Pigeon Corporation · TSE:7956
Pigeon — H1 FY2008/1 Earnings Presentation
24 slides from Pigeon's earnings presentation, Sep 7, 2007
Slide 1: 2008年1月期（51期）中間決算説明会
2008年1月期（51期） 2008年1月期（51期） 中間決算説明会 中間決算説明会 2007年９月７日 （コード：7956）
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= tek O | ARAN ALE Kik& BR al PIGEON | ed
Slide 3: 48～50期 売上高推移
48～50期 売上高推移 （単位：百万円） 5 0 ,0 0 0 4 5 ,0 0 0 48,800 45,307 4 0 ,0 0 0 40,719 41,747 3 5 ,0 0 0 3 0 ,0 0 0 34,156 2 5 ,0 0 0 2 0 ,0 0 0 1 5 ,0 0 0 1 0 ,0 0 0 5 ,0 0 0 0 47期 (2003) 48期 (2004) 49期 (2005) 50期 (2006) 51期 計画 (2007) 3
Slide 4: 決算ハイライト（連結）
決算ハイライト（連結） （百万円） 08/1中間期 07/1中間 計画 実績 計画比 前期比 実績 前期比 売上高 23,600 23,841 101.0% 107.9% 22,092 104.7% 営業利益 1,190 1,515 127.3% 108.8% 1,393 104.0% 経常利益 1,150 1,486 129.3% 110.1% 1,350 103.1% 中間純利益 600 897 149.6% 85.3% 1,052 131.8% 自己資本 － 23,420 － 110.3% 21,233 107.9% 総資産 － 37,689 － 106.5% 35,374 99.7%
Slide 5: 比較損益（連結）
比較損益（連結） （百万円） 08/1中間期 07/1中間 実績 百分比 主な対前期増減額 前期比 実績 百分比 売 上 高 23,841 100.0% 107.9% 22,092 100.0% 売上原価 14,749 61.9% 107.4% 13,728 62.1% 売上総 利益 9,092 38.1% 108.7% 8,363 37.9% 販 管 費 7,576 31.7% ■主な販売費及び一般管理費 発送配達費 ＋75百万円 108.7% 6,970 31.6% 広告宣伝費 ＋159百万円 営業利益 1,515 6.4% 販売促進費 ＋208百万円 108.8% 1,393 6.3%
Slide 6: 主な売上の変動要因（連結）
主な売上の変動要因（連結） 【 セグメント別売上高 】 （百万円） 育児用品 ＋1,668 日本国内 ＋202 海外 ＋1,466 子育て支援サービス ＋33 ＨＨＣ･介護用品・介護サービス ▲47 女性ケア用品・その他 ＋94 6
Slide 7: 主な経常利益増減要因（連結）
主な経常利益増減要因（連結） （百万円） 販売促進費：＋２０８百万円 原価率低下 広告宣伝費：＋１５９百万円 ＋66 売上増 による 利益増 ▲606 +662 営業外損益 +13 販管費増 ＋135百万円 1,486 1,350 （+ 10.1％） 07/1中間期 08/1中間期 7
Slide 8: ＜参考＞連結貸借対照表（ハイライト）
＜参考＞連結貸借対照表（ハイライト） （百万円） 07/１期末 ０８/１中間期 前期末比 前期末比 金額 金額 （金額） （％） 現金及び預金 2,680 3,156 ＋476 117.8 ％ 受取手形及び売掛金 9,353 10,606 ＋1,252 113.4 ％ たな卸資産 4,154 4,359 ＋ 204 104.9 ％ 支払手形及び買掛金 4,510 5,134 ＋ 623 113.8 ％ 有利子負債 2,310 3,211 ＋ 900 139.0 ％ 総資産 35,648 37,689 ＋2,041 105.7 ％ ■現金及び預金 ： 事業拡大（増収）に伴う増加 ■受取手形及び売
Slide 9: ＜参考＞連結キャッシュフロー比較
＜参考＞連結キャッシュフロー比較 売上債権の増減額：▲1,068百万円 （ 百万円） （前中間期 ▲1,739百万円） 借入金収入･返済： 仕入債務の増減額：530百万円 889百万円 （前中間期 178百万円） （前中間期 ▲564百万円） 715 ▲9 1 4 572 3 ,1 5 6 782 ▲7 9 8 412 2 ,6 8 0 2 ,3 1 5 1 ,9 0 3 有形固定資産の売却収入：40百万円 （前中間期 1,365百万円） '０７/1期（上期） '０８/1期（上期） 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 期末残高 期首残高 営業活動 投資活動 財務活動 期末残高 1,903
Slide 10: ＜参考＞投資関連指標等（連結）
＜参考＞投資関連指標等（連結） （百万円） ０7/１期 ０8/１期 中間 通期 中間 通期 (実績) (実績) (実績) (計画･見込) 設備投資額（有形固定資産計上額） 751 1,365 571 2,175 減価償却費（有形固定資産） 528 1,125 534 1,250 研究開発費（※） 483 1,027 500 1,050 ※人件費等を含めた研究開発活動にかかる費用の総額 （０８／１期中間および通期数値は概算値） 10
Slide 11: セグメント別 売上高（連結）
セグメント別 売上高（連結） （百万円） ０８/１ 中間期 ０７/１ 中間期 金額 構成比 前期比 総利益率 金額 構成比 総利益率 連結売上高 23,841 100.0% 107.9% 38.1% 22,092 1 0 0 . 0 % 37.9% 育児用品 16,481 69.1% 111.3% 43.5% 14,813 67.1% 43.0% 子育て支援サービス 2,435 10.2% 101.4% 14.3% 2,401 10.9% 15.3% ＨＨＣ・介護用品 2,889 12.1% 97.6% 31.4% 2,960 13.4% 34.6% 介護支援サービス 274 1.2% 109
Slide 12: セグメント別 総利益額（連結）
セグメント別 総利益額（連結） 〔単位：百万円〕 0 8／ １中 間 （ ）内は構成比 347 405 7,175 907 9,092 (78.9%) (10.0%) 52 202 育児用品 子育て支援 0 7／ １中 間 368 ＨＨＣ・介護 389 介護支援 女性ケア 6,372 1,024 8,363 その他 39 169 0 2,000 4,000 6,000 8,000 12
Slide 13: 200841588 seta RA
200841588 seta RA PIGEON | ed 13
Slide 14: 08年1月期 経営計画（連結）
08年1月期 経営計画（連結） （百万円） 07/１期 08/１期 実績 前期比 修正計画 前期比 売上高 45,307 108.5 ％ 48,800 107.7 ％ 営業利益 2,754 124.3 ％ 3,050 110.7 ％ 経常利益 2,745 124.8 ％ 2,950 107.4 ％ 当期純利益 1,916 142.7 ％ 1,700 88.7 ％ 純資産 22,993 110.8 ％ － － 総資産 35,648 105.0 ％ － － EPS（円） 96.97 142.9 ％ 85. 39 88.1 ％ BPS（円） 1,128.70 109.6 ％ － － （51期中間決算
Slide 15: 08年1月期セグメント別売上計画（連結）
０8年１月期セグメント別売上計画（連結） （百万円） ０７／１（50期実績） ０８／１（51期修正計画） 金額 構成比 前期比 総利益率 金額 構成比 前期比 総利益率 連結売上高 45,307 1 0 0. 0 % 1 08 . 5 % 37.8% 48,800 1 0 0. 0 % 107.7% 38.0% 育児用品 30,693 6 7. 8 % 1 10 . 5 % 42.8% 33,620 6 8. 9 % 109.5% 43.5% 子育て支援サービス 4,807 1 0. 6 % 1 09 . 0 % 15.7% 4,890 1 0. 0 % 101.7% 15.4% ＨＨＣ・介護
Slide 16: 51期 売上計画の変動見込み（連結）
51期 売上計画の変動見込み（連結） （50期実績－51期修正計画 差額） 【 セグメント別売上高計画 】 （百万円） 育児用品 ＋2,926 日本国内 ＋264 海外 ＋2,661 子育て支援サービス ＋82 ＨＨＣ･介護用品・介護サービス ＋175 女性ケア用品・その他 ＋308 16
Slide 17: 下半期セグメント別売上計画（連結）
下半期セグメント別売上計画（連結） （百万円） ０８/１ 中間期実績 ０８／１（下期修正計画）※概算 ０８／１（51期修正計画） 金額 構成比 総利益率 金額 構成比 前期比 総利益率 金額 構成比 総利益率 連結売上高 23,841 1 0 0 . 0 % 38.1% 24,959 1 0 0 . 0 % 1 0 7 . 5 % 37.9% 48,800 1 0 0 . 0 % 38.0% 育児用品 16,481 69.1% 43.5% 17,139 68.7% 107.9% 43.5% 33,620 68.9% 43.5% 子育て支援サービス 2,435 10.2% 14.3% 2,455
Slide 18: 08年1月期の重点課題の進捗状況
08年１月期の重点課題の進捗状況 ① 国内育児用品事業の基盤強化 ・育児のリーディング企業としてのブランド戦略の再構築。 ② HHC･介護事業を成長事業へ ・ 関連事業（ピジョンタヒラ・ピジョン真中）を統括管理する事業本部の設置 ③ 海外事業の更なる拡大 ・ 中国：生産拠点の新設による安定的供給体制の整備･構築 ・ 米国：ブランド認知度の向上と欧州市場の本格的拡大 ・ 新興国：インドやロシアへの市場進出の着手 18
Slide 19: 08年1月期の重点課題の進捗状況-1
08年１月期の重点課題の進捗状況-１ ① 国内育児用品事業の基盤強化 ・育児のリーディング企業としてのブランド戦略の再構築。 ダイレクトコミュニーケーション等の活動 ・ＴＶ番組の提供： 平均視聴率9.3% ・マタニティイベント：上期３２回実施、下期３３回予定 ・ピジョンコーナー：順調に展開継続 ・ＩＴの活用：ピジョン・インフォ＆ピジョンモール会員増加 エリアマーケティングの精度向上 19
Slide 20: 08年1月期の重点課題の進捗状況-2
08年１月期の重点課題の進捗状況-２ ② HHC･介護事業を成長事業へ ・ 関連事業（ピジョンタヒラ・ピジョン真中）を統括管理する事業本部の設置 ・対象者を広げた新ブランドの展開 予防介護 新ブランド展開 年齢と身体的衰え（千人） 筋骨格疾病なし 筋骨格疾患通院 10000 筋骨格疾患入院 8000 虚弱高齢者 6000 介護認定 通院･入院 ＝厚生労働省患者調査 4000 平成１４年現在 2000 ターゲ 0 ット層 ５ ０歳 ー ５ ４歳 ５ ５歳 ー ５ ９歳 ８ ０歳 ６ ０歳 ー ６ ４歳 ６ ５歳 － ７ ０歳 － ７ ５歳 － 以上 ６ ９歳 ７ ４歳 ７ ９歳 従 来 の タ
Slide 21: 08年1月期の重点課題の進捗状況-3
08年１月期の重点課題の進捗状況-３ ③ 海外事業の更なる拡大 ・ 中国：生産拠点の新設による安定的供給体制の整備･構築 ・ 米国：ブランド認知度の向上と欧州市場の本格的拡大 ・ 新興国：インドやロシアへの市場進出の着手 ２００７年１１月竣工予定（第１期） 代理店２社設定、本格的なFSスタート スキンケア、洗剤、シリコン乳首他 哺乳器の輸出ライセンス取得 21
Slide 22: マーケットシェア
マーケットシェア 哺乳びん 当社 市場規模 当社シェア 150.0% 中分類・ 品群 の変化 変化 排泄関連 乳首 130.0% 哺乳びん 100.3% 98.5% 110.0% 乳首 97.1% 101.0% 90.0% 哺乳びん洗剤 107.2% 101.8% おしりナップ 哺乳びん洗剤 70.0% 哺乳びん消毒 102.3% 94.4% 母乳パッド 108.1% 95.6% 50.0% マグマグ 106.1% 107.0% スキンケア 哺乳びん消毒 フード 100.7% 96.6% スキンケア 91.9% 88.5% おしりナップ 109.8% 116.6% フード 母乳パッド 排泄関連
Slide 23: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料にはピジョングループの「将来に関する記述に該当する情報」が記載 されています。本資料における記述のうち、過去または現在の事実に関する もの以外は、係わる将来予測に関する記述に該当します。 これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされたピ ジョングループの仮定および判断に基づくものであり、これには既知または 未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、それら の要による影響を受ける恐れがあります。 © All rights reserved by PIGEON Corporation 23
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