Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Investor Presentation (November 2018)
40 slides from Ms&ad Insurance's investor presentation, Nov 27, 2018
Slide 1: 2018年度 第2回 インフォメーションミーティング
2018年度 第2回 インフォメーションミーティング 2018年11⽉27⽇（⽕）
Slide 2: 目次
⽬次 本日のご説明のポイント 1 Ⅰ 2018年度上半期の進捗状況と通期見通し 経営数値目標の達成状況と通期見通し 2 経営数値目標の推移 3 非財務指標のグループ目標と実績 4 各事業セグメントの状況 5 国内・海外自然災害の影響 6 異常危険準備金残高の状況 7 グループ全体の状況 8‐10 為替・金利変動の業績への影響 11 Ⅱ 「Vision 2021」の進捗状況 1. ３つの重点戦略 目指す姿 12 重点戦略 (1)グループ総合力の発揮 13 重点戦略 (2)デジタライゼーションの推進 14‐16 重点戦略 (3)ポートフォリオ変革 17 2. 国内損害保険事業 グループコア利益／修
Slide 3: MS&ADインシュアランス グループの概要
MS&ADインシュアランス グループの概要 持株会社 国内損害保険事業 海外事業 海外子会社 国内生命保険事業 金融サービス事業 リスク関連サービス事業 この資料では、社名表示に次の略称を使用している箇所があります。 ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上火災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい生
Slide 4: 本日のご説明のポイント
本⽇のご説明のポイント １．2018年度上半期の 国内自然災害を除くベースでは順調であり、通期の純利益は年初予想通り。 業績概要と通期見通し グループ修正利益も最大限確保する。 ２．「Vision 2021」の進捗状況 ３つの重点戦略を着実に推進。 2030年に目指す社会像の実現に向け、各分野でCSV取組みがスタート。 ３．よくいただくご質問について (1) 国内損保事業の成長戦略： • カジュアルティ分野は着実なトップライン成長により増益の柱に。 • 火災保険は、収支改善に向けた取組みを推進。 (2) 自然災害リスクへの対応方針 • 収益性（ROR）の観点からの引受コントロールと、保有・再保
Slide 5: 経営数値目標の達成状況と通期見通し
経営数値⽬標の達成状況と通期⾒通し • グループ修正利益は、国内自然災害の影響を主因に、中間期で882億円（前年同期比△420）億円、通期では1,800億円 （年初予想比△900億円）を見込む。 中間期実績と通期予想 （単位：億円） 中間期実績 2018年度通期予想 2017年度 2018年度 中間期実績 （前年同期比） 今回予想 （前期比） （年初予想比） 中間期実績 （新基準換算） グループ修正利益 1,302 882 △420 1.800 △210 △900 国内損保事業 1,687 480 △1,206 1,160 △1,718 △910 国内生保事業 204 163 △41 240
Slide 6: 非財務指標のグループ目標と実績
⾮財務指標のグループ⽬標と実績 • 中期経営期間中の非財務指標のグループ目標を設定。半期ベースでモニタリングし、結果は年次で開示予定。 ⾮財務指標 テーマ モニタリング指標 2016年度実績 2017年度実績 2018年度以降のグループ目標 ７つの重点課題 社会との共通価値を創造 7つの重点課題 「社会との共通価値を創造」する取 ・新しいリスクに対処する 7つの重点課題に関し、4つの取組方法 り組みとなる商品開発・改訂等 ・事故のない快適なモビリティ社会を作る （商品・サービスの提供、投融資、研究・ ・レジリエントなまちづくりに取り組む 政策提言、社会貢献等）を定め、定性的 ・「元気で長生き」
Slide 7: 国内・海外自然災害の影響
国内・海外⾃然災害の影響 国内外の当年度発⽣⾃然災害正味インカードロス ＜国内＞ （単位：億円） 正味インカードロス 年初 上期 年間合計（今回予想） 予想差 MS AD 合計 MS AD 合計※ 国内自然災害計 860 910 1,770 1,150 1,010 2,160 1,650 ※上期実績と台風２４号の下期インカードロスの合計額は2,010億円 ＜異常危険準備金（火災）グロス取崩額＞ （単位：億円） 上期 年間合計（今回予想） 年初 MS AD 合計 MS AD 合計 予想差 取崩額 111 99 211 850 899 1,749 1,578 ※期末に追加繰入（MS：350億円、A
Slide 8: グループ全体の状況 〜1株当たり利益・総還元額〜
グループ全体の状況 〜 1株当たり利益・総還元額 〜 • 1株当たり総還元額は着実に上昇。 • 1株当たり利益は、国内自然災害の影響を主因に中間期で78円に減少（前年同期比△49円）。 （単位：円） （単位：円） 500 １株当たりグループコア利益 １株当たりグループ修正利益 中間期実績 １株当たり利益（財務会計ベースEPS） 400 DPS 149 1株当たり自社株買いによる還元 127 300 98 78 200 180.6 169.1 113.5 122.5 100 65.0 70.0 72.0 130 140 120 90 65 70 56 65 0 2017 2018 2013 20
Slide 9: グループ全体の状況 〜ボトムラインとROEの推移〜
グループ全体の状況 〜 ボトムラインとＲＯＥの推移（財務会計ベース）〜 • 2018年度中間期の当期純利益は、海外子会社で増益したが、国内損保子会社でアーンド保険料および政策株式売却益が 増加したものの、自然災害の影響が大きく、△294億円の減益。 連結経常利益・当期純利益・ＲＯＥの推移 連結経常利益（億円） 当期純利益（億円） 6.6% ROE 7.8% 6.4% 5.2% 5.5% 2,900 4.4% 3,526 2,870 2,915 2,104 2,115 2,000 1,902 1,815 （単位：億円） 中間期実績 1,540 連結経常利益 当期純利益 1,362 1,315 9
Slide 10: 為替・金利変動の業績への影響
Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況 １．３つの重点戦略 ２．国内損害保険事業 ３．国内⽣命保険事業 ４．海外事業 ５．資産運⽤ ⽬指す姿 • 2030年に目指す社会像を「レジリエントでサステナブルな社会」に置き、MS&ADの価値創造ストーリーを グループ全体で展開することによって、実現を目指す。 2030年に目指す 社会像 Vision 2021 （2018年度～2021年度） レジリエントで Next Challenge 2017 （2014年度～2017年度） CSV※に基づく経営の展開 サステナブルな ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ2013 中期的に目指す姿の達成 社会 （2010年度～20
Slide 11: Ⅱ.「Vision 2021」の進捗状況 目指す姿
重点戦略 (1) グループ総合⼒の発揮 • グループ内の役割分担見直しや連携強化によって、品質向上と事業効率化を図り、グループの強みである多様性を 活かした競争力強化を実現する取組を進めている。 国内損保事業会社 • 商品・事務の共通化 • 共同損サシステム など • 生損保クロスセルの深化 • バックオフィス業務の共通化・ • 健康・医療に関する商品・ 集約化 サービスの共同開発 • 健康・医療に関する商品・ • 資産運用ノウハウの共有・高度化 グループ全体の総合力 サービスの共同開発 • グループ保険会社による共同 • コンタクトセンターシステムの 投資の拡大 など の発揮取組み 共同利用
Slide 12: 重点戦略(1) グループ総合力の発揮
重点戦略 (2) デジタライゼーションの推進 ①品質向上・業務効率化 • オンライン化の一層の推進、AIを活用した照会応答などにより、営業事務量削減（代理店との二重構造の解消）を図り、 代理店および社員の業務生産性の向上と顧客体験価値の向上を実現。 MSでの取組例 ＜現 状＞ ＜取組み後＞ 代理店 保険会社（営業） 営業事務 その他業務 代理店：自立・自走 お客さま対応力アップ 計上 代理店の営業 申込書点検・不 戦略サポート お客さま 備対応 新規市場開拓 営業：新規開拓、成長領域に 対応 照会対応 など 注力し生産性向上 収納・精算 など 90%削減 業務生産性向上
Slide 13: 重点戦略(2) デジタライゼーションの推進
重点戦略 (3) ポートフォリオ変⾰ • 事業ポートフォリオの転換に向け、資本効率性の向上と持続的成長性を実現する各種取組みを推進。 2019年度末 2021年度末 2015年度末※ （⽬標） （⽬標） 2% 2% 50億円 60億円 28% 38% 46% 660億円 58% 1,170億円 1,420億円 1,390億円 （政策株式売却損益 12% （政策株式売却損益 400億円を除く） 280億円 350億円を除く） 14% ※ポートフォリオ変革取組みのスタート時点 450億円 ■国内損保事業（除く政策株式売却益） ■国内生保事業 ■海外事業 ■金融サービス事業/リスク関連サービス事業
Slide 14: 重点戦略(3) ポートフォリオ変革
| HABESRRSS ~D)—FIPV Fle /EMNROHS~ ° 2018 EOT L—FiS E ARISE BRK BO RSS BK, HM 480M ALY , BB CIS1, 160A FACET SE, ARES RIT SIR ITEB. DW—P AP FS /AZIEPBOVUBS (Hi FA) cnet oreied Next Challenge 2017 1,901 1,820 1,740 1,533 1,160 Den 924 919 PSS 1,687°< 478 480 2017 2018 oP Bae be! De 2013 2014 2015 201
Slide 15: 国内損害保険事業 グループコア利益/修正利益の推移
国内損害保険事業 〜収益の維持拡⼤に向けた取組み〜 • カジュアルティ分野は、トップライン拡大とともに保険引受利益が大幅に拡大し収益の柱に成長。 • 火災保険は、自然災害影響を除いたベースでは着実に改善。収支改善余地が大きく、取組み強化で国内損保事業の収益 ドライバーとしていく。 カジュアルティ分野の成⻑ ⽕災保険の収⽀改善 自然災害を平準化したベースでは着実に改善 トップラインは順調に拡大し、保険引受利益は （2015年度は商品改定による一時的要因） 500億円規模（2017年度実績）に成長 収支改善余地が大きく改善取組強化により、着実増益し ていく。 収⽀改善に向けた取組み︓
Slide 16: 国内損害保険事業 収益の維持拡大に向けた取組み
国内損害保険事業 〜種⽬別正味収⼊保険料の推移〜 種⽬別正味収⼊保険料の推移 （単位：億円） 火災 海上 傷害 自動車 自賠責 その他 26,995 27,223 27,2７0 26,702 中間期実績 26,066 25,291 12,249 12,328 3,374 3,739 3,794 3,997 3,077 2,907 2,021 2,134 3,571 3,515 3,348 3,377 3,478 3,556 1,863 1,680 6,815 6,777 12,914 13,174 13,432 13,397 12,672 13,346 1,099 1,128 355 366
Slide 17: 国内損害保険事業 種目別正味収入保険料の推移
国内損害保険事業 〜損害保険業界のコンバインドレシオ(W/P)の推移〜 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） 災害 阪神・淡路大震災 付随的な保険金支払い漏れ問題 法律・制度 規制緩和 日米保険協議決着 法律・制度 第三分野商品の保険金支払い漏れ問題 子会社方式による生保損保相互参入 規制緩和 損害保険料率算出団体に関する法律の改正・施行 117.2% 業界再編 第一次業界再編（三井住
Slide 18: 損害保険業界のコンバインドレシオの推移
国内⽣命保険事業 〜グループコア利益/修正利益の推移〜 • 2018年度中間期のグループ修正利益は163億円となり、通期計画の240億円へ向けて順調に進捗している。 グループコア利益/修正利益の推移 （単位：億円） ニューフロン ティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 グループコア利益 グループ修正利益※1 450 うちMSA生命 うちMSA生命 うちMSP生命 うちMSP生命 ※1 生保事業の合計値にはパーチェス差額調整等を含む 343 230 52 280 240 244 250 251 292 中間期実績 70 204 64 46 137 71 ※
Slide 19: 国内生命保険事業 グループコア利益/修正利益の推移
国内⽣命保険事業 〜三井住友海上あいおい⽣命（契約⾼・年換算保険料）〜 保有契約⾼・保有契約年換算保険料 新契約⾼･新契約年換算保険料 保有契約年換算保険料（億円） 新契約年換算保険料（億円） 保有契約年換算保険料うち第三分野（億円） 新契約年換算保険料うち第三分野（億円） 保有契約高（兆円） 新契約高（兆円） ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨ ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨ Next Challenge 2017 Vision Next Challenge 2017 Vision 2021 ｱ2013 2021 ｱ2013 24.8 3.3 24.3 23.8 23.2 22.5 4,355 21.8 4,220 2.6
Slide 20: 三井住友海上あいおい生命（契約高・年換算保険料）
国内⽣命保険事業 〜三井住友海上プライマリー⽣命（収⼊保険料・保有契約⾼・純利益）〜 保有契約⾼・収⼊保険料 当期純利益 （単位：億円） ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ Next Challenge 2017 Vision ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ Vision 2021 Next Challenge 2017 2013 2013 2021 保有契約高（兆円） 収入保険料（億円） 292 12,994 10,540 10,711 10,156 10,000 207 6.7 200 8,264 6.0 179 178 5.6 4.9 4.4 （億円） （億円） 中間期実績 124 中間期実績 4.0 （収入保険料
Slide 21: 三井住友海上プライマリー生命（収入保険料・保有契約高・純利益）
Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況 １．３つの重点戦略 ２．国内損害保険事業 ３．国内⽣命保険事業 ４．海外事業 ５．資産運⽤ 海外事業 〜正味収⼊保険料の推移〜 • 2018年度中間期の正味収入保険料は、 MS First Capitalの新規連結に加え、為替影響もあり、前年同期比＋244億円 の5,667億円となった。 正味収⼊保険料（損保）の推移 （単位：億円） ニューフロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 10,850 9,693 9,256 8,927 8,187 中間期実績 5,422 5,667 4,616 4,159 3,
Slide 22: 海外事業 正味収入保険料の推移
海外事業 〜グループコア利益/修正利益の推移〜 • 2018年度中間期のグループ修正利益は、MS First Capital の新規連結に加え、アジアでの損害率改善やMS Amlinおよ び本社再保険事業の回復を主因に823億円の増益。 海外事業グループコア利益/修正利益の推移 （単位：億円） ニューフロンティア 2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 グループコア利益 グループ修正利益 中間期実績 211 ※1 △ 611 1,170 2017 2018 中間期 中間期 660 382 346 180 279 350 △407 △1,250 2013 201
Slide 23: 海外事業 グループコア利益/修正利益の推移
海外事業 〜海外損保事業（アジア事業）〜 • MS First Capitalは、市場環境が厳しい中、前期比増収・増益の見込みであり、シナジー効果も早期に発揮。 • 新興国の中で市場規模の大きな中国、インドでも収益拡大。 MS First Capital 2018年通期予想 新興国市場での成⻑ 正味収入保険料（左軸） （単位:億円） 正味収入保険料（左軸） 当期純利益（右軸） （単位：億円） 中国事業 当期純利益（右軸） 400 20 200 186 100 15 300 10 141 75 5 (※1) 63 200 0 53 -5 100 50 100 -10 -15 0 -20 2013
Slide 24: 海外損保事業（MS Amlin事業）
海外事業 〜海外⽣保事業〜 • 2018年度は、海外生保事業の利益は70億円を見込み、各地域で安定的利益確保・拡大を目指している。 グループ修正利益の推移 今後の戦略 インド、インドネシア、マレーシア （当社持分：億円） 銀行窓販、販売代理人等の中核チャネル強化 お客さまニーズを捉えた商品投入 ※ 32 70 ガバナンス向上等を通じた利益拡大と生損保シナジーの追及 64 57 豪州、英国 54 51 豪州Challenger社（年金保険事業）と英国ReAssure社（クローズ ドブック事業）における安定的な利益確保と事業ノウハウの取得 中間期実績 MSP生命・Challen
Slide 25: 海外損保事業（アジア事業）
海外事業 〜海外事業ウェイトと地理的分散〜 2015年度 2018年度（予想） 海外損保事業 海外損保事業 正 味 15% 27% 収 73% ⼊ 85% 保 国内損保事業 険 国内損保事業 料 34,700億円 30,789億円 ⽶州 ⽶州 海外事業の地域別 17% 正味収⼊保険料 * アジア 28% 37% アジア 27% 56% 欧州 34% 欧州 4,616億円 9,256億円 * 2018年度のMS Amlinの数値︓その他地域をアジアに区分、MS Amlin以外の再保険数値も地域別に按分 38 Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況 １．３つの重点戦略 ２．国内損害保険事業 ３
Slide 26: 海外生保事業
資産運⽤ 〜資産運⽤戦略〜 • ALMの高度化と政策株式の削減により、グループ資産運用収益の安定化を図るとともに、財務の健全性を維持。 • 環境を踏まえながら、グローバルな分散投資によりリスクテイクを拡大することで、収益を拡大。 ALMの ・保有資産の安全性と流動性に留意し、各社の負債 高度化 特性に基づきリスクコントロールを強化 各事業会社の取組 財務の 健全性維持 ・2017年度～2021年度に5,000億円削減 政策株式 （目指す目標） ・連結総資産に占めるウェイト10％未満 の削減 ・リスク量に占めるウェイト30％未満 グローバル ・外国証券等の収益期待資産（※）に分散投資を拡大 収益
Slide 27: 海外事業の状況
資産運⽤ 〜資産運⽤損益の状況（国内損害保険事業）〜 資産運⽤損益の推移 （単位：億円） ニューフロンティア 2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 2,500 2,098 2,100 2,000 1,877 1,781 1,805 1,716 1,500 1,211 1,063 1,000 500 651 602 516 622 0 △ 12 △ 23 △500 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） 2017 2018 予想 中間期 中間期 ネット利配 キャピタル損益（評価損） キャピタル損益（売却損益） 資産運用損益 ※三井
Slide 28: 海外事業ウェイトと地理的分散
資産運⽤ 〜運⽤資産の残⾼と資産別構成⽐（2018年9⽉末） 〜 （単位：億円） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 2017年度末 2018年度中間期末 2017年度末 2018年度中間期末 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 運用資産計 66,691 100.0% 67,530 100.0% 31,240 100.0% 31,635 100.0% 預貯金等 4,459 6.7% 4,911 7.3% 1,674 5.4% 1,842 5.8% 公社債 18,058 27.1% 16,874 25.0% 9,253 29.6% 8,869 28.0% うち 国債 11
Slide 29: 資産運用戦略
資産運⽤ 〜MS Amlinの資産運⽤収益と運⽤資産の通貨別構成⽐（2018年6⽉末）〜 資産運⽤収益の年度別推移 運⽤資産の通貨別構成⽐ （単位：億円、１￡=144.59円で換算） （百万ポンド） 250 200 その他 1,227 12.9% 150 ポンド 1,236 13.0% 運⽤資産計 ドル 100 9,514 億円 5,309 （2018年6⽉末） 55.8% 50 ユーロ 1,740 18.3% 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 予想 利配 キャピタル損益 運用収益 ※ MS Amlinの現地管理ベース 45 Ⅲ. 価値創造を⽀える仕組み
Slide 30: 連結総資産の残高と資産別構成比
資本政策 • 安定的な株主還元と持続的な利益成長のための投資を行い、株主価値向上を実現する。 • 既存事業の競争力強化による成長を軸に、技術革新などの環境変化を踏まえた新規事業領域創造などへの投資を行い、 持続的な成長を実現する。 持続的な利益成長 パートナーと連携した 新規事業創造のための投資等 グループ修正 例） スタートアップ企業と ROE 10% 創造 連携したFin-Techなど 新ビジネスの立ち上げ Innovate グループ修正利益 新規事業領域の創造にむけた投資 強化 拡大 Strengthen Expand 既存事業の競争力強化 事業ポートフォリオの 株主還元 のための投資
Slide 31: 資産運用損益の状況（国内損害保険事業）
ERM 〜資本効率性の向上〜 • 2021年度修正ROE10%の達成に向けて、RORの向上を図るとともに、資本コントロールを検討していく。 持続的な利益成⻑に向けた 内部投資・外部投資を実施 収益 資本効率 （リターン） 収益性 グループ修正ROE10%水準 ROR・VAの年度別 （資本コスト7%※1） 計画値の達成 バランス 資本 リスク 適正⽔準の安定的確保を前提に 健全性 経済合理性検証を実施しつつ 資本をコントロール ESR※2180%~220% 保有可能なリスク量を明確化 （＝適正水準）を確保 ※1: 資本資産価格モデル（CAPM）により推計 ※2: ESR：エコノミック・ソルベンシ
Slide 32: 運用資産の残高と資産別構成比（2018年9月末）
ERM 〜財務健全性の確保（ESRの考え⽅）〜 • 2018年9月末のESR水準は212％と、現在の資本政策を継続する上で適切な水準を維持 ESR ※ （信頼水準99.5%） 資本活用策の見直し を検討する。 220% 212% （2018年9月末） 適正水準 （＝AA格相当の財務健全性を 現在の資本政策を維持しつつ、 確保する水準） 資本効率の向上に取り組む 180% 適正水準への回復手段 を検討する。 ※ ESR：エコノミック・ソルベンシー・レシオ（経済価値ベースのソルベンシー・レシオ） 50 ERM 〜財務健全性の向上（ESRの状況）〜 ESR ※ （信頼水準99.5%） ＜ESRの主な
Slide 33: MS Amlinの資産運用収益と運用資産の通貨別構成比
ERM 〜⾃然災害リスクへの対応〜 • 収益性（ROR）の観点からの引受コントロールと、保有・再保険政策の見直しを検討。 • サステナブルなカバー提供のため、損害率の状況を踏まえ、適切な元受保険契約の料率・条件を設定。 マーケットの認識 対応の⽅向性 自然災害は多発、リスクは増加傾向 今年度の台風損害等による次年度の再保険更改への影響 増加する自然災害リスクから、人々の生活を守り、 は一定懸念されるものの、再保険市場の資本は健全・潤沢 事業活動を支えることは、当社グループの使命の１つ であり、引き続き十分なキャパシティは確保できる見込み • マザーマーケットである日本を中心に、適切な保
Slide 34: 資本政策
ERM 〜政策株式の売却状況〜 • 上期726億円を売却し、5,000億円（5年）の計画を2年度目で50％超過を見込む。 政策株式の売却実績と売却⽬標 リスクポートフォリオ （億円） 国内損保事業（保険引受） 国内損保事業（資産運用：政策株式） 5,566 国内損保事業（資産運用：政策株式以外） 目標値 国内生保事業（保険引受） 国内生保事業（資産運用） 2017年度 1,513 5,000 海外事業 修正目標 5,000 30% 32.7% 未満 2016年度 40.5% 1,330 2018年度 50% 2015年度 上半期 1,811 当初目標 726 2013 2017 2021 （年
Slide 35: ERM 〜資本効率性の向上〜
CSV取組み • 価値創造ストーリーの浸透により、グループ内の各地でCSV取組みを実現。 CSV推進事例︓「サステナビリティコンテスト2018」受賞事例より 「サステナビリティコンテスト」 • 当社グループと社会のサステナビリティ（持続可能性）やSDGsに繋がっている取組事例を募集し、好事例を表彰 • 国内外のグループ各社より、計526件の応募があり、評価会議で入賞10組を選定、審査委員の投票により最優秀賞・優秀賞を選定・表彰 最優秀賞 三井住友海上・北海道支店： 「空想会議」でSDGsを体現！ Before After 高額な医療機器の保守 コストを保険化 • 頭の中は大口成約の • お客さ
Slide 36: ERM 〜財務健全性の確保（ESR）〜
Ⅳ. 株主還元 株主還元 • 自然災害の多発等により、グループ修正利益は下方修正となったが、年間＋１０円の増配を予想。 株主還元方針 グループ修正利益※の40%～60%を目処に、株主配当および自己株式の取得によって、 株主還元を行う。 ＜配 当＞安定的な配当を基本とする（DOE：自己資本配当率 2.0%～3.0%水準を目指す。） ＜自己株式取得＞市場環境・資本の状況も勘案して、機動的・弾力的に実施する。 株主還元実績と予定 ＜配 当＞ 2018年度： 年間１４０円（年初予想から10円引上げ、前期比10円増配）予想 うち中間配当70円を11月19日取締役会で決議 2017年度： 年間130円（年
Slide 37: ERM 〜自然災害リスクへの対応〜
株主還元実績 • 株主還元額 年度別実績（2018年11月19日時点） （単位：億円） 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 累計 グループコア利益 145 △875 874 948 1,557 1,475 2,137 1,051 7,313 総還元額 435 335 385 447 699 744 1,014 1,070 5,132 総還元率 300% - 44% 47% 45% 50% 47% 102% 70% 1株あたり総還元額（円） 69.8 54.0 62.0 72.0 113.5 122.5 169.1 18
Slide 38: ERM 〜政策株式の売却状況〜 / スチュワードシップ活動
「Vision 2021」での計算⽅法 ＜グループ修正利益、グループ修正ROE、株主還元率、修正純資産＞ 「グループ修正利益」 「修正純資産」と「グループ修正ROE」 単年度の「株主還元率」の計算⽅法 グループ修正利益 当年度に関する配当 （当年12月、翌年6月） ＝ 連結当期利益 次年度の定時株主総会 ＋ 異常危険準備金等※1 ＋ 開催日までに決定した ※ 各調整額は税引後 繰入※2 額 自己株式の買付け ※1 国内損害保険事業および 株主 MSA生命の異常危険準備金・ 危険準備金・価格変動準備金 その他特殊要因 還元率 ＝ ※2 戻入の場合は減算 － （のれん・その他無形 当年度の ※3
Slide 39: CSV取組み / コーポレート・ガバナンス
MEMO
Slide 40: 株主還元
お問い合わせ先 MS&AD インシュアランス グループ ホールディングス株式会社 広報・IR部 TEL︓ 03-5117-0311 FAX: 03-5117-0605 https://www.ms-ad-hd/ja/contact.html
MS&AD Insurance Group Holdings — Investor Presentation (November 2018) on 6ix