Slide 1: 2024年12月期 連結決算の概要
2024年12月期 連結決算の概要 花王株式会社 2025年2月6日
Slide 2: 免責事項・用語の定義
免責事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のもの ではありません。また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります 用語の定義 • 文中の▲付きの数字はマイナス • 売上高の対前年実質増減率は為替変動の影響を除く増減率。また、数量等には製品構成差を含む • 「トイレタリー」：化粧品を除くコンシューマープロダクツ/グローバルコンシューマーケア • 「CP」：Consumer Products（コンシューマープロダクツ）の略 • 「GC」：Glob
Slide 3: Contents
Contents 01 Key Highlights 02 Financial Results 2024年12月期 連結決算概要 03 FY2025 Forecast 2025年12月期 連結業績予想 04 Significant Progress on the K27 Strategy 中期経営計画「K27」進捗 05 Appendix
Slide 4: Key Highlights
Key Highlights • 24年は計画を上回る結果を出すことで、K27達成に向けて力強い一歩を踏み出すことができた ［背景］ 1. 構造改革による利益の回復 花王の強み 稼ぐ力の改革 2. コアブランドの競争優位性が向上 （構造改革効果） “よきモノづくり” の更なる進化 3. 高付加価値製品のグローバル展開を推進 • 25年は稼ぐ力を持続的に伸長させるとともに成長加速に向けた強固な基盤を確立する • 化粧品事業は中国での流通在庫の適正化を計画通り実行し、25年は利益貢献を見込む • K27重点目標であるROIC改善は、24年は利益の伸長に加え非効率資産処分等で計画を上回る 2023年
Slide 5: 「K27」進捗
「K27」進捗 ROIC推移（概算） 営業利益推移（概算） EVA 営業利益 過去最高営業利益 ROIC （億円） （億円） 2,117億円超 （%） 11%以上 11% 2,000 成長戦略 9.2% +400億円+α ROIC 700億円以上 700 1,600 7.8% +950億円+α （vs 23年） 1,500 1,466 稼ぐ力の改革 +400億円+α 4.1% 固定費削減効果 332 +100億円+α 1,101 1,147 1,147 1,000 EVA 149 147 23年の利益は「コア利益」 0% 0 500 22年 23年 24年 25年 26年 27年 22年 23
Slide 6: Financial Results
02 Financial Results 2024年12月期 連結決算概要
Slide 7: 連結決算のハイライト
連結決算のハイライト • 構造改革効果に加え、国内トイレタリーとケミカルの貢献により、売上総利益率は+1.9ppt、 営業利益は+319億円（+27.8%）の1,466億円達成 （億円） 2023年 2024年 増減率% 前年差 売上高 15,326 16,284 +6.3 +959 為替影響 +3.0 +458 実質 +3.3 +500 売上総利益 5,751 6,384 +11.0 +633 売上総利益率 37.3% 37.5% 39.2% - +1.9 +1.7 営業利益 1,147 1,466 +27.8 +319 営業利益率 7.5% 9.0% - +1.5 税引前利益 1,185
Slide 8: Q4 連結決算のハイライト（10-12月）
Q4 連結決算のハイライト（10-12月） • 売上総利益率は+0.1ppt、営業利益は+17億円（+3.8%）の456億円達成 （億円） 2023年Q4 2024年Q4 増減率% 前年差 売上高 4,067 4,384 +7.8 +317 為替影響 +1.3 +52 実質 +6.5 +266 売上総利益 1,658 1,791 +8.0 +133 売上総利益率 40.8% 40.9% - +0.1 営業利益 439 456 +3.8 +17 営業利益率 10.8% 10.4％ - ▲0.4 税引前利益 439 470 +7.2 +31 当期利益 360 375 +3.9 +14 親会社所有者
Slide 9: 決算のポイント
決算のポイント 売上高 16,284億円 営業利益 1,466億円 利益率 9.0% 実質増減率+3.3% 対前年+319億円（+27.8%）※ 2024年実績 【利益拡大】 • ファブリック＆ホームケアは商品開発のスピードアップ、高付加価値新製品の投入等により売上は+6.8%、営業利益率18.2%まで伸長。国内 シェアも拡大 • サニタリーは構造改革効果が大きく発現。ブランド力強化や生産の効率化等も進展し、事業譲渡益除きでも黒字達成 • ケミカルは半導体、電子材料分野などの高付加価値製品の拡販等により全地域で増収。営業利益率は+1.8pptの8.5% 【売上伸長】 • ヘルス＆ビューティケア
Slide 10: 販売実績
販売実績 • 国内CP市場の伸長の中、主要カテゴリーで市場を上回る伸長を達成 • アジアCP事業は収益性を改善することに注力。中国を除くアジアCP▲2.1% （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ 2024年 3,279 443 35 - 3,757 ホームケア 実質増減率% +9.2 ▲7.3 ▲14.5 - +6.8 2024年 765 921 - - 1,686 サニタリー 実質増減率% ▲4.9 ▲5.7 - - ▲5.4 ハイジーン& 2024年 4,044 1,364 35 - 5,443 リビングケア事業 実質増減率% +6.2 ▲6.2 ▲15.8 - +2.
Slide 11: セグメントの業績
セグメントの業績 • ファブリック＆ホームケア・ヘルス＆ビューティケア・ケミカルは数量・価格ともに伸長 • ケミカルは市場回復に加え、三級アミン等の高付加価値化で営業利益率は+1.8pptの8.5% 売上高 営業利益 実質増減率% 2024年 2024年 増減※3 利益率% （億円） 数量等% ※2 価格% （億円） （億円） ファブリック＆ホームケア 3,757 +6.8 +3.3 +3.6 684 +174 18.2 サニタリー 1,686 ▲5.4 ▲8.1 +2.7 73 +164 4.4 ハイジーン&リビングケア事業 5,443 +2.8 ▲0.5 +3.3 758 +339 13.
Slide 12: Q4 販売実績（10-12月）
Q4 販売実績（10-12月） • 国内CP市場の伸長の中、主要カテゴリーで市場を上回る伸長を達成 • ケミカルの高付加価値製品の拡販等により計画を上回る売上を達成 （億円） 日本 アジア 米州 欧州 合計 ファブリック＆ Q4実績 951 114 7 - 1,073 ホームケア 実質増減率% +7.5 ▲4.0 ▲20.2 - +6.0 Q4実績 212 228 - - 440 サニタリー 実質増減率% +6.7 ▲3.2 - - +1.4 ハイジーン& Q4実績 1,163 342 7 - 1,513 リビングケア事業 実質増減率% +7.4 ▲3.5 ▲22.8 - +4.6 ヘルス&
Slide 13: Q4 セグメントの業績（10-12月）
Q4 セグメントの業績（10-12月） • ケミカルは市場回復に加え、三級アミン等の高付加価値化で営業利益率は+2.3pptの9.2% 売上高 営業利益 実質増減率% Q4（億円） Q4（億円） 増減※3 利益率% 数量等% ※2 価格% （億円） ファブリック＆ホームケア 1,073 +6.0 +4.0 +2.0 206 +8 19.2 サニタリー 440 +1.4 +1.3 +0.1 10 +28 2.3 ハイジーン&リビングケア事業 1,513 +4.6 +3.2 +1.4 216 +36 14.3 ヘルス&ビューティケア事業 1,093 +3.2 +2.7 +0.4 88 ▲34 8.
Slide 14: 営業利益増減分析（対前年）
営業利益増減分析（対前年） • トイレタリーは高付加価値化推進に加え、価格改定や生産性向上、コストダウン等の稼ぐ力の改革効果が大きく発現。数量も伸長。 人件費、物流費等のコスト上昇を吸収 • 化粧品は中国での流通在庫適正化を計画通り実施、数量は大きく減少。ケミカルは高付加価値製品の拡販等が大きく寄与 • マーケティング費用を含む成長投資を積極的に実施 • 資本効率改善のため棚卸資産の削減及び非効率資産の処分等を計画通りに実行 • 構造改革の効果※3は約280億円 （億円） 24年 23年 営業利益 コア営業 【CP事業】 原材料 販売価格 数量 利益 トイレタリー +10 +175 +110
Slide 15: 「稼ぐ力」改革による利益率改善
「稼ぐ力」改革による利益率改善 • 売上総利益率は対前年+1.9ppt改善 • 高付加価値化の推進やブランドロイヤリティ向上による価格改定、生産性向上を含めたコスト競争力向上で 稼ぐ力の改革を継続的に推進。今後はCP事業で毎年+1.0ppt以上の利益率改善を目指す • 稼ぐ力の改革を継続推進しながら、グローバル成長戦略を実行することでK27を達成 (％) 【売上総利益率の推移】 44.0 42.0 40.4 40.0 39.2 37.3 対前年 38.0 +1.9ppt （CP +2.0ppt） 35.4 36.0 34.0 32.0 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Slide 16: FY2025 Forecast
03 FY2025 Forecast 2025年12月期 連結業績予想
Slide 17: 2025年 連結業績予想
2025年 連結業績予想 （億円） 2024年 増減率%※ 2025年 予想 増減率% 前年差 16,284 +6.3 16,700 +2.6 +416 売上高 為替影響 +3.0 為替影響 ▲0.5 ▲95 実質 +3.3 実質 +3.1 +511 営業利益 1,466 +27.8 1,600 +9.1 +134 営業利益率 9.0% - 9.6% - - 税引前利益 1,510 +27.4 1,630 +7.9 +120 親会社所有者帰属当期利益 1,078 +25.3 1,160 +7.6 +82 EBITDA（営業利益+減価償却費+償却費） 2,351 +57.1 2,460 +4.7
Slide 18: 2025年 連結売上高予想
2025年 連結売上高予想 《セグメント別》 《地域別》 （億円） 日本 連結売上高 （億円） 連結売上高 増減率 実質 実質 ％ 増減率％ 増減率％ ハイジーンリビングケア事業 4,050 +0.1 5,460 +0.2 日本 9,390 +1.8 ヘルスビューティケア事業 2,220 +4.7 4,480 +6.9 アジア 3,230 +4.5 化粧品事業 1,710 +2.7 2,540 +4.5 米州 2,110 +2.1 ビジネスコネクティッド事業 400 ▲0.6 400 ▲0.4 欧州 1,970 +8.9 グローバルコンシューマーケア事業 8,380 +1.8 12,880 +
Slide 19: 2025年 営業利益増減要因見通し
2025年 営業利益増減要因見通し（対2024年実績） • コストダウン、生産性向上等の稼ぐ力の改革により約130億円の増益効果※3を見込む • トイレタリーの原材料価格上昇に対応した価格改定を継続。同時に新製品発売等で数量増を計画 • 中国での流通在庫適正化に伴い化粧品の数量が大きく回復する見込み （億円） ※2 24年 25年 営業利益 営業利益 【GC事業】 原材料 販売価格 数量 トイレタリー -95 +135 +130 化粧品 -5 +5 +70 原材料 販売価格 数量 その他 ケミカル 販管費増減 為替差・ 売上原価※1 売上総利益 その他収益費用 ※1 製品構成差含む ※2 20
Slide 20: 原材料価格（GC事業）の見通し
原材料価格（GC事業）の見通し（対2024年実績） • 上期は油脂価格を中心に原材料価格上昇の影響を大きく受けると想定。年間を通じた人件費の上昇も見込む 油脂 石化原料 石化包材 無機他 紙・パルプ エネルギー他 2025年見込 ▲100億円 Q1 Q2 Q3 Q4 20
Slide 21: ROICマネジメントの推進
ROICマネジメントの推進 (％) 44.0 【売上総利益率の推移】 42.0 40.4 40.0 39.2 37.3 対前年 38.0 +1.9ppt （CP +2.0ppt） 35.4 36.0 ➢ 売上総利益率をグローバルコンシューマーケア事業で毎年+1ppt以上 34.0 改善する一方、投下資本をマネジメントすることでROIC向上を図る 2023年の利益率は「コア利益率」を示す 32.0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 （年） ROIC視点 ＝ 設備投資コントロール 資本コストの改善（実績） （戦略投資を除く） ※2 K27公表時のレートで換算。使
Slide 22: 次なる成長に向けての資本創出 -ROICマネジメント-
次なる成長に向けての資本創出 -ROICマネジメント- • ブランドロイヤリティを向上させることで、商品の価値寿命延伸と共に開発SKUを削減 • 開発SKU削減に加え商品開発スピードを向上させることで経営資源を創出 “Maximum with minimum” 量から質への転換 価 値 価 開発SKU数 寿 開発SKU数 創出 値 × 命 × 価値 寿 価値寿命 価値寿命 命 次なる成長 ROIC視点 ＝ へ投下 マ 投下 マ 開発SKU数 ン 開発SKU数 経営資源 ン × パ × パ マンパワー ワ マンパワー ワ ー ー 開発・調達・生産 創出した 物流・販売・品質保証 経営資源 開発S
Slide 23: 2024年 事業領域別 資本効率・収益性の改善実績と目標
2024年 事業領域別 資本効率・収益性の改善実績（対前年）と目標 ・24年は安定収益領域、事業変革領域でROICが大幅に改善 ・成長ドライバー領域は中国化粧品の影響を受けるが、25年以降マーケティング投資を行いながら成長を加速 ・K27の安定収益領域のROICが30%超過することで、成長ドライバー領域が10%でも全社計画は達成可能 成長 安定収益：ファブリックケア、ホームケア、パーソナルヘルス 安定収益 事業変革 合計 ドライバー 成長ドライバー：スキンケア、ケミカル、化粧品、業務用衛生製品 売上伸長率 +5.9 +4.3 ▲2.3 +3.3 事業変革：ヘアケア、サニタリー （%） +5.7
Slide 24: 2025年 各領域の戦略
2025年 各領域の戦略 • 安定収益領域で創出したキャッシュを成長ドライバー領域に投入し、グローバル成長を目指す • 事業変革領域は収益性と資本効率の改善を同時に進め、安定収益、成長ドライバーへの早期転換を目指す 安定収益領域 成長ドライバー領域 事業変革領域 高付加価値化で顧客ロイヤリティ 成長投資と更なる 絞り込んだターゲット顧客でのロイ 向上、ROICの更なる向上 グローバル売上成長 ヤリティ向上と絶えざるROIC改善 ＜ファブリックホームケア＞ ＜スキンケア＞ ＜サニタリー＞ ・高付加価値提案と適正価格設定 ・スキンプロテクションにおける ・重点商品提案力強化と生産効率化 ・日本にお
Slide 25: 「K27」進捗
「K27」進捗 ROIC推移（概算） 営業利益推移（概算） EVA 営業利益 過去最高営業利益 ROIC （億円） （億円） 2,117億円超 （%） 11%以上 11% 2,000 成長戦略 9.2% +400億円+α ROIC 700億円以上 700 1,600 7.8% +950億円+α （vs 23年） 1,500 1,466 稼ぐ力の改革 +400億円+α 4.1% 固定費削減効果 332 +100億円+α 1,101 1,147 1,147 1,000 EVA 149 147 23年の利益は「コア利益」 0% 0 500 22年 23年 24年 25年 26年 27年 22年 23
Slide 26: Significant Progress on the K27 Strategy
04 Significant Progress on the K27 Strategy 中期経営計画「K27」進捗
Slide 27: 「K27」目標と順調な進捗状況
「K27」目標と順調な進捗状況 • 2024年は計画を上回り、「K27」目標達成に向け順調に進捗中 • 資本効率と収益性の改善、グローバル成長に向けた4つの目標を上回る 2023年 2024年 2024年 2025年 2027年 実績 修正計画※3 実績 計画 目標 ROIC 4.1% 8.8% 9.2% 9.4% 11%以上 EVA 149億円 270億円以上 332億円 370億円 700億円以上 過去最高利益の更新 営業利益 1,147億円※2 1,400億円 1,466億円 1,600億円 (2019年2,117億円) 海外売上高※1 6,558億円 約7,000億円 7,055億円
Slide 28: 花王グループ 中期経営計画「K27」
花王グループ 中期経営計画「K27」 花王グループ中期経営計画「K27」 ビジョン 未来のいのちを守る [ K27の基本方針 ］ 1. 持続可能な社会に欠かせない企業になる 2. 投資して強くなる事業への変革 3. 社員活力の最大化 K27達成に導く戦略 グローバル・シャープ グローバル・シャープ パートナーとの 資本効率/収益性の改善 トップ事業の構築 トップな人財/組織運営 共創による事業構築 高必需性・高収益事業 メリハリある人的資本投資 経営資本の価値最大化 技術資産の最大化加速 へのグローバルシフト 脱マトリックス運営 社会的有用性 強くなる データドリブン 自前主義脱却 排他的独自
Slide 29: グローバル成長を可能にする３つの戦略領域
グローバル成長を可能にする３つの戦略領域 グローバル成長 安定収益領域 成長ドライバー領域 事業変革領域 ファブリックホームケア スキンケア サニタリー （紙おむつ・生理用ナプキン） →安定収益領域へのシフト パーソナルヘルス ケミカル を目指す ’24 ペットケア事業譲渡 ’24 飲料事業譲渡 化粧品 ヘアケア（サロン向け含む） →成長ドライバー領域への シフトを目指す 業務用衛生製品 29
Slide 30: 安定収益領域：ファブリックホームケア事業の磐石化
安定収益領域：ファブリックホームケア事業の磐石化 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 • 日本のファブリックホームケアを中心に、原材料価格高騰に対応した戦略的値上げや高付加価値化を推進し、 収益性は大幅に改善。高いキャッシュフロー創出力で投資原資を創出 • ロイヤリティマーケティングを通じたブランド力向上により圧倒的なシェアを獲得 シェアNo.1カテゴリー※ 営業利益率の推移 ブランド力強化で圧倒的なシェアがさらに拡大 稼ぐ力の向上で営業利益率は20%に回復 ファブリックホームケア営業利益率（日本） No.1 No.1 25% 衣料用洗剤 台所用洗剤 44.3% 50.8%
Slide 31: 収益性と資本効率改善のためのデータドリブン経営
収益性と資本効率改善のためのデータドリブン経営 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 成果： 約240億円の在庫削減*1 約+4.8%の 約700億円の 約13%のSKU削減*1 ROIC改善*2 戦略的値上げ効果*2 継続的事業構造モニタリングで、 製造から販売まで、ブランド・商品 Kao i-Lake活用で、 戦略的在庫削減・SKU削減 ごとのビジネスモニタリングで改善 戦略的値上げとシェア拡大を両立 *1 2022年12月末⇒2024年12末時点の比較、*2 2022年⇒2024年の累計 仕組み：最新データに基づく最適化事業シミュレーションによる経営 31
Slide 32: “よきモノづくりの高速循環”による利益ある成長
“よきモノづくりの高速循環”による利益ある成長 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 新商品による ユニット・プライス向上 新顧客の創出 Innovation 新土俵を形成する 高付加価値化 Creativity 基本処方の よきモノづくり Effectiveness 既存品・改良品の の高速循環 エコ＆パワー化 コスト・量を削減しても ユニット・プロフィット 常識を遥かに超える 性能維持・向上 向上 コア技術原理 Expansion エリア特性に合致する グローバル展開 類縁商品の グローバル・バリュー 向上 32
Slide 33: 事業変革領域：課題事業の整理と立て直し
事業変革領域：効率性を高めるための課題事業の整理と立て直し 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 • ROIC向上のため事業ポートフォリオマネジメントに基づき、課題事業であったペットケアと飲料事業の 譲渡と中国ベビー用紙おむつの現地生産を終了 • サニタリー事業の立て直しにより営業利益はV字回復。ヘアケアは新成長戦略を始動 課題事業の整理 課題事業の立て直し ヘアケア サニタリー ペットケア 戦略ブランドを通じた 製品の標準化により生産効率の向上 確かな変化をもたらす高付加価値提案 ブランディング強化、ロイヤリティ向上 事業譲渡完了 感情に訴えるブランディングと メリーズ ロリ
Slide 34: 成長ドライバー領域：グローバル・シャープトップ戦略
成長ドライバー領域：グローバル・シャープトップ戦略を通じて成長を実現 安定収益 成長ドライバー 事業変革 領域 領域 領域 • グローバル・シャープトップ戦略の代表事例であるスキンケア・ケミカル事業・化粧品は、ターゲットと するエリア・顧客セグメントにおいて売上高は大幅に伸長 スキンケア ケミカル 化粧品 スキンプロテクション事業※ 売上高の約6割を占める海外で成長 海外のターゲット市場で2桁成長 売上高は20%超の伸長 CAGR CAGR CAGR +22.9% +11.6％ +12.1％ 売上高 海外売上高 海外売上高 （日本含む） (中国除く) 売上高 （日本含む） 432億円 海外売上
Slide 35: 花王が考えるグローバル成長戦略
花王が考えるグローバル成長戦略 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 -グローバル・シャープトップ戦略- ［定義］特定のエリア・顧客セグメントにおいて、重大なニーズに対し、エッジの効いたソリューション・ ブランドで世界No.1の貢献をすること ［理由］社会の変化（深刻度）に応じて、重要度・必要度（社会的有用性）が高まる市場において、花王が 最も貢献できる事業（排他的独自性）を選んでグローバル成長を目指すことが、持続的な利益ある 成長につながると考える Global Sharp Top 対象条件 グローバル事業展開 排他的独自性 市場での存在感 日本・欧州・米州・アジア等 独占的
Slide 36: ケミカル事業におけるグローバル・シャープトップ構想と進捗
ケミカル事業におけるグローバル・シャープトップ構想と進捗 安定収益 成長ドライバー 事業変革 領域 領域 領域 -排他的独自性と社会的有用性- Global Sharp Top Global Top Global Sharp Sharp Top 売上高 売上高 売上高 売上高 CAGR※ CAGR※ CAGR※ CAGR※ 4％ 4％ 10％ 6％ 現状 グローバルに展開 グローバル拠点でシャープな展開 独占排他的な展開 三級アミン AKYPO アルコール 合成香料 インクジェット 農業用アジュバント エコ活性剤 (エーテルカルボン酸系) トナー・バインダー HDプロセス 柔軟基剤 マイテイ(
Slide 37: グローバルコンシューマーケアのグローバル・シャープトップ
グローバルコンシューマーケアのグローバル・シャープトップ 安定収益 成長ドライバー 事業変革 領域 領域 領域 • 社会の変化（深刻度）に応じて、重要度・必要度（社会的有用性）が高まる市場において、 花王が最も貢献できる事業（排他的独自性）を選んでグローバル成長を目指す 社会課題 温暖化 環境破壊 高齢化 生活者 過剰消費 情報氾濫 Blue Ocean グローバル・シャープトップ 成長する重要領域 ・グローバル（売上規模） ・シャープ（ロイヤリティ・収益性） ・トップ（シェア） 花王 競合 37
Slide 38: スキンプロテクション事業のグローバル・シャープトップ戦略
スキンプロテクション事業のグローバル・シャープトップ戦略 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 • 持続性に優れる精密防御塗膜技術で、温暖化に伴い伸長するUVケアを中心にグローバルに需要を獲得 • 規制対応強化及び、生産拠点を8か所に拡大（インドネシア、ドイツ、ブラジルの３拠点追加）。グローバルカスタ マーとの連携強化 • プレシジョンマーケティングによりロイヤリティを高め、2030年までに売上高1,000億円を目指す UVケア市場規模 北米 アジア Billion USD 16.9 230 340 135 220 12.6 87 143 ’21 ’24 ‘27 欧州 ’21
Slide 39: ビューティケアのマーケティングDX戦略
ビューティケア※のマーケティングDX戦略 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 • 限定した有力チェーン・エリアでPDCAを高速に回して成 拡大と 功パターンを導き、成功率の高い戦略を持って拡大する 学習からの改善 シャープトップ施策 規模拡大 • さらには、学習した多くの成功パターンを別商品に応用す 生活者の声を受け 学習から改善した る、成長し続けるマーケティング 改善された 投資計画・訴求表現 商品 広告 実市場での ビッグデータ分析による 成功パターンの発見 販売 SNSソーシャルリスニング チェーン拡大 スモールスタート 改善した店頭情報発信・ロケーション 差別性ある
Slide 40: マーケティングDXの成果 ビューティケアの事例
マーケティングDXの成果 ビューティケアの事例 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 新しい自分と出会えるメイク体験 連続的な高速PDCAの実現 テストMKの顧客評価を、 コアなファンとの ソーシャルリスニングツールで デジタル共創空間 素早く感知し、 スクラム体制で、 スクラム体制+デジタル活用で UXやMK施策を連続的にブラッシュアップ 超高速商品開発 10 6倍 2020 2024 23 2020 2024 商品開発 7% → % 16% → % スピード インテージ SRI+ メイクアップ市場 金額シェア インテージ SRI+ 日焼け止め市場 金額シェア 2024年１月
Slide 41: 化粧品事業のグローバル・シャープトップ構想
化粧品事業のグローバル・シャープトップ構想 安定収益 領域 成長ドライバー 領域 事業変革 領域 • 個性溢れる6ブランドをシャープトップ戦略でグローバル拡大。売上高CAGR +10%（24年→27年） 市場成長率 CAGR+5%※ 24年→27年 売上高CAGR Crafting a luxurious lifestyle ＋9％ Luxury サロン・スーパープレミアム 感性科学デザインと巧の技の融合 との共創 ＋7％ Creating prestige with hope Prestige ＋20％ 時代を先取りする感性と不可能を可能にする技術 Precision Skin Care ＋
Slide 42: パートナーとの共創による事業構築
パートナーとの共創による事業構築 専門性の高い企業との共創による事業拡大 グローバルカスタマーとの共創を実現 • パナソニック株式会社との共同開発 • タイ大手複合企業 CPグループとの協業 （チャロン･ポカパン） 未来標準となる自動投入の先進的共創 強力なグローバル事業基盤の創造 洗たく用洗浄強化剤 「極ラク汚れはがし」 美容家電技術との共創 「キュレル 着る角層ケア」 ・サステナブル視点のCPグループのハウスブランドを共同開発し、 「ヴェールクリエイター」 花王グループの革新的な商品開発力とCPグループの強い流通網 による新たな価値提案 技術力の融合による新価値創造 ・環境に配慮して開発さ
Slide 43: Key Highlights
Key Highlights • 24年は計画を上回る結果を出すことで、K27達成に向けて力強い一歩を踏み出すことができた ［背景］ 1. 構造改革による利益の回復 花王の強み 稼ぐ力の改革 2. コアブランドの競争優位性が向上 （構造改革効果） “よきモノづくり” の更なる進化 3. 高付加価値製品のグローバル展開を推進 • 25年は稼ぐ力を持続的に伸長させるとともに成長加速に向けた強固な基盤を確立する • 化粧品事業は中国での流通在庫の適正化を計画通り実行し、25年は利益貢献を見込む • K27重点目標であるROIC改善は、24年は利益の伸長に加え非効率資産処分等で計画を上回る 2023年
Slide 44: Appendix
05 | Appendix
Slide 45: 国内コンシューマープロダクツ市場の状況
国内コンシューマープロダクツ市場の状況 トイレタリー市場伸長率 87品目・SRI+※1金額ベース 化粧品市場伸長率 26品目・SLI※2金額ベース （％） 昨年に続き、高付加価値化等により前年を上回る伸長 （％） 外出機会増加等によりほぼ全てのカテゴリーで前年超え 120 120 24 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 109 106 105 105 106 103 103 103 110 110 100 100 90 90 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月
Slide 46: 海外主要参入市場の状況
海外主要参入市場の状況 アジア 中国（EC含む） インドネシア タイ （前年比） 24 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 ベビー用紙おむつ - - - - 95 94 97 98 89 87 89 81 生理用ナプキン+パンティライナー 102 103 106 106 110 110 109 108 103 102 103 103 衣料用洗剤 - - - - 107 105 105 104 109 106 103 100 日焼け止め - - - - - - - - 117 113 109 1
Slide 47: コンシューマープロダクツ事業の状況
コンシューマープロダクツ事業の状況 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率％ 実質 23年 24年 増減率% 増減率％ 23年 24年 増減 23年 24年 日本 7,817 8,232 +5.3 +5.3 546 890 +344 7.0 10.8 アジア 2,226 2,125 ▲4.6 ▲9.7 232 167 ▲65 10.4 7.8 米州 1,266 1,391 +9.9 +2.0 98 78 ▲20 7.7 5.6 欧州 794 935 +17.7 +8.4 11 ▲6 ▲17 1.4 ▲0.6 コンシューマー 12,103 12,682 +4.8 +2.4 887 1,128 +
Slide 48: 2024年 ハイジーン＆リビングケア事業の概況
2024年 ハイジーン＆リビングケア事業の概況 • 売上高：5,443億円（実質増減率+2.8%）営業利益：758億円（対前年+339億円※）営業利益率：13.9% • 高付加価値新製品及びマーケティング費用の効果的な投入により、コアブランド「アタック」 「キュキュット」「マジックリン」等のブランド力向上、シェア拡大継続 • 構造改革効果やペットケア事業譲渡益の計上により、営業利益率+5.9ppt コアブランド伸長継続により売上は対前年+6.8%、営業利益率は+3.6ppt • ファブリックケア：衣料用洗剤は積極的な高付加価値製品提案により好調継続 ファブリック &ホームケア 衣料用漂白剤は引
Slide 49: 2024年 ヘルス＆ビューティケア事業の概況
2024年 ヘルス＆ビューティケア事業の概況 • 売上高：4,240億円（実質増減率+4.1%）営業利益：344億円（対前年▲84億円※）営業利益率：8.1% • マーケティング費用の効果的な投入により「ビオレ」の高付加価値製品好調。UVケア製品の海外展開加速 • 欧米子会社の構造改革費用▲34億円の計上により、営業利益は対前年▲84億円 高付加価値製品が大きく貢献し、売上は前年を上回る スキンケア • 日本：高付加価値のUVケア製品やシーズン品の新製品が好調 • 欧米：23年に買収した「Bondi Sands」の売上寄与 欧州が好調で売上は前年を上回る • 日本：リブランディングした「エッセ
Slide 50: 2024年 ライフケア事業の概況
2024年 ライフケア事業の概況 • 売上高：559億円（実質増減率▲2.6%）営業利益：63億円（対前年+76億円※）営業利益率：11.3% • 飲料事業の譲渡益+63億円の影響で営業利益率は+13.6pptの11.3% • 業務用衛生製品は売上・営業利益ともに前年を上回る 日本・米州ともに売上・営業利益が前年を上回る 業務用 • 日本：消毒剤等の市場縮小の影響が残るも、外食産業や宿泊施設等で 衛生製品 厨房用洗浄剤や客室消耗品の需要が高まり増収増益 • 米州：売上・営業利益ともに前年を上回る ※ 2023年「コア利益」との比較 50
Slide 51: 2024年 化粧品事業の概況
2024年 化粧品事業の概況 • 売上高：2,441億円（実質増減率+0.0%※1）営業利益：▲37億円（対前年▲90億円※2）営業利益率：▲1.5% • 売上は日本、欧州は順調ながら、アジアの落ち込みをカバーできず減少 • 利益は中国での流通在庫の適正化が大きく影響 市場は一桁半ばで伸長。売上は6ブランドが牽引、実質一桁前半の伸長 日本 • 「KANEBO」は対前年+30%超の強い成長モメンタムを継続しエリアの成長を牽引 • 「Curél」新製品の貢献やユーザーとのコミュニケーションの充実により好調に推移 • 「SOFINA iP」主力の土台美容液、新製品で拡大 中国を除くアジアは一桁後半の
Slide 52: 2024年 ケミカル事業の概況
2024年 ケミカル事業の概況 • 売上高：4,059億円（実質増減率+6.1%）営業利益：346億円（対前年+99億円※）営業利益率：8.5% • 高付加価値製品の拡販等による売上増と油脂製品を中心とした利幅の改善に伴い、利益は前年を上回る 顧客の需要は回復基調で、売上は前年を上回り、収益性も改善 バイオIOS技術を活用した製品の米国 油脂 • 三級アミンは需要の回復に加え、新規設備の寄与もあり、販売を拡大（+11％） 展開に向けて、化学品メーカーのパ イロットケミカル社とパートナー • 高付加価値製品の展開も着実に進捗中（農薬用展着剤など） シップを提携。今後、花王の技術と 同社が持つ豊富
Slide 53: キャッシュ・フローの使途と株主還元
キャッシュ・フロー※の使途と株主還元 安定的に創出されるキャッシュ・フローをEVA及びROIC視点で下記の通り 有効活用し、さらなる発展をめざす • 将来の発展に向けての投資 （設備・M&A等） • 安定的・継続的な配当 • 自己株式の取得 ※ 営業活動によるキャッシュ・フロー 53
Slide 54: ESG 外部機関からの評価
ESG 外部機関からの評価 2025年1月時点 外部機関から高い評価を獲得する花王のESG活動 外部機関からの評価 <4年連続> <18年連続> 日本で唯一 アジアで唯一 グローバルで10社のみ グローバルで6社のみ CDP「トリプルA」獲得 「World’s Most Ethical Companies®」選定 トップ10% 7年連続最高評価 プライム認定 トップ5% 経済産業大臣表彰 2016年認定 内閣総理大臣表彰 9回認定 8年連続 最高格付 ブロンズ ESG指数 構成銘柄への採用 8年連続 2024年採用 7年連続 8年連続 17年連続 8年連続 3年連続 7年連続 2年連続 *「W
Slide 55: 注力したESGの取り組み
注力したESGの取り組み -Sustainability as the only path- 社会課題解決 社会課題解決 ＋事業強化・新事業創造 パーム油の持続可能なサプライチェーンの構築※1 「マジックリン」の新トイレ掃除提案が市場を牽引※3 • ランドスケープアプローチ（森林フットプリント分析）により2024年にイ • 便器を泡でパックして流すだけの「トイレマジッ ンドネシアの森林を分析した結果を公開 クリン こすらずスッキリ泡パック」が画期的な掃 • 独立小規模パーム農園支援（SMILEプログラム）により、 RSPO認証取得 価値創造 除方法を確立 農園数が1,496に拡大。（2024年
Slide 56: 連結売上高/EBITDA/営業利益
連結売上高/EBITDA/営業利益 売上高 売上高 EBITDA 営業利益 EBITDA (億円) 営業利益 16,700 (億円) 16,284 15,511 15,326 15,022 15,000 14,188 13,820 2,951 3,000 2,616 2,460 2,309 2,351 2,117 10,000 1,998 2,000 1,756 1,600 1,435 1,496 1,466 ※2 1,101 1,147 5,000 1,000 14.1% 12.7% 10.1% 9.6% 9.0% 営業利益率 7.1% 7.5% 0 0 ※1 2019 2020 2021
Slide 57: 資本的支出の推移
資本的支出の推移 (億円) 1,200 1,134 単体 連結子会社 1,000 946 932 935 861 878 880 498 800 341 327 319 450 469 370 600 400 636 605 535 559 482 466 510 200 0 (年) 57
Slide 58: ROE/EPSの推移
ROE/EPSの推移 EPS (円) ROE (%) 19.8 EPS (円) ROE (%) 18.6 18.9 20 400 17.6 14.2 300 314.3 306.7 298.3 11.6 10.5 10.8 253.4 262.3 230.6 8.9 10 200 ※3 231.9 249.7 183.3 185.0 4.5 100 0 0 ※1 ※2 (年) 期中平均株式数（百万株） 499.4 492.8 489.1 483.3 480.9 475.5 469.4 464.9 464.6 464.5 親会社の所有者に帰属する当 1,265.5 1,470.1 1,537.0
Slide 59: 1株当たり配当金の推移
1株当たり配当金の推移 1株当たり配当金 (円) 150 152 154 148 150 ※1 140 144 2024年度 35期連続増配 130 120 110 100 94 80 70 60 62 64 54 56 57 58 50 52 50 38 30 32 24 26 20 14 15 16 0 (年) ※1 定時株主総会にて正式に決定 株式分割の影響を補正 59
Slide 60: 株主還元
株主還元 (億円) ※配当金実績未入手 1,500 自己株式取得: 通算 6,938 億円 自己株式取得額 配当金総額 当期純利益[日本基準]/親会社の所有者に帰属する当期利益[IFRS] 1,000 500 500 500 500 500 500 772 700 500 300 300 568 300 367 295 286 50 0 ※1 ※2 ※2 ※3 (年) (百万株) 29.1 27.3 自己株式取得: 通算 195.9 百万株 30 19.9 16.0 13.9 20 10.0 10.0 9.3 10.0 11.5 8.9 9.1 6.2 5.8 6.9 10 2.0 0 ※1
Slide 61: EVAトレンド
EVAトレンド (億円) 資本コスト EVA 1,500 935 904 874 734 623 706 586 451 1,000 332 476 398 147 149 324 741 778 699 735 627 638 665 500 591 533 551 548 564 496 508 0 ※2 ※3 ※1 ※2 2012 2013 2014 2015 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (年) ※1 2012年度より決算期を3月31日から12月31日に変更 (2012年度の実績は3月決算であったグループ会社は4-1
Slide 62: キャッシュ・フロー推移
キャッシュ・フロー推移 営業活動によるキャッシュフロー 投資活動によるキャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー 現金及び現金同等物の期末残高 （億円） 4,000 3,532 3,361 3,577 2,897 2,917 2,682 2,147 2,025 2,016 2,445 2,000 1,755 1,309 0 -459 -800 -1,093 -1,046 -2,000 （年） 2019 2020 2021 2022 2023 2024 62
Slide 63: 事業セグメントと主な製品カテゴリー
事業セグメントと主な製品カテゴリー ⚫ 衣料用洗剤 2024年12月期売上高: 5,443 億円 ⚫ 洗濯仕上げ剤 ハイジーン& ⚫ 台所用洗剤 対前期実質増減率※1: +2.8 % リビングケア ⚫ 住居用洗剤 ⚫ 掃除用紙製品 売上高構成比: 33.5 % 事業 ⚫ 生理用品 売上高営業利益率: 13.9 % ⚫ 紙おむつ ⚫ スキンケア製品 2024年12月期売上高: 4,240 億円 ヘルス& ⚫ ヘアケア製品 ⚫ ヘアサロン向け製品 対前期実質増減率※1: +4.1 % ビューティケア ⚫ 入浴剤 売上高構成比: 26.0 % 事業 ⚫ オーラルケア製品 ⚫ 温熱用品 売上高営業利益
Slide 64: 報告セグメントの変更(2025年1月以降)
報告セグメントの変更(2025年1月以降) これまで以上にグローバル成長を加速させるために、 2025年1月に以下の通り組織・機能を再編。 【名称変更】 • 「コンシューマープロダクツ事業」を「グローバルコンシューマーケア事業」に改称 • 「ハイジーン＆リビングケア事業」を「ハイジーンリビングケア事業」に改称 • 「ヘルス＆ビューティケア事業」を「ヘルスビューティケア事業」に改称 【新設】 • 生産性のさらなる向上と、社内外との連携を強化し、新たなビジネスを創出する「ビジネスコネクティッド事業」を新設。従来、ライフケア事業に含ま れていた業務用衛生製品（Washing Systems, LLC
Slide 65: KAO
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