Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — H1 FY2017.3 Earnings Presentation
21 slides from Pacific Metals's earnings presentation, Nov 18, 2016
Slide 1: 2017年3月期 中間決算説明会
大平洋金属株式会社 2017年3月期 中間決算説明会 2016年11月18日 お問合せ先：総務部（IR担当） 03-3201-6681 ホームページ： http://www.pacific-metals.co.jp
Slide 2: もくじ
もくじ ** 2 I. 17.3期 中間決算 1. 中間決算実績 4 2. 連結経常損益分析 5 II. ニッケル需給について 1. LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 7 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し 8 3. 地域別ステンレス生産・ニッケル需給見通し 9 4. 中国NPI生産の動向 10 III. 17.3期 通期見通し 1. 通期決算見通し 12 2. 国別販売見通し 13 3. 連結経常損益分析 14 IV. 経営課題への取り組み 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況 16 2. 鉱石長期購入契約・調達割合の動向 19 【参考データ】中期経営計画「
Slide 3: 17.3期 中間決算
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Slide 4: 中間決算実績
17.3期 タイトル 中間決算 ** 4 1. 中間決算実績 【概要】 （単位：百万円、%） 16.9予想 対 15.9実績 16.9実績 対 （8/10発表） 8/10発表 前年同期比 予想比 金額 利益率 金額 利益率 金額 利益率 売上高 27,520 ― 17,507 ― 17,589 ― △36.1 0.5 営業利益 △6,186 △22.5 △2,904 △16.6 △2,404 △13.7 ― ― 経常利益 △4,014 △14.6 △2,243 △12.8 △1,629 △9.3 ― ― 親会社株主に帰属する △4,456 △16.2 △2,835 △16.1 △2,144 △
Slide 5: 連結経常損益分析
17.3期 タイトル 中間決算 ** 5 2. 連結経常損益分析 （単位：億円） 20 15.9実績 16.9実績 24億円の改善 △ 40億円 △ 16億円 0 △4 △ 11 △0 △ 20 + 36 △ 40 △ 13 + 23 △ 60 △ 80 △ 54 + 53 △ 100 △ 120 △ 21 + 15 △ 140 15.9実績 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 フェロニッケル たな卸資産 フェロニッケル 持分益 その他 16.9実績 償却費 評価 販管費 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価要因 その他 △15億円 △88億円 +127億円
Slide 6: ニッケル需給について
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Slide 7: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
ニッケル需給について タイトル ** 7 ※当社調べ 1. LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 LMEニッケル価格(単位：$/トン) LME/SHFEニッケル在庫 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 （単位：千Niトン） 60,000 600 世界的なステンレス需要の好調と 中国の飛躍的増産 50,000 500 LMEニッケル価格の高騰による ステンレスの在庫調整と減産 40,000 400 30,000 300 欧米・中国の経済不安と ニッケル在庫高 20,000 200 世界同時不況 EU圏の財政危機 10,000 100 インドネシア新鉱業法施行と ウ
Slide 8: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し
ニッケル需給について タイトル ** 8 ※当社調べ 2. 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ニッケル需給（単位：千Niトン） ステンレス生産（単位：千トン） 2,800 55,000 2,600 50,000 電磁材料等 31% ニッケル 2,400 45,000 需要先 ステンレス 69% 2,200 40,000 2,000 35,000 1,800 30,000 1,600 25,000 1,400 20,000 1,200 15,000 1,000 10,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20
Slide 9: 地域別ステンレス生産・ニッケル需給見通し
ニッケル需給について タイトル ** 9 ※当社調べ 3. 地域別ステンレス生産・ニッケル需給見通し ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し その他 （単位：千トン） その他 （単位：千Niトン） （単位：千Niトン） アフリカ 中国 中国 欧州 韓国・台湾 韓国・台湾 南北アメリカ 北米 50,300 インドネシア（NPI） 北米 インド 他アジア・オセアニア インド 欧州 3,400 2,290 中国(NPI） 欧州 日本 中国 2,220 43,400 日本 日本 1,100 300 90 1,960 1,920 130 80 430 26,300 400 22,7
Slide 10: 中国NPI生産の動向
ニッケル需給について タイトル 10 ** ※当社調べ 4. 中国NPI生産の動向 中国ＮＰＩ生産量の推移 中国のNi鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Niトン) （単位：$/トン) (単位：千トン) (単位：$/トン) 600 40,000 80,000 40,000 70,000 35,000 500 30,000 60,000 30,000 400 50,000 25,000 300 20,000 40,000 20,000 30,000 15,000 200 10,000 20,000 10,000 100 10,000 5,000 0
Slide 11: 17.3期 通期見通し
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Slide 12: 通期決算見通し
17.3期 タイトル 通期見通し 12 ** 1. 通期決算見通し 【概要】 （単位：百万円、%） 17.3予想 17.3通期見通し 対 16.3実績 対 （8/10発表） （11/11発表） 8/10発表 前期比 金額 利益率 金額 利益率 金額 利益率 予想比 売上高 47,649 ― 37,499 ― 36,643 ― △23.1 △2.3 営業利益 △15,358 △32.2 △5,706 △15.2 △5,054 △13.8 ― ― 経常利益 △12,284 △25.8 △4,263 △11.4 △3,377 △9.2 ― ― 親会社株主に帰属する △38,370 △80.5 △4,
Slide 13: 国別販売見通し
17.3期 タイトル 通期見通し 13 ** 2. 国別販売見通し （単位：Ｎｉトン） 前期実績 5/10発表 今期予想 11/11発表 今期予想 インド 中国 34,525 台湾 33,000 33,000 韓国 3,981 3,800 3,593 国内 6,155 6,400 6,184 17,347 17,178 13,197 16,500 16,500 16,447 16,553 11,325 2,135 1,846 12,250 1,900 1,900 1,693 1,900 3,261 2,894 3,200 3,200 3,084 3,100 1,996 6,545 2,897
Slide 14: 連結経常損益分析
17.3期 タイトル 通期見通し 14 ** 3. 連結経常損益分析 （単位：億円） 20 16.3実績 17.3予想 89億円の改善見込み △ 123億円 △ 34億円 0 △ 20 △4 △ 13 +2 △ 40 + 42 △ 60 △ 80 + 46 △ 100 △ 120 △ 20 △ 140 + 88 △ 160 △ 31 △ 180 △ 200 △ 46 + 25 △ 220 16.3実績 販売数量 ＬＭＥ価格 為替 販売数量 原料価格等 フェロニッケル たな卸資産 フェロニッケル 持分益 その他 17.3予想 償却費 評価 販管費 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価
Slide 15: 経営課題への取り組み
15 ** Ⅳ 経営課題への取り組み
Slide 16: 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況①
経営課題への取り組み タイトル 16 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況① PAMCO-30の 主な重点施策 フェロニッケルの生産・販売施策の強化 目標 ・最適な生産量・販売量を設定し、収益構造の改善 ・環境の変化に応じて機動的に対応できる体制づくりの整備 生産 販売 ＜コスト削減＞ ＜販売活動、ＣＳ活動＞ ・鉱石品位低下傾向に応じた操業方法の確立 ・市場立地の優位性を活かした販売活動 ・乾燥効率改善等、高効率操業の実施 ・より良い製品の供給、さらなる付加価値の 創造・追求 ・消費電力削減、設備稼働時間・方法の見直し ・「顧客要望への対応」から「改善」へ ・CS活動の充実に
Slide 17: 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況②
経営課題への取り組み タイトル 17 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況② PAMCO-30の 主な重点施策 ニッケル資源調達の安定化 ・資源国との連携強化および確実な鉱石調達を行うための 目標 長期安定策検討・実施 ・鉱石調達のトータルコストを見定め、新規ソースの開拓 ・海外事業展開の基盤づくりのため、海外事業タスクフォースを 立ち上げ、検討・評価を進める フィリピン ニューカレドニア インドネシア 新規ソース • 鉱業環境規制厳格化による • 資源ナショナリズムの影響が • 2014年1月以降、未加工 • 鉱石価格の高止まりが継続 一部鉱山操業停止処分も、 あるものの、
Slide 18: 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況③
経営課題への取り組み タイトル 18 ** 1. 中期経営計画「PAMCO-30」の活動状況③ PAMCO-30の 主な重点施策 収益性の強化 ・物流コスト見直し、省エネ活動、乾燥効率アップ等の操業改善、 目標 投資・修繕予算の見直し・削減、設備寿命延長のための操業検討、 その他諸費用の削減等 ・これらの既存の踏み込んだ合理化をベースに、新しいアプローチも検討 •物流コストの合理化（段階別横持費用、積載率等アップ） 販売・購買 •たな卸資産の保管に関する管理体制見直し、強化 •最適還元率等による高効率生産の追求 製造 •設備稼働時間等の方法見直しによる電力コストの削減 収益構造の •製品の高付
Slide 19: 鉱石長期購入契約・調達割合の動向
経営課題への取り組み タイトル 19 ** 2. 鉱石長期購入契約・調達割合の動向 16年 17年 18年 19年 20年 購入先 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) タガニート社（33.5%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) カグジャナオ社 <ニューカレドニア> 2016年4月～2026年3月(10年間) モンタニア社 <ニューカレドニア> 2014年1月～2023年12月(10年間) ＭＫＭ社 10
Slide 20: 中期経営計画「PAMCO-30」と実績値（見通し値）との比較
タイトル 【参考データ】中期経営計画「PAMCO-30」と実績値（見通し値）との比較 20 ** PAMCO-30 PAMCO-30 PAMCO-30 17.3計画 18.3計画 19.3計画 生産数量（Niトン） 32,885 34,893 37,270 計 画 値 販売数量（Niトン） 33,000 35,000 37,000 適用LME（$ / トン） [$ / lb.] 9,722 [ 4.41 ] 12,037 [ 5.46 ] 14,132 [ 6.41 ] 適用為替（¥ / $） 109.90 118.82 119.48 売上高（百万円） 37,525 52,065 65,607
Slide 21: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により 実際と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。