Tigers Polymer Corporation · TSE:4231
Tigers Polymer — FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Tigers Polymer's earnings presentation, Jun 12, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算概要説明
2024年3月期 決算概要説明 2024年6月12日 東証STD 4231 2024年３月期 決算概要説明
Slide 2: 目次
目次 会社概要 03 2024年3月期 実績 08 2025年3月期 業績予想 19 Appendix 23 2024年３月期 決算概要説明 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 社名 タイガースポリマー株式会社 国内事業拠点・グループ会社 1 本社 代表取締役社⾧ 澤田 宏治 2 東京支店 3 名古屋支店 4 大阪支店 創業 1938年（寅年）6月1日 5 広島支店 6 開発研究所 設立 7 栃木工場 1948年12月20日 8 静岡工場 1 4 12 14 9 岡山工場 上場市場 東証 スタンダード （4231） 10 購買部 6 10 11 13 11 タイガース工販株式会社 7 12 高槻化成株式会社 売上高 478億円 （2024年3月期） 2 13 武庫川化成株式会社 9 3 14 ラバー・フレックス株式会社 5 従業員数 連結 1,988名 （2
Slide 4: 主要製品
主要製品 ホース（家電用） ゴムシート（シート類） 成形品（自動車部品） 掃除機用 自動車・工作機械・その他各種パッキン EV・PHEV向け部品（冷却回路用樹脂配管など） 洗濯機用 クッション材 FCV専用部品（H2緊急排気ダクトなど） エアコン用 シールドマシン用止水ゴム エンジン部品（エアクリーナーなど） ホース（産業用） ゴムシート（マット類） 押出成形品 一般産業用（地中埋設電線保護管、半導体製造装置向け） 家庭用マット（玄関マット）の裏面材 理化学用チューブ 土木建築用（シールド工事用圧送ホース、高架橋排水管） 融雪マット 乾燥機用扉パッキン 住宅用 体育館用マット 半導体製造装置用
Slide 5: 業績推移
業績推移 ▍売上高は、リーマンショック、東日本大震災、コロナ禍の影響を受けるも2025年3月期予想までの10年間で、売上高年平均成⾧率2.1％ ▍コロナ禍影響により2020年3月期以降2期連続で減収減益となったが、売上高は2023年3月期以降、営業利益は2024年3月期にコロナ禍前を 上回る 売上高と営業利益 （百万円） 売上高 営業利益 （百万円） 50,000 5,000 45,000 4,500 40,000 4,000 3,400 35,000 3,194 3,500 2,796 30,000 3,000 2,535 2,363 25,000 2,500 2,668 1,928 1,8
Slide 6: 地域別売上高
地域別売上高 ▍地域別売上高は日本が42.3％、米州が43.6％となり、日本・米州で8割超の売上 ▍日本国内はホース、ゴムシート、成形品を生産・販売、 海外拠点は成形品（自動車部品）の他、米州は産業用ホース、東南アジア・中国は家電用ホースを生産・販売 日本 20,221 百万円 米州 20,865 百万円 ホース ゴムシート 成形品 ホース ゴムシート 成形品 42.3％ 家電用 シート類 自動車部品 家電用 シート類 自動車部品 43.6％ 〇 〇 〇 ー ー 〇 産業用 マット類 その他 産業用 マット類 その他 〇 〇 〇 〇 ー ー 売上高 47,862 百万円 東南アジア 2,846
Slide 7: 製品別売上高
製品別売上高 ▍2024年3月期の自動車向け部品の売上高は全体の55％、そのうち、ホンダグループ向けの売上高は75％ ホース（家電用・産業用） ゴムシート（シート類・マット類） 28.9％ 10.6％ 13,841 百万円 5,054 百万円 売上高 47,862 百万円 (2024/3期) 成形品（自動車部品・その他） その他 58.2％ 2.3％ 27,872 百万円 1,093 百万円 2024年３月期 決算概要説明 7
Slide 8: 2024年3月期 実績
2024年3月期 実績 2024年３月期 決算概要説明 8
Slide 9: 決算概要
決算概要 ▍売上高は半導体供給不足緩和による自動車部品生産の持ち直し、為替影響などにより前期比増収 ▍売上高増収効果、前期末からの価格転嫁の進展、為替影響を主因に営業利益、経常利益、当期純利益はそれぞれ前期比増益 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 実績 売上高比 実績 売上高比 予想 売上高比 実績 売上高比 前期比 予想比 売上高 40,878 100% 45,285 100% 48,000 100% 47,862 100% +5.7% ▲0.3% 営業利益 1,280 3.1% 1,090 2.4% 3,400 7.1% 3,194 6.7% +192.9
Slide 10: 地域別 売上高・営業利益
地域別 売上高・営業利益 ▍米州が大きく増収、特に半導体供給不足緩和による自動車生産台数の回復により成形品（自動車部品）向けが増加 ▍営業利益は、日本・米州・東南アジアで増収効果等により増益、中国はＥＶシフトの急速な進行による成形品（自動車部品） の販売減少等により営業損失に転じる減益 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 実績 実績 実績 増減額 前期比 売上高 18,866 20,078 20,221 +142 +0.7% 日本 営業利益 696 391 994 +602 +154.0% 営業利益率 3.7% 2.0% 4.9% 売上高 14,147 18,1
Slide 11: 製品別売上高
製品別売上高 ▍半導体供給不足緩和による自動車部品生産の持ち直し、為替影響により前期比増収 ▍ホースは米国で産業用の販売が為替影響により増えたが、日本・東南アジア・中国で家電用および産業用の販売が減少 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 前期比 売上高 40,878 100.0％ 45,285 100.0％ 47,862 100.0％ +5.7% 成形品 23,167 56.7％ 24,881 54.9％ 27,872 58.2％ +12.0% ホース 11,267 27.6％ 13,628 30.1％ 13,841 2
Slide 12: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 営業利益増減（百万円） 2024年３月期 決算概要説明 12
Slide 13: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 ▍2024年3月期の主な設備投資は、日本および東南アジアの自動車部品製造設備、米州の産業用ホース製造設備、 東南アジア（タイ国）の工場土地 設備投資（百万円） 減価償却費（百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 2,713 2,742 2,671 2,589 2,577 251 2,504 2,424 461 163 360 2,215 2,121 491 2,026 445 197 762 158 188 957 454 799 408 778 1,353 1,174 1,171 976 863 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2
Slide 14: 研究開発費
研究開発費 ▍技術開発に力を注ぎ、優れた技術により品質、効率、生産スピード等の面で他社との差別化を図る ▍高機能製品開発、機能を重視した設計・開発・提案・保障を主眼に製品化を促進 研究開発費（百万円） 研究開発費 対売上比 3.0% 2.9% 2.6% 2.5% 2.5% 1,160 1,188 1,100 1,118 1,083 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年３月期 決算概要説明 14
Slide 15: 製品別売上高推移
製品別売上高推移 ▍2021年3月期の新型コロナウイルス感染症の影響による販売低迷から回復傾向に推移し、2024年3月期は過去最高値を更新 製品別売上高(百万円) ホース ゴムシート 成形品 その他 1,093 1,308 1,391 1,237 1,082 27,872 24,881 23,102 23,167 21,185 5,466 5,054 5,051 5,185 4,873 13,628 13,841 10,344 11,267 9,447 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年３月期 決算概要説明 15
Slide 16: 貸借対照表
貸借対照表 2023年3月末 2024年3月末 単位：百万円 実績 実績 増減額 主要増減要因 現金及び預金 ＋3,882 流動資産 30,744 34,103 +3,359 有価証券 +900 受取手形及び売掛金 +1,052 有形固定資産 +912 固定資産 20,682 23,190 +2,507 投資有価証券 +1,410 資産合計 51,427 57,293 ＋5,866 支払手形及び買掛金 ▲269 流動負債 10,206 10,619 +413 未払金 +191 未払法人税等 +308 ⾧期借入金 ▲350 固定負債 4,277 4,385 +108 繰延税金負債 +447 利益
Slide 17: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 実績 実績 実績 増減額 主なキャッシュ・インフロー/アウトフロー 税引前当期純利益 +4,510 ■営業活動によるキャッシュ・フロー 2,608 3,147 7,707 +4,559 減価償却費 +2,671 有形固定資産取得 ▲2,604 ■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲2,127 ▲2,295 ▲3,618 ▲1,322 定期預金の預入・払戻 ▲6,138 フリーキャッシュ・フロー 480 852 +4,089 +3,236 ■財務活動によるキャッシュ・フロー ▲718 ▲168 ▲913
Slide 18: 新規分野への取り組み
新規分野への取り組み ▍HEV・PHEV・EV・FCV関連の自働車部品の増加と新規顧客からの受注増により、成形品（自動車部品）の事業拡大に引き続き取り組む 成形品（自動車部品）売上高の新規分野製品・既存製品の構成比 成形品(自動車部品) 2015年3月期 2024年3月期 吸気系 既存製品 （エアクリーナなど） 87% 60% HEV・PHEV・EV・FCV 新規分野 （バッテリー冷却ダクトなど） 13% 40% 合計 100% 100% 2024年３月期 決算概要説明 18
Slide 19: 2025年3月期 業績予想
2025年3月期 業績予想 2024年３月期 決算概要説明 19
Slide 20: 業績予想
業績予想 ▍売上高は、自動車部品・ホース・ゴムシートともに増収 ▍営業利益は人件費等の増加を増収効果でカバーして増益、経常利益は営業外収益（為替差益）が減少して減益 単位：百万円 2024年3月期 2025年3月期予想 実績 売上高比 予想 売上高比 前期比 売上高 47,862 100% 50,000 100% +4.5％ 営業利益 3,194 6.7% 3,400 6.8% +6.4％ 経常利益 4,286 9.0% 3,600 7.2% ▲16.0％ 当期純利益 3,019 6.3% 2,200 4.4% ▲27.1％ 1株当たり当期純利益 151円71銭 110円52銭 ▲27.1％
Slide 21: 株主還元
株主還元 ▍連結配当性向30％以上を目標に実施 ▍2024年３月期の配当金は１株当たり47円（配当性向31.0％）、2025年３月期の年間配当予想額は１株当たり34円（予想配当性向30.8％） 1株当たり配当金（円） 中間配当 期末配当 配当性向 31.0% 30.8% 28.8% 29.3% 26.0% 47 34 32.0 17.0 12 12 10 7.0 6.0 17.0 15.0 10.0 5.0 6.0 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期予想 2024年３月期 決算概要説明 21
Slide 22: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 ▍成⾧戦略と資本・財務戦略を両輪で進め、資本収益性の向上を図る 現状分析 2020年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 低迷していたROEは、2024年3月期は8.1％と大幅に改善したが、具体的な ROE 0.7％ 2.6％ 2.7％ 2.4％ 8.1％ ROEの低下要因は、2018年以降の米州セグメントの業績不振、2020年か ら新型コロナ感染症、2022年から半導体不足による減産や原材料・エネル 当期純利益率 0.6％ 2.1％ 2.0％ 1.8％ 6.3％ ギー価格高騰等の影響によるもの。
Slide 23: Appendix
Appendix 2024年３月期 決算概要説明 23
Slide 24: 四半期業績推移
四半期業績推移 ▍2024年3月期の第4四半期は、ゴムホース及び自動車部品の生産減少、人件費・諸経費の増加などにより、売上高・営業利益ともに減少した。 四半期売上高（百万円） 四半期営業利益（百万円） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 1,177 13,019 12,634 12,571 1031 1,139 11,495 11,495 11,205 10,662 10,783 10,336 10,775 682 687 10,255 10,215 10,086 620 10,076 514 9,774 10,043 410 400
Slide 25: 四半期地域別売上高推移
四半期地域別売上高推移 ▍米州の売上高が増加しており、2024年3月期第1四半期に四半期ベースで初めて日本の売上高を上回り、通期でも初めて日本の売上高を上 回った。 地域別売上高 日本 米州 東南アジア 中国 6,048 5,715 5,567 5,319 5,187 5,151 4,895 4,927 5,045 4,971 4,818 4,597 4,721 4,786 4,864 4,359 4,698 4,301 4,205 4,072 3,951 3,814 3,244 3,015 1,865 1,501 1,466 1,307 1,065 1,229 996 803 1,058 9
Slide 26: 本資料取り扱い上の注意点
本資料取り扱い上の注意点 本資料に記載されている業績見通しなどの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報 に基づき算出したものであり、実際の業績は今後さまざまな要因によって異なる結果とな る可能性があります 2024年３月期 決算概要説明 26