Manitou Bf Sa · EURONEXT:MTU
Manitou Bf Sa — Manitou Group — Shareholder Meeting (June 2020)
95 slides from Manitou Bf Sa's shareholder meeting presentation, Jun 18, 2020
Slide 1: Assemblée générale à huis-clos 18 juin 2020
ff Assemblée générale a x huis-clos | hay 18 juin 2020
Slide 2: Mme Jacqueline Himsworth, Présidente du Conseil d'administration
Mme Jacqueline HIMSWORTH Th, V1 Présidente du Conseil d’administration | = > tI MANITOU
Slide 3: M. Michel Denis, Directeur général
M. Michel DENIS Directeur général MANITOU
Slide 4: Sont présents dans cette salle
MW AG 18 juin 2020 Sont présents dans cette salle E M. Hervé Rochet Mme Odile Bagot Secrétaire général - CFO Directrice juridique Mme Jacqueline Himsworth M. Michel Denis Présidente du Conseil Directeur général d’administration M. Marcel Braud M. Gordon Himsworth Président d’honneur Membre du Consei
Slide 5: 2019 : Un chiffre d'affaires record pour le groupe
2019 : Un chiffre d’affaires record pour le groupe Michel Denis
Slide 6: Vidéo back to 2019
Vidéo “back to” 2019 Inauguration du nouveau Centre de formation Assemblée générale 2020 18 juin 2020
Slide 7: Notre mission de tous les jours
Notre mission de tous les jours... AMELIORER les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde en PRESERVANT I’Homme et son environnement Assemblée générale 2020 ——— 18 juin 2020 MANITOU 7
Slide 8: Un groupe international incontournable sur ses marchés
WW Un groupe international incontournable sur ses marchés Le saviez-vous ? 1 chariot télescopique sur 4 vendu dans le monde est un Manitou ! ae 719% 64% ree V3 2, 1 M DE DUCAA DU CAPITAL DETENU COTEE ALA SIEGE SOCIAL INTERNATIONAL PAR LES FAMILLES. CA 2019 FONDATRICES BOURSE DE PARIS ANCENIS (FRANCE
Slide 9: Sources : Manitou
€ € € € € Les informations, ci-après, sur les marchés adressables et la position du groupe Manitou ont été réalisées par les services du groupe Manitou sur la base de statistiques issues de données internes et externes (Association of Equipment Manufacturers (AEM) et World Industrial Truck Statistic
Slide 10: Positionnement du groupe en 2019
BW Positionnement du groupe en 2019 5 Q 1.Leader is 2.Challenger “i 3.Outsider Monde Europe Matériel de manutention tout-terrain Q © ©) Nacelles élévatrices mobiles & es: Equipement compact ab SS So Bo Noe 7 Chariots industriels et magasinag' ik ia e gt Assemblée générale 2020 ———__ 18 juin 2020 2 n
Slide 11: Une présence sur trois marchés
WM Une présence sur 3 marchés an i CONSTRUCTION AGRICULTURE 58 % 26 % Répartition du CA 2019 en % INDUSTRIES 16 % MANION
Slide 12: Faits marquants 2019
. | |e Faits marquants ls 2019 _ ee a 71 - Lancement du chariot télescopique agricole ultra compact MLT 420-60 H lors du salon SIMA France - Soutien au projet de cargo roulier de Neoline ma 7T2 - Transition énergétique : Présentation du label Oxygen pour les solutions Manitou low emission au salon B
Slide 13: Faits marquants 2019
My Faits marquants 2019 T3 - 1ére pierre posée pour une nouvelle usine de nacelles a Candé - La chargeuse compacte Gehl RT105 récompensée aux Etats-Unis T4 - Prix “Sommet d’Or” pour la fonction Ecostop au Sommet de |’Elevage - Inauguration d’un nouveau centre de formation a Ancenis - Prise de partic
Slide 14: Machines connectées
MM Machines connectées L’ intelligence digitale au service de nos clients ~ (Connected \ Machine af \ — is ot Rental yom ed ~ companies — = Assemblée générale 2020 ———_ With my MANITOU | can better anticipate what needs to be done. My machine is always in optimal shape, ‘And | am simplifying my life
Slide 15: Transition énergétique
MW Transition énergétique Stratégie commerciale m= 2019 Présentation de la stratégie de transition énergétique m= Concept - Recherche et innovation - 2016 Concept chariot télescopique hybride hydraulique - 2018 Concept premier chariot télescopique tout-terrain au niveau mondial - 2019 Concept MT 625
Slide 16: Transition énergétique : Gehl skid steer électrique
MW Transition énergétique GeHL. Concept : un “Skid steer” électrique Gehl Bénéfices utilisateurs Une journée d’autonomie Blocs de batteries amovibles Accés a des chantiers en zone sensible Conception et maintenance trés simplifiée Compétitivité du TCO fe} ooo°o Impact environnemental © Réduction des
Slide 17: Transition énergétique : Oxygen Concept
MT 625 MW Transition énergétique OXYGEN Concept Les entreprises de construction (location, constructeurs, entrepreneurs) sont confrontées aune demande croissante de solutions flexibles et peu polluantes surles chantiers urbains. Vision Future EMISSION * Leconcept Manitou pour les solutions a faible/
Slide 18: Transition énergétique : Oxygen Lab
MW Transition énergétique OXYGEN Lab OXYGEN LAS Tester et Apprendre Expérimentation sur des prototypes a faible/zéro emission Test d'expérience client (Utilisation, Technologie, Design, Ergonomie) Assemblée générale 2020 ———. 18 juin 2020 MRT FH HYBRIDE Les entreprises de construction (location, & s
Slide 19: Transition énergétique : nacelle tout-terrain électrique
200 ATI MW Transition énergétique Nacelle tout-terrain électrique Les entreprises de construction (location, constructeurs, entrepreneurs) sont confrontées aune demande croissante de solutions flexibles et peu polluantes surles chantiers urbains. Go2Market EMISSION rooatse Prét a étre commercialisé
Slide 20: Total Cost of Ownership
MW “ Total Cost of Ownership ” Et si nous calculions le cott total d’utilisation de nos machines ? MANITOU | GEHL | musténc
Slide 21: Performance opérationnelle et financière
Performance opérationnelle et financiére Michel Denis
Slide 22: Faits marquants 2019
My Faits marquants 2019 Chiffre d’affaires de 2 094 ME en croissance de +11% vs. 2018 (+ 10% en comparable’) Résultat opérationnel récurrent a 149 ME (7,1%) vs. 129 ME (6,9%) en 2018 EBITDA’ 186 ME (8,9%) vs. 162 M€ en 2018 Résultat net part du groupe de 96 ME vs. 84 M€ en 2018 Dette nette’ 4190 M€,
Slide 23: Division MHA
My Division MHA Material Handling and Access hm Jez | Fe ~ i ae [aca] | ae ROTATIF (0. |aa0 CHARGEUSE NACELLE ELEVATRICE ARTICULEE fa DE PERSONNES marché de la Construction ‘marché de I"Agriculture CHARIOT I EMBARQUE a CHARIOT TELESCOPIQUE A FORT TONNAGE Bk CHARIOT ELEVATEUR INDUSTRIEL TOUT-TERRAIN
Slide 24: Bilan MHA
BW Bilan / MHA POINTS POSITIFS - Année record - Renforcement des positions commerciales - Présentation de la stratégie électrique (label Oxygen) - Généralisation des machines connectées (>stage 3b) Renforcement du positionnement Assemblée générale 2020 ———_ I POINTS NEGATIFS - Volatilité du marché U
Slide 25: Division CEP
My Division CEP Compact Equipment Products CHARGEUSE COMPACTE — CHARGEUSE COMPACTE =) CHARGEUSE he SUR PNEUS fe oN SUR CHENILLES = ARTICULEE is CHARIOT i TRACTOPELLE fan | MINI-PELLE OD, / TELESCOPIQUE uw. | - marché de la Construction ‘marché de I"Agriculture tii] marchés des industries Assemblée g
Slide 26: Bilan CEP
My Bilan ME 2018 2019 CEP CA 314. «2328 nf/n-1 28,5% 4,7% Rés. op courant 9 2 | POINTS POSITIFS en %du CA 3,0% 0,7% - Poursuite du développement - Développement avec les loueurs US - Renforcement de I’innovation - Travail de fond sur l’ensemble des processus | POINTS NEGATIFS - Rareté de la main d’o
Slide 27: Offre solution créatrice de valeur pour ses clients
MW offre solution Créatrice de valeur pour ses clients {} Qu’est-ce qu’une solution de manutention, d’élévation de personnes et de terrassement ? UNE MACHINE - Ly ) © SMANITOU =GEHL mustféns Loces MANITOU SoA “4 titre d’exemple, non exhaustif DES ACCESSOIRES* da ae MANITOU EDGE Assemblée générale 20
Slide 28: Bilan S&S
J Bilan Mé 2018 2019 S & iS CA 276 309 nf/n-1 9,6% 12,1% Rés. op courant 20 30 | POINTS POSITIFS en% du CA 7,2% 97% - Niveau de croissance et performance opérationnelle - Renforcement des services - Poursuite du développement des solutions de financement - Développement des machines connectées >) MA
Slide 29: Engagements RSE
Engagements RSE Michel Denis
Slide 30: RSE, vecteur clé de la transformation
My | RSE, vecteur clé de la transformation PORTES PAR LES FEMMES ET LES HOMMES DU GROUPE 9 PILIERS FONDAMENTAUX ASSURER LA CREATION EN LIENS ETROITS DE PRODUITS ET AVEC SES SERVICES DURABLES PARTENAIRES Assemblée générale 2020 —18)un 2020 MANITOU (30
Slide 31: Objectifs RSE : des résultats concrets
©BJECTIFS DE DEVELOPPEMENT MEN Objectifs RSE : DURABLE des résultats concrets FEUILLE DE ROUTE RSE 2018 - 2022 Les Nations Unies ont défini 17 objectifs de développement durable. La stratégie du groupe s‘appuie sur 9 de ces objectifs. FOCUS SUR 6 INDICATEURS vg VERS PLUS DE TBittircconm (ares LES PR
Slide 32: M. Hervé Rochet, Secrétaire général
M. Hervé ROCHET Secrétaire général
Slide 33: Résultats financiers 2019
Résultats financiers 2019 Hervé Rochet - Secrétaire général
Slide 34: Activité 12 mois : chiffre d'affaires
MW Activité a 12 MOIS Chiffre d'affaires 12 mois 2018 Chiffre d'affaires 12 mois 2019 Eur. Sud | Eur. Nord|Amériques| APAM Total ME: Eur. Sud | Eur. Nord|Amériques} APAM % tot. 464 622 pel) 110 1294 665 11S MHA 25% 33% 5% 6% 69% 32% 6% 18 43 203 50 314 CER 45 219 Al 1% 2% 11% 3% 17% 2% 10% 2% 97 ot
Slide 35: Evolution vs. 2018
MW Evolution vs. 2018 B a x? en M€ Europe Europe _ z Amériques}| APAM Total en%| du Sud du Nord MHA +79 +43 +31 +9 +162 +17% 47% +31% +8% +13% CEP +5 +3 +16 -9 +15 +25% 46% 48% -18% 45% S&S +14 +12 +6 +1 +33 415% +13% +12% 43% +12% Total +98 +58 +53 aed +210 +17% +8% 415% +1% +11% Assemblée générale
Slide 36: Evolution vs. 2018 à périmètre et taux de change constants
MW Evolution vs. 2018 Be a ty CA. en ME Impact Impact Evolution % vs. CA 2018.12 taux variation en 2019.12 N-1 de change | de périmétre | comparable * MHA 1294 6 0,3 156 1 456 0% 0% 12% 13% EP 314 12 0,0 2 328 4% 0% 1% 5% S&S 276 3 0,1 31 309 1% 0% 11% 12% Total 1884 21 0,5 189 2 094 1% 0% 10% 11% *
Slide 37: Compte de résultat
My Compte de résultat ME 2018 2019 Chiffre d'affaires 1884 2094 Marge sur codts des ventes 314 346 % CA 16,7% 16,5% R&D, Ventes, Mark., Service & Admin -184 -197 Résultat opérationnel courant 129 149 % CA 6,9% 7,1% Charges opérationnelles non récurrentes -3 -3 Résultat opérationnel 126 146 % CA 6,7%
Slide 38: Compte de résultat par semestre
My Compte de s résultat Mé€ $1'18 $2'18 2018 $1'19 $2'19 2019 Chiffre d'affaires 941 942 1884 1163 930 2 094 Marge sur cotts des ventes 154 160 314 192 154 346 % CA 16,3% 17,0% 16,7% 165% 165% 16,5% R&D, Ventes, Mark., Service & Admin -91 -94 -184 -102 -95 -197 Résultat opérationnel courant 63 66 12
Slide 39: Compte de résultat par division
My Compte de résultat par division Mé MHA CEP S&S 2018 MHA CEP S&S 2019 Chiffre d'affaires 1294 «314-276 «1884 «1456 = 328=S 309 20094 Marge sur coUts des ventes 198 43 73. 314 ~=—«-220 38 87 346 %CA —15,3% + 13,7% 263% 167% 15,1% 11,7% 28.2%. 165% Résultat opérationnel courant 100 9 20 129 116 2 30
Slide 40: Evolution résultat opérationnel courant
vs. 2018 +19,4 ME +129,3 ME +0,4% 69% ‘i -2,3 ME ROC Volume/Mix Effet 2018 de change +25,5 ME +1,1% Prix | | a -8,1 ME -3,5 ME -0,4' 2 Coits de R&D production Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020 BW {volution résultat opérationnel courant +0,0 ME +0,0% ey -7,2 ME 0.3% Ventes et Frais Périmétre
Slide 41: Bilan 2019
Wy Bilan 2019 Mé Dec' 18 Dec' 19 Var Var % Actifs non courants 263 312 50 19% Droit d'utilisation des actifs loués ie) 16 16 Stocks 575 590 15 3% Clients et comptes rattachés 362 380 19 5% Créances de financement des ventes 11 ft 0 1% Autres débiteurs courants 47 51 3 7% Trésorerie, équivalents de t
Slide 42: Cash-Flow 2019
Mé€ Déc 18 Déc 19 Flux opérationnels 5 63 | Cash-Flow Marge brute d'autofinancement 123 145 Variation du BFR -108 -60 2019 dont stocks -114 -1 dont clients -36 =e, dont créances de financement des ventes (nettes) 6 0 dont fournisseurs 35 -47 dont autres créances et dettes d'exploitation 9 2 dont cré
Slide 43: Investissements 2019
BW |nvestissements Me€é Déc 18 Déc 19 2019 R&D 95 14,8 ERP/IT By 6,1 Autres 0,0 0,0 | Total incorporels 15,1 20,9 Dec'19 eae Batiments 175 31,4 Installations industrielles 12.5 14,3 | Autres 3,0 5,4 a, 67 3 Corporels hors flotte locative 33,0 51,2 becig | 19,1 Jee Flotte locative 19,1 Pali @ Incorpo
Slide 44: Endettement 2019
Wy Endettement 2019 ME Déc 18 Déc 19 Total trésorerie & actifs financiers 32 24 Dette bancaire (Club deal) 87 19 Emprunts obligataires & autres 42 142 Facilités (Découverts) 28 27 Crédit-bail 1 te) Instruments de couverture = 7 Autres 18 18 Total passif 180 214 ENDETTEMENT NET (hors IFRS 16) 148 190
Slide 45: Lignes de financement
My lignes de financement (31/05/2020) Montant M€ Maturité Covenants Obligataire et assimilés 141 2022-2029 Non Club deal 180 2023 Oui Facilités 71 non confirmées Non Total des lignes 392 Liquidité et résilience des financements Asse générale 2020 ———— 18 juin 2020 MANITOU ‘GROUP 45
Slide 46: COVID-19 : actions & perspectives
COVID-19 : actions & perspectives Michel Denis
Slide 47: Crise du COVID-19 : actions réalisées
MW Crise du COVID-19 Actions réalisées gm Mi-mars © Mesures sanitaires d’urgence Fermeture des activités de production en France, Italie, Inde Maintien d’une continuité piéces de rechange et services Activité au ralenti dans les sociétés de distribution du groupe Mise en place d’activité partielle l
Slide 48: Crise du COVID-19 : actions réalisées
MW Crise du COVID-19 Actions réalisées gm Mai - Juin O° oe) oe) oe) (eo) Réouverture de toutes les activités Allegement des mesures sanitaires en fonction des contraintes par géographie Maintien d’activité partielle pour s’adapter a la baisse des marchés Montée en puissance des lignes de production.
Slide 49: Crise du COVID-19
, MANITOU Group Crise du COVID-19 1 In #italy, our subsidiary Manitou Italia of #Modena with a ‘ators and oth pported the neni hank you to allt who help to ens: line in this Manitou Group will continue to support our local communauties because we are #Stronger #Together 500 visiéres données a |’hdpi
Slide 50: Continuité de l'activité pièces de rechange
My Crise du COVID-19 Continuité de I’activité pieces de rechange Notre priorité : rester la pour nos clients Assembiée générale 2020 18 juin 2020 MANITOU (50
Slide 51: Perspectives 2020
a Perspectives + Tendance positive vs. 2019 Tendance négative vs. 2019 2020 Amériques Loueurs ---- --- --- -- ()\. Construction Réseau -- - - -- ety Agriculture - - -- - Industries -- -- -- - Assemblée générale 2020 ———— 18 jin 2020 MANITOU (33
Slide 52: Les piliers du plan Résilience
My Les 4 piliers du plan Résilience Sécurité et Opérations Cash & flux de trésorerie 2 9 a pan det Sait ‘GROUP 52
Slide 53: Guidance financière 2020
MW Guidance Financiére 2020 | L’ampleur et les incertitudes de la crise du COVID-19 ont conduit Manitou Group a suspendre sa guidance financiére pour l’année 2020. Assemblée générale 2020 18 sn 2000 MANITOU
Slide 54: Set the world in motion
SET THE WORLD IN MOTION Forte croissance et chiffre d’affaires record en 2019 Une crise soudaine du COVID-19, puis, une crise économique qui touchent durement le groupe, sans pour autant remettre en cause la solidité de son modéle économique Forte capacité du groupe a s’adapter et a rebondir demain
Slide 55: Set the world in motion : priorités 2020
SET THE WORLD : IN MOTION En 2020 la priorité du groupe sera - de gérer ses activités dans un contexte de crise - de rebondir en saisissant les opportunités de la période de reprise Une ambition inchangée : devenir le leader incontesté sur tous les marchés en préservant I’Homme et l'environnement. U
Slide 56: Questions réponses
Questions réponses
Slide 57: Mme Odile Bagot, Directrice juridique
Mme Odile BAGOT Directrice juridique MANI Tou GRoup MANITOU Group
Slide 58: Vote des résolutions
Vote des résolutions Odile Bagot
Slide 59: Confirmation du quorum
Confirmation du quorum MANITOU ‘chour
Slide 60: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapports des Commissaires aux comptes
Slide 61: Résolutions relevant de l'Assemblée générale ordinaire
Resolutions relevant de ‘Assemblée generale ordinaire MANITDY
Slide 62: Première résolution
MW Premiére résolution {1 Examen et approbation des comptes annuels de I’exercice 2019 - Approbation des dépenses et charges non déductibles fiscalement Nbre de voix % Pour 34 477 033 99,93% Contre 23 000 0,07% RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———— 18 juin 2020 MANITOU
Slide 63: Deuxième résolution
MW Deuxiéme résolution (1 Examen et approbation des comptes consolidés de l’exercice 2019 Nbre de voix % Pour 34 477 033 99,93% Contre 23 000 0,07% RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 64: Troisième résolution
MW Troisiéme résolution (Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées et constat de l’'absence de convention nouvelle Nbre de voix % Pour 34 506 845 100% Contre 0 0% RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 65: Quatrième résolution
MW Quatriéme résolution QO Affectation du résultat de l’exercice Nbre de voix % Pour 34 506 686 99,99% Contre 159 0,01% RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_ 18 juin 2020 65
Slide 66: Cinquième résolution
MM Cinquiéme résolution () Approbation des informations visées au | de l’article L.225-37-3 du Code de commerce Nbre de voix % Pour 33 293 450 96,48 % Contre 1213 395 3,52% RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 67: Sixième résolution
My Sixieme résolution () Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l'exercice écoulé ou attribués au titre de cet exercice a Madame Jacqueline Himsworth, Présidente du Conseil d’administration Nbre
Slide 68: Septième résolution
MM Septieme résolution Q) Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l'exercice écoulé ou attribués au titre de cet exercice a Monsieur Michel Denis, Directeur général Nbre de voix % Pour 32 002 920
Slide 69: Huitième résolution
MW Huitieme résolution () Approbation de la politique de rémunération du Président du Conseil d’administration Nbre de voix % Pour 34 208 332 99,14 % Contre 298 213 0,86 % RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 70: Neuvième résolution
WW Neuvieme résolution () Approbation de la politique de rémunération du Directeur général Nbre de voix % Pour 30 916 917 89,60 % Contre 3 589 628 10,40 % RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 71: Dixième résolution
My Dixieme résolution Q Approbation de la politique de rémunération des administrateurs Nbre de voix % Pour 34 497 261 99,97 % Contre 9 284 0,03 % RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 72: Onzième résolution
WM Onziéme résolution () Autorisation a donner au Conseil d'administration a l'effet de faire racheter par la société ses propres actions dans le cadre du dispositif de l'article L. 225-209 du Code de commerce, durée de |’autorisation, finalités, modalités, plafond Nbre de voix % Pour 30 720 874 89,
Slide 73: Résolutions relevant de l'Assemblée générale extraordinaire
Resolutions relevant de l’Assembleée générale extraordinaire MANITDY
Slide 74: Douzième résolution
MW Douziéme résolution () Autorisation a donner au Conseil d’administration a l’effet de réduire le capital social de la Société par annulation d’actions auto-détenues, durée de I’autorisation, plafond Nbre de voix % Pour 34 497 770 99,97 % Contre 9 000 0,03 % RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2
Slide 75: Treizième résolution
MW Treiziéme résolution () Délégation de compétence a donner au Conseil d’administration pour émettre des actions ordinaires donnant, le cas échéant, accés a des actions ordinaires ou a l’attribution de titres de créance (de la société ou d’une société du groupe), et/ou des valeurs mobiliéres donnan
Slide 76: Quatorzième résolution
MW Quatorziéme résolution () Délégation de compétence a donner au Conseil d’administration pour émettre des actions ordinaires donnant, le cas échéant, accés a des actions ordinaires ou a l’attribution de titres de créance (de la société ou d’une société du groupe), et/ou des valeurs mobiliéres donn
Slide 77: Quinzième résolution
MW Quinziéme résolution () Délégation de compétence a donner au Conseil d’administration pour émettre des actions ordinaires donnant, le cas échéant, accés a des actions ordinaires ou a l’attribution de titres de créance (de la société ou d’une société du groupe), et/ou des valeurs mobiliéres donnan
Slide 78: Seizième résolution
MM Seizieme résolution Q) Autorisation d’augmenter le montant des émissions Nbre de voix % Pour 27 652 918 80,14 % Contre 6 853 552 19,86 % RESOLUTION ADOPTEE Assemblée générale 2020 ———_. 18 juin 2020
Slide 79: Dix-septième résolution
Wy Dix-septiéme résolution () Délégation de compétence a donner au Conseil d’administration a |’effet de décider l’augmentation du capital social par incorporation de primes, réserves, bénéfices ou autres, durée de la délégation, montant nominal maximum de l’augmentation de capital, sort des rompus
Slide 80: Dix-huitième résolution
Wy Dix-huitieme résolution () Délégation a donner au Conseil d’administration pour augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobiliéres donnant accés au capital, dans la limite de 10 % du capital en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeu
Slide 81: Dix-neuvième résolution
WW Dix-neuviéme résolution Q Autorisation a donner au Conseil d’administration en vue d’attribuer gratuitement des actions existantes ou a émettre au profit des membres du personnel salarié et/ou de certains mandataires sociaux Nbre de voix % Pour 29 598 783 85,78 % Contre 4907 987 14,22 % RESOLUTIO
Slide 82: ❏
❏
Slide 83: ❏
❏
Slide 84: ❏
❏
Slide 85: ❏
❏
Slide 86: ❏
❏
Slide 87: ❏
❏
Slide 88: ❏
❏
Slide 89: ❏
❏
Slide 90: ❏
❏
Slide 91: Manitou Group
Slide 92: Slide 92
Slide 93: Annexe & Définitions
Slide 94: ■ ■ ■ ■ ■ ■
■ ■ ■ ■ ■ ■
Slide 95: Avertissement
€