Palfinger AG · VIE:PAL
Palfinger — Q1 2014 Earnings Presentation
31 slides from Palfinger's earnings presentation, May 2014
Slide 1: PALFINGER AG Präsentation zum 1. Quartal 2014
PALFINGER AG Präsentation zum 1. Quartal 2014 Mai 2014
Slide 2: Anhaltende Volatilität der Märkte
ANHALTENDE VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ (HALBJAHR) AREA UNITS EUROPEAN UNITS 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 è Flexibilität und Internationalität als Basis für Erfolg Nach IFRS in Mio EUR 2
Slide 3: Highlights Q1
HIGHLIGHTS Q1 ! Fortsetzung des Wachstums » Deutliche Zuwächse in Europa » Harter Winter in Nordamerika und Währungsschwankungen bremsen Area Units ! Umsatz um 18,5 % auf 267,6 Mio EUR erhöht ! EBIT um 11,3 % auf 20,1 Mio EUR gesteigert » Signifikanter Ertragsanstieg um 25 % in Europa » Verluste im
Slide 4: Strategie
STRATEGIE 4
Slide 5: Palfinger auf einen Blick
PALFINGER AUF EINEN BLICK ! International führender Hersteller innovativer Hebe-Lösungen » Weltmarktführer bei Ladekranen, Marine- und Windkranen sowie Containerwechselsystemen » Führend bei Forst- und Recyclingkranen, Hubladebühnen, Mitnahmestaplern und Eisenbahnsystemen im High-tech-Bereich ! Glob
Slide 6: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 ! Wachstum mit Fokus auf BRIC-Länder ! Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt ! Globale Ausgewogenheit von Produktion und Kundennähe ! Stärkung der führenden Position im Marine- und Offshore-Bereich ! Erhalt der Innovationsführerschaft weltweit ! Erfüllung der Kundenerwartungen d
Slide 7: Strategische Highlights Q1
STRATEGISCHE HIGHLIGHTS Q1 ! Closing der Transaktion Systems/Megarme im Jänner! ! Hauptversammlung beschließt Dividendenerhöhung! ! Beschluss der wechselseitigen Beteiligung von PALFINGER und SANY! è 2014 Schwerpunkt auf Konsolidierung 7
Slide 8: Internationalisierung (1)
INTERNATIONALISIERUNG (1) STRATEGISCHES ZIEL UMSATZ Q1 2014 ASIEN & PAZIFIK ASIEN & PAZIFIK GUS GUS EMEA 13,8% ⅓ ⅓ AMERIKAS 23,4% 62,8% ⅓ AMERIKAS EMEA 8
Slide 9: Internationalisierung (2)
INTERNATIONALISIERUNG (2) UMSATZ 2009 UMSATZ Q1 2014 3,2 % 2,1 % 4,6 % 4,1 % ÜBRIGES EUROPA AFRIKA UND ÜBRIGES AFRIKA UND GUS 0,4 % NAHER OSTEN EUROPA NAHER OSTEN FERNER OSTEN 3,5 % GUS 4,5 % 7,0 % 9,3 % MITTEL- UND FERNER OSTEN SÜDAMERIKA 12,3 % 6,4 % NORDAMERIKA MITTEL- UND SÜDAMERIKA 17,0 % 54,1
Slide 10: Segmente
SEGMENTE 10
Slide 11: Segmentkennzahlen
SEGMENTKENNZAHLEN SEGMENTUMSATZ Q1 2013 Q1 2014 % EUROPEAN UNITS 153,1 191,5 + 25,0 % AREA UNITS 72,7 76,1 + 4,8 % VENTURES – – – SEGMENT-EBIT Q1 2013 Q1 2014 % EUROPEAN UNITS 20,7 26,0 + 25,6 % AREA UNITS 1,9 – 1,2 – 164,5 % VENTURES – 4,2 – 4,7 – 12,8 % Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdi
Slide 12: Segment European Units
SEGMENT EUROPEAN UNITS ! Umsatzanstieg um 25,1 % auf 191,5 Mio EUR! » Alle Business Units verzeichnen Zuwächse! » Systems/Megarme erlöst 4,3 Mio EUR! ! EBIT steigt um 25,6 % auf 26,0 Mio EUR! » Hohe Marge von 13,6 % trotz Investitionen! 12
Slide 13: Segment Area Units
SEGMENT AREA UNITS ! Umsatz steigt um 4,6 % auf 76,1 Mio EUR! » Umsatzanteil beträgt 28,5 %! » Guter Auftragseingang in Nordamerika, Erfolge für EPSILON! » Verzögerung der Finanzierungsförderung in Brasilien! » Zuwächse in GUS! ! EBIT mit – 1,2 Mio EUR erstmals wieder negativ! » Witterungsbedingte R
Slide 14: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 14
Slide 15: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 % Umsatz 223,9 225,8 267,6 + 18,5 % EBITDA 25,0 25,4 28,6 + 12,7 % EBITDA-Marge 11,2 % 11,3 % 10,7 % – EBIT 17,7 18,1 20,1 + 11,3 % EBIT-Marge 7,9 % 8,0 % 7,5 % – Ergebnis vor Ertragsteuern 14,7 15,6 17,0 + 8,8 % Konzernergebnis 10,7 11,0 11,9 + 8,2 % Nach IF
Slide 16: Quartalskennzahlen
QUARTALSKENNZAHLEN Umsatz EBIT 300 50 265 268 241 247 249 241 250 223 222 224 223 226 40 210 192 200 30 150 20 100 20,9 21,1 20,1 19,5 18,1 18,1 15,1 16,5 17,7 16,5 16,9 15,5 14,8 10 50 0 0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 EBIT- 7,9 % 9,4 % 7,8 % 7,0 % 7,
Slide 17: Capital Employed
CAPITAL EMPLOYED* Net Working Capital (Umsatz-Relation) Langfristige operative Vermögenswerte 631 588 600 531 481 187 (17 %) 500 443 172 (18 %) 143 (16 %) 400 103 (14 %) 131 (26 %) 300 200 388 416 444 378 312 100 0 Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 è Erhöhung aufgrund von Akquisitionen * Durc
Slide 18: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Wertminderungen 15 12,2 11,5 10 8,5 7,3 7,0 7,4 6,2 4,9 5 4,1 3,0 0 Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 è Investitionen vor allem in Systems/Megarme Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 18
Slide 19: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital Gearing % 450 80 % 70,2 % 386,4 400 344,9 62,4 %363,5 350 295,2 317,6 56,6 % 60 % 51,5 % 271,1 300 49,6 % 250 226,7 195,1 40 % 200 146,5 163,6 150 100 20 % 50 0 0% Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 è Eigenkapitalquote auf
Slide 20: Free Cashflow
FREE CASHFLOW Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 EBTDA 22,0 22,9 25,4 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis – 1,2 0,7 1,9 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital – 12,1 – 4,0 – 21,2 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen – 1,2 – 1,6 0,0 Cashflow aus dem operativen Bereich 7,5 18,0 6,1 +/– Cashflo
Slide 21: Ausblick
AUSBLICK 21
Slide 22: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN ! Konsolidierung nach dem rapiden Ausbau 2013! ! Weitere Schritte in Südamerika und der Business Area Marine im Fokus! ! Einführung weiterer Produktgruppen in BRIC-Märkten, insbes. China! ! Fortsetzung der Flexibilisierung! ! Aufbau je eines Werks in China und GUS! ! Clos
Slide 23: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN ! Verbesserung des Umfelds in Europa spürbar! ! Weiteres Wachstum auch in den Areas! ! Business Area Systems/Megarme mit enormem Potenzial! ! Umsatzwachstum – organisch und anorganisch – erwartet è Neuerlicher Rekordumsatz geplant 23
Slide 24: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 46 84-2222 Tel. +43 662 46 84-2260 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Franz-Wolfram-Scherer-Straße 24 5020 Salzburg www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbezog
Slide 25: Backup
BACKUP 25
Slide 26: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Kurzfristige Schulden Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital 1000 938 1000 938 843 843 800 800 283 476 212 600 420 600 267 269 400 400 200 422 462 200 363 386 0 0 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2013 Q1 2014 è Langfristige Finanzs
Slide 27: Finanzierungsstruktur per 31.3.2014
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 31.3.2014 200 169 Ø Verzinsung 2,87 % 150 Ø Restlaufzeit 2,5 Jahre Finanz-Aktiva 15,9 Mio EUR 100 66 Eigenkapitalquote 41,2 % 52 50 0 Fälligkeit 2014 2015 nach 2015 Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 27
Slide 28: Palfinger Aktie
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 31.3.2014 1% PALFINGER AG ISIN AT0000758305 34 % Anzahl Aktien 35.730.000 Streubesitz davon eigene Aktien 328.090 Schlusskurs 28,20 EUR Marktkapitalisierung 1.007,6 Mio EUR Ergebnis je Aktie 0,34 EUR 65 % Familie Palfinger 28
Slide 29: Performance der Palfinger Aktie seit 2013
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2013 200 180 160 PALFINGER AG 26,6 EUR 140 DAX 120 100 ATX 80 2.1.2013 2.1.2014 30.4.2014 29
Slide 30: Research Reports
RESEARCH REPORTS Berenberg Bank HSBC Deutsche Bank Kepler Cheuvreux Erste Group RCB Goldman Sachs UBS Hauck & Aufhäuser Earnings Estimates – Consensus (in Mio EUR) 2014e 2015e Umsatz 1.088,9 1.164,8 EBIT 94,8 110,9 Ergebnis je Aktie (in EUR) 1,58 1,90 30
Slide 31: Finanzkalender 2014
FINANZKALENDER 2014 7. August 2014 Veröffentlichung 1. Halbjahr 2014 7. November 2014 Veröffentlichung 1.–3. Quartal 2014 31