Scor SE · EURONEXT:SCR

Scor — Q1 2005 Earnings Presentation

40 slides from Scor's earnings presentation, May 31, 2005

  1. Slide 1: Résultats 1er trimestre 2005

    RÉSULTATS 1er trimestre 2005 31 mai 2005 Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  2. Slide 2: Sommaire

    Sommaire IFRS : FTA Synthèse p. 4 p. 11 Activité globale Résultats par activités p. 14 p. 21 Actualités Annexes p. 32 p. 38 Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005 2

  3. Slide 3: Avertissement

    Avertissement „ L'attention est attirée sur le fait que les données observées au premier trimestre ne sont pas directement extrapolables à l’ensemble de l’année, du fait du décalage de certaines souscriptions et de particularités de la comptabilité trimestrielle spécifiques à la réassurance. „ Certa

  4. Slide 4: IFRS : 1ère Application (FTA)

    IFRS : 1ère Application (FTA) Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  5. Slide 5: Normes IFRS

    Normes IFRS „ Les International Financial Reporting Standards ont pour but d’encourager l’harmonisation comptable sur le plan européen „ La conversion aux normes IFRS en deux étapes induit, pour les sociétés d’assurance/réassurance, une asymétrie entre l’actif et le passif du fait : z de la valorisa

  6. Slide 6: Changement périmètres Vie et Non-Vie

    Changement périmètres Vie et Non-Vie „ Dans le cadre de la conversion aux normes IFRS, SCOR communique depuis le 1er janvier 2005 sur les segments d’activité suivants : z la réassurance Non-Vie : en plus des activités Dommages, Grands Risques d’Entreprises et Crédit Caution, ce segment inclut désorm

  7. Slide 7: Un impact légèrement positif de la conversion aux normes IFRS

    Un impact légèrement positif de la conversion aux normes IFRS „ SCOR a mené à bien le processus de conversion des normes françaises aux normes IFRS „ Des capitaux propres aux normes IFRS au 31 décembre 2004 de EUR 1 326 millions, stables par rapport aux normes françaises (EUR 1 324 millions) „ Un ré

  8. Slide 8: Conversion normes françaises – IFRS

    Conversion normes françaises – IFRS Capitaux propres au 31/12/04 et au 31/12/03 EUR millions 31/12/2004 31/12/2003 Capitaux propres normes françaises 1 324 619 Impact net actifs financiers IAS32 / 39 51 41 Impact net shadow accounting IFRS4 (34) (34) Impact dettes financières IAS32 / 39 14 4 Impact

  9. Slide 9: Conversion normes françaises – IFRS

    Conversion normes françaises – IFRS Résultat net part du groupe 2004 au EUR millions 31/12/2004 Résultat net PdG normes françaises 69 Impact amortissement des écarts d’acquisition 19 Impact net dettes financières IAS32 / 39 (5) Impact net rémunération sur base d’actions IFRS2 (6) Impact net écart de

  10. Slide 10: Bilan 2004 simplifié aux normes IFRS

    Bilan 2004 simplifié aux normes IFRS au EUR millions 31/12/2004 Actif Actifs incorporels 237 Actifs corporels 10 Placements des activités d’assurance 8 113 Rétrocessionnaires 919 Autres actifs 2 678 Trésorerie 1 825 Passif Capitaux propres 1 326 Dettes de financement 1 344 Provisions pour risques et

  11. Slide 11: Synthèse 1er trimestre 2005

    SYNTHESE 1er TRIMESTRE 2005 Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  12. Slide 12: Faits marquants au 1er trimestre 2005

    Faits marquants au 1er trimestre 2005 „ Primes brutes émises : EUR 621 millions „ Résultat opérationnel : EUR 61 millions (contre EUR 78 millions au 1er trimestre 2004) „ Résultat net : EUR 33 millions (contre EUR 45 millions au 1er trimestre 2004) „ Capitaux propres : EUR 1 382 millions (+ 4% par r

  13. Slide 13: Chiffres clés

    Chiffres clés 31/03/2004 31/03/2005 Variation 31/12/2004 EUR millions Primes brutes émises 722 621 - 14% 2 561 Total produits des activités ordinaires 867 658 - 24% 3 047 Résultat opérationnel 78 61 - 22% 199 Résultat net 45 33 - 27% 75 EUR Résultat par action 0,06 0,04 - - Actif net comptable par a

  14. Slide 14: Activité globale au 1er trimestre 2005

    ACTIVITÉ GLOBALE AU 1er TRIMESTRE 2005 Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  15. Slide 15: Un chiffre d’affaires global de EUR 621 millions en contraction de 14%

    Un chiffre d’affaires global de EUR 621 millions en contraction de 14% EUR millions 722 800 - 14% 621 600 46% 43% 400 200 54% 57% 0 31/03/2004 31/03/2005 Réassurance Non-Vie (Dommages + Grands Risques d’Entreprises) + Crédit Caution + Réassurance de Personnes Non-Vie + CRP) Réassurance Vie Résultats

  16. Slide 16: Le cash-flow opérationnel est le reflet de la restructuration et du repositionnement du Groupe

    Le cash-flow opérationnel est le reflet de la restructuration et du repositionnement du Groupe „ Le cash-flow opérationnel pour le 1er trimestre 2005, de EUR -348 millions, reflète une situation contrastée : o Un cash-flow opérationnel Vie positif o Un cash-flow opérationnel Non-Vie négatif en raiso

  17. Slide 17: Le cash-flow opérationnel du premier trimestre 2005 s’élève à EUR -348 millions

    Le cash-flow opérationnel du premier trimestre 2005 s’élève à EUR -348 millions EUR millions 31/03/2005 31/12/2004 Flux de trésorerie nets (348) (212) provenant des activités opérationnelles Flux de trésorerie nets 267 (505) provenant des activités d’investissement Flux de trésorerie nets (405) 846

  18. Slide 18: Les principales variations des passifs nets relatifs aux contrats

    Les principales variations des passifs nets relatifs aux contrats „ Les passifs nets relatifs aux contrats du Groupe sont en baisse de 1% à taux de change courants par rapport au 31 décembre 2004. Cette baisse est due à l’importance des liquidations et commutations sur CRP et sur la partie du portef

  19. Slide 19: Des passifs nets relatifs aux contrats de EUR 9 195 millions

    Des passifs nets relatifs aux contrats de EUR 9 195 millions Passifs nets relatifs aux contrats EUR millions - 1% 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 9 298 9 195 4 000 3 000 2 000 1 000 0 31/12/2004 31/03/2005 Résultats 1er trimestre 2005 Activité globale 19

  20. Slide 20: Les capitaux permanents baissent du fait du remboursement de l’Océane 1999-2005

    Les capitaux permanents baissent du fait du remboursement de l’Océane 1999-2005 EUR millions 2 388 - 7% 2 223 2 500 2 000 840 615 1 500 222 226 1 000 1 326 1 382 500 0 31/12/2004 31/03/2005 Capitaux propres totaux Dettes subordonnées Dettes de financement représentées par des titres* * Retraitées de

  21. Slide 21: Résultats du 1er trimestre 2005 par activités

    RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2005 PAR ACTIVITES Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  22. Slide 22: Réassurance Non-Vie

    RÉASSURANCE NON-VIE (Dommages + Grands Risques d’Entreprises + Crédit Caution + Réassurance de Personnes Non-Vie + CRP) „ Un résultat opérationnel robuste à EUR 46 millions (contre EUR 64 millions au 1er trimestre 2004) „ Ratio combiné pour les activités Non-Vie : 96,2% (100,1% en incluant CRP) cont

  23. Slide 23: Un chiffre d’affaires de réassurance Non-Vie de EUR 356 millions, principalement réalisé en Europe

    Un chiffre d’affaires de réassurance Non-Vie de EUR 356 millions, principalement réalisé en Europe Primes brutes émises réassurance Non-Vie EUR millions 391 - 9% 400 356 24% 300 23% 15% 13% 200 61% 64% 100 0 31/03/2004 31/03/2005 Europe Amérique du Nord Asie / reste du monde Résultats 1er trimestre

  24. Slide 24: Un résultat opérationnel Non-Vie de EUR 46 millions au 1er trimestre 2005

    Un résultat opérationnel Non-Vie de EUR 46 millions au 1er trimestre 2005 31/03/2004 31/03/2005 Variation EUR millions Primes brutes émises 391 356 - 9% Primes brutes acquises 441 324 - 27% Produits financiers 68 48 - 29% et autres produits d’exploitation Frais d’acquisition 131 91 - 31% et d’admini

  25. Slide 25: Réassurance Vie

    RÉASSURANCE VIE „ Un résultat opérationnel à EUR 15 millions (contre EUR 14 millions au 1er trimestre 2004) „ Le résultat opérationnel sur primes brutes acquises en réassurance Vie atteint 5,2% Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  26. Slide 26: Un chiffre d’affaires en réassurance Vie de EUR 265 millions

    Un chiffre d’affaires en réassurance Vie de EUR 265 millions Primes brutes émises réassurance Vie EUR millions - 20% 400 331 7% 265 8% 300 51% 200 53% 100 42% 39% 0 31/03/2004 31/03/2005 Europe Amérique du Nord Asie / reste du monde Résultats 1er trimestre 2005 Réassurance Vie 26

  27. Slide 27: Un résultat opérationnel en Réassurance Vie de EUR 15 millions

    Un résultat opérationnel en Réassurance Vie de EUR 15 millions 31/03/2004 31/03/2005 Variation EUR millions Primes brutes émises 331 265 - 20% Primes brutes acquises 318 248 - 22% Frais d’acquisition et 89 54 - 39% d’administration Produits financiers 40 38 - 5% et autres produits d’exploitation Rés

  28. Slide 28: Gestion financière

    GESTION FINANCIÈRE Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  29. Slide 29: Des placements restant majoritairement obligataires

    Des placements restant majoritairement obligataires EUR millions 9 504 12 000 5% 3% 14% 8 000 15% 4 000 63% 0 31/03/2005 Obligations Liquidités Prêts et créances Immeubles Actions et titres de participation Résultats 1er trimestre 2005 Gestion financière 29

  30. Slide 30: Placements par catégorie comptable IFRS

    Placements par catégorie comptable IFRS EUR millions - 4% 12 000 9 919 3% 9 504 3% 18% 15% 8 000 15% 15% 8% 8% 4 000 56% 59% 0 31/12/2004 31/03/2005 Disponible à la vente Juste valeur par résultat Trésorerie Prêts et créances Immobilier de placement Résultats 1er trimestre 2005 Gestion financière 30

  31. Slide 31: Les produits financiers s’élèvent à EUR 87 millions

    Les produits financiers s’élèvent à EUR 87 millions EUR millions 150 150 108 87 100 74 100 72 50 20 50 9 7 17 6 -9 0 0 31/03/2004 31/03/2005 -50 -50 Produits des placements nets de charges de gestion +/- values de cession des placements nettes de dépréciations Résultat de change Variation de juste v

  32. Slide 32: Actualités

    ACTUALITÉS Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  33. Slide 33: Actualités – Irish Reinsurance Partners (IRP)

    Actualités Î Irish Reinsurance Partners (IRP) ƒ Société créée en 2001 avec pour objet de réassurer en quote-part (à hauteur de 25 %) la quasi-totalité du portefeuille Non-Vie de SCOR ƒ Actions détenues par SCOR pour 53,35% et par Highfields Capital Management à 46,65% ƒ Résultat net au 31/12/2004 :

  34. Slide 34: Actualités – Irish Reinsurance Partners (IRP)

    Actualités Î Irish Reinsurance Partners (IRP) Le rachat de la participation du minoritaire dans IRP est défini dans le pacte d’actionnaires du 28 décembre 2001 : ƒ Les conditions de sortie du minoritaire sont définies par un ratio faisant le rapport entre la capitalisation boursière (fin décembre 20

  35. Slide 35: Actualités – Irish Reinsurance Partners (IRP)

    Actualités Î Irish Reinsurance Partners (IRP) Les termes de l’échange sont désormais définis, et les modalités de paiement sont au choix de SCOR, soit : ƒ en cash ƒ partie en cash / partie en titres SCOR (dans le second cas, la parité d’échange est déterminée par référence au cours moyen de l’action

  36. Slide 36: Actualités – Irish Reinsurance Partners (IRP)

    Actualités Î Irish Reinsurance Partners (IRP) L’assemblée générale des actionnaires du 31 mai 2005 a approuvé les diverses résolutions qui permettent au Conseil d’administration d’organiser la sortie du minoritaire : ƒ Résolution n°13 permettant la rémunération partiellement en actions SCOR des acti

  37. Slide 37: Slide 37

  38. Slide 38: Annexes

    ANNEXES Résultats 1er trimestre 2005 31 mai 2005

  39. Slide 39: Répartition de l’actionnariat identifié 28 février 2005

    Répartition de l’actionnariat identifié 28 février 2005 Actionnariat représenté Particuliers identifiés au Conseil d’administration 10,02% 30,73% Auto détention SCOR 0,55% Institutionnels identifiés 58,70% Résultats 1er trimestre 2005 L'action SCOR 39

  40. Slide 40: Répartition géographique de l’actionnariat identifié - février 2005

    Répartition géographique de l’actionnariat identifié - 28 février 2005 France 60,81% Reste du monde 0,78% Royaume-Uni Amérique du Nord 22,97% 4,59% Europe continentale 10,85% Résultats 1er trimestre 2005 L'action SCOR 40

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