Chino Corporation · TSE:6850

Chino — FY2020 Earnings Presentation

30 slides from Chino's earnings presentation, May 2021

  1. Slide 1: 2021年3月期 決算説明資料

    2021年3月期 決算説明資料 株式会社 チノー （東証1部：６８５０） Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目次 １.2021年3月期決算 １）決算ハイライト ２）業績サマリー ３）営業利益増減分析 ４）四半期別連結売上高の推移 ５）セグメント別の業績動向 ６）連結貸借対照表 ７）連結キャッシュ・フローの推移 ８）海外売上高の推移 ２.設備投資・減価償却費の推移 ３.株主還元 ４.トピックス ５.FY2020の業績予想の達成状況 ６.FY2021の業績予想 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: １.2021年3月期決算

    １.2021年3月期決算 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    １）決算ハイライト 2021年3月期 連結業績 受注高 20,553百万円 前年同期比 0.4%減 売上高 21,080百万円 前年同期比 2.4%増 ・売上高：コロナ禍の影響により国内・海外とも厳しい状況となったが、明陽電機㈱の 連結子会社化により増加 ・3Q以降は一部の主要顧客において、設備投資が活発化 <利益面> 営業利益 1,136百万円 前年同期比 10.7%増 経常利益 1,283百万円 前年同期比 23.7%減 当期純利益（親会社株主に帰属） 1,289百万円 前年同期比 5.9%増 ・営業利益：経費の低減により営業利益率が改善し、Ｍ＆Ａ効果も相俟って２桁増加 を確保 ・明陽電機

  5. Slide 5: 業績サマリー（1）

    ２）業績サマリー（1） ◇連結業績 （百万円） FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 受注高 20,628 20,553 ▲ 75 ▲0.4% FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 売上高 20,582 21,080 498 2.4% 売上総利益 6,354 6,363 9 0.1% ＜利益率＞ (30.9%) (30.2%) (▲0.7p) 営業利益 1,026 1,136 109 10.7% ＜利益率＞ (5.0%) (5.4%) (0.4p) 経常利益 1,683 1,283 ▲ 399 ▲23.7% ＜利益率＞ (8.2%) (6.1%) (▲2.1p) 当期純

  6. Slide 6: 業績サマリー（2）セグメント別業績

    ２）業績サマリー（2） ◇セグメント別業績 （百万円） 受注高 売上高 営業利益 FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 FY2019 FY2020 前期増減 前期増減比 計測制御機器 7,213 6,705 ▲ 508 ▲7.1% 7,677 6,923 ▲ 753 ▲9.8% 1,153 888 ▲ 265 ▲23.0% 計装システム 8,225 6,662 ▲ 1,563 ▲19.0% 7,674 6,752 ▲ 922 ▲12.0% 648 592 ▲ 56 ▲8.7% センサ 4,519 6,540 2,020 44.7%

  7. Slide 7: 営業利益増減分析

    ３）営業利益増減分析 （百万円） FY2019 売上増 原価率上昇 FY2020 販管費の 営業利益 による による 営業利益 減少 粗利益増 粗利益減 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 6

  8. Slide 8: 売上高の推移

    ４）売上高の推移 （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 8,000 7,036 6,956 6,903 6,821 5,929 6,000 5,242 5,225 5,154 5,090 4,796 4,756 4,661 4,863 4,727 4,670 4,293 4,159 4,316 3,803 4,000 3,566 2,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 7

  9. Slide 9: セグメント別の業績動向（計測制御機器）

    ５）セグメント別の業績動向 損益状況 売上高 6,923百万円 前年同期比 9.8%減 セグメント利益 888百万円 前年同期比 23.0%減 製品別状況 ●主要顧客向けの記録計・調節計・サイリスタレギュレータの売上は、いずれも低迷 ●民生用機器は、体表面温度チェッカ等の需要増に対応し堅調 <売上高> (百万円) <セグメント利益> (百万円) 10,000 2,000 8,381 7,677 1,550 6,923 1,153 5,000 1,000 888 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2018 FY2019 FY2020 Copyright© 2021 CHINO

  10. Slide 10: 売上高推移

    ５）売上高推移 （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 3,000 2,495 2,227 2,190 2,067 2,023 2,065 1,951 1,976 1,868 2,000 1,800 1,883 1,710 1,769 1,645 1,695 1,662 1,673 1,641 1,543 1,506 1,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 9

  11. Slide 11: セグメント別の業績動向（計装システム）

    ５）セグメント別の業績動向 損益状況 売上高 6,752百万円 前年同期比 12.0%減 セグメント利益 592百万円 前年同期比 8.7%減 製品別状況 ●電子部品関連の製造装置向け等の売上は、３Ｑ以降需要が回復 ●燃料電池評価試験装置・コンプレッサ評価試験装置の売上は低調 ●医薬品等の温湿度管理システムは、需要の拡大が継続し、売上は前期比で大幅に増加 <売上高> (百万円) <セグメント利益> (百万円) 10,000 1,000 8,039 7,674 724 6,752 648 592 5,000 500 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 FY2018 FY2019 F

  12. Slide 12: 売上高推移

    ５）売上高推移 （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 4,000 3,459 3,129 2,906 3,000 2,703 2,024 2,167 1,789 2,000 1,781 1,886 1,707 1,637 1,627 1,643 1,417 1,347 1,395 1,416 1,041 1,003 976 1,000 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 11

  13. Slide 13: セグメント別の業績動向（センサ）

    ５）セグメント別の業績動向 損益状況 売上高 6,560百万円 前年同期比 50.7%増 セグメント利益 1,138百万円 前年同期比 74.4%増 製品別状況 ●2020年4月から連結子会社化した明陽電機の業績が加わったことにより大きく進展 ●放射温度計・温度センサは回復基調にあり、主に半導体製造装置向け（海外）が好調 ●体表面温度発熱監視装置は、需要増に対応し堅調に推移 <売上高> (百万円) <セグメント利益> (百万円) 10,000 2,000 6,560 1,138 4,718 5,000 4,352 1,000 888 652 0 0 FY2018 FY2019 FY2020 F

  14. Slide 14: 売上高推移

    ５）売上高推移 （百万円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 2,000 1,897 1,595 1,595 1,472 1,416 1,376 1,318 1,258 1,166 1,221 1,128 1,139 1,064 1,013 1,041 1,031 1,017 1,000 913 938 935 0 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 13

  15. Slide 15: 連結貸借対照表

    ６）連結貸借対照表 資産、負債及び純資産は、明陽電機株式会社の子会社化を主な要因として増加 ●資産 現預金、売上債権及び棚卸資産の増加等により、前期末比3,690百万円の増加 ●負債 流動負債、固定負債ともに増加し、前期末比507百万円の増加 ●純資産 前期末比3,183百万円の増加 （百万円） 科目 2020年3月末 2021年3月末 増減 科目 2020年3月末 2021年3月末 増減 流動資産 17,421 20,299 2,877 流動負債 7,063 7,274 211 現預金 4,650 6,991 2,340 仕入債務 3,850 3,611 ▲ 239 売上債権 7,327 7

  16. Slide 16: 連結キャッシュ・フローの推移

    ７）連結キャッシュ・フローの推移 <営業CF/投資CF/フリーCF> ●フリーＣＦは前期を除きプラスで推移。 ●当期の投資ＣＦは、▲7.5憶円。明陽電機の子会社化による収入10.8億円（連 結時の明陽電機保有の現預金と株式追加取得額の差額）を含む。 営業CF 投資CF フリーCF 3,000 2,814 2,341 2,085 2,000 1,659 1,592 1,149 1,000 840 596 704 0 ▲ 244 ▲ 373 ▲ 1,000 ▲ 729 ▲ 748 ▲ 955 ▲ 2,000 ▲ 1,523 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 Co

  17. Slide 17: 海外売上高（地域別）

    ８）海外売上高（地域別） ●各地域ともに前年同期比で減収 その他 欧州 30 百万円（110百万円） 0.9% 115 百万円（128百万円） 3.3% 5.7% 2021年3月期 海外売上高 3,518百万円 （4,568百万円） 北米 90.1% アジア 200 百万円（287百万円） 3,171 百万円（4,042百万円） （ ）内は前年同期 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 16

  18. Slide 18: ２.設備投資・減価償却費の推移

    ２.設備投資・減価償却費の推移 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  19. Slide 19: 設備投資・減価償却費の推移（連結）

    設備投資・減価償却費の推移（連結） ●当期の設備投資は991百万円 ＜主な設備投資＞ ・計装棟の新築（藤岡事業所）305百万円 ・新製品の製造設備（山形事業所）141百万円 ・リニューアル工事（久喜事業所）104百万円 （百万円） 設備投資 減価償却費 1,200 991 1,000 977 868 872 825 815 843 810 800 600 479 452 400 200 0 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: ３.株主還元

    ３.株主還元 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元 ●FY2020の1株当たり年間配当金（予想）は45円としております。 ●2016年12月から2017年5月にかけて自社株買いを120百万円実施。 （2017年7月には、自己株式の消却を300,000株実施） ●安定配当を継続しつつ、内部留保資金を研究開発活動や新技術・新商品開発投資及び 新規事業等、将来の企業価値を高めるための投資資金として有効活用することにより、 1株当たり利益とROEの向上に努めてまいります。 年間配当金 配当性向（連結） （単位：円） 60 80.2% 40 45 45 45 45 40 35 47.6% 20 40.7% 34.2% 31.3% 29.6% 0

  22. Slide 22: ４.トピックス

    ４.トピックス Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  23. Slide 23: M&A 明陽電機株式会社の子会社化

    １）Ｍ＆Ａ 明陽電機株式会社の子会社化 当社は2020年4月に明陽電機株式会社の株式 を追加取得し、当社の子会社としました。 同社との事業連携により、ＩＣＴ化が進む 船舶用市場へ当社計測制御機器・センサ全般の 拡販を見込むとともに、同社が培ってきた 高耐震・高温耐久性の技術や高信頼性を活かし、 陸上の産業分野への展開を目指します。 <明陽電機の概要> 設立年月 1948年5月 所在地 静岡県静岡市清水区七ツ新屋485 事業内容 船舶エンジン用温度センサ他、 各種船舶搭載機器専門メーカ Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  24. Slide 24: ESGの取り組み事例

    ２）ESGの取り組み事例 新型コロナウイルス感染拡大防止への貢献 当社製品が、発熱者の判定･発見に役立っています。 <CPA-L25TV> <TP-U> 測定環境や目的に合わせて、大型の公共施設から小人数を 対象とした場所まで幅広く体表面温度測定に対応 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 23

  25. Slide 25: ５.FY2020の業績予想の達成状況

    ５.FY2020の業績予想の達成状況 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  26. Slide 26: FY2020の業績予想の達成状況

    FY2020の業績予想の達成状況 ●売上高につきましては、3Q以降、一部の主要顧客において設備投資が活発化する動き がみられ、当該市場の開拓に注力した結果、前回予想を上回りました。 ●営業利益につきましても、売上高が業績予想を上回ったことに加え、不急経費の削減徹 底および4Ｑの原価率改善により、業績予想を上回りました。 （百万円） FY2020 FY2020 実績 実績 実績 業績予想 差異 増減比 （2020年11月発表） 売上高 21,080 20,200 880 4.4％ 営業利益 1,136 880 256 29.1％ 経常利益 1,283 950 333 35.2％ 当期純利益 1,

  27. Slide 27: ６.FY2021の業績予想

    ６.FY2021の業績予想 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved

  28. Slide 28: FY2021の業績予想

    FY2021の業績予想 ●売上高223億円（前期比5.8％）、営業利益12億円（同5.6％）の予想として おります。 ●今後に向け、社会・企業のデジタルトランスフォーメーション等で成長が見込まれる半導 体・電子部品関連向けや、生産の回復が期待される自動車関連の生産設備向け等 を中心に注力してまいります。 （百万円） FY2021 FY2020 実績 実績 業績予想 実績 差異 増減比 （2021年5月発表） 売上高 22,300 21,080 1,219 5.8％ 営業利益 1,200 1,136 63 5.6％ 経常利益 1,300 1,283 16 1.2％ 当期純利益 800 1,289

  29. Slide 29: 注意事項

    注意事項 本資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、 当社およびグループ各社が現時点で入手可能な情報に基づいており、 この中には潜在的なリスクや不確定要素も含まれております。 従いまして、実際の業績は、事業を取り巻く経済環境、需要動向等により、 本資料における業績見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 28 Copyright© 2021 CHINO Corporation. All Rights Reserved 28

  30. Slide 30: CHINO

    CHINO

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