Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — Q1 FY2023 Earnings Presentation

38 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Aug 9, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算説明資料

    2023年3月期 第1四半期 決算説明資料 2022年8月9日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2022年8月10日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ.業績ハイライト 業績ハイライト 23年3月期 第1四半期決算 （前年同期比） 単位：億円 22/3月期 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) 比較増減 営業利益 34 98 +64 経常利益 104 226 +121 親会社株主に帰属する四半期純利益 71 156 +85  営業利益 ： 原油・天然ガス販売価格の上昇などにより増益  経常利益 ： 持分法投資利益や為替差益の増加 23年3月期 業績予想修正 （5/13公表予想比） 単位：億円 5/13公表予想 (f) 8/9公表予想 (f) 比較増減 営業利益 209 397 +187 経常利益 287 509 +222 親会社株主

  5. Slide 5: Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 決算概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 決算概要【前年同期比】 単位：百万円 22/3月期 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) 増減 売上高 50,083 58,617 +8,533 +17% 売上総利益 11,179 16,696 +5,517 +49% 営業利益 3,400 9,810 +6,410 +189% 経常利益 10,491 22,600 +12,108 +115% 親会社株主に帰属する四半期純利益 7,106 15,640 +8,533 +120% 原油価格・為替・販売価格の実績 22/3月期 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) 増減 WTI USD/bbl

  7. Slide 7: E&P事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 E&P事業 販売実績【前年同期比】 22/3月期 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 16,796 - 7,266 - - △ 9,530 △57% （内訳） 原油 114 5,556 79 7,251 △35 △31% +1,695 +31% - 国産原油 85 3,927 67 5,640 △18 △22% ① +1,712 +44% - 海外原油＊1 千KL 22 1,312 7 1,192 △15 △69% △119 △9% -

  8. Slide 8: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】 22/3月期 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 23,009 - 36,009 - - +12,999 +56% （内訳） 天然ガス・国内販売 233 10,709 231 17,923 △1 △1% ① +7,213 +67% 百万M3 - 国産天然ガス 123 - 109 - △13 △11% - - 液化天然ガス 千トン 52 4,397 49 6,062 △

  9. Slide 9: 営業利益概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 営業利益概要【前年同期比】 (億円) E&P事業 34 営業利益合計 （海外）：+7億円（△10億円 → △3億円） 98 （国内）：+46億円（40億円 → 86億円） • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇 • JLC上昇による国産天然ガス販売価格*上昇 △10 海外E&P △3 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 40 国内E&P 86 インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 +9億円（23億円 → 33億円） • LNG調達差益の増加など 23 I/U 33 △19 その他※ その他 △18 +

  10. Slide 10: 純利益増減分析【前年同期比】

    Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 純利益増減分析【前年同期比】 (億円) SODECO +20億円 Jガラフ +23億円 JAPEX +17億円 JML △11億円 純利益 営業利益* +64億円 営業外損益 +56億円 純利益 22/3月期 為替 持分法 非支配 23/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 1Q (a) 差損益 投資損益 株主利益 1Q (a) 22/3月期 1Q (a) △10 40 23 △19 38 35 △3 △0 28 5 23/3月期 1Q (a) △3 86 33 △18 67 59 0 △0 53 16 注）営

  11. Slide 11: Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2023年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 業績予想修正【5.13公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想修正【5.13公表予想比】 単位：百万円 前回予想 (f) 5.13公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高 244,344 275,755 +31,411 +13% 売上総利益 50,354 69,575 +19,220 +38% 営業利益 20,916 39,705 +18,789 +90% 経常利益 28,758 50,988 +22,229 +77% 親会社株主に帰属する当期純利益 25,590 40,007 +14,417 +56% 原油価格・為替の前提 前回予想 (f) 5.13公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 WTI

  13. Slide 13: E&P事業 販売予想修正【5.13公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想修正【5.13公表予想比】 前回予想 (f) 5.13公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 57,557 - 52,241 - - △ 5,316 △9% （内訳） 原油 1,195 57,376 697 51,981 △498 △42% △5,395 △9% - 国産原油 239 11,855 242 18,378 +3 +1% ① +6,522 +55% - 海外原油＊1 千KL 935 44,461 432 31,869 ②

  14. Slide 14: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【5.13公表予想比】 前回予想 (f) 5.13公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 129,922 - 163,388 - - +33,465 +26% （内訳） 天然ガス・国内販売 1,018 63,444 1,008 77,744 △9 △1% ① +14,300 +23% 百万M3 - 国産天然ガス 488 - 483 - △4 △1% - - 液化天然ガス 千トン 363 27,7

  15. Slide 15: 営業利益概要【5.13公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 営業利益概要【5.13公表予想比】 (億円) 209 E&P事業 営業利益合計 397 （海外）：+17億円（22億円 → 40億円） • 原油価格上昇によるアメリカタイトオイルの販売の収支 上振れ 22 海外E&P （国内）： +134億円（181億円 → 316億円） 40 • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇 • JLC上昇による国産天然ガス販売価格*上昇 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 181 国内E&P 316 インフラ・ユーティリティ事業（I/U) +35億円（67億円 → 102億円） 6

  16. Slide 16: 純利益増減分析【5.13公表予想比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【5.13公表予想比】 億円 SODECO +10億円 DGN +9億円 純利益 営業利益* +187億円 営業外損益 +34億円 純利益 前回予想(f) 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 5.13公表 差損益 投資損益 等 株主利益 8.9公表 前回予想(f) 5.13公表 22 181 67 △62 - 49 28 △0 25 5 今回予想(f) 8.9公表 40 316 102 △62 10 70 32 △0 98 11 注）営業利益内訳の事業区分別のそれぞれの金額

  17. Slide 17: 業績予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想【前期比】 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高 249,140 275,755 +26,614 +11% 売上総利益 49,903 69,575 +19,672 +39% 営業利益 19,809 39,705 +19,896 +100% 経常利益 43,674 50,988 +7,314 +17% 親会社株主に帰属する当期純利益又は当期純損失（△） △30,988 40,007 +70,996 - 原油価格・為替の前提 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 8.9公表 増減 WTI * USD

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 73,422 - 52,241 - - △ 21,181 △29% （内訳） 原油 669 41,056 697 51,981 +27 +4% +10,924 +27% - 国産原油 286 15,570 242 18,378 △44 △15% ① +2,808 +18% - 海外原油＊1 千KL 357 24,105 432 31,869 ② +74 +21%

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 119,845 - 163,388 - - +43,543 +36% （内訳） 天然ガス・国内販売 1,061 58,024 1,008 77,744 △52 △5% ① +19,719 +34% 百万M3 - 国産天然ガス 527 - 483 - △43 △8% - - 液化天然ガス 千トン 295 22,596 358 35

  20. Slide 20: 業績予想 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 業績予想 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 198 営業利益合計 （海外）：+13億円（26億円 → 40億円） 397 • アメリカ タイトオイルの販売量増加（+） • 前期希釈ビチューメン販売量の剥落 （－） 26 （国内）： +114億円（201億円 → 316億円） 海外E&P • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇 40 • JLC上昇に伴う国産天然ガス販売価格*上昇 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 201 国内E&P 316 インフラ・ユーティリティ事業（I/U) +67億円（35

  21. Slide 21: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【前期比】 億円 (前期)投資有価証券売却益 △398億円 (前期)JML債務免除益 △293億円 (前期)CANOS債務免除益 △131億円 (前期)固定資産売却益 △12億円 (前期)JACOS株式売却損 +943億円 (前期)JML権益譲渡損 +447億円 (前期)JML子会社清算損 +38億円 CANOS +30億円 SODECO △70億円 Jガラフ △56億円 JAPEX △60億円 純利益 営業利益* +198億円 営業外損益 △125億円 純利益 22年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E

  22. Slide 22: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2023年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 (f) 通期 通期 5.13公表 8.9公表 営業活動によるキャッシュ・フロー △1,052 83,148 81,582 減価償却費 17,721 13,649 13,262 生産物回収勘定の回収 17,780 36,363 21,539 投資活動によるキャッシュ・フロー 52,067 △58,080 △60,870 有形固定資産の取得による支出 △16,278 △33,274 △42,069 生産物回収勘定の支出 △23,244 △35,933 △33,197 財務活

  23. Slide 23: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2023年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 6. 事業拠点および主要事業紹介 7. 統合報告書およびIR関連資料 8. 用語集 Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 金額：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.13公表 8.9公表 売上高 16,796 73,422 7,266 57,557 52,241 原油販売量（千KL） 114 669 79 1,195 697 原油売上高 5,556 41,056 7,251 57,376 51,981 国産原油販売量（千KL） 85 286 67 239 242 国産原油売上高 3,927 15,570 5,640 11,855 18,378 *1 海外原油販売量（千KL） 22 357 7 935 432 海外原油売上高 1,31

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 金額：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.13公表 8.9公表 売上高 23,009 119,845 36,009 129,922 163,388 天然ガス国内販売量（百万M3） 233 1,061 231 1,018 1,008 天然ガス国内売上高 10,709 58,024 17,923 63,444 77,744 国産天然ガス販売量（百万M3） 123 527 109 488 483 液化天然ガス販売量（千トン） 52 295 49 363 358 液化天然ガス売上高 4,39

  26. Slide 26: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.13公表 8.9公表 売上高 50,083 249,140 58,617 244,344 275,755 E&P事業 16,796 73,422 7,266 57,557 52,241 インフラ・ユーティリティ事業 23,009 119,845 36,009 129,922 163,388 その他 10,277 55,872 15,341 56,863 60,126 売上原価 38,904 199,237 41,920 193,989 206,180 売上総利益 11,179 49,

  27. Slide 27: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 22/3月期 (a) 23/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.13公表 8.9公表 営業利益 6,122 24,739 11,472 27,004 43,812 日本 持分法投資利益 19 △ 47 291 381 363 営業利益 △ 1,146 1,789 227 2,722 4,181 北米 持分法投資利益 - - - - - 営業利益 △ 47 △ 151 △ 33 △ 204 △ 195 欧州 持分法投資利益 - - - - - 営業利益 537 2,644 522 986 1,978 中東 持分法投資利益 △3 △ 13 △3

  28. Slide 28: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2021年1月～2022年3月 （下段）2022年1月～2023年3月 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 市況前提 前期実績 58.10 66.07 69.85 - - 64.06 WTI*2 USD/bbl 当期実績・前提 94.41*1 103.78 100.00 90.00 - 97.05 前期実績 - 64.25 71.31 77.30 82.70 73.28 原油CIF (JCC) *3 USD/bbl 当期実績・前提 - 101.55*1 100.00 90.00 90.00 95.64 前期

  29. Slide 29: 5. 原油価格・為替等のセンシティビティ

    参考資料 5. 23年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 影響額（百万円） 23/3月期 主な変動項目 2Q-4Q 変動幅 親会社株主に 前提 営業利益 帰属する当期純利益 + 増益効果/△減益効果 又は当期純損失 WTI 2Q： USD 103.78/bbl 3Q： USD 100.00/bbl + 原油・天然ガス販売 4Q： USD 90.00/bbl USD 1 /bbl 原油価格 50 40 △ LNG調達コスト増 の価格上昇 原油CIF価格 2Q： USD 100.00/bbl 3Q-4Q：USD 90.00/bbl 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 1

  30. Slide 30: 6. 主要事業概況① 今期1Q以降の概況と主な動き

    参考資料 6. 主要事業概況① 今期1Q以降の概況と主な動き E&P分野  国内：北海道、秋田県、山形県、新潟県の油ガス田計10か所で原油・天然ガスを生産中／既存油ガス田の増産施策の検討継続 • 新潟県片貝ガス田の追加開発を実施中 • カーボンニュートラル対応に向けた、油ガス田操業でのGHG排出量削減策の検討や、CO2貯留可能量調査なども実施  海外：原油・天然ガス開発生産プロジェクトに参画中／新規権益獲得検討継続  JOGMEC公募事業「女川タイトオイル層を対象とした酸処理に関する共同研究事業」事業実施者に採択（4月）  アメリカ・タイトオイル開発への投資を拡大（坑井権益追加取得）（

  31. Slide 31: 6. 主要事業概況② E&P分野

    参考資料 6. 主要事業概況② E&P分野 開発生産拠点 O&G [3] 英領北海・シーガルプロジェクト [4] ロシア・サハリン1プロジェクト* * 当社油ガス販売計上対象 OIL [1] イラク・ガラフプロジェクト* O&G [5] アメリカ・タイトオイル開発* OIL [A] 日本・国内油ガス田* OIL (北海道・秋田・山形・新潟の計10か所) 当社関連油ガス開発生産拠点 10か所 [2] インドネシア・カンゲアンプロジェクト GAS 日本国内 海外 5か所  当社が推進・参画する油ガス開発生産プロジェクト（2022年6月現在） No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター） 権

  32. Slide 32: 6. 主要事業概況③ I/U分野 – ガス供給

    参考資料 6. 主要事業概況③ I/U分野 – ガス供給 JAPEXの国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、鉄道タンクコンテナ、内航船）  当社ガス導管・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供 

  33. Slide 33: 6. 主要事業概況④ I/U分野 – 電力

    参考資料 6. 主要事業概況④ I/U分野 – 電力 [1] 網走バイオマス発電所 BIO 7か所 出力合計 1,389,550kW 2号機・3号機 拠点合計 [2] JAPEX北海道事業所 うち再エネ 6か所 うち再エネ 209,550kW PV メガソーラー* *出力合計値はGross [3] 勇払太陽光発電所 PV  当社が開発・運営に参画する発電所（2022年7月末現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道

  34. Slide 34: 6. 主要事業概況⑤ CN分野

    参考資料 6. 主要事業概況⑤ CN分野  ハブ＆クラスター型CCS/CCUSの実現に必要な要素 技術の検証・確立 企業間・業種横断的な連携 法制度などの検討・整備  CO2貯留適地・貯留可能量調査  CO2排出元からの回収  CO2地中貯留に関する法制度  CO2回収・輸送技術 ＋  CO2輸送ネットワーク構築 ＋  CO2輸送インフラのあり方 (公共性) • 利活用先への輸送と余剰分回収  CO2圧入・貯留技術  CO2取引制度 • 貯留CO2モニタリング技術を含む  余剰CO2の地中貯留 • 海外とのCO2取引の連携も視野  当社が推進・参加する主なCCS/CCUS

  35. Slide 35: 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2021、2021年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/JAPEX_IR2021_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/result/

  36. Slide 36: 8. 用語集

    参考資料 8. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 FID Final Investment Decision 最終投資意思決定 GHG Greenhouse Gas 温室効果ガス HSE H

  37. Slide 37: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  38. Slide 38: Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2022 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 38

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — Q1 FY2023 Earnings Presentation on 6ix