Slide 1: 2017年3月期決算 新中期経営計画2019 説明資料
2017年３⽉期決算 新中期経営計画２０１９ 説明資料 2017年6⽉8⽇ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 １．2017年３⽉期 決算概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 ２．2017年12⽉期 業績⾒通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 10 ３．中期経営計画2017 総括 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 17 ４．中期経営計画2019 ⽅針・重点施策など ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 20 添付資料 会社概要など ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 35 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All r
Slide 3: 1. 2017年3月期 決算概要
１．2017年３⽉期 決算概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 2
Slide 4: 2017年3月期 総括
２０１７年３⽉期 総括 国内はOPEが前年並みにとどまったものの、農機が堅調で産機も増収に転じた。 海外は、OPEが北⽶の景気拡⼤や拡販策、⻄欧のマーケティング効果や中国の販 路開拓などにより販売数量を伸ばしたが、円⾼の影響により減収。 《セグメント概況》 略称「OPE」＝Outdoor Power Equipment 市 場 セグメント 市場概況 当社 ⼩型屋外 ●刈払機は安全意識の⾼まりなどから、ナイロンコード仕様を中⼼に堅調に推移したもの 作業機械 の、チェンソーが減少したことなどから前期並み。 （OPE） 国 農業⽤管理 ●農地の集約化促進による効率化需要などにより、4-3⽉の農業機械
Slide 5: 2017年3月期 経営成績
２０１７年３⽉期 経営成績 （百万円） １６/３期 構成⽐ １７/３期 構成⽐ 前期⽐ （％） （％） （％） 売上⾼ 113,348 100.0 111,945 100.0 ▲ 1.2 売上原価 80,771 71.3 78,908 70.5 ▲ 2.3 販管費 25,846 22.8 25,416 22.7 ▲ 1.7 営業利益 6,730 5.9 7,620 6.8 + 13.2 経常利益 6,402 5.6 7,288 6.5 + 13.8 親会社株主に帰属 4,700 4.1 2,374 2.1 ▲ 49.5 する当期純利益 為替レート ※期初の想定為替レートは1ドル110円、1ユー
Slide 6: 連結売上高の増減
連結売上⾼の増減 【⽶州】 （億円） 【国内】 主⼒の北⽶OPEの現地販売は好 乗⽤管理機や畦草刈機など主 調。中南⽶や農機の低迷に加え、円 に農機が好調で、産機も増収を ⾼が響いて減収。 確保。 【欧州】 円⾼となったものの、⻄欧のマーケ ティング効果などが奏功して伸⻑。 10 ▲ 31 【その他海外】 中国の販路開拓が貢献し たが、オセアニア等の低迷 1,133 が影響して前年並み。 5 1 1,119 16/3期 17/3期 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 5
Slide 7: 連結営業利益の増減
連結営業利益の増減 【 売上⾼要因 】 【 為替要因 】 【 利益率 】 （億円） 実質売上⾼増による利 主に円⾼ドル安に伴う利益減。 主に内部取引価格変更 【 販売管理費 】 益増。 の影響と⽣産量増加など 従業員還元などによる による利益率上昇。 費⽤増。 18 ▲5 ▲ 32 19 76 67 【 未実現利益 】 9 16/3期 17/3期 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 6
Slide 8: セグメント別経営成績
セグメント別経営成績 １６/３期 １７/３期 （百万円） 構成⽐ 構成⽐ 前期⽐ （％） （％） （％） 売上⾼ 113,348 100.0 111,945 100.0 ▲ 1.2 ⼩型屋外作業機械 65,368 57.7 64,018 57.2 ▲ 2.1 農業⽤管理機械 18,494 16.3 18,252 16.3 ▲ 1.3 ⼀般産業⽤機械 9,935 8.8 10,029 9.0 + 0.9 その他 19,549 17.2 19,645 17.5 + 0.5 営業利益 6,730 - 7,620 - + 13.2 ⼩型屋外作業 4,820 71.6 5,105 67.0 + 5.9
Slide 9: セグメント別地域別売上高実績
セグメント別地域別売上⾼実績 （億円） 1,200 その他 ⼀般産業⽤機械 195 196 1,000 農業⽤管理機械 ⼩型屋外作業機械（OPE） 99 100 800 184 182 600 5 109 4 106 51 42 400 77 80 653 640 86 89 その他 7 その他 7 その他 1 その他 1 200 446 428 ⼀般産機 1 ⼀般産機 1 ⼀般産機 4 ⼀般産機 5 128 134 農業機械 4 農業機械 4 農業機械 0 農業機械 0 ＯＰＥ 25 ＯＰＥ 26 106 106 74 78 0 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 16/3期 1
Slide 10: 四半期別 業績推移
四半期別 業績推移 （百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 35,000 31,846 【 売上高増加 】 30,432 30,845 西欧堅調 28,323 28,498 30,000 26,886 27,433 25,570 25,046 25,622 24,898 25,143 25,000 【利益増加】 （百万円） 売上⾼ 未実現利益 20,000 営業利益 の影響 3,500 【 利益増加 】 経常利益 為替差益の 発生 2,894 3,000 2,734 2,716 2,534 2,500 2,424 2,192 【経常利益減少】 2,021 2,064 為替差
Slide 11: 2. 2017年12月期 業績見通し
２．2017年12⽉期 業績⾒通し © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 10
Slide 12: 決算期変更・セグメント変更
決算期変更・セグメント変更 決算期の変更 ※ すべての連結⼦会社と決算期を12⽉末に統⼀ することで、予 算編成や業績管理など経営および事業運営の効率化を図りま す。 事業セグメントの変更 従来「その他」に含めていた、「すべての部品やアクセサリー」を、 2017年12⽉期より、関連する製品と同じ事業セグメントに振り 分けます。 従来「農業⽤管理機械」に含めていた、「ロボット芝刈機」を、 2017年12⽉期より「⼩型屋外作業機械」に変更します。 これらの変更により、各事業運営の最適化を図ります。 ※2017年6⽉29⽇開催の第９回定時株主総会で「定款⼀部変更の件」が承認さ
Slide 13: 決算期変更
決算期変更 決算期を12⽉31⽇に変更※1。第10期（2017年12⽉期）は9ヶ⽉決算※2。 第10期⾒通しは第９期（2017年3⽉期）実績を同期間に調整して⽐較。 ＜9期－10期 決算短信等財務報告数値＞ 第９期 第10期 ＜9期－10期 ⽐較参考⽤調整後数値※3＞ 第９期 第10期 ※1．2017年6⽉29⽇開催の第９回定時株主総会で「定款⼀部変更の件」が承認されることを条件としております。 2．3⽉決算会社は4-12⽉の9ヶ⽉間、12⽉決算会社は1-12⽉の12ヶ⽉間となります。 3．第９期調整後数値は監査法⼈による監査は受けておらず参考情報となります。 © Copyright YAMA
Slide 14: 2017年12月期 事業セグメントの内容変更
2017年12⽉期 事業セグメントの内容変更 変更前 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 変更後 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） その他 その他 「その他」に 含まれていた 部品等を 各事業に移⾏ 農業用管理機械 一般産業用機械 農業用管理機械 一般産業用機械 事業セグメント 主な製品等 事業セグメント 主な製品等 刈払機、チェンソー、ロボット芝 ⼩型屋外作業機械 ⼩型屋外作業機械 刈払機、チェンソーなど 刈機など、および関連部品・ア （OPE） （OPE） クセサリー 防除機、畦草刈機、ロボット芝 防除機、畦草刈機など、およ 農業⽤管理機械 農業⽤管理機械 刈機など び関連部品・アクセサリー 発電機
Slide 15: 2017年12月期（通期）予想
2017年12⽉期（通期） 予想 １７/３期 １７/１２期 ＜参考＞ 調整後実績 （百万円） （未監査） 構成⽐ 予想 構成⽐ 調整後 １７/３期実績 （％） 【9ヶ⽉】（※） （％） 前期⽐（％） 【12ヶ⽉】 【9ヶ⽉】 売上⾼ 98,021 100.0 103,000 100.0 ＋ 5.1 111,945 売上原価 68,745 70.1 73,600 71.5 ＋ 7.1 78,908 販管費 21,306 21.7 23,100 22.4 ＋ 8.4 25,416 営業利益 7,970 8.1 6,300 6.1 ▲ 21.0 7,620 経常利益 7,860 8.0 6,100
Slide 16: 連結売上高の増減（予想）
連結売上⾼の増減（予想） （億円） 【欧州】 【その他海外】 プロモーション強化などにより、増 主に中国等アジアの販売拡 収を⾒込む。 ⼤により増収を⾒込む。 【⽶州】 北⽶のOPEは堅調、加えて産機の 販売拡⼤により増収を⾒込む。 8 2 1,030 【国内】 35 拡販キャンペーンの展開など により増収を⾒込む。 3 980 17/3期 17/12期 （調整後※） （予想） ※2017年12⽉期の業績予想は、９ヶ⽉間の予想数値となるため、2017年3⽉期実績を９ヶ⽉の期間に調整して⽐較しております。 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights
Slide 17: 連結営業利益の増減（予想）
連結営業利益の増減（予想） 【 為替要因 】 （億円） 【 売上⾼要因 】 主に円安ドル⾼に伴う利益 実質売上の増加に伴 の増加。 【 未実現利益 】 う利益増。 【 販売管理費 】 5 変則決算に伴う⼀時的費 ▲17 ⽤、販社統合費⽤等 11 79 1 ▲16 【 利益率 】 63 17/3期 17/12期 （調整後※） （予想） ※17/12期の業績予想は、９ヶ⽉間の予想数値となるため、17/3期実績を９ヶ⽉の期間に調整して⽐較しております。 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 16
Slide 18: 3. 中期経営計画2017 総括
３．中期経営計画2017 総括 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 17
Slide 19: 売上高・利益の推移
売上⾼・利益の推移 前中計から更に売上⾼を伸ばし、着実に利益率の改善を果たすも、 当初計画には届かず。 売上⾼（億円） 営業利益（億円） 当期純利益（億円） ＲＯＥ（%） 1,400 14.5 90 14.0 1,119 60 1,133 76 1,200 1,200 80 80 55 12.4 49 12.0 12.0 1,0381,052 67 50 46 47 70 1,000 10.4 869 890 10.0 60 56 40 8.7 50 800 8.0 7.9 50 30 5.1 600 40 24 23 6.0 28 19 30 20 400 22 4.0 20 200 10
Slide 20: 中期経営計画2017総括
中期経営計画2017総括 中期経営計画2017 「攻め」の3ヶ年と位置付け、基本三事業の拡⼤に積極的に挑戦し、 強固な経営基盤を構築 積極的なマーケティング・開発投資、 ロボット事業の買収、 設備投資の実⾏ やまびこヨーロッパ、やまびこジャパンの設⽴ 国内：主に⼈⼿不⾜や資材費⾼騰による産機の低迷 ⽶州：北⽶の景気回復に伴うOPE需要の拡⼤、穀物・資源価格の低迷による 農機・産機の伸び悩み、政情不安や経済悪化などによる中南⽶の低迷 その他海外：ルーブル安および原油安に伴うロシアの激減 主⼒の北⽶OPE事業が新規需要層や販路の開拓による販売量拡⼤など、堅調に推移した ことで売上⾼は伸⻑。営業利益
Slide 21: 4. 中期経営計画2019 方針および重点施策など
４．中期経営計画2019 ⽅針および重点施策など © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 20
Slide 22: 基本方針・ビジョン
基本⽅針・ビジョン 魅⼒ある会社に 誰からも信頼される なるために 会社であり続ける 常に変⾰する Yamabiko Yamabiko Sustainability Innovation&Diversity 経営理念に掲げる４つの存在意義 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 21
Slide 23: 重点施策と取組み目標
重点施策と取組み⽬標 売上⾼：1,250億円 製品競争⼒の強化 売上 営業利益率：７％ 利益 ＲＯＥ：１０％以上 エンジン⽣産台数の増加 販売・サービス⼒の強化 ⾼性能製品ラインアップ 競争⼒ 総原価低減 製品品質向上と 絶対品質の確⽴ ⽣産効率の改善 在庫 製品在庫⾦額の削減 総労働時間の削減 基盤強化および 業務 ⼈材の質的向上 企業価値の向上 効率 働き⽅の多様化 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 22
Slide 24: 中期経営目標
中期経営⽬標 2017年3⽉期 2019年12⽉期 （億円） 実績 計画 売上⾼ 1,119 1,250 営業利益 76 88 （営業利益率） (6.8%) (7.0%) 親会社株主に帰属する 当期純利益 23 57 ROE 5.1% 10%以上 為替レート 当社レート １０９ 円 １１０ 円 １ドル ⽶国⼦会社換算レート １０９ 円 １１０ 円 １ユーロ １２０ 円 １２０ 円 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 23
Slide 25: 中期経営目標 セグメント別売上高
中期経営⽬標 セグメント別売上⾼ その他 （億円） 新中期経営計画2019期間 ⼀般産業⽤機械 1,400 農業⽤管理機械 26 1,200 ⼩型屋外作業機械（OPE） 143 26 18 1,000 117 98 0 209 191 0 32 800 0 158 14 20 58 43 47 600 400 25 26 870 783 754 110 728 103 651 18 651 77 150 200 148 110 132 102 142 0 国内 海外 合計 国内 海外 合計 国内 海外 合計 409 709 1,119 310 720 1,030 430 820 1,250 ※
Slide 26: セグメント別基本方針（OPE）
セグメント別基本⽅針（OPE） 19/12期 売上⾼⽬標 19/12期 売上⾼⽬標 560億円 140億円 北米 （＋11%） 日本 （＋８％） 代理店およびホームデポルート 販路およびOEM供給の拡⼤と の売上拡⼤による、ブランド⼒と サービス⼒の強化によるシェア拡 シェアの更なる向上 ⼤ 19/12期 売上⾼⽬標 19/12期 売上⾼⽬標 104億円 64億円 欧州 （＋16％） その他海外 （＋12％） 主要代理店の成⻑戦略の実現 中国市場の販路開拓・深耕とア とロボット芝刈機の拡販による、 ジア等市場への価格競争⼒の ブランド認知度の向上 ある製品投⼊による売上拡⼤ （カッコ内はすべて
Slide 27: セグメント別基本方針（北米OPE）
セグメント別基本⽅針（北⽶OPE） ホームオーナー向け市場深耕 （億円） 売上⾼ （MLB・MLS看板広告など） 600 ５０４億円 ⇒ ５６０億円 560 550 プロ向けプロモーション展開 504 （新たなイメージCM） 500 収益性の⾼いアクセサリの拡販 450 ※ 17/3期 19/12期 （計画） 販売ネットワークの活⽤ ※17/12期よりセグメント内容を変更するため、17/3期実績を組替再表 ⽰しています（未監査）。 （百万ドル） ⽶国⼦会社の主⼒ルート別売上⾼推移（現地通貨ベース） 600 代理店 ホームデポ 400 203 224 184 179 181 15
Slide 28: セグメント別基本方針（欧州OPE）
セグメント別基本⽅針（欧州OPE） （億円） 売上⾼ やまびこヨーロッパの本格稼働 110 ９０億円 ⇒ １０４億円 104 90 90 70 主要代理店の成⻑戦略を実現 50 ロボット芝刈機の拡販 17/3期 ※ 19/12期 （計画） デジタルマーケティングの強化 ※17/12期よりセグメント内容を変更するため、17/3期実績を組替再表 ⽰しています（未監査）。 重点国 フランス、イタリア、 ドイツ、スペイン、 ベネルクス３国、 ギリシャ、バルト３国 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 27
Slide 29: セグメント別基本方針（北米・欧州・日本OPE）
セグメント別基本⽅針（北⽶・欧州・⽇本OPE） 新型ロボット芝刈機の販売開始 （万台） ロボット芝刈機台数推移（欧州市場≒世界市場） 100 年平均成⻑率 ＋２０％ 50 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （予想） （予想） （予想） 出所：EGMF © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 28
Slide 30: セグメント別基本方針（農機）
セグメント別基本⽅針（農機） 19/12期 売上⾼⽬標 （億円） 売上⾼ 250 150億円 日本 １９１億円 ⇒ ２０９億円 209 （＋１％） 200 191 その他 製品競争⼒の強化 ⽶州 製品ラインアップの拡充 150 ⽇本 ドローン市場への進出 100 サービス⼒の強化 17/3期 ※ 19/12期 （計画） ※17/12期よりセグメント内容を変更するため、17/3期実績を組替再表 19/12期 売上⾼⽬標 ⽰しています（未監査）。 58億円 海外 （＋37％） アジア市場の販売強化 東南アジア市場の販路開拓 中国などアジアで ⽣産体制の確⽴ ⼤幅な伸⻑を
Slide 31: セグメント別基本方針（産機）
セグメント別基本⽅針（産機） 19/12期 売上⾼⽬標 （億円） 売上⾼ 110億円 １４３億円 143 日本 150 １１７億円 ⇒ （＋７％） 117 その他 オリンピック需要等の取込 100 ⽶州 製品競争⼒の強化 ⽇本 販売・サービス⼒の強化 50 17/3期 ※ 19/12期 （計画） ※17/12期よりセグメント内容を変更するため、17/3期実績を組替再表 19/12期 売上⾼⽬標 ⽰しています（未監査）。 32億円 海外 （＋130％） 新規市場開拓 OEMビジネスの確⽴ ⽶国を中⼼に 販売ルートの拡⼤ 海外売上 製品ラインアップの拡充 の伸⻑を⾒込む
Slide 32: 収益性向上に関する取組み
収益性向上に関する取組み ⽣産ラインの⾃動化 海外調達の拡⼤ 海外⽣産の拡⼤ ⽣産物流の改善 国内販社統合による業務効率向上、固定費削減 やまびこベトナム 【仮称】愛可農機（蘇州） 2017年７⽉設⽴予定 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 31
Slide 33: 設備投資・研究開発費・減価償却費
設備投資・研究開発費・減価償却費 設備投資 中期経営計画2019期間 研究開発費 中期経営計画2019期間 （億円） 54 56 52 51 51 （億円） 42 52 50 50 44 45 40 40 35 0 ※ 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12期 19/12期 （計画） （計画） （計画） 減価償却費 中期経営計画2019期間 （億円） 50 35 37 35 34 33 27 0 ※ 0 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12期 19/12期 ※ 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 18/12期 19/12期 （計画）
Slide 34: 中期経営計画2019年次推移
中期経営計画2019年次推移 （億円） 中期経営計画2019 1,400 20.0% 売上⾼ 1,300 営業利益率 1,250 15.0% 1,200 1,200 1,133 1,119 1,100 10.0% 1,053 1,038 1,030 1,000 980 6.8% 5.9% 調整 5.0% 869 890 5.4% 数値 900 4.8% (※1) 3.2% 2.5% 0 800 0.0% 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 （※2） ※1．16/12期は⽐較参考⽤の調整数値であり、監査法
Slide 35: 株主還元
株主還元 安定配当の継続 株主還元 連結財政状態の改善を背景に 新中計から連結配当性向25％以上へ変更 （円） 1株あたり配当⾦額 配当性向 60 50.0% 50 40.0% 43.5% 40 26.4% 28.2% 23.8% 25.2% 24.3% 25.2% 30.0% 30 20.0% 20 27.5 30 30 25 30 10.0% 10 12 15 0 0.0% ※1 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 17/12期 （予想） ※1．17/12期は決算期変更のため、9ヶ⽉決算となります。 2．2015年10⽉１⽇付で株式分割を⾏ってお
Slide 36: 添付資料
添付資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 35
Slide 37: 株式会社やまびこ 会社概要
株式会社やまびこ 会社概要 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 36
Slide 38: 『やまびこ』の概要
『やまびこ』 の概要 会 社 名 株式会社やまびこ （YAMABIKO CORPORATION） 設 ⽴ 2008年12⽉1⽇ 本 社 東京都⻘梅市末広町⼀丁⽬7番地2 売 上 ⾼ 111,945百万円 （2017年3⽉期連結） 資 本 ⾦ 6,000百万円 決 算 期 3⽉31⽇※1 連 結 ⼦ 会 社 数 17社 （国内10社※2・海外7社／2017年3⽉末現在） 従 業 員 数 3,117名 （2017年3⽉末現在／連結） 上 場 市 場 東京証券取引所第⼀部 証 券 コ ー ド 6250 発 ⾏ 済 株 式 総 数 44,108,428株 （2017年3⽉末現在） 単 元 株 式 数
Slide 39: 『やまびこ』設立の沿革
『やまびこ』 設⽴の沿⾰ 設立（創業） １９４７年 （昭和２２年） １９５２年 （昭和２７年） 取扱ブランド 国内の農林業機械 全世界の小型屋外作業機械 全世界の小型屋外作業機械・一般産業用機械 ≪ 資本提携以前の⼩型屋外作業機械 （ＯＰＥ※） 市場の状況 ≫ ★ 欧⽶ (特にアメリカ) の排出ガス規制への技術的対応 ★ グローバルレベルでの業界再編・競争激化 ★ 新興国企業の廉価攻勢 ★ 顧客ニーズの多様化 ≪ 資本提携・共同持株会社設⽴・合併までの経緯 ≫ 2007年 5 ⽉ 業務・資本提携基本契約締結 2008年12⽉ 共同持株会社 『やまびこ』 設⽴ 2009年10⽉ 『やまびこ』 が
Slide 40: 『やまびこ』ってどんな会社？
『やまびこ』 って？ みなさまの⾝近な現場で 活躍しています 『やまびこ』ってどんな会社？ © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 39
Slide 41: 『やまびこ』の事業
『やまびこ』 の事業 小型屋外作業機械 （ＯＰＥ） その他 農業用管理機械 一般産業用機械 アクセサリー・ アフターメンテナンス部品 （注）2017年12月期より、事業セグメント内容の一部が変更となります。 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 40
Slide 42: 『やまびこ』の強み
『やまびこ』 の強み ⻑年にわたる蓄積 合併シナジー顕在化 技術⼒ ・ ⽣産能⼒ ・ ネットワーク ラインナップ ・ 販路の拡⼤ １５ヶ国・１１５回におよぶ サービススクールの実施 鉄めっき・放電加⼯ （２０１５／４〜 ２０１７／３ ） 充実したテクニカル 独⾃の⽣産技術⼒ サポート体制 ⼀貫⽣産能⼒ ⾼い製品シェア 鋳造→機械加⼯ 例） ⼩型屋外作業機械(OPE) →めっき→組⽴ ３つの事業 世界：約１０％ ／⽇本：３０％以上 ラインナップ 各事業固有の 販売ネットワークの拡⼤ 研究・開発⼒ 世界９０ヶ国以上 ⽶国ＥＰＡ認証数トップクラス ２万８千店舗 エンジン “グローバル” での “⾼い
Slide 43: 業績推移と売上構成
業績推移と売上構成 為替の影響を受けながらも着実に業績向上 ／ 海外売上⾼が60％超 売上⾼推移 事業別売上⾼ （億円） （億円） その他 1,200 売上⾼ 80 18% 当期純利益 1,133 1,119 ⼩型屋外作業機械 70 ⼀般産業⽤機械 売上⾼ 57% 1,100 1,038 1,052 9% 60 1,119 1,000 49.1 農業⽤管理機械 46.5 47.0 50 16% 890 900 40 24.2 23.7 30 地域別売上割合 800 欧州 その他 20 3% ⽇本国内 700 8% 10 37% 売上⾼ 6000 0 2013/3 2014/3 2015/3 2
Slide 44: 収益構造
収益構造 【 その他セグメント （アクセサリー・スペアパーツ） 】 の収益性 営業利益構成 アクセサリー・スペアパーツの例 （刈払機） 営業利益 ： 76億円（2017年3⽉期） エンジンパーツ （億円） その他 100 （チューンキット・ ⼩型屋外作 86 ２サイクルオイル） 80 業/農業⽤ 管理機械 60 51 40 20 0 防護服 ・ 肩掛けストラップ ⼀般産業⽤ グリース（潤滑油） など (20) 機械 刈刃 (40) （-7） ナイロンカッター (60) 共通費 （-54） （注）2017年12月期より、事業セグメント内容の一部が変更となります。 © Copyright YAMA
Slide 45: 補足資料
補⾜資料 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 44
Slide 46: セグメントおよび主要製品
セグメントおよび主要製品 セグメント の概要 セグメント 事 業 概 要 ⼩型屋外作業機械 「⼿で持つ」もしくは「背負って」使⽤する⼩型エンジンを搭載した機械 ⼩型屋外作業 (OPE※) の製造販売 ・農業⽤管理機械 国内における防除機械、北⽶における農作物収穫機械、欧州を中 農業⽤管理機械 ⼼に展開する⾃動芝刈機の製造販売 ⼀般産業⽤機械 建設・⼟⽊・鉄⼯⽤機械の製造販売 その他 上記機械のアクセサリー 、部品の製造販売とアフターメンテナンス 主要製品 セグメント 事 業 主要製品 ⼩型屋外作業機械 刈払機、チェンソー、パワーブロワ、ヘッジトリマー ⼩型屋外作業 (OPE※) ・農業⽤管理機
Slide 47: 海外市場における関連指標等
海外市場における関連指標等 事 業 関連指標等 北⽶：住宅着⼯件数 等 ⼩型屋外作業機械(OPE) 南⽶：穀物価格（⼤⾖、トウモロコシ、コーヒー） 等 露：原油価格 等 農業⽤管理機械 ⽶国：穀物価格（⼤⾖、トウモロコシ） 等 ⼀般産業⽤機械 北⽶：原油価格 等 ⽶国住宅着⼯件数 穀物価格 (季節調整済年率換算値) (千件) ⽶ ⼩⻨ とうもろこし ⼤⾖ US / 2,500 800 700 2,000 600 1,500 500 400 1,000 300 200 500 100 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20
Slide 48: 国内市場における関連指標等
国内市場における関連指標等 事 業 関連指標等 ⼩型屋外作業機械 （⼀社）⽇本農業機械⼯業会出荷実績（刈払機）、⽶価 等 (OPE) 農業⽤管理機械 （⼀社）⽇本農業機械⼯業会出荷実績（防除機）、⽶価 等 （⼀社）⽇本陸⽤内燃機関協会（携帯発電機）、（⼀社）⽇本建設機械⼯業会出荷 ⼀般産業⽤機械 ⾦額統計（その他建設機械）、建設関連業等の動態調査報告、⼯作機械受注⾼ 等 出荷実績 刈払機 出荷台数 防除機 出荷台数 （台） 携帯発電機 出荷台数 （台） 200,000 600,000 150,000 400,000 100,000 200,000 50,000 0 0 2007 2008 20
Slide 49: 当社の強み① 小型エンジンの開発力・生産力
【３つの事業】 １．⼩型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 当社の強み① ⼩型エンジンの開発⼒・⽣産⼒（⼀貫⽣産体制） 刈払機 パワーブロワ チェンソー ⼩型エンジンを搭載した⼩型屋外作業機械 ヘッジトリマー ⾼い開発⼒ ⻑年にわたるノウハウの蓄積 顧客ニーズにきめ細かに対応可能 ⾼性能・⾼耐久・⾼品質エンジン ⼩型エンジンに必要な技術を保有 ⼩型・軽量・⾼出⼒ 環境対応エンジン認証数 ２ストローク ４ストローク ４ストローク ２ストローク （⼿持機械に最適） 業界トップクラス （層状） （混合） （分離） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights res
Slide 50: 当社の強み② 販売ネットワーク
【３つの事業】 １．⼩型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 当社の強み② 販売ネットワーク 2016年実績 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 49
Slide 51: ３つの事業 ２．農業用管理機械
【３つの事業】 ２．農業⽤管理機械 国 内 海 外 動力噴霧機 乗用管理機 スピードスプレーヤ 大豆収穫機 ジャガイモ収穫機 技術的な強み 国 内 ： 共⽴の創業時の理念 「⾷糧増産による社会貢献」 を礎に⻑年にわたって 蓄積してきた送⾵技術・噴霧技術・ポンプ技術。 海 外 ： 収穫効率向上のための送⾵技術（特許）。機器の軽量化・⼩型化の技術。 やまびこノズルの噴霧状態 （扇形状） （平均粒子径 110～270 ミクロン） 農薬⾶散を低減させる 効果的な農薬散布を やまびこ⾃社開発ノズル 可能にした整流機構 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All right
Slide 52: ３つの事業 ３．一般産業用機械
【３つの事業】 ３．⼀般産業⽤機械 エンジン溶接機 ディーゼルエンジン発電機 ガソリンエンジン発電機 技術的な強み 新ダイワ⼯業の創業時から蓄積されたＡＣモータ開発技術を進化・発展させた 発電体設計技術・電⼦制御技術・防⾳技術。 世界初の三相/単相３線切替なし 同時出⼒可能 （⽶国特許・国内 防⾳技術 特許取得済み） © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 51
Slide 53: 開発体制
開発体制 ⼩型屋外作業機械 （ＯＰＥ） 農業⽤管理機械 開発本部研究開発部 農業機械本部開発部 クレイリー・インダストリーズ 開発本部開発第⼀部 （⽶国） 先⾏技術・要素技術の 農業⽤管理機械 チッパーシュレッダー・ 製品の設計・開発 などの設計・開発 ⼤型農業機械などの開発 研究・開発および解析業務 クレイリー・アグリカルチャル・ソリューションズ・エル・エル・シー （⽶国） 農業⽤排⽔管埋設機械の開発 開発本部開発第⼆部 開発本部実験部 やまびこヨーロッパ・エス・エイ（ベルギー） 電動製品の設計・開発 製品の実験 ロボット芝刈機の設計開発 ≪開発の重点≫ ■ ドリフト対策・適量散布・⾼性能化
Slide 54: 国内生産体制
国内⽣産体制 ⽣産本部横須賀事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（鋳造・⾦属処理・機械加⼯・組⽴ 等） ⽣産本部盛岡事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（機械加⼯・塗装・組⽴ 等） 防除機の製造（板⾦・塗装・組⽴ 等） ※ 防除機の搭載エンジンは他メーカーからの調達 ⽣産本部広島事業所 ⼩型屋外作業機械の製造（機械加⼯・組⽴等） 発電機・溶接機・電動⼯具の製造（組⽴ 等） ※ 発電機等の搭載エンジンは他メーカーからの調達 盛岡事業所 ⽣産関連⼦会社 追浜⼯業株式会社 （横須賀市） ： 電装部品・⻭⾞ 双伸⼯業株式会社 （⻘梅市） ： 樹脂部品 株式会社ニューテック （⻑野市） ： 鋳造部品 やまびこエンジ
Slide 55: 海外生産体制
海外⽣産体制 エコー・インコーポレイテッド （アメリカ イリノイ州） ⼩型屋外作業機械の製造 ※エンジンおよび⼀部部品は当社国内⼯場から⽀給 クレイリー・インダストリーズ （アメリカ ノースダコタ州） チッパーシュレッダー・⼤型農業機械等の製造 クレイリー・アグリカルチャル・ソリューションズ・エル・エル・シー （アメリカ ミネソタ州） 農業⽤排⽔管埋設機械の製造 クイック・プロダクツ・インク （アメリカ アリゾナ州） 当社製品のスペアパーツ等の製造 やまびこヨーロッパ・エス・エイ （ベルギー ブラバン・ワロン州） ロボット芝刈機の製造 愛可機械（深圳）有限公司 （中華⼈⺠共和国 広東省） ⼩型
Slide 56: 主な販売経路
主な販売経路 販 売 経 路 主なエンドユーザー 海外市場 ホームデポ 北⽶ エコー・ 代理店 インコーポレイテッド 緑地管理業者 グループ 販売店 中南⽶ （⼦会社） 各国代理店 ホームオーナー 農林業家 当 愛可機械 中国 （⼦会社） 代理店 建設・⼟⽊業者 販売店 欧州・アジア・その他 各国代理店 社 国内市場 農林業家 販売店 代理店 農協 建設・⼟⽊ 全農 販売⼦会社 ・鉄⼯業者 ホームセンター 建機レンタル 緑地管理業者 © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved. 55
Slide 57: 販売方法の具体例
販売⽅法の具体例 主なエンドユーザー 海外市場 海外市場 緑地管理業者 ホームオーナー 農林業者 販 海外における販売店ではブランド別に製 ホームセンターにおいては各機種群別・価 品を展⽰。販売員が、エンドユーザーの 格別に製品を展⽰。エンドユーザーはニー 建設・⼟⽊業者 売 ニーズを聞きながら対⾯販売。 ズや予算およびＣＭ等で得たイメージをも とに購⼊する。 店 国内市場 国内市場 農林業家 建設・⼟⽊ ・鉄⼯業者 販売店や代理店と協⼒しながら展⽰会を実施し、実演や試乗を通じて販売。 緑地管理業者 販売店と共にエンドユーザーを訪問しユーザーのニーズを捉えたうえで、製品を販売。 © Copyr
Slide 58: 主なグループ会社の状況
主なグループ会社の状況（2017年4⽉1⽇現在） ⼩型屋外作業機械 農業⽤管理機械 ⼀般産業⽤機械 （ＯＰＥ） エコー・インコーポレイテッド エコー・インコーポレイテッド ⽣産 やまびこヨーロッパ・エス・エイ クレイリー・インダストリーズ 海外 クレイリー・アグリカルチャル 販売 愛可機械 ・ソリューションズ・エル・エル・シー ⽣産 クイック・プロダクツ・インク 愛可機械 やまびこベトナム ゴールデンイーグル 販売 ディストリビューティング ⽣産 ニューテック 国内 販売 販売 やまびこジャパン 追浜⼯業 ⽣産 双伸⼯業 やまびこエンジニアリング © Copyright YAMABIKO CO
Slide 59: © Copyright YAMABIKO CORPORATION. All rights reserved.
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Slide 60: お問合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績⾒通しなどが含まれております。それ ら将来の計画や予想数値などは、現在⼊⼿可能な情報をもとに、当社が計 画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素に よりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保 証するものではございません。 【お問合わせ先】 株式会社やまびこ 総務部株式ＩＲ課 〒198-8760 東京都⻘梅市末広町1-7-2 TEL ：0428-32-6111 FAX： 0428-32-6143 e-mail：ir6250@yamabiko-corp.co.jp © Copyright YAMABIKO