Lisi Sa · EURONEXT:FII
Lisi Sa — H1 2021 Earnings Presentation
41 slides from Lisi Sa's earnings presentation, Jul 23, 2021
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2021
RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2021 Présentation du 23 juillet 2021
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 1er semestre 2021 : ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie Résultats semestriels 2021 23/07/2021 2
Slide 3: 1er semestre 2021 : objectifs annuels confirmés
1er semestre 2021 : objectifs annuels confirmés LISI a poursuivi son adaptation amorcée dès le T2 2020 • S1 S2 S1 S1 Objectifs 2020 2020 2021 2021 / 2020 annuels4 Chiffre d’affaires 636,7 M€ 593,3 M€ 593,6 M€ - 43,1 M€ NA Variation organique1 - 27 % -2% Les efforts opérationnels permettent d’affic
Slide 4: 1er semestre 2021 : le point bas d’activité a été atteint
1er semestre 2021 : le point bas d’activité a été atteint Chiffre d’affaires publié : 593,6 M€ ✓ - 6,8 % / S1 2020 - 10,8 M€ ✓ + 0,05 % / S2 2020 636,7 - 19,6 M€ - 12,7 M€ M€ 593,6 ▪ Effet de périmètre : M€ ✓ - 10,8 M€ (1,8 % du C.A.) : déconsolidation des Variation organique1 sociétés LISI AUTOMOTI
Slide 5: 1er semestre 2021 : nombreux succès commerciaux
1er semestre 2021 : nombreux succès commerciaux ➔ LISI AEROSPACE ▪ Démarrage des livraisons de fixations « Eddy BoltTM» en mai 2021 pour le programme F35 de Lookheed Martin ▪ Poursuite des qualifications de références « Hydraulic Fittings » pour devenir un Hydraulic Fittings acteur majeur de ce segm
Slide 6: LISI a poursuivi son adaptation au nouveau contexte de marché
1er semestre 2021 : LISI a poursuivi son adaptation au nouveau contexte de marché provoqué par la crise sanitaire Chiffre d’affaires (en M€) et Redressement du résultat opérationnel courant marge opérationnelle courante comparable en % comparable à 30,0 M€ (+ 33,5 % / S1 2020, + 57,9 % / 8,2% S2 202
Slide 7: Homogénéisation des durées d’amortissements
Homogénéisation des durées d’amortissements à compter du 1er janvier 2021 125 ▪ Alignement de la durée des périodes d’amortissements de LISI certains matériels et outillages sur leur durée de vie réelle 100 LISI NEW Amortissements (M€) justifié par l’expérience récente et l’évolution technologique 7
Slide 8: 1er semestre 2021 : bonne qualité du Free Cash Flow
1er semestre 2021 : bonne qualité du Free Cash Flow* Free Cash Flow1 à 55,2 M€, sur une base de FCF (en M€) comparaison élevée (S1 2020 : 90,0 M€ en 90,0 progression de + 6,2 M€ / S1 2019) à 9,3 % du C.A. 55,2 (5,5 % au S1 2019) ▪ Une capacité d’autofinancement de bonne tenue à 11,6 % du C.A (11,1 %
Slide 9: Sommaire
SOMMAIRE 1 1er semestre 2021 : ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie Résultats semestriels 2021 23/07/2021 9
Slide 10: LISI AEROSPACE
LISI AEROSPACE Marché : Chiffre d’affaires (en M€) Effet de tendance positif du trafic aérien mondial qui se situe à 70 % du niveau de 2019 381,0 Reprise cependant fragile, tirée par l’impact des campagnes de vaccination et des politiques de contrôle sanitaire imposées 274,1 selon les pays - 28,0 %
Slide 11: LISI AEROSPACE
Chiffre d’affaires (en M€) et LISI AEROSPACE marge opérationnelle courante en % 11,6% Publié : Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle 10,2% 7,1 % comparables : 507 M€ 5,0 % Comparable ▪ Net redressement par rapport au S2 2020 qui était négatif. Avec 381 M€ un chiffre d’affaires en ret
Slide 12: LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE Evolution de la part de véhicules électrifiés (hybride et batterie) en Europe Marché : 4,3% 39,1% ▪ Rebond significatif des ventes mondiales de véhicules particuliers qui bénéficie d’un effet de base très favorable (+ 27,9 % / S1 2020) après la fermeture des concessions automobiles a
Slide 13: LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires (en M€) et marge opérationnelle courante comparable en % Résultat opérationnel courant et marge Publié : opérationnelle comparables 8,4% 7,2 % 307 ▪ Conséquences des ruptures brutales d’approvisionnement M€ Comparable : des composants électroniques chez les grands
Slide 14: LISI MEDICAL
LISI MEDICAL Chiffre d’affaires (M€) Marché : Bonne visibilité du fait de la reprise des activités de 59,5 + 0,4 % 59,7 chirurgie, notamment aux Etats-Unis avec l’avancée des campagnes de vaccination qui permet un retour progressif à une activité normalisée dans les hôpitaux Activité : Croissance de
Slide 15: LISI MEDICAL
Chiffre d’affaires (en M€) et LISI MEDICAL marge opérationnelle courante comparable en % Publié : Résultat opérationnel courant et marge 5,6 % 73 M€ opérationnelle comparables : 60 Comparable : 57 M€ M€ 4,9 % 3,5% ▪ Bonne qualité des résultats : forte hausse du résultat 60 1,5% M€ opérationnel coura
Slide 16: Sommaire
SOMMAIRE 1 1er semestre 2021 : ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie Résultats semestriels 2021 23/07/2021 16
Slide 17: Compte de résultats du 1er semestre 2021
Compte de résultats du 1er semestre 2021 30/06/2021 30/06/2020 VARIATION M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 593,6 636,7 -6,8% Valeur Ajoutée 330,3 55,6% 350,5 55,0% -5,8% Impôts et taxes -7,6 -1,3% -9,1 -1,4% 16,1% Charges de personnel -238,7 -40,2% -256,5 -40,3% 6,9% (y compris intérimaires
Slide 18: Tableau de passage du résultat net
Tableau de passage du résultat net Hausse de la Hause de la Baisse des contribution de contribution de charges non LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL courantes + 18,8 M€ Résultat net publié - 3,2 M€ S1/21 + 4,0 M€ - 8,5 M€ - 0,2 M€ + 36,3 M€ Résultat net publié + 0,4 M€ - 2,7 M€ 29,7 M€ S1/20 + 5,7 M€ 4,7
Slide 19: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Investissements FCF Augmentation comptabilisés dette IFRS 16 Hausse des stocks Versement de Autres effets dividendes + 25,4 M€ 55,2 M€ + 26,0 M€ - 35,0 M€ + 7,3 M€ + 0,5 M€ EFN + 7,4 M€ 31/12/20 - 69,1 M€ - 2,5 M€ - 7,3 M€ - 0,2 M€ 220,8 CAF Sortie LACE M€ (LISI AEROSP
Slide 20: Structure financière renforcée
Structure financière renforcée ACTIF S1 2021 2020 PASSIF S1 2021 2020 Actifs Capitaux 1 023,9 1 094,5 propres 990,4 non courants 1 098,4 Passif 112,1 113,5 non courants Stocks 319,0 300,4 Dettes 447,7 456,9 financières Créances 216,1 218,4 Autres dettes 320,3 292,5 Trésorerie 276,8 242,1 Concours 2,
Slide 21: Evolution des ratios de financement
Evolution des ratios de financement ◼ Covenants S1 2021 31/12/2020 EFN 173,3 220,8 GEARING 16,9 % 22,3 % EFN / CAF 1,2 x 2,0 x EFN / EBITDA 1,0 x 1,3 x ◼ Rentabilité des capitaux S1 2021 31/12/2020 Capitaux employés 1 197 M€ 1 211 M€ ROCE (avant impôt) 7,1 % 3,4 % ROE 5,8 % - 3,8 % Résultats semestr
Slide 22: Profil d’amortissement au juin 2021
Profil d’amortissement au 30 juin 2021 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 - Millions € 0,0 -7,9 -7,9 -7,9 -7,7 - 10 -7,9 -10,9 - 20 -20,6 Mise en place d’un nouveau financement -25,1 (USPP) de 50 M€ en mai 2021. - 30 L’amortissement se fera de 2025 à 2031 - 40 Headroom au 30
Slide 23: Sommaire
SOMMAIRE 1 1er semestre 2021 : ce qu’il faut retenir 2 Résultats par division 3 Résultats du Groupe 4 Perspectives et stratégie Résultats semestriels 2021 23/07/2021 23
Slide 24: Plan d’adaptation New Deal : point d’étape
Plan d’adaptation New Deal : point d’étape Reposition Resize Boost Fixed Working Order Workforce Footprint Performance Capital & costs intake Cash ▪ Projet d’envergure visant à déménager les Forges de ▪ Prolongation de contrat signé entre LISI AEROSPACE Bologne dans une nouvelle usine ultra moderne
Slide 25: 2021 : tendances au 22 juillet 2021
2021 : tendances au 22 juillet 2021 ➔ LISI AEROSPACE ▪ Eléments annonciateurs de la reprise avec le raffermissement des prises de commandes pour les équipements à cycle long (moteurs et pièces de structure) ▪ Pour les fixations, même si un certain décalage est à noter, les clients semblent prendre d
Slide 26: Hydraulic Fittings Strategy B&E acquisition
Hydraulic Fittings Strategy B&E acquisition July 2021 Ce document est la propriété exclusive de LISI AEROSPACE. Il est strictement confidentiel et ne peut être communiqué à des tiers ni reproduit sans l'autorisation écrite préalable de LISI AEROSPACE.
Slide 27: Company Overview
Company Overview Founded in 1981 Located in Orange County +/- 130 employees 51,000 square feet facility. Leased $37m for 2020 (Apr19/Mar20) ; good level of EBITDA 23/07/2021 Ce document est la propriété exclusive de LISI AEROSPACE. Il est strictement confidentiel et ne peut être communiqué à des tie
Slide 28: LISI | VISION
LISI | VISION Synthèse de la vision stratégique long terme du Groupe : pièces à forte valeur ajoutée / haute technicité / marchés de niche / ressources suffisantes pour être leader dans chaque marché LISI Etre parmi les leaders dans chaque marché de niche et de consolider notre positionnement mondia
Slide 29: Annexes
Annexes Résultats semestriels 2021 23/07/2021 28
Slide 30: Chiffre d’affaires S1 2021
Chiffre d’affaires S1 2021 2021.06 2020.06 NP PC & $C M€ % M€ % LISI AERO FASTENERS EUROPE 108,7 18 171,7 27 -36,7% -33,5% LISI AERO FASTENERS USA 63,7 11 114,0 18 -44,1% -38,9% LIS AEROSPACE STRUCTURAL COMPONENT 110,7 19 110,9 17 -0,2% 4,4% LISI AEROSPACE 274,1 46 381,0 60 -28,0% -24,1% LISI MEDICA
Slide 31: 2021 Tendances
2021 Tendances Chiffre d’affaires trimestriel consolidé Variation trimestre Croissance organique (M€) n/ trimestre n-1 trimestre n/ trimestre n-1 25,9% 445 441 431 19,0% 412 398 6,2% 6,6% 5,7% 6,1% 1,6% 5,0% 1,8% 1,0% 307 309 -10,6% -7,9% 287 284 -18,8% -22,2% 239 -30,4% -28,9% -25,6% -27,4% -45,9%
Slide 32: LISI AEROSPACE
LISI AEROSPACE 30/06/2021 30/06/2020 VARIATION M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 274,1 381,0 -28,0% Valeur Ajoutée 166,4 60,7% 227,3 59,7% -26,8% Impôts et taxes -4,4 -1,6% -5,4 -1,4% 19,1% Charges de personnel -119,3 -43,5% -146,9 -38,6% 18,8% (y compris intérimaires) Exc. brut expl. coura
Slide 33: LISI AEROSPACE
LISI AEROSPACE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 253 254 255 10,6% 235 227 7,2% 3,2% 6,1% -12,7% 154 -10,3% 145 138 139 135 -38,5% -39,4% -41,4% -43,2% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021
Slide 34: LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE 30/06/2021 30/06/2020 VARIATION M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 260,0 196,7 32,2% Production 271,3 190,5 42,4% Valeur Ajoutée 124,4 47,8% 82,2 41,8% 51,3% Impôts et taxes -2,7 -1,1% -2,9 -1,5% 5,7% Charges de personnel -88,0 -33,8% -76,6 -38,9% -14,8% (y compris intérimair
Slide 35: LISI AUTOMOTIVE
LISI AUTOMOTIVE Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 156 151 141 140 140 136 133 98,2% 121 120 7,7% 60 1,4% 2,9% -0,6% -3,1% -4,4% -12,6% -14,3% -60,1% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 20
Slide 36: LISI MEDICAL
LISI MEDICAL 30/06/2021 30/06/2020 VARIATION M€ % CA M€ % CA N / N-1 Chiffre d'affaires 59,7 59,5 0,4% Valeur Ajoutée 35,9 60,2% 36,6 61,4% -1,7% Impôts et taxes -0,5 -0,8% -0,7 -1,2% 34,3% Charges de personnel (y compris intérimaires) -27,7 -46,3% -30,9 -52,0% 10,5% Exc. brut expl. courant (EBITDA)
Slide 37: LISI MEDICAL
LISI MEDICAL Chiffre d’affaires trimestriel (M€) Variation trimestre n/ trimestre n-1 37 21,2% 22,6% 37 36 36 35 13,6% 30 30 28 28 24 7,1% 6,7% -4,2% -15,1% -21,5% -24,1% -32,2% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2019 2019 20
Slide 38: Effectifs par secteur d’activité
Effectifs par secteur d’activité Inscrits Fin de Période Équivalents TPMP* 30/06/21 30/06/20 31/12/20 30/06/21 30/06/20 31/12/20 LISI AEROSPACE 5 310 6 165 5 504 4 459 5 665 5 063 LISI AUTOMOTIVE 3 263 3 348 3 393 3 373 2 775 3 046 LISI MEDICAL 756 868 744 760 808 808 AUTRES ACTIVITES 34 35 35 28 26
Slide 39: Couverture du risque de change
Couverture du risque de change Positions vendeuses EUR/USD 2020,5 2021 2021,5 Données en2022 M$ au 30/06/2021 2022,5 2023 2023,5 120 1,2000 1,1443 1,1365 1,1177 1,1424 1,1085 1,0843 100 1,0000 -3 80 37 39 0,8000 60 0,6000 10 22 97 40 0,4000 21 47 20 0,2000 20 4 - - 2021 2022 2023 Couverture Certaine
Slide 40: Performance boursière 2021
Performance boursière 2021 150,0 140,0 LISI : + 36,0 % 130,0 120,0 CAC 40 : + 19,3 % CACMID 60 : + 13,2 % 110,0 100,0 90,0 Résultats semestriels 2021 23/07/2021 39
Slide 41: Actionnariat
Actionnariat 32,1% CID Autodétenues FFP Invest 54,8% VMC 5,8% Flottant (y compris l’épargne salariale pour 1,4 %) 5,1% 2,1% http://www.lisi-group.com Nombre d’actions au 30/06/2021 : 54 114 317 Résultats semestriels 2021 23/07/2021 40