Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2009 Earnings Presentation
17 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, March 2010
Slide 1: Sales composition by field (consolidated)
③決算概況（連結）(４) 分野別売上高構成比 Ⅰ. 2010年３月期 決算の概況 主要な最終顧客（販売額ベース） 2009年 給食 その他 6％ 外食 11％ パン 29％ 14％ コンビニエンス 量販店 17％ 23％ ※写真は使用例 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 10
Slide 2: Change in ordinary profit
③決算概況（連結）(５) 経常利益増減 Ⅰ. 2010年３月期 決算の概況 新機軸商品等の増収、製造コストの低減、食用油･卵を中心とした原料価格の低減に努力した結果、 価格改定＆数量減で減収となったものの、経常利益は２,８５３百万となり、前期比１,９３３百万の増益 となった。 百万円 百万円 4,500 原料コスト低減 ＋423 －1,129 4,000 ＋2,575 3,500 ＋198 －134 3,000 2,500 2,853 新分野開拓によ る増収効果 製造コスト低減 2,000 1,500 数量減、単価下落 販売管理費増 による影響 1,000 920 500 0 2009年３
Slide 3: Summary of income statement (consolidated)
④損益計算書の概要（連結） Ⅰ. 2010年３月期 決算の概況 単位：百万円・％ 2010年3月期 計画 2009年月３月期 実績 2010年３月期 実績 （2009/11/10発表） 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 計画比 金額 構成比 売上高 53,193 100.0 0.2 51,101 100.0 -3.9 -0.2 51,200 100.0 売上総利益 12,295 23.1 -7.4 14,348 28.1 16.7 - - - 販売管理費 11,318 21.2 -3.0 11,397 22.3 0.7 - - - 営業利益 977 1.8 -39.2 2,951 5
Slide 4: Summary of balance sheet (consolidated)
⑤貸借対照表の概要（連結） Ⅰ. 2010年３月 決算の概況 単位：百万円・％ 財政状態 2009年３月期 2010年３月期 増減 前年度末比 流動資産 15,889 15,966 77 0.5 資産 固定資産 13,648 13,809 161 1.2 資産合計 29,538 29,775 237 0.8 負債 うち有利子負債残高 9,209 8,059 -1,150 -12.5 19,944 18,859 -1,085 -5.4 純資産 うち少数株主持分 31 0 -31 -100.0 9,593 10,916 1,323 13.8 負債・純資産合計 29,538 29,775 237 0
Slide 5: Summary of cash flow (consolidated)
⑥キャッシュフローの概要（連結） Ⅰ. 2010年３月期 決算の概況 キャッシュフローの状況 単位：百万円・％ 2009年３月期 2010年３月期 増減 営業活動によるCF 1,378 3,402 2,024 投資活動によるCF -241 -1,095 -854 財務活動によるCF 334 -1,730 -2,064 現金及び現金同等物期末残高 5,030 5,606 576 営業利益の増加により、営業ＣＦが改善 投資ＣＦと財務ＣＦのバランスが改善 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 14
Slide 6: Earnings forecast for fiscal year ending March 2011
Ⅱ．2011年３月期業績予想 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved
Slide 7: Industry environment (1): commercial food market trends
①業界を取り巻く環境(１) Ⅱ.2011年３月期 業績予測 業務用食品市場の動向 zファストフードなど比較的好調な業態もあるが、消費者の 節約志向には大きな変化はなく、外食産業全体もコンビニ エンスストアも総じて客単価を落としていて、売上高が 前年割れとなる厳しい状況が続いている。 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 16
Slide 8: Industry environment (2): raw material market trends
①業界を取り巻く環境(２) Ⅱ.2011年３月期 業績予測 原料相場の動向 z食用油 • 原料大豆相場は一昨年来の投機的相場(高値 16.5ﾄﾞﾙ/ﾌﾞｯｼｪﾙ、 安値 7.8ﾄﾞﾙ/ﾌﾞｯｼｪﾙ)から、2010年に入り９～10ﾄﾞﾙで安定して推移。 過去の相場 ５～６ﾄﾞﾙと比べると高値安定と言える。 z鶏卵 • 本年前半の卵価は安定的だが、生産調整も進んで需給は締まって来ている。 業界主導の鶏卵需給安全緊急支援事業の影響も予想されるので、本年後半 には一時的な供給不足による価格上昇が懸念される。 z馬鈴薯 • 主力産地の北海道は、作付面積減少も影響し、昨年は減収(一昨年比 95%)。
Slide 9: Earnings forecast for fiscal year ending March 2011 (consolidated)
②２０１１年３月期業績予想（連結） Ⅱ.2011年３月期 業績予測 更なる販売価格下落を見込みながらも、販売数量を積極的に拡大し、 売上高経常利益率４.７％を確保する。 単位：百万円・％ 2010年３月期 実績 2011年３月期 計画 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 売上高 51,101 100.0 -3.9 51,500 100.0 0.8 売上総利益 14,348 28.1 16.7 - - ― 販売管理費 11,397 22.3 0.7 - - ― 営業利益 2,951 5.8 202.0 2,570 5.0 -12.9 経常利益 2,853 5.6 209.9 2,400
Slide 10: Policy for fiscal 2010: aiming to be the No.1 salad company
Ⅲ. ２０１０年度の方針 サラダ No． No．1 企業をめざして Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved
Slide 11: Review of fiscal 2009 (1)
①２００９年度の総括(１) Ⅲ.2010年度の方針 ◇ 全ての販売分野での数量減少 z顧客のメニューの分散化 z来店客数の減少 zメニューの単価下落 ◇ 2009年５月 価格改訂（値下げ）の実施 ◇ 原料価格の落ち着き（主原料の食用油など） Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 20
Slide 12: Review of fiscal 2009 (2)-1: mid-term plan KVR2009 results
①２００９年度の総括(２)-1 中期経営計画(ＫＶＲ２００９) 一年目の主な成果 Ⅲ.2010年度の方針 ◇商品開発の成果 ・新機軸商品の展開 ： 実績 ５８アイテム／１９億円増収 (健康志向に対応したディライトシリーズ、低カロリードレッシング等) ・製パン分野に特化した新商品の拡大 ： １９アイテム／１.６億円増収 (原料･素材加工技術) ・形態戦略商品の導入による顧客の拡大 ： １２アイテム／６.６億円増収 (使い易さ) ・高付加価値商品の市場浸透 ： ３億円増収 (クッキングソース、オカズドレッシング等素材を活かして美味しくするコンセプト商品) ◇生産性の向上 ・生産改革の継続(ムダ、ム
Slide 13: Review of fiscal 2009 (2)-2: mid-term plan KVR2009 results
①２００９年度の総括(２)-2 中期経営計画(ＫＶＲ２００９) 一年目の主な成果 Ⅲ.2010年度の方針 ◇お客様への提案成果 ・外食、パン、CVS、スーパー、給食など重点分野別に既存顧客、新規先に対して、 販売／商品技術(開発)／販売企画が一体になってチーム提案営業を展開 実績： 新規獲得 ６５９件、売上 １７億円 (期初目標：１０億円) ◇物流の効率化 ・最適物流体制構築への取組み継続 ・製品在庫の圧縮：月平均在庫量 ８.７％圧縮 (前年販売重量比) Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 22
Slide 14: Outline of mid-term plan KENKO Victory ROAD
②中期経営計画 KENKO Victory ROAD の骨子 Ⅲ.2010年度の方針 時代の変化に対応できる筋肉質の体制作り ① メーカーの原点である商品開発と生産性向上への 徹底的なこだわり ② 経営の見える化へのスピードアップ ③ 売上高経常利益率 ３％以上の確保 商品/事業体別による ５事業体チーム 社内組織別 １０本部チーム 合計１５チームによる 実行チームを編成 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 23
Slide 15: Issues and measures for fiscal year ending March 2011
③２０１１年３月期の課題と対策 Ⅲ.2010年度の方針 中期経営計画 KENKO Victory ROAD ２年目(KVR2010)課題の積極的な推進 ◇ 販売数量の拡大 z 重点分野（外食、パン、CVS、スーパー、給食）の深耕と、販売チャネルを拡充して 市場シェアを拡大する z 新機軸商材（ケンコーディライトシリーズ、低カロリーシリーズ、やわらか食、 シート状食品など）を幅広く導入して、商品の付加価値を高める ◇ 消費の回復の遅れや低価格志向に対応した原価低減 z 生産設備の更新、工程・製法改善によるコストダウン z 物流コストの更なる削減(複数拠点生産による物流の合理化、荷姿変更、 大口ユ
Slide 16: China business overview (1): China food market
④中国事業の概要(１) －中国の食材市場－ Ⅲ.2010年度の方針 単位： RMB億 出典：国家統計局 (2008年統計) 20,000 15,000 15,404 10,000 12,081 10,247 8,887 5,000 7,551 5,433 6,066 3,752 4,368 0 2000年2001年 2002年2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 ◇ 中国の食料･飲料総市場： 2000年より毎年平均19%の成長 Copyright (C) 2010 KENKO Mayonnaise Co. Ltd. All rights reserved 25
Slide 17: China business overview (2): organization and investment structure
④中国事業の概要(２) －全体組織と出資関係－ Ⅲ.2010年度の方針 頂新グループ ケンコーマヨネーズ 味全食品工業(台湾上場) 50%出資 50%出資 (持分法子会社) 健可食品(香港) ケンコー100%出資 改名 頂可(香港) サラダ類･総菜類 改組 投資持株会社 販売 (総所要資金 15億円) 中国全土に展開 100%出資 健可食品(東莞) 改名 頂可食品(東莞) 頂可食品(杭州) サラダ類･総菜類 サラダ類･総菜類 マヨネーズ･ドレッシング・ソース類 製造･販売 改組 製造･販売 製造･販売 操業中 2011年度操業開始 5年間で 2014年末までに 6倍の規模に 13,000㌧売上