Credito Emiliano S.p.A. · MIL:CE
Credito Emiliano — FY2003 Earnings Presentation
34 slides from Credito Emiliano's earnings presentation, Mar 31, 2004
Slide 1: Gruppo CREDEM risultati '03
CREDEM Gruppo CREDEM risultati ‘03 Milano, 31 marzo 2004 Investor Relations - CREDEM 2003 1
Slide 2: Track Record, Risultati '03, Prospettive '04, Appendici
CREDEM Track Record Risultati ‘03 Prospettive ‘04 Appendici Investor Relations - CREDEM 2003 2
Slide 3: Il Gruppo CREDEM oggi
CREDEM Il Gruppo CREDEM oggi 14° Gruppo bancario Italiano 11° “Gestore” Italiano Total Business 700.000 clienti e 65 miliardi di Total Business Impieghi 18% 500 tra Filiali e Centri Imprese Amministrata 37% 5.000 dipendenti Diretta 22% Gestita 20 società operanti in tutti 23% i settori finanziari Qu
Slide 4: Lo sviluppo 2000 - 2003
CREDEM Lo sviluppo 2000 - 2003 Produzione netta track record '00 / '03 QM Raccolta 1,6 2,7 1,5 4,0 1,3 +39% 13,3 md € 1,2 1,2 4,2 2,4 1999 2000 2001 2002 2003 '00 '01 '02 '03 circa Le attività totali con la clientela 19 md € sono aumentate di oltre il 50% Impieghi incrementali track record '00 / '03
Slide 5: L'Azione Credem
CREDEM L’Azione Credem 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 N. azioni (/000) 225.839 253.408 265.464 270.679 272.537 273.309 274.350 Patrimonio netto x az 2,07 2,34 2,27 2,55 2,86 3,08 3,23 Utile netto x az 0,22 0,26 0,17 0,51 0,39 0,40 0,35 ROE 11,6% 13,5% 8,5% 21,3% 14,6% 13,5% 11,1% Dividendo x az
Slide 6: Risultati '03
CREDEM Track Record Risultati ‘03 Prospettive ‘04 Appendici Investor Relations - CREDEM 2003 6
Slide 7: Key figures
Tenuta del conto economico e CREDEM Key figures cost-income in diminuzione Margine d'intermediazione Costi operativi 818,9 +2,3% 516,0 521,7 +1,1% 800,1 1.000 600 +3,1% 212,8 208,2 -2,2% 496,0 511,2 mn € mn € 500 300 +1,2% +3,4% 303,2 313,5 304,1 307,7 0 0 2002 2003 2002 2003 Margine finanziario Mar
Slide 8: Key figures
CREDEM Key figures Tassi di crescita sostenuti 65 md (+13,5%) Total Business Canali distributivi Raccolta +17,7% 53,0 46,3 -5 +17,3% 54 60 59 +1 23,8 38 21,5 +20,8% 37 40 md € Mkt +12 14,8 +15,2% +4.5% 462 12,3 450 20 12,5 14,5 0 2002 2003 2002 2003 Filiali Centri imprese Points e Negozi Raccolta di
Slide 9: Indicatori di sintesi
Crescita, redditività e CREDEM Indicatori di sintesi qualità del credito 2002 2003 QM raccolta 1,50% 1,60% crescita QM Impieghi 0,95% 1,00% ROE 13,5% 11,1% redditività MAF / MIN MAS / MIN 38,0% 62,0% 37,6% 62,4% Costi operativi / MIN 64,5% 63,7% efficienza Costi operativi + amm.ti / MIN 74,1% 71,9%
Slide 10: Margine d'intermediazione
Ricavi in crescita (+2,3%) CREDEM Margine d’intermediazione Bene le Commissioni di Gestione (mn €) 2002 2003 % yoy Margine finanziario 304,1 307,7 1,2% Il Margine Finanziario migliora dell’1,2% per Forbice commerciale 3,27% 2,79% -48bp l’effetto combinato della riduzione della forbice di 48 bp e del
Slide 11: Dal MIN all'Utile Netto
Crescita del risultato operativo CREDEM Dal MIN all’Utile Netto Costi sotto controllo (mn €) 2002 2003 % yoy Margine d'intermediazione 800,1 818,9 2,3% Spese personale -303,2 -313,5 3,4% Risultato Lordo di Gestione + 4,6% Spese amministrative -212,8 -208,2 -2,2% Costi operativi -516,0 -521,7 1,1% Ri
Slide 12: Componenti straordinarie
CREDEM Componenti straordinare Trend positivo del reddito “normalizzato” (mn €) 2002 2003 % yoy Margine d'intermediazione 800,1 818,9 2,3% Spese personale -303,2 -313,5 3,4% Spese amministrative -212,8 -208,2 -2,2% Costi operativi -516,0 -521,7 1,1% Risultato lordo di gestione 284,1 297,2 4,6% Ammor
Slide 13: Generazione dell'Utile
La conferma del CREDEM Generazione dell’Utile “core business” Breakdown dell' RLG contributo (mn €) 2002 2003 % al 12/03 MIN 800,1 818,9 . Captive 669,3 718,4 87,7% . Non captive 130,8 100,5 12,3% La diversificazione delle attività del Gruppo ha consentito di garantire un elevato flusso COP -516,0 -
Slide 14: Distribuzione e Risorse
CREDEM Distribuzione e Risorse N° Filiali Gruppo CREDEM e Quota di mercato Struttura distributiva 2002 2003 Credembanca e Altre 429 440 B.ca Euromobiliare 21 22 1 Filiali 450 462 64 0.1 % 1.1 % 25 Centri Imprese 37 38 12 0.7 % 0.5% 127 CredemPoints 24 27 4 4.0 % 0.5 % Negozi Fin. Banca Euro 35 27 10
Slide 15: Raccolta e Nuova Produzione
Significativa crescita CREDEM Raccolta e Nuova Produzione della “gestita” (mn €) Breakdown raccolta 2002 2003 % yoy Andamento favorevole della produzione netta (2,7 Depositi 6.135 6.991 14,0% miliardi contro 2,5 previsti). Efficienza di tutti i canali Obbligazioni 3.676 4.601 25,2% Totale Diretta se
Slide 16: Impieghi
CREDEM Impieghi Crescita elevata in tutti i comparti di attività Impieghi cassa per forma tecnica (netto Pct) Il significativo progresso dei crediti del 11,6% (+20% a capitali medi), ha equamente 11,1 +11,6% interessato tutti i comparti di attività. 9,9 +6,6% 12,0 0,8 Particolarmente importante l’ap
Slide 17: Impieghi nei due segmenti di mercato
CREDEM Impieghi …e nei due segmenti di mercato strategici Il trend di crescita dei crediti si Credembanca - Crediti clientela lordi (mn €) sviluppa in modo equilibrato: Breakdown per Business Unit 2002 2003 % yoy breve 3.510 3.678 4,8% •nel Corporate (anche questo medio 392 435 11,0% sofferenze 4 59
Slide 18: La qualità del credito
CREDEM Impieghi La qualità del credito a supporto della crescita Il trend di crescita non intacca la qualità dell’attivo Primi 20 prenditori 2002 2003 (corporate) Utilizzo complessivo 1.320 1.399 Trend impieghi (%) 01 02 03 Quota di mercato 0,8 0,9 1,0 Incidenza su Crediti Diretti 12% 11,9% Tasso di
Slide 19: Rischi di Mercato
CREDEM Altri Rischi Rischi di Mercato sotto controllo Rischi di mercato (mn €) 2002 2003 V.A.R. banking e trading book (99% . 10gg) Credembanca Il presidio dei rischi di mercato è . medio 1,2 2,8 principalmente focalizzato su Credembanca . massimo 3,0 4,8 e Abaxbank. Abaxbank . medio 2,6 2,3 Comples
Slide 20: Evoluzione Progetti
CREDEM Evoluzione Progetti •Le carte in essere hanno superato quota 115.000 (80.000 a fine 2002) con un tasso di utilizzo che raggiunge il 78%. Significativo il dato relativo alle consistenze revolving che hanno raggiunto i 19 milioni di Euro. Il modello di personalizzazione della carta ha permesso
Slide 21: Prospettive '04
CREDEM Track Record Risultati ‘03 Prospettive ‘04 Appendici Investor Relations - CREDEM 2003 21
Slide 22: Lo sviluppo della Distribuzione 2004
CREDEM Lo sviluppo della Distribuzione 2004 Struttura distributiva 2003 2004 E Credembanca e Altre 440 445 B.ca Euromobiliare 22 22 Filiali 462 467 •Politica distributiva “flessibile” in funzione Centri Imprese 38 39 dell’andamento economico del Gruppo. CredemPoints 27 30 •Apertura di nuove filiali
Slide 23: Principali aggregati 2004
CREDEM Principali aggregati 2004 Produzione netta (mn €) 2003 2004 E Credembanca 2.277 1.500 •Raccolta netta indirizzata verso prodotti gestiti Banca Euromobiliare 456 300 Totale produzione 2.733 1.800 a più elevato valore aggiunto (oltre il 50%). Crediti clientela (c.m.) •Crescita degli impieghi di
Slide 24: Appendici
CREDEM Track Record Risultati ‘03 Prospettive ‘04 Appendici Investor Relations - CREDEM 2003 24
Slide 25: Appendici
CREDEM Appendici Dettagli sul Gruppo: •Struttura del capitale •Struttura del Gruppo •Aree di business •Focus società principali Investor Relations - CREDEM 2003 25
Slide 26: Struttura del capitale
CREDEM Struttura del capitale Patto fra 226 Oltre 2.900 azionisti azionisti Principali azionisti %sul c.s. Famiglia Maramotti 35,5% Pictet Cie 4,9% Eredi Savioli 2,9% Fincorrad 2,1% Allianz Subalpina 1,7% 72,4% 27,6% CREDEMHOLDING 73,7% 26,3% CREDEM Investor Relations - CREDEM 2003 26
Slide 27: Struttura del Gruppo
CREDEM Struttura del Gruppo CREDEMHOLDING 73,7% CREDEM 100% Banca Euromobiliare 100% Credemleasing Euromobiliare 100% Credemtel 100% Fiduciaria 98,5% Euromobiliare A.M. 100% Credemfactor Banca del Garda 51,2% Credimmobili 100% S.G.R. 100% Euromobiliare 50% Azuritalia Ass.ni Credem International 100%
Slide 28: Aree di Business
CREDEM Aree di Business Banking Commerciale Wealth Management Investment Banking Attività diverse CREDEM Vita (*) FIDUCIARIA Spa Assicurazioni(*) (*) CORPORATE FINANCE (*) (*) società non comprese nel perimetro del Gruppo Bancario Investor Relations - CREDEM 2003 28
Slide 29: Quota di mercato in crescita
CREDEM Quota di mercato in crescita Quota di mercato Sintesi economica 2,10 (mn €) 2002 2003 % yoy 1,90 1,81 Commissioni nette di gestione 15.222 15.671 3,0% 1,52 Commissioni nette di performance 688 3.931 471,2% Altre commissioni 1.422 1.886 32,7% 1,28 1,09 Totale commissioni nette 17.332 21.488 24
Slide 30: Consistenze Leasing
CREDEM Consistenze Leasing Con circa 12.000 contratti in essere e crediti per circa 1.381 +16% 1.190 1,4 miliardi di Euro (QM 2,1% ca.), Credemleasing è la 19° società italiana nel settore. 1.400 1.200 +23% Il suo tasso di crescita è superiore rispetto al mercato e 1.000 1.032 800 839 contribuisce s
Slide 31: Sintesi economica
CREDEM Sintesi economica (migliaia €) 2002 2003 % yoy •Il patrimonio clientela a fine 2003 Margine interessi 4.208 3.698 -12,1% è di 5,6 md € (+14%) di cui il 66% Margine servizi 32.149 34.619 7,7% gestito. Margine d'intermediazione 36.357 38.317 5,4% •Il numero dei promotori finanziari Costi operat
Slide 32: Leader del mercato
CREDEM Leader del mercato “Stock broker” focalizzata sul mercato azionario italiano con tre linee di attività: z Intensificata l’attività di z Intermediazione azionaria intermediazione sui mercati z Analisi finanziaria europei e nordamericano z Equity capital markets per ampliare ulteriormente i ser
Slide 33: ... anche nella ricerca
CREDEM … anche nella ricerca ThomsonExtel ExtelSuvey Suvey InstitutionalInvestor Investor Thomson Institutional Ranking Category Ranking Category Ranking Category Ranking Category 2003 2003 2° 2° Country analysis Country analysis 2004 2004 3° 3° Italian Research Team Italian Research Team z Copertur
Slide 34: Banca d'investimento
CREDEM Banca d’investimento focalizzata esclusivamente sul mercato italiano con due aree di business: Il margine di Intermediazione si attesta a Investment Banking Division (equity e debt origination, z 52,7 milioni di Euro (-35,3%), M&A/Advisory, securitisation, loan syndacation) principalmente per
Credito Emiliano S.p.A. (Gruppo CREDEM) — FY2003 Earnings Presentation on 6ix