S.C. Fondul Proprietatea SA · BVB:FP
S.C. Fondul Proprietatea SA — Fondul Proprietatea — Shareholder Meeting (October 2016)
52 slides from S.C. Fondul Proprietatea SA's shareholder meeting presentation, Oct 31, 2016
Slide 1: Adunarea Generală a Acţionarilor
31 octombrie 2016 Fondul Proprietatea Adunarea Generală a Acţionarilor Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 2: Limitare de Răspundere
Limitare de Răspundere Această prezentare este adresată exclusiv destinatarului şi nu poate fi distribuită sau folosită de către alte persoane. Aceasta reprezintă o informare generală şi reflectă opiniile personale ale prezentatorului. Nimic din aceasta prezentare nu constituie consultanţă de invest
Slide 3: Raportul de performanţă – Elemente principale
Raportul de performanţă – Elemente principale Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 4: Structura Fondului Proprietatea – Începând cu 1 aprilie 2016
FONDUL PROPRIETATEA 3 Structura Fondului Proprietatea – Începând cu 1 aprilie 2016 Comitetul Fondul Proprietatea Reprezentanţilor 1) Administrator de Fond de Investiţii Alternative 2) Administrator Unic FTIS Păstrează responsabilitatea pentru administrarea riscului 1) Administrarea portofoliului (de
Slide 5: Rolul Principal şi Responsabilităţile FTIS S.à r.l. – Administratorul Fondului
Rolul Principal şi Responsabilităţile FTIS S.à r.l. – Administratorul Fondului Responsabilităţi ale Administratorului de Fond de Investiţii Alternative: • Administrarea riscului • Administrarea investiţiilor (Supravegherea activităţii de management al portofoliului delegate sucursalei FTIML) • Evalu
Slide 6: AFIA
AFIA • Responsabilitatea primară a FTIS Sarl este de a monitoriza şi de a evidenţia orice probleme materiale privind managementul riscului Fondului Proprietatea, supervizarea administrării portofoliului delegată către Franklin Templeton Investment Management Limited, noile modificări ale reglementăr
Slide 7: Raport Asupra Îndeplinirii Obiectivului Privind Discountul
Raport Asupra Îndeplinirii Obiectivului Privind Discountul Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 8: Obiectivul privind Discountul
Obiectivul privind Discountul • Obiectiv – Discountul dintre preţul de închidere şi cel mai recent VAN pe acţiune raportat trebuie să fie egal sau mai mic de 15%, în cel puţin 2/3 din zilele de tranzacţionare din perioada 1 iulie 2015 – 30 iunie 2016 • Monitorizare lunară – 30 iunie 2016 – În perioa
Slide 9: Obiectivul privind Discountul – Evoluţia în Perioada Raportată
FUND INFORMATION Obiectivul privind Discountul – Evoluţia în Perioada Raportată 0,7550 0.7550 40% 0,6700 0.6700 35% 0,5850 0.5850 30% 0,5000 0.5000 25% 7/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 4/16 5/16 6/16 Discount Preţul pe acţiune RON Sursa: BVB, pentru perioada 1 iulie 20
Slide 10: Obiectivul privind Discountul – Măsuri Luate
Obiectivul privind Discountul – Măsuri Luate • Distribuţia a 797,0 milioane RON către acţionarii Fondului în perioada 1 iulie 2015 – 30 iunie 2016 prin: – Execuţia programelor de răscumpărare 5 şi 6 privind răscumpărarea a aprox. 10% din acţiunile emise, prin răscumpărări zilnice de acţiuni de până
Slide 11: Obiectivul privind Discountul – Crearea de Lichiditate la Nivelul Portofoliului
Obiectivul privind Discountul – Crearea de Lichiditate la Nivelul Portofoliului în Perioada Raportată1 Suma RON Sume totale colectate din vânzări 1.624.115.940 Dividende primite (Colectate) 441.607.778 Facilitatea de credit (Valori angajante şi 500.000.000 neangajante) Total 2.565.723.718 Sursa: Adm
Slide 12: Obiectivul privind Discountul – Distribuţii către Acţionari
Obiectivul privind Discountul – Distribuţii către Acţionari 1 iulie 2015 – 30 iunie 2016 Distribuţii către Costuri înregistrate cu acţionari în perioada % din preţul mediu pe distribuţiile în % din VAN la data RON 1 iulie 2015 - 30 iunie Total acţiune în perioada perioada 1 iulie 2015 - de 30 iunie
Slide 13: Obiectivul privind Discountul – Listarea Secundară la London Stock Exchange
Obiectivul privind Discountul – Listarea Secundară la London Stock Exchange • Limita facilităţii GDR, de 1/3 din acţiunile emise, a fost atinsă într-o perioadă de timp relativ mică (mai puţin de 9 luni) • Fonduri mutuale mari, fonduri caritabile, investitori specializaţi în fonduri închise, precum ş
Slide 14: Diferenţa la tranzacţionare dintre GDR-uri şi Acţiunile Locale
Obiectivul privind Discountul – Diferenţa la 13 tranzacţionare dintre GDR-uri şi Acţiunile Locale ale Fondul Proprietatea • 3,5% diferenţa la USD tranzacţionare la data de 30 iunie 2016 105 95 85 75 4/15 6/15 7/15 8/15 10/15 11/15 12/15 2/16 3/16 4/16 6/16 GDR FP Acţiune FP Sursa: Bloomberg, pentru
Slide 15: Raport Asupra Îndeplinirii Obiectivului Privind VAN-ul
Raport Asupra Îndeplinirii Obiectivului Privind VAN-ul Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 16: Obiectivul privind VAN-ul
Obiectivul privind VAN-ul • Obiectiv – VAN pe acţiune ajustată la 30 iunie 2016, trebuie sa fie mai mare ca VAN pe acţiune la 30 iunie 2015 (1,1851 RON pe acţiune) • Monitorizare lunară – 30 iunie 2016 – VAN ajustată la 30 iunie 2016 este mai mare ca VAN pe acţiune la 30 iunie 2015 Obiectivul VAN Su
Slide 17: Contribuţia la Performanţa VAN pentru Perioada de Raportare
Contribuţia la Performanţa VAN pentru Perioada de Raportare (30 iunie 2015 – 30 iunie 2016)1 TOP CONTRIBUTORII Modificarea preţului acţiunii sau a Efectul total pentru Pondere în Compania Status VAN-ului pe acţiune pentru perioada 30.6.2015 – total VAN2 perioada 30.6.2015 – 30.6.2016 30.6.2016 Hidro
Slide 18: Raport asupra Obligaţiilor privind Mecanismul de Control al Discountului
Raport asupra Obligaţiilor privind Mecanismul de Control al Discountului Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 19: Prevederile Mecanismului de Control al Discountului
Prevederile Mecanismului de Control al Discountului • În conformitate cu articolul 9 din Contractul de Administrare conform legislaţiei DAFIA, în forma în care acesta a fost aprobat de acţionarii Fondului la 29 octombrie 2015, contract care a intrat în vigoare la 1 aprilie 2016: “OBIECTIVELE DE PERF
Slide 20: Acţiuni privind DCM în T2 2016
Acţiuni privind DCM în T2 2016 (noul Contract de Administrare a Investiţiilor în vigoare) • În cazul în care discountul depăşeşte 15% pentru mai mult de jumătate din zilele de tranzacţionare din T2 2016, Managerul Fondului va convoca o şedinţă a Comitetului Reprezentanţilor pentru a discuta DCM • Şe
Slide 21: Măsuri în Derulare privind Mecanismul de Control al Discountului (I)
Măsuri în Derulare privind Mecanismul de Control al Discountului (I): • Distribuţiile de numerar: Administratorul Fondului a propus şi acţionarii au aprobat distribuţia de numerar aferentă anului 2016 (către acţionarii înregistraţi la 6 iunie 2016, proporţional cu deţinerea lor în capitalul social p
Slide 22: Măsuri în Derulare privind Mecanismul de Control al Discountului (II)
Măsuri în Derulare privind Mecanismul de Control al Discountului (II): • Facilitatea de credit: începând cu iulie 2016, există o nouă facilitate de credit de 1 miliard RON contractată de la BRD Groupe Societe Generale • Relaţiile cu Investitorii: – În aprilie, am organizat a 3-a ediţie a evenimentul
Slide 23: Informaţii referitoare la Fond
Informaţii referitoare la Fond Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 24: Fondul – Elemente Cheie
Fondul – Elemente Cheie Detaliile Fondului la 30 septembrie 20161 RON USD VAN 11,36 mld 2,85 mld2 VAN/Acţiune 1,1698 0,29382 Preţ/Acţiune 0,8030 0,20162 Preţ/GDR 41,41 10,402 Capitalizare bursieră la 28 octombrie 20163 7,80 mld 1,89 mld Discount / Acţiune la 28 octombrie 2016 31,18% Discount / GDR l
Slide 25: Evaluarea de Piaţă FP
FUND INFORMATION 24 Evaluarea de Piaţă FP VAN vs. Capitalizarea bursieră (mld. USD)1 2,85 Nelistate 1,85 Lichidităţi nete şi creanţe 0,18 1,89 0,85 Listate VAN Capitalizare bursieră2 30 septembrie 2016 28 octombrie 2016 BVB LSE Discount3 31,18% 28,09% Valoarea medie zilnică tranzacţionată (USD) 1,74
Slide 26: Performanţa FP
FUND INFORMATION 25 Performanţa FP Preţul acţiunii FP1 (RON) şi Discountul (%) 0.8500 0,8500 66% 0,6500 0.6500 49% 0.4500 0,4500 32% 0,2500 0.2500 15% 1/11 7/11 1/12 7/12 1/13 7/13 1/14 7/14 1/15 7/15 1/16 7/16 Discount Preţul acţiunii RON 1. Sursa: BVB, Bloomberg, pentru perioada 25 ianuarie 2011 –
Slide 27: Portofoliu
Portofoliu Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 28: Structura Portofoliului
FONDUL PROPRIETATEA 27 Structura Portofoliului Listate vs Nelistate Sector Sector la 30 septembrie 2016 la 30 septembrie 2016 la 30 iunie 2016 2% Electricitate & Gaze: 3% 11% 8% Distribuţie şi Furnizare Nelistate Societăţi 6% 6% Electricitate: Generare controlate de 26% stat Petrol şi Gaze 29% Lista
Slide 29: Cele mai importante deţineri după VAN
Cele mai importante deţineri după VAN % în VAN Acţionar VAN la la 30 Compania din portofoliu Status % Deţinere 1 30 septembrie septembrie majoritar 2016 (mil USD) 2016 Hidroelectrica SA Nelistată Statul Român 19,9% 820,90 28,78 OMV Petrom SA Listată OMV 19,0% 659,21 23,11 CN Aeroporturi Bucureşti Ne
Slide 30: Hidroelectrica – Performanţă Financiară
FONDUL PROPRIETATEA 29 Hidroelectrica – Performanţă Financiară Profit brut cumulat (mil. RON) • În data de 21 iunie 2016 compania a ieşit din procedura de insolvenţă prin decizia judecătorului sindic. 1.132 1.158 1.110 • Compania este condusă de un Consiliu de supraveghere interimar, compus din 7 me
Slide 31: OMV Petrom – Vânzare Parţială
OMV Petrom – Vânzare Parţială Ofertă publică secundară pentru acţiuni şi certificate de depozit globale reprezentând deţineri ale Tipul tranzacţiei acţiunilor existente ale Companiei ("GDR-uri") BVB pentru acţiunile ordinare Bursele de listare LSE pentru GDR-uri Până la 3.641.100.108 acţiuni repreze
Slide 32: OMV Petrom Vânzare Parţială – Fundamente
OMV Petrom Vânzare Parţială – Fundamente • Expunerea mare pe OMV Petrom (23% din VAN la 30 septembrie 2016) • Lichiditatea de piaţă scăzută a acţiunilor OMV Petrom pe BVB • Cerinţe de numerar determinate de Politica de Investiţii • Anunţul anterior privind o potenţială reducere a deţinerii FP în OMV
Slide 33: OMV Petrom – Performanţa Preţului pe Acţiune
APPENDIX I 32 OMV Petrom – Performanţa Preţului pe Acţiune USD 100 80 60 40 20 6/14 7/14 9/14 10/14 12/14 2/15 3/15 5/15 7/15 8/15 10/15 12/15 1/16 3/16 5/16 6/16 8/16 9/16 OMV Petrom Brent Oil Indicele privind Pieţele emergente de petrol şi gaze MOL OMV Sursa: Bloomberg, la 30 septembrie 2016. Aces
Slide 34: Evoluţia Preţurilor Acţiunilor FP vs. OMV Petrom şi Romgaz
33 Evoluţia Preţurilor Acţiunilor FP vs. OMV Petrom şi Romgaz USD 190 160 130 100 70 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 9/13 1/14 5/14 9/14 1/15 5/15 9/15 1/16 5/16 9/16 FP OMV Petrom Romgaz Sursa: Bloomberg, la 30 septembrie 2016. Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate
Slide 35: OMV Petrom – Lichiditate foarte scăzută vs. Capitalizarea de piaţă
OMV Petrom – Lichiditate foarte scăzută vs. Capitalizarea de piaţă mil. EUR 18,21% 15,52% 12,85% 4,84% 7,93% 1,57% 8,20% 3.104 1.937 2.013 1.751 1.722 809 482 319 301 259 83 64 49 40 FP Banca Romgaz BRD GSG Transgaz OMV Petrom Transelectrica Transilvania Volumul total tranzacţionat de la începutul a
Slide 36: Vânzare parţială OMV Petrom – Detaliile tranzacţiei (I)
35 Vânzare parţială OMV Petrom – Detaliile tranzacţiei (I) Preţul final / Tipul ofertei Preţul Dimensiunea ofertei Structura ofertei Decontare • 0,21 RON pe • 682 mil RON şi 19 mil $ • Listare • 3.267.250.908 acţiuni şi • 14 oct / 19 oct acţiune / 7,70 $ secundară • 3.641.100.108 acţiuni 2.492.328 G
Slide 37: Vânzare parţială OMV Petrom – Detaliile tranzacţiei (II)
36 Vânzare parţială OMV Petrom – Detaliile tranzacţiei (II) Alocare totală după Regiune Alocare totală după Tip Investitori pe termen 1% lung /Fonduri de România pensii 14% 22% Hedge Fund 35% CEE Bănci private / Altele 43% Internaţional 85% Date cheie ale tranzacţiei • Lichiditate ridicată aftermake
Slide 38: Acţiuni Corporative
Acţiuni Corporative Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Slide 39: Scăderea anuală a Activelor totale: 4,7%
Scăderea anuală a Activelor totale: 4,7%. 38 Distribuţiile totale reprezintă aproape 50% din VAN-ul la decembrie 2010 mil. RON +4,2% Creşterea medie anuală a activelor totale, incluzând distribuţiile de numerar -4,7% Scăderea medie anuală a activelor totale 7.517 excluzând distribuţiile de numerar 1
Slide 40: Evoluţia pozitivă a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar: +62,1%
CORPORATE ACTIONS 39 Evoluţia pozitivă a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar: +62,1% +11,3% RON Creşterea medie anuală a VAN/acţiune incluzând distribuţiile de numerar 1.5 +0,9% 0.6334 Creşterea medie anuală a VAN/acţiune excluzând distribuţiile de numerar 1 1,2436 1,2125 1,1124 1,1371 1,
Slide 41: Randamentul Acţionarului
CORPORATE ACTIONS 40 Randamentul Acţionarului RON 1,1974 0,3924 +199,4% +134,8% +57,7% +27,6% 0,8060 0,5105 0,4000 Preţul mediu înaintea listării la BVB¹ Preţul mediu în 2011 Preţul curent² Preţul acţiunii Distribuţii brute totale de numerar Sursa: BVB. 1. Sursa: raportul Intercapital Invest din ian
Slide 42: Performanţa VAN-ului, Preţului pe acţiune şi a GDR-ului
Performanţa VAN-ului, Preţului pe acţiune şi a GDR-ului Performanţa cumulată (RON) De la De la începutul 2011 2012 2013 2014 2015 S1 2016 începutul calculului anului1 performanţei1 VAN (0,47)% 8,91% 13,29% 1,39% (0,60)% 3,53% 5,82% 30,97% Preţul pe acţiune (30,32)% 38,30% 61,34% 14,53% (4,06)% (4,21
Slide 43: Distribuţii către Acţionari
Distribuţii către Acţionari Distribuţii de numerar către acţionari (RON) Distribuţia netă pe Distribuţia Distribuţia % Modificare Anul Plătită acţiune brută pe netă pe faţă de anul financiar în Dacă Fondul ar fi plătit acţiune acţiune1 precedent Dividende 2008-2009 Dividend 2010 0,08160 0,06854 - 0,
Slide 44: Actualizarea Politicii Anuale de Distribuţie de Numerar
FUND INFORMATION 43 Actualizarea Politicii Anuale de Distribuţie de Numerar • În absenţa unor condiţii de piaţă sau circumstanţe excepţionale şi sub rezerva oricăror restricţii datorate reglementărilor legale sau fiscale din România și sub rezerva disponibilităţilor de finanţare, Administratorul de
Slide 45: Distribuţia Specială de Numerar
FUND INFORMATION 44 Distribuţia Specială de Numerar • În conformitate cu Politica privind investiţiile, Managerul de Investiţii a propus spre aprobarea acţionarilor în cadrul AGA ce va avea loc în data de 31 octombrie 2016, aprobarea unei distribuţii speciale de 0,05 RON pe acţiune, suplimentară dis
Slide 46: Valoarea nominală a acţiuni vs. Preţul acţiunii (I)
Valoarea nominală a acţiuni vs. Preţul acţiunii (I) RON 307,00 29,25 13,54 10,90 10,00 10,00 10,00 1,00 2,43 0,10 0,23 0,85 0,81 1,00 OMV Petrom FP BRD Banca Electrica Transelectrica Transgaz Transilvania Nominal share value Share price Sursa: BVB. La data de 14 octombrie 2016. Acest material este a
Slide 47: Valoarea nominală a acţiuni vs. Preţul acţiunii (II)
Valoarea nominală a acţiuni vs. Preţul acţiunii (II) USD 127.88 117.63 84.78 67.45 6.30 0.21 0.20 0.01 1.10 3.95 0.01 0.01 FP Apple Facebook BMW Chrysler Fiat JW Marriott Nominal share value Share price Sursa: Bloomberg, Nasdaq, SEC, Trading Economics, la data de 14 octombrie 2016. Acest material es
Slide 48: Simulare: Distribuţie de Dividende vs Distribuţie prin Returnare de capital
Simulare: Distribuţie de Dividende vs Distribuţie prin Returnare de capital • Aceasta este o simulare şi nu o propunere a Managerului de Investiţii, realizată pentru a arăta impactul asupra capitalurilor proprii ale distribuţiilor prin Dividende, sau prin Returnare de capital • Presupuneri pentru di
Slide 49: Programele de Răscumpărare
Programele de Răscumpărare Nr. acţiuni de Preţ mediu răscumpărat / pe acţiune Program Perioda Status Broker Anularea acţiunilor % din capitalul emis (RON / al Fondului acţiune) Aprobare obţinută pe 26 aprilie 2016 a anulării a sep 2015 – Wood & Co., 179,6 mil. acţiuni; Acţionarii Al şaselea Finaliza
Slide 50: Agenda AGEA 31 octombrie 2016
FUND INFORMATION 49 Agenda AGEA 31 octombrie 2016 • Aprobarea reducerii capitalului social subscris al Fondul Proprietatea S.A. de la 8.562.968.634,10 RON la 5.742.226.025,22 RON prin reducerea valorii nominale a acţiunilor Fondul Proprietatea S.A. de la 0,85 RON la 0,57 RON, ca urmare a două operaţ
Slide 51: Agenda AGOA 31 octombrie 2016
FUND INFORMATION 50 Agenda AGOA 31 octombrie 2016 • Prezentarea Raportului privind Performanța, aferent perioadei 1 iulie 2015 – 30 iunie 2016, întocmit de administratorul de fond de investiții alternative. • Prezentarea Raportului de Analiză întocmit de Comitetului Reprezentanților în legătură cu R
Slide 52: Fondul Proprietatea contact
Fondul Proprietatea Premium Point Strada Buzeşti, nr. 78-80, Sector 1 Bucureşti, 011017 www.fondulproprietatea.ro Acest material este adresat doar destinatarilor săi şi nu poate fi reprodus, copiat sau retransmis. Acest material nu este de uz public.
Fondul Proprietatea — Shareholder Meeting (October 2016) on 6ix