Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — FY2021 Earnings Presentation
23 slides from Toagosei's earnings presentation, Feb 17, 2022
Slide 1: 2021年12月期 決算説明会資料
2021年12月期 決算説明会資料 2022年2月17日
Slide 2: 2021年12月期 決算概要
2021年12月期 決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：18社（前年末比1社減。大分ケミカル除外。） 持分法適用会社数： 2社（変更なし） 2020年 2021年 増 減 売 上 高 (百万円） 133,392 156,313 22,920 17.2% 営 業 利 益 (百万円） 12,336 17,676 5,340 43.4% 営 業 利 益 率 9.2% 11.3% 2.1% ー 経 常 利 益 (百万円） 13,054 18,983 5,928 45.4% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 (百万円） 8,142 13,771 5,629 69.1% １株当たり当期純利益 (
Slide 3: 2021年決算総括
2021年決算総括 ＜事業環境＞ ・コロナ禍による部品不足や流通網の混乱が多方面に影響を及ぼした。 ・資源・原材料価格上昇という要因が加わるも総じて回復基調。 ・年末にはコロナウイルス変異株による感染者数の増加がみられ、 再び経済への影響が危惧される状態となった。 ＜2021年決算概況＞ 1. 経済・生産活動再開の流れにより販売数量増。 市況も堅調に推移し、すべてのセグメントで増収。 2. 純利益は過去最高数値に並び、営業利益・経常利益は 史上最高に次ぐ水準となった。 3. 自己株式取得（39.9億円）、増配（＋６円）を実施。 4. 2021年8月 A- からAに格上げ 評価機関：㈱格付投資情
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2020年 2021年 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 58,495 70,312 5,023 6,793 11,817 ポリマー・オリゴマー 26,944 34,904 7,497 462 7,960 接 着 材 料 10,054 11,364 1,236 72 1,309 高機能無機材料 8,980 9,752 630 141 772 樹 脂 加 工 製 品 25,285 26,131 934 ▲88 846 そ の 他 ・ 調 整 額 3,633 3,847 214 0 214 合 計 133,392 156,3
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2020年 2021年 増 減 2020年 2021年 増 減 受取利息・配当金 864 995 130 投 資 有 価 証 券 売 却 益 253 1,706 1,453 持分法による投資利益 168 145 ▲22 固 定 資 産 賃 貸 料 278 245 ▲32 補 助 金 収 入 － 134 134 為 替 差 益 ー 50 50 固定資産処分損 ▲434 ▲722 ▲288 雑 収 入 194 263 68 支 払 利 息 ▲94 ▲94 0 減 損 損 失 ▲183 ▲1,032 ▲848 為 替 差
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2020.12 2021.12 増 減 現 預 金 48,564 52,457 3,893 【貸借対照表】 売 掛 債 権 39,757 48,456 8,699 有 価 証 券 25,000 23,000 ▲2,000 ①売上高の増加により、売掛債権、棚卸資産、 棚 卸 資 産 17,094 19,387 2,293 支払債務が増加 ②譲渡性預金解約により、現預金が増加 そ の 他 流 動 資 産 960 1,867 906 ③利益増加により、純資産が増加 有 形 固 定 資 産 78,301 78,193 ▲108 投 資 有 価 証 券 26,844 28,7
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 当期純利益 （％） 2020年 2021年 2020年 2021年 2020年 2021年 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,306 4,625 340 557 248 398 2 （大分ケミカル） ↓ - 10,975 ー ▲33 ー ▲43 ー 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 2,591 4,691 21 1,280 ▲111 1,285 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 517 597 4 5 3 5 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ
Slide 8: 2022年中期経営計画との比較
2022年中期経営計画との比較 2021年実績 2022年中計目標 売上高 1,563億円 1,630億円 営業利益 [営業利益率] 176億円[11.3％] 170億円[10.4％] EBITDA 282億円 270億円 高付加価値製品比率 (売上高比 率) 43.8％ 47％ 2020年 118億円 （中計期間累計） 設備投資額 (認可ベース) 440億円 2021年 249億円 海外売上高 [海外売上高比率] 290億円[18.6％] 325億円[20％] EPS (1株当たり純利益) 108.14円 106円 ROA (総資産経常利益率) 7.6％ 7.0％ ＊黄色は中計目標値を達成
Slide 9: 2022年の課題
2022年の課題 部品不足および資源価格上昇など、不透明感はぬぐえないが、 社会経済活動は活発化すると予想。 また、CO２削減や自動車のEV化の流れは加速し、コロナ禍 によって変化した経済・産業構造は元には戻らない。 今後の需要動向や産業構造の変化に適する 高付加価値製品を、早く、数多く生み出す ための布石として、研究開発投資を強化。 8
Slide 10: 2022年連結業績予想
2022年連結業績予想 （百万円） 2021年間実績 2022年間予想 2022上期予想 2022下期予想 増減 （B-A） （A） （B） 売 上 高 156,313 73,700 80,100 153,800 ▲2,513 営 業 利 益 17,676 9,000 9,000 18,000 324 営 業 利 益 率 11.3% 12.2% 11.2% 11.7% 0.4% 営 業 外 損 益 1,306 500 500 1,000 ▲306 経 常 利 益 18,983 9,500 9,500 19,000 17 特 別 損 益 ▲181 ▲100 ▲600 ▲700 ▲518 税 前
Slide 11: 2022年連結業績予想（部門別）
2022年連結業績予想（部門別） 売上高 適用しなかった 適用しなかった 2021実績 ※2022予想 場合の売上高 増 減 場合の増減 ②-①の増減要因 ① ② ③ ②-① ③-① 基 幹 化 学 品 70,312 67,900 75,000 ▲ 2,412 4,688 「増収]アクリルモノマー、カセイカリ ポリマー・オリゴマー 34,904 34,600 36,300 ▲ 304 1,396 [増収] アクリルポリマー、アクリルオリゴマー 接 着 材 料 11,364 11,900 12,000 536 636 [増収]機能性接着剤 高機能無機材料 9,752 11,000 11,000
Slide 12: 連結会社概況（2022年予想）
連結会社概況（2022年予想） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 当期純利益 （％） 2021年 2022年予想 2021年 2022年予想 2021年 2022年予想 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,625 3,561 557 448 398 337 2 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 4,691 5,398 1,280 1,320 1,285 1,320 3 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 597 702 5 8 5 8 4 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ 51 12,619 12,160 525 5
Slide 13: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円) 35,000 120.00 108.14 109.22 30,000 98.08 28,299 28,800 96.85 100.00 25,397 24,782 25,000 23,039 78.9122,184 80.00 62.43 20,000 18,000 17,453 17,676 16,408 60.00 15,000 13,782 12,336 40.00 10,000 13,771 13,500 20.00 5,000 12,911 12,748 10,387 8,142 0 0.00 2017年 2018年 2019年 2020年 2021
Slide 14: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予) 設 備 投 資 （検収ベース） 100 125 158 136 119 206 設 備 投 資 （認可ベース） 221 170 169 118 249 336 減 価 償 却 費 79 83 92 98 106 108 試 験 研 究 費 37 36 37 40 43 48 海 外 売 上 高 242 245 226 221 290 308 海外売上高比率 （ ％ ） 16.7 16.4 15.6 16.6 18.6 20.0 有 利 子 負 債 121 116 115 113 112 1
Slide 15: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 210,000 207,921 50,000 201,764 193,764 192,885 40,000 186,419 182,624 79.8% 30,000 78.4% 77.9% 78.4% 77.3% 170,000 76.5% 20,000 12,150 11,692 11,534 11,376 11,208 11,065 10,000 130,000 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 14
Slide 16: EBITDA/有形固定資産比率の推移
EBITDA/有形固定資産比率の推移 （百万円） （百万円） 100,000 50,000 90,893 78,301 78,193 40,000 74,376 67,083 62,663 28,300 28,800 30,000 25,397 24,782 50,000 23,039 22,184 40.5% 20,000 36.9% 35.3% 31.0% 31.7% 28.3% 10,000 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(予） 有形固定資産（左目盛） EBITDA（右目盛） EBITDA/有形固定資産比率 15
Slide 17: 株主還元の推移
株主還元の推移 総還元性向 150.0% 95.4% 100.0% 62.1% 58.7% 28.9% 38.0% 50.0% 24.8% 26.5% 0.0% (百万円) （円） 9,000 38 36 36 8,000 36 7,000 34 4,000 6,000 3,500 32 30 3,882 30 5,000 30 28 4,000 28 26 26 3,000 26 4,554 4,419 2,000 3,685 3,948 3,881 24 3,422 3,422 1,000 22 0 20 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年(
Slide 18: 中計「Stage up for the Future」 営業利益の推移
中計「Stage up for the Future」 営業利益の推移 17
Slide 19: サスティナビリティへの取り組み①
サスティナビリティへの取り組み① エネルギー分野 GHG排出削減ロードマップ 2013年比50%削減 カーボンニュートラル （205千トン) （実質ゼロ） GHG排出削減ロードマップを新たに作成。 2021年は「水素ステーション営業」「LNGへの転換」などを実施。 18
Slide 20: サスティナビリティへの取り組み②
サスティナビリティへの取り組み② エネルギー分野(続き） 水素ステーション徳島 「東亞合成水素ステーション徳島」の 営業を開始。 四国初の定置式と移動式ステーション にて燃料電池車へ水素を供給。 移動式水素ステーション 広野工場 LNGへの転換 ボイラーや乾燥設備などで使用する燃料をＡ重油と LPGからCO２排出量の少ないLNGに転換。 広野工場LNG設備 19
Slide 21: サスティナビリティへの取り組み③
サスティナビリティへの取り組み③ エレクトロニクス、ヘルスケア分野 カセイカリ エレクトロニクスなどでの需要拡大を見込み、 供給責任を果たすため、液体カセイカリ、 フレークカセイカリの設備増強を決定。 本年春の稼働に向けて増強工事実施中。 アルカリ電池などで使用 新たな価値創造 第2技術開発ラボ開所 フイルム加工や顧客製品を評価できる設備をそろえた ラボをR&D総合センターに開所。 化学原料を加工した製品の開発に加え、当社品を 電池向け特殊フイルム 材料とする顧客製品の評価も可能。 などを開発 20
Slide 22: サスティナビリティへの取り組み④
サスティナビリティへの取り組み④ 新たな価値創造(続き） セルロースナノファイバー 〔CNF〕 水分散液に加え、乾燥粉末品の試作品を新たに 開発し、ラインナップを拡充。 展示会などで多数の引き合いがあり、サンプルを 提供した各種ユーザーで評価中。 ナノ解繊後の透明な水分散液 液状化対策複合ポリマー 薬液注入工法による液状化対策工事を [CXP] 行い、既設構造物直下のアルカリ性地盤 への良好な適用性を確認。 21
Slide 23: 新製品トピックス
新製品トピックス アロンアルフア「タフパワー」発売開始 従来品より耐水性と耐熱性を向上させ、 容器を使いやすくしました。 東京五輪金メダリストのウルフアロン選手が 出演するTVCMも好評です。 「アロニックスシートNIR」の開発 自動運転に必要不可欠なLiDAR（レーザーに よる画像検出）用のガラス代替樹脂を開発 しました。 各種粘・接着剤とともにLiDAR向けの開発を 進めています。 歩行車「イコットエアM」発売開始 軽いので少しの段差でも持ち上げが楽になり、 今まで不安だった外出が安心して行えます。 22