Citycon Oyj · OMXHEX:CTY1S
Citycon Oyj — FY2008 Earnings Presentation
50 slides from Citycon Oyj's earnings presentation, 2009
Slide 1: Citycon Tilinpäätös 2008
Citycon Tilinpaatds 2008 CITYCON creating success for retailing
Slide 2: Sisältö
Sisältö Missio, visio ja strategia Tuloksen ja rahoituksen pääkohdat Toimintaympäristö Kehityshankkeet Kiinteistöomaisuus Avainlukuja Rahoitus Taustatietoja 2 Tilinpäätös 2008
Slide 3: Strategia: missio ja visio
Strategia MISSIO Cityconin kauppakeskuksissa kauppa käy. Yhdistämällä kiinteistösijoittamisen ja kauppakeskusliiketoiminnan Citycon luo kestävää omistaja‐arvoa. VISIO Citycon on kauppakeskusliiketoiminnan johtaja, aktiivinen omistaja ja pitkäjänteinen kehittäjä tavoitteenaan kasvattaa kohteidensa ar
Slide 4: Strategia
Strategia Cityconin strategia on: • Keskittyä kauppakeskusliiketoimintaan Suomessa, Ruotsissa ja Baltian maissa. • Johtaa ja kehittää keskitetysti kauppakeskuksiaan oman aktiivisen, ammattitaitoisen ja paikan päällä toimivan henkilöstön voimin. Tämä luo tehokkuutta ja synergiaetuja sekä varmistaa pa
Slide 5: Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa sekä kehitystoiminnan, että kiinteistöhankinnoin ¾ Kumulatiiviset investoinnit 2005 jälkeen yli miljardi euroa KASVU ¾ Pääpaino orgaanisessa kasvusta Vakaa voitonmaksukyky Tavoitteena jakaa osinkona vähintään 50% tilikauden tuloksest
Slide 6: Maantieteellinen jakauma
Maantieteellinen jakauma SUOMI • 74,7% yhtiön nettovuokratuotoista 2008 • Nettovuokratuottojen kasvu 20,1 % to 90,9 Ruotsi (Me) Suomi (Me) milj. euroon 1 480,2 396,1 • Markkinajohtaja 24% markkinaosuus; 22 126,8 122,5 90,9 kauppakeskusta ja 42 muuta liikekiinteistöä 41,9 41,1 24,1 Markkina- Liike- B
Slide 7: Pääkohdat
Pääkohdat Q4 2008 (vs. Q3 2008) • Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos oli ‐59,3 milj. euroa. Kiinteistöjen käypä arvo oli 2 023,6 milj. euroa (2 094,4 Me) • Ulkopuolisen arvioijan määrittämä sijoituskiinteistöjen nettotuottovaatimus oli 6,4% (6,2%) • Nettovuokratuotot olivat 30,2 milj. euroa (
Slide 8: Rahoituksen pääkohdat
Rahoituksen pääkohdat • Taseen loppusumma oli 2 178,5 milj. euroa • Jälleenrahoitus ei ole ajankohtaista – käytettävissä oleva likviditeetti oli 203,7 milj. euroa sisältäen käyttämättömiä, sitovia luottolimiittejä (187,0 Me) ja rahavaroja (16,7 Me) ¾ Riittää kattamaan päätetyt investoinnit ja lainan
Slide 9: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö 9 Tilinpäätös 2008
Slide 10: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT YKSITYISEN KULUTUKSEN KASVU (% pa) Lähde: Nordea 10 Tilinpäätös 2008
Slide 11: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö KULUTTAJIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORIN TULOKSET 30,00 20,00 10,00 0,00 Suomi 1.10.2007 1.12.2007 1.2.2008 1.4.2008 1.6.2008 1.8.2008 1.10.2008 Ruotsi ‐10,00 Viro Liettua Euro Zone ‐20,00 ‐30,00 ‐40,00 ‐50,00 Lähde: Eurostat 11 Tilinpäätös 2008
Slide 12: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö KIINTEISTÖMARKKINA 1) VÄHITTÄISKAUPPA JA KULUTTAJAHINTAINDEKSI, 12/08 • Ostajien ja myyjien näkemyserot kohteiden arvosta ovat merkittävät. 7,0% • Suomessa harvat kiinteistökaupat tehtiin 2,7% 3,5% pääosin paikallisten institutionaalisten 0,9% sijoittajien kesken, samoin Ruotsissa.
Slide 13: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet 13 Tilinpäätös 2008
Slide 14: Vastuullinen kauppakeskus – miksi ja miten?
Vastuullinen kauppakeskus – miksi ja miten? MIKSI ? CITYCONIN TOIMINTA • Energia‐ ja materiaalikustannukset nousevat 1. Citycon on käynnistänyt sisäisen Green Shopping tulevaisuudessa Centre Management ‐ohjelman, joka on yhteinen • Lainsäädäntö tiukentuu kestävää kehitystä edistävä toimintamalli yht
Slide 15: Valmistuneet kehityshankkeet
Valmistuneet kehityshankkeet TRIO Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Lahden keskustassa sijaitsen kauppakeskus Trion laajennus, joka on yksi Lahden ja Päijät‐Hämeen tärkeimmistä ostospaikoista. Kauppakeskus on alun perin rakennettu 1977/87 ja se muodostuu nimensä mukaisesti kolmesta erillise
Slide 16: Meneillään olevat kehityshankkeet
Meneillään olevat kehityshankkeet ROCCA AL MARE LILJEHOLMSTORGET Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Olemassa Vastuullisen rakentamisen pilottiprojekti. Uuden olevan kauppakeskuksen uudistus‐ ja laajennushanke kauppakeskuksen rakennushanke Tukholman Tallinnan länsipuolella. Laajennuksen jälke
Slide 17: Meneillään olevat kehityshankkeet – Rocca al Mare
Meneillään olevat kehityshankkeet – Rocca al Mare 17 Tilinpäätös 2008
Slide 18: Meneillään olevat kehityshankkeet – Liljeholmstorget
Meneillään olevat kehityshankkeet– Liljeholmstorget 18 Tilinpäätös 2008
Slide 19: Liljeholmstorget - Kauppakeskusmarkkina
Liljeholmstorget ‐ Kauppakeskusmarkkina Liljeholmstorget 19 Lähde: Centrumutveckling AB Tilinpäätös 2008
Slide 20: Suunnitteilla olevat kehityshankkeet
Suunnitteilla olevat kehityshankkeet Kehityshanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä tai Cityconilla (tai yhteistyökumppanilla) on tonttivaraus. 1) Hankkeen pinta‐alalla tarkoitetaan Cityconin omistamaa, nykyisten tilojen muutosaluetta s
Slide 21: Suunnitteilla olevat kehityshankkeet
Suunnitteilla olevat kehityshankkeet Kehityshanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä tai Cityconilla (tai yhteistyökumppanilla) on tonttivaraus. 1) Hankkeen pinta‐alalla tarkoitetaan Cityconin omistamaa, nykyisten tilojen muutosaluetta s
Slide 22: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus 22 Tilinpäätös 2008
Slide 23: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus • 3 742 (3 700) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen kesto on 3,2 (3,0) vuotta • Vuokrattava pinta‐ala kasvoi 1,5% 937 650 m2 • Nettovuokratuotot kasvoivat 17,8% 121,8 milj. euroon • Vertailukelpoisten kohteiden nettovuokratuotto kasvoi 3,6% •Vertailukelpoisten kauppakeskusten n
Slide 24: Kauppakeskusten vuokratuotto toimialoittain
Kauppakeskusten vuokratuotto toimialoittain 8% 20 % 8% 2% Kahvilat ja ravintolat Kauneus ja terveys 5% Muut erikoisliikkeet Palvelut ja toimistot 11 % Pukeutuminen Päivittäistavarat 22 % Tavaratalot Vapaa‐aika, kodin 24 % tarvikkeet *) Sis. vain kauppakeskukset, ei sisällä nk. marketti‐ ja myymäläki
Slide 25: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus VUOKRASOPIMUKSET KIINTEISTÖKANNAN ALUEELLINEN JAKAUMA • Merkittävimmät vuokralaiset ovat pohjoismaiden suurimpia päivittäistavarakauppoja, myös edulliset tavaratalot ja muodin toimijat ovat merkittäviä. • Suurin vuokralainen vuoden 2008 lopussa oli Kesko noin 26,6% osuudella netto
Slide 26: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus KOKO KIINTEISTÖKANTA Q4 2008 Q4 2007 2008 2007 Nettovuokratuotto, Me 30,2 27,1 121,8 103,4 Kauden aikana alkaneet 255 164 572 512 vuokrasopimukset 1) Kauden aikana alkaneet 69 730 27 854 124 960 103 408 vuokrasopimukset, m2 Vuokrausaste kauden lopussa ,% 96,0 95,7 Vuokrasopimusten
Slide 27: Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys
Kiinteistökannan tuottovaatimuksen kehitys % 7,5 7 6,5 Suomi Ruotsi 6 Baltia Yhteensä 5,5 5 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Kiinteistökannan tuottovaatimus on ulkopuolisen arvioijan määrittämä. 27 Tilinpäätös 2008
Slide 28: Klustereiden myyntipinta-ala päätoimialoittain
Klustereiden myyntipinta‐ala päätoimialoittain Citycon on ryhmitellyt Suomessa sijaitsevat kauppakeskukset sen mukaan, millainen rooli kullakin keskuksella on kuluttajan elämässä. 28 Tilinpäätös 2008
Slide 29: Kauppakeskusten roolit ja klusterit
Rooli thmisten elamassd Ominaisuudet Maailma, jossa tiikumme Kauppakeskuksillaon erilaisia rooleja kuluttajlen elamassa Citycon on ryhmitellyt kauppakeskuksensa tamn perusteellaja hyddyntaa ryhmiss& muun muassa yhtelsia markkinoinnin ja johtamisen menetelmia. Téma luo tehokkuutta ja synergiaa. Toimi
Slide 30: Avainlukuja
Avainlukuja 30 Tilinpäätös 2008
Slide 31: Tuloslaskelma
Tuloslaskelma Me Q4 2008 Q4 2007 2008 2 007 Bruttovuokratuotto 43,7 40,6 173,0 143,7 Käyttökorvaukset ja palvelutuotot 1,5 2,7 5,3 7,7 Liikevaihto 45,2 43,3 178,3 151,4 Hoitokulut 14,9 16,0 56,3 47,8 Vuokraustoiminnan muut kulut 0,1 0,2 0,2 0,3 Nettovuokratuotto 30,2 27,1 121,8 103,4 Hallinnon kulut
Slide 32: Avainluvut – Kannattavuus
Avainluvut – Kannattavuus Miljoonaa euroa Segmenttikohtainen nettovuokratuotto Miljoonaa euroa Segmenttikohtainen liikevoitto1) CAGR +17,5% CAGR +17,5% • Cityconin vuosineljänneksittäinen nettovuokratuotto ja liikevoitto ovat kasvaneet voimakkaasti vuodesta 2006 lähtien ja vakaa kasvuvauhti on jatku
Slide 33: Tase ja avainlukuja
Tase ja avainlukuja TASE, Me 31.12.2008 31.12.2007 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 2 023,6 2 215,7 Pitkäaikaiset varat 2 126,1 2 260,5 Lyhytaikaiset varat 52,4 48,1 Varat 2 178,5 2 308,6 Oma pääoma 837,3 1 010,9 Velat yhteensä 1 341,2 1 297,7 Oma pääoma ja velat 2 178,5 2 308,6 AVAINLUKUJA 2 008 2
Slide 34: Konsernin rahavirtalaskelma 1-12/2008
Konsernin rahavirtalaskelma 1‐12/ 2008 • Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 20% johtuen: • Katsauskauden kassaperusteinen voitto nousi • Maksetut verot positiivisia merkittävän veronpalautuksen johdosta. • Kassaperusteiset rahoituskulut nousivat 44% lisääntyneen nettovelan ja kohonneen korkotason seura
Slide 35: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen Lainat (EUR 1,211.3m) Kiinteäkorkoinen velka Korkojohdannaiset (EUR 591.7m) Vaihtuvakorkoinen velka 24% 26% Kiinteäkorkoiset suojausinstrumentit 50% • Vuoden neljännellä kvartaalilla korollinen nettovelka laski 10
Slide 36: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja käyttämättömät luottolimiitit Katsauskauden lopun keskikorko eräpäivien mukaisesti Kiinteäkorkoinen (EUR 293.0m) Keskikorko 4.75% Vaihtuvakorkoinen (EUR 918.3m) Luottolimiitit (EUR 187.0m) • Valtaosa Cityconin lainoista ovat pitkäaikaisia ja erääntyvät vuonna 2013
Slide 37: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut ‐ Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma LTL 1% EEK 4% Muut 25% SEK EUR 28% 67% Syndikoidut pankkilainat 47% Pitkäaikaiset luottolimiitit 15% Joukkolainat 13% • Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin ja joukkovelkakirjalainoih
Slide 38: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon • Markkinakorkojen muutosten vaikutus näkyy tuloslaskelmassa tietyllä viiveellä ja neljännen vuosineljänneksen aikana tilikauden keskikor
Slide 39: Rahoituskulujen erittely
Rahoituskulujen erittely Q4 2008 1‐12/ 2008 • Vuonna 2008 nettorahoituskulut nousivat 26,2 prosenttia kun • Korkokulut laskivat 4 prosenttia korkotason laskiessa ja olivat 12,9 taas operatiivinen liikevoitto nousi 21 prosenttia. Samaan miljoonaa euroa aikaan korollinen nettovelka kasvoi noin 26% • N
Slide 40: Nettorahoituskulut Q4 2008 vs Q3 2008
Nettorahoituskulut Q4 2008 vs Q3 2008 Miljoonaa euroa 40 Tilinpäätös 2008
Slide 41: Osake
Osake 1) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1.1.2004 1.7.2004 1.1.2005 1.7.2005 1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 1.7.2008 1.1.2009 FTSE EPRA Nasdaq OMX Helsinki CAP Citycon 41 Tilinpäätös 2008 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 3.1.2007 on määritelty Cityconin osak
Slide 42: Omistus
Omistus • Vuoden vaihteessa yhtiön markkina‐arvo oli 371,3 milj. euroa OMISTUSJAKAUMA • 95,3 % osakkeen omistajista oli kansainvälisiä • Yksi Helsingin pörssin 4,70 % kansainvälisimmistä omistuksista • 2190 rekisteröityä osakkeen omistajaa • Suurimmat omistajat (31.12.2008) • Gazit‐Globe 43,4% • Per
Slide 43: Taustaa
Taustaa 43 Tilinpäätös 2008
Slide 44: Kiinteistöomaisuus - Suomi
Kiinteistöomaisuus ‐ Suomi KIINTEISTÖKANNAN YHTEENVETO Q4 2008 Q4 2007 Q3 2008 2008 2007 Muutos‐% Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl 193 151 66 452 442 2,3 Alkaneiden vuokrasopimusten pinta‐ala, m² 31 930 18 640 11 090 79 130 74 400 6,4 Vuokrausaste kauden lopussa, % 95,7 95,7 95,6 0,1 Vuo
Slide 45: Kiinteistöomaisuus – Ruotsi
Kiinteistöomaisuus – Ruotsi KIINTEISTÖKANNAN YHTEENVETO Q4 2008 Q4 2007 Q3 2008 2008 2007 Muutos‐% Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl 19 13 13 58 49 18,4 Alkaneiden vuokrasopimusten pinta‐ala, m² 9 060 9 179 1 670 15 340 25 800 ‐40,5 Vuokrausaste kauden lopussa, % 94,8 96,0 95,1 0,9 Vuokra
Slide 46: Kiinteistöomaisuus - Baltia
Kiinteistöomaisuus ‐ Baltia KIINTEISTÖKANNAN YHTEENVETO Q4 2008 Q4 2007 Q3 2008 2008 2007 Muutos‐% Kauden aikana alkaneet vuokrasopimukset, kpl 43 ‐ 2 62 21 195,2 Alkaneiden vuokrasopimusten pinta‐ala, m² 28 740 ‐ 50 30 490 3 208 850,4 Vuokrausaste kauden lopussa, % 99,8 99,8 100,0 ‐0,2 Vuokrasopimu
Slide 47: Taustaa: Cityconin kehitys
Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 2004 2007 • Citycon listautuu Helsingin pörssin • Cityconin kasvu jatkuu • Yhtiö vahvistaa päälistalle • Omistusrakenne kansainvälistyy kauppakeskussalkkuaan uusilla • Sijoitukset toimistokiinteistöihin m
Slide 48: Organisaatio
Organisaatio 48 Tilinpäätös 2008
Slide 49: Johto
Johto Petri Olkinuora, Eero Sihvonen, Outi Raekivi Toimitusjohtaja Talousjohtaja Lakiasianjohtaja Kaisa Vuorio Ulf Attebrant Harri Holmström Maajohtaja Maajohtaja Maajohtaja Suomen liiketoiminnot Ruotsin liiketoiminnot Baltian liiketoiminnot 49 Tilinpäätös 2008
Slide 50: Yhteystiedot
Yhteystiedot SIJOITTAJASUHTEET Petri Olkinuora Toimitusjohtaja Puh. 0207 664 401 Petri.Olkinuora@citycon.fi Eero Sihvonen Talousjohtaja Puh. 050 5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola Sijoittajasuhdepäällikkö Puh. 040 5666 070 Hanna.Jaakkola@citycon.fi 50 Tilinpäätös 2008