Aozora Bank, Ltd. · TSE:8304
Aozora Bank — Investor Presentation (September 2007)
21 slides from Aozora Bank's investor presentation, September 2007
Slide 1: 独自の高収益フランチャイズの確立を目指して
独自の高収益フランチャイズの確立を目指して ユニークなビジネスモデル、分散の効いた高収益性、 健全性の高い資産構成、強固な資本基盤 2007年9月
Slide 2: あおぞら銀行 概観 (2007年3月末時点)
あおぞら銀行 概観 (2007年3月末時点) 概要 本店: 東京都千代田区 国内拠点数: 19 本支店 海外拠点数: 5 駐在員事務所 従業員数 (連結ベース): 1,868人 当期純利益 (連結ベース): 815.1億円 株主資本 (連結ベース): 7,924.8億円 総資産 (連結ベース): 6兆5,439.9億円 信用格付 (2007年8月31日現在): A2 (ﾑｰﾃﾞｨｰｽﾞ); A- (S&P); A- (ﾌｨｯﾁ); A- (R&I); A (JCR) 普通株主の状況 その他の法人 サーベラスエヌシービーアクイジションエルピー 11.68% 37.49% 証券会社 0.87% オ
Slide 3: ユニークなビジネスモデル
ユニークなビジネスモデル 分散の効いた高収益性 健全性の高い資産構成、強固な資本基盤 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 3
Slide 4: 日本のホールセールバンクとして
日本のホールセールバンクとして 業種・地域分散の効いた約2,500社の中堅・大企業との 幅広い取引基盤 収益性、成長性の高いスペシャルティ・ファイナンス 500を超える地域金融機関との長年にわたる取引関係 富裕層向けにフォーカスしたリテール業務（21万口座以上） ネットワークを活用した、質の高いグローバルな投資業務 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 4
Slide 5: 顧客ニーズに合わせた金融ソリューションの提供
顧客ニーズに合わせた金融ソリューションの提供 新規専担のマーケティング部 貸出だけでなく様々な商品提供により、新たなビジネスチャンスを開拓 経験豊富なリレーションシップマネージャー（ＲＭ） First call, Last Look（顧客から最初に相談を受け、最終的に取引を任 せていただけるような親密な関係を構築） 中堅・大企業取引に注力 リスク管理の専門性向上により、与信判断の質・スピードアップを実現 メガバンクや欧米のインベストメントバンクに取って代われる銀行との評 価を目指す。 厳格な与信管理 Copyright © 2007 リスクマネジメント能力こそ競争力の源泉
Slide 6: ベースとなるバンキング業務の成長
ベースとなるバンキング業務の成長 連結ベースの貸出残高増が収益を押上げ 新規顧客開拓並びに既存顧客とのリレーションをベースにした貸 出や投資銀行業務関連貸出、海外向け貸出等により貸出残高は 増加 2007年度第一四半期においては、資金利益や資金利鞘も拡大 （単位：億円） 40,000 36,846 事業法人部門 34,893 35,000 投資銀行部門 31,363 その他 30,000 26,550 25,000 24,030 23,840 20,000 22,270 20,060 15,000 10,000 9,818 8,552 Copyright © 2007 6,282 Ao
Slide 7: 高付加価値のスペシャルティファイナンスビジネス
高付加価値のスペシャルティファイナンスビジネス 多様な高収益商品を活用した、堅調な収益の増加 新規開拓や、事業法人・金融法人の顧客基盤を活か した投資銀行業務 専門性や国内外のネットワークを活用し、競争優位を 確立 厳格なリスク管理 グローバルな視点でのマーケット業務 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 7
Slide 8: 高成長かつ分散の効いたスペシャルティファイナンスビジネス
高成長かつ分散の効いたスペシャルティファイナンスビジネス 投資銀行部門 業務粗利益 4.1% (単位：億円) 率 4 成長 年換算 600 554 19 プライベートエクイティ 500 91 444 グローバルファイナンス 34 400 80 レバレッジファイナンス 63 事業ファイナンス 300 262 87 167 不動産ファイナンス 25 185 18 200 26 106 6 25 105 100 109 197 155 88 45 0- Copyright © 2007 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 Aozora Bank, Ltd．All Rights R
Slide 9: 50年の歴史にわたり培った金融法人ネットワーク
50年の歴史にわたり培った金融法人ネットワーク 60名のリレーションシップマネージャーを擁し 全国700に及ぶ地域金融機関の8割と取引実績 金融債, 預金, デリバティブ シ・ローン, 私募ファンド, 不良債権ビジネス, アドバイザリー あおぞら銀行 地域金融機関の 地域金融機関 顧客基盤 ジョイントベンチャー 業務提携 横浜銀行 Copyright © 2007 東邦銀行 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. その他 9
Slide 10: 金融法人ネットワークの活用
金融法人ネットワークの活用 地域金融機関との関係を活用した様々なビジネス機会 オリジネーション 販売 アドバイザリー等 不良債権投資 資産担保証券 仕組債の組成 （ＡＢＳ） 船舶融資 シンジケートローン 資産担保ＣＰ のアレンジ 医業ファイナンス ローン担保証券 貸出金ポートフォリ （ＣＬＯ） オの証券化 私募ファンド その他資産の 証券化 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 10
Slide 11: ターゲットを絞り込んだリテールビジネス
ターゲットを絞り込んだリテールビジネス 戦略的かつ堅実なアプローチ 現在ある18 のリテール店舗を活用 コールセンターの拡大 インターネットバンキングの活用を計画 絞込みをはかったマーケティング 富裕層にフォーカス (50歳代以上、団塊世代) 現状、21万口座、平均預金残高：6.5百万円以上 調達基盤としての機能を強化 安定的調達基盤としての位置づけ Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All （現状、負債の約25％） Rights Reserved. 11
Slide 12: リテール業務の成長
リテール業務の成長 着実に増加するリテール預金 (単位： 億円) (単位： 千人) 2 0 ,0 0 0 240 211 202 186 191 177 1 5 ,0 0 0 180 142 700 1 ,2 0 0 2 ,8 1 0 1 ,4 7 0 1 ,3 4 0 1 ,8 1 0 1,920 1 0 ,0 0 0 120 2,410 1 0 ,2 0 0 1 0 ,8 3 0 1 0 ,9 4 0 1 1 ,0 0 0 5 ,0 0 0 9,480 60 6,390 0 0 2 0 0 2 .3 末 2 0 0 3 .3 末 2 0 0 4 .3 末 2 0 0 5 .3 末 2 0
Slide 13: 分散の効いたファンド投資ポートフォリオ
分散の効いたファンド投資ポートフォリオ 安定収益源のひとつ 戦略的マーケットビジネスの一環 年間を通じて安定し、かつ持続的なリ ファンド投資の実績 ターン 2005年度 2006年度 9 2005年度、2006年度の２年間にわ たり、10%を越えるリターンを確保 リターン 10.60% 10.58% HFRXインデックスと比較して相対的に ボラティリティ 2.48% 2.51% 低いボラティリティ シャープレシオ 2.66 2.11 洗練されたリスク管理 9 49の分散されたファンド (2007年6月時点) 9 銀行総資産の3% 前後を投資残高 Copyright © 20
Slide 14: 分散の効いた高収益性
ユニークなビジネスモデル 分散の効いた高収益性 健全性の高い資産構成、強固な資本基盤 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 14
Slide 15: 業務粗利益の持続的な増加
業務粗利益の持続的な増加 事業法人投資銀行部門が牽引 非金利収入が増加 資金利益も増加基調へ 部門別業務粗利益の推移(1) 業務粗利益の推移(1)(2) 1,230 （単位：億円） 71 （単位：億円） 1,144 1,100 65 1,100 279 900 900 528 700 700 5 3 5 投資銀行 500 500 300 300 616 2 7 3 事業法人 100 100 -2 0 -20 0 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 -100 -100 事業法人投資銀行 フィナンシャルマーケッ
Slide 16: 分散の効いた収益源
分散の効いた収益源 連結粗利益の業務別シェア 2006年度 連結業務粗利益 預金等のセー ルス コ ミッ シ ョ ン 4% 投資信託・年金販売 2% 事業法人 21% 金融法人 5% Ａ Ｌ Ｍ 3% フ ァンド投資 10% プ ラ イベー ト エ ク イテ ィ 2% 証券投資 3% 不動産フ ァイナンス 16% デ リバテ ィブ ・ 為替セー ルス 7% グロー バル フ ァイナンス 7% Copyright © 2007 レバレッジ スト ラ ク チャ ー ド Aozora Bank, Ltd．All フ ァイナンス 7% ク レジ ッ ト 14% Rights Reserved. (1)
Slide 17: 健全性の高い資産構成、強固な資本基盤
ユニークなビジネスモデル 分散の効いた高収益性 健全性の高い資産構成、強固な資本基盤 Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 17
Slide 18: 高い資産の健全性
高い資産の健全性 不良債権を処理し、健全性の高い資産を構築 高い保全率 不良債権の推移 (1)(2)(3) 保全率比較 (1)(2) 2007年3月末時点 （単位：億円） 100% 97% 8,000 25% 86% 7,000 不良債権残高 80% 79% 79% 80% 不良債権比率 20% 71% 6,000 5,000 60% 15% 4,000 40% 3,000 10% 2,000 5% 20% 1,000 330 0.96 % 0- 0% 0% （1） （2） （2） （1） （1） （2） あおぞら りそな 三菱UFJ 三井住友 新生 みずほ 2001.3末 2002.
Slide 19: 強固な資本基盤
強固な資本基盤 公的資金を完済後も、十分な資本を維持可能 自己資本比率 / Tier I 比率（連結ﾍﾞｰｽ） 2007年3月末時点 20.0% TierⅠ比率 自己資本比率 17.5% 15.8% 15.0% 13.1% 12.6% 12.5% 11.3% 10.6% 10.0% 8.1% 7.6% 7.0% 6.4% 6.5% 5.0% 0.0% Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All あおぞら 新生 三菱ＵＦＪ みずほ 三井住友 りそな Rights Reserved. 19 出典：各社開示資料
Slide 20: 資本政策
資本政策 中期的な資本政策 自己資本比率目標: 12%~13% Tier 1 比率目標: 10%~11% 公的資金の返済（買入・消却）を経営の最優先課題 とする 配当性向目標: 邦銀主要行並みの水準 公的資金の完済後、（Ｍ＆Ａ等）他の適切な選択肢 Copyright © 2007 がない場合は、普通株式の買戻し・消却も検討 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 20
Slide 21: Copyright © 2007 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved.
Copyright © 2007 本プレゼンテーションには、将来の財政状態および経営成績に関する記述が含まれています。こ Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. の前提および将来予測の記述には経営を取り巻く環境の変化などによる一定のリスクと不確実 性が含まれていることにご留意ください。 21