Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2019 Earnings Presentation
27 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期決算説明資料
2019年3月期 第3四半期決算 説明資料 2019年1月31日
Slide 2: 2019年3月期 第3四半期決算のポイント
2019年3月期 第3四半期決算のポイント • 売上高・営業利益については、通期見通し達成に向け て引き続き注力。 • 原燃料は、石炭価格は高止まりが続くものの高騰が一 服、ナフサ価格は下落に転じ、インプットコストの上昇に 歯止め。 • 有利子負債削減が進み、中期経営計画目標の一つで あるDEレシオ1.0以下を2年前倒しで達成。 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1 2019年3月期 第3四半期決算 2 2019年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 3
Slide 4: 決算概要 目次
1 2019年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 4
Slide 5: 1. 決算概要
1 2019年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増 減 主要な変動要因 第3四半期 第3四半期 金額 % 売上高 2,260 2,382 ＋121 ＋5 苛性ソーダの価格是正 苛性ソーダの価格是正 営業利益 301 254 △46 △16 原燃料コストの増加 営業利益の減少 経常利益 264 236 △28 △11 営業外損益の改善 73 195 ＋122 ＋167 特別損益の改善 親会社株主に帰属する 四半期純利益 1株当たり 四半期純利益（円） 82.18 281.56 - - 為替（円/$) 112 111 - - 国産ナフサ価格 39
Slide 6: 1. 決算概要(財政状態)
1 2019年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2018年 3月末 2018年 12月末 増 減 主要な変動要因 新規連結子会社の発生等に伴う 総資産 3,619 3,637 ＋18 固定資産の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 1,256 1,384 ＋127 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 34.7% 38.0% ＋3.3ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,399 1,313 △85 長期借入金の減少 D/Eレシオ 1.11 0.95 △0.16 - ネットD/Eレシオ* 0.58 0.51 △0.07 - 1株当たり純資産 （円） 1,806.56 1,992.76
Slide 7: 2. セグメント別売上高／営業利益
1 2019年3月期 第3四半期決算 2.セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 678 114 742 126 ＋63 ＋9 ＋12 ＋11 特殊品 417 73 420 68 ＋2 ＋1 △4 △6 セメント 657 36 690 22 ＋33 ＋5 △14 △39 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 377 23 393 23 ＋15 ＋4 ＋0 ＋0 その他 410 50 451 27 ＋40 ＋10 △22 △45 計 2,542 297 2,69
Slide 8: 3. 営業利益増減分析(セグメント別)
1 2019年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 原料コスト増加（－） 放熱材販売数量増（＋） 原燃料コスト増加（－） プラスチックレンズ関連材料出荷好調（＋） イオン交換膜大型案件減少（－） +12 △4 △14 +0 苛性ソーダの価格是正（＋） 原燃料コスト増加（－） △41 301 全社費用の増加（－） 売電量の減少（－） 254 17年12月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 18年12月期 アメニティー 全社費用 8
Slide 9: 3. 営業利益増減分析(要因別)
1 2019年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 原燃料コスト増加（－） 苛性ソーダの価格是正（＋） 原単位削減（＋） 石化製品の価格是正（＋） 定期修理で操業度低下（－） （億円） △8 △29 △ 99 放熱材販売数量増（＋） 売電減（－） ＋114 301 ＋6 △30 254 TMSBの譲渡（＋） 17年12月期 原燃料 TMSB改善 数量差 販売価格差 原単位・操業 固定費差他 18年12月期 単価差 度変動他 *TMSB: トクヤママレーシア 9
Slide 10: 化成品 増収増益
1 2019年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・国内の販売価格の是正が進んだことにより、業 742 績が大きく伸長 678 126 （塩ビ樹脂） 114 ・販売数量は堅調に推移したものの、国産ナフサ 等の原料価格の上昇により製造コストが増加し、 減益 2018年3月期 2019年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 10
Slide 11: 特殊品 増収減益
1 2019年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 増収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン） （億円） ・販売数量が堅調に推移したものの、原燃料価 格の上昇等により製造コストが増加し、減益 417 420 （電子工業用高純度薬品） 73 68 ・半導体製品用途で販売数量が増加したもの の、国産ナフサ等の原料価格の上昇により製造 コストが増加し、減益 （放熱材） ・半導体製造装置部材向けを中心に販売数量が 増加し、好調に推移 2018年3月期 2019年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 11
Slide 12: セメント 増収減益
1 2019年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収減益 定性情報 （セメント） （億円） ・国内の出荷が軟調に推移したことや、石炭等の 690 原料価格の上昇により製造コストが増加し、減 657 益 36 （資源リサイクル） ・廃棄物の受入数量は減少したものの、廃棄物 22 処理単価が上昇した結果、業績はほぼ前年同 期並み 2018年3月期 2019年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 12
Slide 13: ライフアメニティー 増収増益
1 2019年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 増収増益 定性情報 （プラスチックレンズ関連材料） （億円） ・メガネレンズ用フォトクロミック材料の出荷が底堅 く推移し、好調 377 393 （ポリオレフィンフィルム） 23 23 ・原料価格の上昇により製造コストが増加し、減益 （イオン交換膜） ・出荷は堅調に推移するも、大型案件のあった対 前年同期比では減益 2018年3月期 2019年3月期 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 13
Slide 14: 2019年3月期 業績予想
2 2019年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 14
Slide 15: 1. 業績予想
2 2019年3月期 業績予想 ‘18/4/27公表値を据え置き 1. 業績予想 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 苛性ソーダ及び石化製品など 売上高 3,080 3,280 ＋199 ＋6 の価格是正と販売数量増加 原燃料価格上昇による 営業利益 412 380 △32 △8 製造コスト増加 経常利益 361 340 △21 △6 営業利益の減少 196 270 親会社株主に帰属する 当期純利益 ＋73 ＋37 特別損益の改善 1株当たり 当期純利益（円） 259.81 388.15 - - 1~3Q実績：111 為替（円/$) 11
Slide 16: 2. セグメント別業績予想
2 2019年3月期 業績予想 ‘18/4/27公表値を据え置き 2. セグメント別業績予想 （億円） 2019年3月期予想 2018年3月期実績 増 減 (4/27公表） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 935 161 1,020 180 ＋84 ＋9 ＋18 ＋11 特殊品 586 110 630 110 ＋43 ＋7 △0 △0 セメント 873 45 930 45 ＋56 ＋6 △0 △1 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 515 37 560 30 ＋44 ＋9 △7 △20 その他 545 62 540 35 △5 △1 △27 △44 計 3,456 41
Slide 17: トピックス
3 トピックス 1. 今後の事業環境と取り組み 17
Slide 18: 今後の事業環境と取り組み
3 トピックス 1. 今後の事業環境と取り組み 事業環境 取り組み 石炭は高止まるが、ナフサ価格は下落傾 向 スプレッド改善 化成品 苛性ソーダの国内需要は引き続き堅調 苛性ソーダ国内販売価格維持 インドの輸入規制は解決方向 高品質化対応による差別化 半導体関連製品は、米中貿易摩擦の影響 需要に応じた生産供給体制の強化（増 特殊品 が懸念されるものの堅調に推移 産、供給網強化） 高品質化に対する要求の高まり 値戻し、および原料コスト上昇分の価格 転嫁、 石炭などの原料コストが高止まり 販売価格是正 内需はほぼ前年度並みで、今後は国土強 セメン
Slide 19: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 20: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 20
Slide 21: 連結財務諸表(要約) 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 差 損 益 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 売上高 2,260 2,382 ＋121 ＋5 売上原価 1,521 1,662 △141 △9 販管費 438 466 △27 △6 営業利益 301 254 △46 △16 営業外損益 △36 △17 ＋18 - 経常利益 264 236 △28 △11 特別損益 △19 1 ＋20 - 税前四半期純利益 245 238 △7 △3 法人税等 119 38 ＋81 ＋68 非支配株主損益 52 4 ＋48 ＋92 親会社株主に帰属する 四
Slide 22: 連結財務諸表(要約) 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2018年3月末 2018年12月末 金額 ％ 資産合計 3,619 3,637 ＋18 ＋1 流動資産 1,910 1,896 △14 △1 有形固定資産 1,102 1,154 ＋51 ＋5 無形固定資産 27 19 △7 △29 投資その他の資産 579 568 △10 △2 増 減 2018年3月末 2018年12月末 金額 ％ 負債合計 2,253 2,148 △105 △5 流動負債 930 885 △45 △5 固定負債 1,323 1,263 △59 △5 純資産合計 1,365 1,489 ＋12
Slide 23: 業績推移 通期
4 補足資料 2. 業績推移 通 期 売上高（億円） 利益（億円） 3,500 3,280 700 3,020 3,071 2,991 3,080 3,000 2,897 2,823 2,873 600 2,731 2,586 2,500 500 385 412 2,000 売上高 380 400 営業利益 1,500 300 219 194 179 187 1,000 156 200 127 500 39 100 0 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3予 600 521 196 270 300 74 97 93 102 0
Slide 24: 業績推移 連結四半期
4 補足資料 2. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 112 111 103 855 84 88 84 819 81 799 758 768 736 724 2017.1Q 2017.2Q 2017.3Q 2017.4Q 2018.1Q 2018.2Q 2018.3Q 売上高 営業利益 24
Slide 25: 業績推移 四半期セグメント別
4 補足資料 2. 業績推移 四 半 期 （億円） 化成品 特殊品 260 36 245 256 251 48 169 227 47 230 152 206 44 142 27 144 29 138 38 39 130 130 25 35 33 23 19 15 17.1Q 17.2Q 17.3Q 17.4Q 18.1Q 18.2Q 18.3Q 17.1Q 17.2Q 17.3Q 17.4Q 18.1Q 18.2Q 18.3Q セメント ライフアメニティー 251 135 137 136 13 13 132 11 10 232 9 124 123 8 221 8 8 8 8 215 215 2
Slide 26: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・ 完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、 頒布、販売、転載、出版等を含む）することはできません。 26
Slide 27: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA