 16: 国別販売先の動向
３．2024年3月期 通期決算見通し 16 （３） 国別販売先の動向 【中国】 【日本】 需要減退で生産は横ばい 生産回復から一転、 減産傾向に 【インド】 輸送コストの高騰は一服、 【韓国】 生産拡大も需要はNPIがメイン 大手ミルは復旧完了し、 生産回復へ向かう 【台湾】 減産体制が続き、 フェロニッケル需要は減退傾向
Slide 17: 国別販売見通し
３．2024年3月期 通期決算見通し 17 （４） 国別販売見通し （単位：Ni㌧） 今期実績 5/9発表 来期予想 インド 12,393 中国 151 ２023年３月期から引き続き事業環境 台湾 の変化に動きは見られない見込み。 数量を抑制した体制の継続。 韓国 2,689 国内 8,200 1,658 0 1,200 6,725 1,605 0 600 5,668 0 151 101 2,588 4,750 1,203 0 600 3,450 802 455 400 0 0 803 6,290 600 6,400 200 0 3,412 3,750 2,879 2,650 2023.3 2
Slide 18: 連結経常損益分析
３．2024年3月期 通期決算見通し 18 （５） 連結経常損益分析 （単位：億円） +4億円 20 △0 △0 0 △44 △ 20 △ 40 △5 +114 2024.3 2023.3 △ 60 予想 実績 △ 46億円 △ 50億円 △ 80 △38 △ 100 △115 △ 120 数量減やニッケル銑鉄の当社販売価格 への影響のほか、在庫減少などに伴う +119 棚卸資産評価の戻入れを見込む。 △ 140 持分益は環境の不透明さもあり保守的 に見込む。 △ 160 △ 180 △24 △2 △ 200 2023.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 棚卸資産評価 フェ
Slide 19: ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況
19 ４．中期経営計画 「PAMCO-2024」の進捗状況
Slide 20: 主な重点施策の進捗状況まとめ
４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 20 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み 海外製錬事業への • 海外製錬プロジェクトの推進と生産立上げ 展開検討の加速 海外製錬事業への参画に向け、引き続きインドネシア現地パートナーと協議中 社会に貢献する • LIB材料向け原料の製造販売事業の実現 新規事業の創出 他社との協業も視野に事業化に向けた検討を継続 • LIBリサイクル技術の開発 エマルションフロー・テクノロジーズ社と共同研究開発に着手 • 新たな金属製錬プロジェクトの推進（詳細は次ページ） 循環型社会に貢献する • リサイクル事業の再構築
Slide 21: 主な重点施策の進捗状況まとめ（新たな金属製錬プロジェクト）
４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 21 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み 社会に貢献する • 新たな金属製錬プロジェクトの推進 新規事業の創出 環境・社会への配慮を第一に海底資源からの新たな金属製錬事業を検討中・ The Metals Company株式会社と拘束力のない覚書を締結 The Metals Company 株式会社（TMC）が2024年末に予定している Clarion Clipperton Zoneでの多金属ノジュールの商業生産開始に合わ せ、2025年以降の当社八戸製造所での受託製錬を検討するため、拘束力のな い覚書を締結
Slide 22: 投資計画の進捗について
４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 22 （２） 投資計画の進捗について 「PAMCO- (単位：百万円) 2024」 2023.3実績 （差異） 2024.3予想 2023.3計画 ①設備投資 1,495 1,126 △369 472 ② １）国内事業 53 70 17 0 ② ２）海外事業・資源 5,506(*) 31 △5,475 2,007 ② ３）研究開発投資 35 5 △30 57 合計 7,089 1,232 △5,857 2,536 「PAMCO-2024」 • 主に、② ２）海外事業・資源投資(*)について、海外製錬プロジェクトの 2023.3計画と オーナー
Slide 23: 鉱石調達について
４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 23 （３） 鉱石調達について ①長期契約締結状況 長期契約先 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） 更 ■ タガニート社（33.5%出資） 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） 新 ■ カグジャナオ社 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1～2023.12（10年間） ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1～202
Slide 24: （ご参考）中期経営計画 数値データ
（ご参考）中期経営計画 数値データ 24 （単位：金額 百万円） 2023.3 計画 2024.3 計画 2025.3 計画 生産数量（Ni㌧） 20,810 29,037 28,454 販売数量（Ni㌧） 20,500 27,500 27,500 適用LME（US$/㌧）[US$/lb.] 21,451[ 9.73 ] 19,379[ 8.79 ] 19,290[ 8.75 ] 適用為替（¥/US$） 111.05 111.06 111.07 売上高 50,210 60,958 60,801 「PAMCO-2024」期間 営業利益 925 225 1,809 計画値 経常利益 3,844 2
Slide 25: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。