27 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Nov 8, 2016
Slide 1: Presentazione Risultati al 30 settembre 2016
Conference call 8 novembre 2016 Ore 18 Presentazione Risultati al 30 settembre 2016
Slide 2: Disclaimer
This presentation does not constitute an offer or an invitation to subscribe for or purchase any securities. DISCLAIMER The securities referred to herein have not been registered and will not be registered in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”),
Slide 3: Highlights al 30/09/2016 1/2
3 Highlights al 30/09/20161/2 €101,4 mn Ricavi gestione caratteristica (+7,8% vs 30/09/2015) EBITDA €70,5 mn •EBITDA (gestione caratteristica) (+10,7% vs 30/09/2015) 69,5% •EBITDA margin (gestione caratteristica) ( +1,8 p.ti vs 30/09/2015) 78,9% •EBITDA margin da Freehold ( +1,3 p.ti vs 30/09/2015)
Slide 4: Highlights al 30/09/2016 2/2
4 Highlights al 30/09/2016 2/2 FINANCIAL OCCUPANCY al 30/09/2016 97,4% •ITALIA (97,3% al 30/06/2016) •ROMANIA 95,7% (95,1% al 30/06/2016) PFN 1.004,7€mn (1.009,5€ mn vs al 30/06/2016) Gearing ratio 0,95 (vs 0,96 al 30/06/2016) 48,0% Loan to value (vs 48,2% al 30/06/2016) 8 novembre 2016 Presentazion
Slide 5: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 6: Ricavi
6 Ricavi BREAKDOWN DEI RICAVI ATTIVITA’ IMMOBILIARE TOTALE RICAVI (€/000) E LOCATIVA PER TIPOLOGIA DI ASSET 95.647 101.992 120.000 +6,6% 110.000 6,6% 590 100.000 1.570 3.897 1,1% 90.000 3.811 80.000 70.000 30,7% 60.000 97.505 90.266 50.000 40.000 61,5% 30.000 20.000 CONS_2015 CONS_2016 Ricavi da att
Slide 7: Driver dei ricavi da attività locativa
7 Driver dei ricavi da attività locativa (€/000) ITALIA ROMANIA +2,2% +8,0% +1,8% 100.000 -659 142 95.000 6.304 90.000 1.452 85.000 80.000 75.000 97.505 70.000 90.266 65.000 60.000 55.000 50.000 Ricavi da attività locativa LFL Italia Acquis/Ampl/Restyling Dismissioni+Altro LFL Romania Ricavi da atti
Slide 8: Costi operativi e gestione finanziaria
8 Costi operativi e gestione finanziaria SPESE GENERALI e COSTI DIRETTI GEST CARATTERISTICA (€ 000) Minore incidenza dei costi operativi 7.473 7.626 sui Ricavi G&A Ebitda margin gest. caratt. costi diretti (69,5%) in crescita: +1,8 bps 22.939 23.276 Ebitda margin Freehold: 78,9% cons 2015 cons 2016
Slide 9: Utile Netto del Gruppo: 37,2 €MN
9 Utile Netto del Gruppo: 37,2 €MN VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) 40000 -13 987 -449 -785 146 35000 6.837 +22,1% 30000 25000 37.155 20000 30.432 15000 10000 Utile netto del Gruppo Delta Ebitda gestione Delta Ebitda progetto Delta acc., amm., Delta gestione Delta imposte Delta utile/perdita Util
Slide 10: Funds From Operations
10 Funds From Operations Funds from Operations 30/09/15 30/09/2016 D D% Utile ante imposte 31.801 40.211 8.410 26,4% Di cui: Amm.ti e altri acc.ti 1.101 986 -115 -10,4% • +6,8€mn per incremento Variazioni fair value s svalutazioni 981 -1.167 -2.148 -219,0% dell’Ebitda; Gestione straodinaria 355 130
Slide 11: Andamenti operativi
ANDAMENTI OPERATIVI Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI)
Slide 12: Highlights Commerciali
12 Highlights Commerciali Ingressi Gallerie Commerciali Italia -0,9% delta progressivo 9 mesi Vendite Tenants Gallerie Commerciali Italia +2,8% delta progressivo 9 mesi Vendite iper -2,3% delta progressivo 9 mesi di proprietà IGD Ingressi Gallerie Commerciali Romania +3,3% delta progressivo 9 mesi 8
Slide 13: Struttura finanziaria
FY 2009 RESULTS STRUTTURA Bologna FINANZIARIA November 11, 2011 Conè – Conegliano
Slide 14: Highlights Finanziari al 30/09/2016 1/2
14 Highlights Finanziari al 30/09/2016 1/2 30/06/2016 30/09/2016 GEARING RATIO (D/E) 0,96 0,95 LOAN TO VALUE 48,2% 48,0% COSTO MEDIO DEL DEBITO* 3,23% 3,30% *Al netto degli oneri accessori ai finanziamenti (sia ricorrenti che non) INTEREST COVER RATIO 2,37X 2,32X SCADENZA RESIDUA MEDIA DEL DEBITO A
Slide 15: Highlights Finanziari al 30/09/2016 2/2
15 Highlights Finanziari al 30/09/2016 2/2 30/06/2016 30/09/2016 QUOTA DEBITO A M/L TERMINE 92,5% 89,8% HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND 95,3% 94,3% LINEE DI CREDITO NON COMMITTED CONCESSE 301,5 € mn 276,0 € mn LINEE DI CREDITO NON COMMITTED DISPONIBILI 275 € mn 248,3 € mn LINEE DI CREDITO
Slide 16: Profilo delle scadenze finanziarie
16 Profilo delle scadenze finanziarie Limitate scadenze finanziarie nei prossimi anni 300 250 bond da rimborsare 200 300 bond già rimborsato CMBS debito bancario già rimborsato (135€mn); 150 opzione 105 debito bancario ancora da estinzione rimborsare anticipata 2016: 100 162 maggio 125 ≈30mn€ già 3
Slide 17: Dopo la chiusura del terzo trimestre……
Dopo la chiusura del terzo trimestre…… Maremà- Grosseto
Slide 18: ….continua la crescita di IGD
18 ….continua la crescita di IGD 27 ottobre 2016 Inaugurato Maremà a Grosseto Il nuovo centro commerciale è costituito da una galleria (GLA ca 17.000 mq), articolata in 44 negozi, più 7 medie superfici interne oltre a un ipermercato (proprietà Unicoop Tirreno) e 5 medie superfici esterne. Primarie i
Slide 19: Restyling Centro Sarca finalista ai Mapic Awards
19 Restyling Centro Sarca finalista ai Mapic Awards Il Centro Sarca è stato selezionato da una giuria di qualificati operatori del settore, provenienti da tutto il mondo, per far parte della rosa dei finalisti nella categoria Best Redeveloped shopping centre, accanto ad altri tre Centri dislocati in
Slide 20: Allegati
FY 2009 RESULTS ALLEGATI Bologna November 11, 2011 Centro Sarca – Sesto San Giovanni (MI)
Slide 21: Conto Economico Consolidato
21 Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/09/2015 30/09/2016 D% 30/09/2015 30/09/2016 D% 30/09/2015 30/09/2016 D% Ricavi da attività immobiliare e locativa freehold 81.038 88.272 8,9% 81.038 88.272 8,9% 0 0 n.a. Ricavi da attività immobiliare e
Slide 22: Margini per attività
22 Margini per attività CONSOLIDATO GESTIONE CARATTERISTICA PROGETTO PORTA A MARE €/000 30/09/2015 30/09/2016 % 30/09/2015 30/09/2016 % 30/09/2015 30/09/2016 % Margine da immobili di proprietà 69.338 76.156 9,8% 69.338 76.156 9,8% 0 0 n.a. Margine da immobili di proprietà di terzi 1.481 1.518 2,5% 1
Slide 23: Ebitda
23 Ebitda consolidato totale: 70,0 € mn Ebitda (gest. Caratteristica): 70,5€ mn (+10,7%) EBITDA TOTALE (€ 000) 75.000 70.000 88 338 152 -14 7.239 65.000 60.000 69.999 63.176 55.000 50.000 Ebitda cons 9M 2015 Delta ricavi att. locativa Delta ricavi da servizi Delta costi diretti Delta spese generali
Slide 24: Contratti Italia e Romania
24 Contratti Italia e Romania SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) N 23 95% 100% 89,1% 85% N 831 92,0% 90% 80% 72,8% Durata residua 75% 70% media 65% 71,7% 60% Iper 8,0 anni 55% 50% Galleria 3,8 anni 45% 40% N 155 35% N 141
Slide 25: Posizione Finanziaria Netta
25 Posizione Finanziaria Netta VARIAZIONE DELLA PFN € 000) -37.155 25.225 4.864 -4.300 6.608 1.009.485 1.004.727 PFN 30/06/2016 Utile del periodo di Var. CCN Var. Altre Att./Pass. non Var. Immobilizzazioni mat e Var. Patrimonio Netto PFN 30/09/2016 pertinenza della correnti e strumenti derivati imma
Slide 26: Stato Patrimoniale riclassificato
26 Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi 30/06/2016 30/09/2016 D D% Investimenti immobiliari 1.973.998 1.973.998 0 0,0% Immobilizzazioni in corso 59.179 65.970 6.791 11,5% Altre attività non correnti 30.483 25.779 -4.704 -15,4% Altre passività non correnti -31.446 -31.772 -326 1,0% Capi
Slide 27: Claudia Contarini, IR
Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Federica Pivetti T. +39. 051 509260 Federica.pivetti@gruppoigd.it to @igdSIIQ