Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q2 FY2024 Earnings Presentation
37 slides from Max's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 2024年3月期第２四半期 決算説明会資料 発表日：2023年１０月31日 出席者 代表取締役社長 小川 辰志 専務取締役 上席執行役員 角 芳尋 執行役員 経理部長 北谷 明雄 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2024年3月期第２四半期 全社実績 2024年3月期 業績予想 1. 2024年3月期第２四半期 全社実績 18. 2024年3月期 全社計画 2. 20２０～2４年３月期第２四半期 全社実績推移 19. 2024年3月期 セグメント計画 3. 四半期別売上高推移 20. 2024年3月期 サブセグメント（事業別）計画 4. 営業利益の増減要因 21. 配当政策 1株当たり配当金 5. その他の財務情報 22. 配当政策 配当性向と純資産配当率 6. 戦略的投資の実績 23. 統合報告書の発行 7. 経済指標 2024年3月期第２四半期 セグメント実績 参考資料 8. 2024年3月期
Slide 3: 2024年3月期第2四半期 決算サマリ
2024年3月期第2四半期 決算サマリ ・ 第2四半期累計として売上高、各利益ともに過去最高を更新。 ・ 2024年3月期通期連結業績予想を修正し、ROEは10.1％を計画。 ・ 配当予想を修正、計画から17円増配の1株当たり年間配当金95円を予定。
Slide 4: 2024年3月期第2四半期 全社実績
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Slide 5: 2024年3月期第2四半期 全社実績
2024年3月期第２四半期 全社実績 １ ■為替レート 当期 １ドル 1３9.94円 / １ユーロ 152.73円 前期 １ドル 131.58円 / １ユーロ 138.20円 計画 １ドル 1３５.41円 / １ユーロ 1４6.45円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 売上高 42,920 41,963 +2.3 42,850 100.2 売上総利益 19,794 17,483 +13.2 ー ー 同率 46.1 41.7 ー 営業利益 6,649 4,436 +49.9 6,250 106.4 同率 15.5 10.6 14.6 経常利益 7,436 5,
Slide 6: 2020～24年3月期第2四半期 全社実績推移
2020～24年３月期第２四半期 全社実績推移 2 ■ 2020年3月期2Q ■ 2021年3月期2Q ■ 2022年3月期2Q ■ 2023年3月期2Q ■ 2024年3月期2Q ― 同率 （単位：百万円、％） 46.1 15.5 17.3 43.042.7 41.4 13.6 41.7 13.0 11.7 11.2 10.7 10.0 10.6 9.7 10.7 9.8 42,920 7,436 8.2 8.0 41,963 7.5 19,794 6,649 17,483 35,521 34,885 5,723 15,167 5,587 30,040 14,459 12,919 4,436
Slide 7: 四半期別売上高推移
四半期別売上高推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 17.8 18.7 18.5 17.8 15.9 13.6 28,000 30 12.6 25 26,000 4.7 4.2 0.4 20 15 10 5 24,000 0 21,627 21,916 21,719 -5 22,000 21,200 -10 20,336 20,435 -15 -20 20,000 18,917 19,518 -25 -30 18,357 -35 18,000 17,163 -40 -45 -50 16,000 -55 -60 -65 14,000 -70 -75 -80
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替換算差 197 為替影響額 ＋1,088 693 98 6,649 1,793 236 123 ＋2,212 1,324 荷発費低減 1,114 売上 コスト 数量差 売価増 コスト増 販管費増 4,436 4,436 為替差 為替差 （数量差・構成差他） 2023/3 2024/3
Slide 9: その他の財務情報
その他の財務情報 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 当期実績 前期実績 前年差 営業外収支 787 1,287 △499 営業外収益（為替除き） 237 206 +30 営業外費用（為替除き） △46 △46 △0 為替差額 596 1,126 △530 特別損益 55 △ 27 +82 特別利益 69 13 +56 特別損失 △14 △ 40 +26 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 当期実績 前期実績 当期年間計画 進捗率 設備投資 926 1,227 4,615 20.1 減価償却費 1,509 1,453 3,460 43.6 研究開
Slide 10: 戦略的投資の実績
戦略的投資の実績 6 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円、％） 当期実績 当期年間計画 進捗率 営業インフラ投資 147 500 29.4 デジタル技術への投資 103 400 25.8 開発戦略投資 71 600 11.8 コーポレート・コミュニケーション投資他 2 100 2.0 合計 323 1,600 20.2
Slide 11: 経済指標
経済指標 7 原材料価格や為替の変動が、企業収益に影響 参考指標 新設住宅着工戸数 国内 ・2023年1月～6月は前年比△2.2％ 景気は緩やかな回復の動きが継続。 （持家△10.5％、賃貸＋2.5％、分譲△0.2％） 当社インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工 戸数は、持家が前年に対して低調であった一方で、賃貸 →機工品事業（木造系）にマイナス影響 は増加、分譲は横ばい。 非居住建築物の着工床面積は前年から大きく減少。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2022年10月～2023年3月は前年比△15.9％ （事務所△32.7％、店舗+0.5％、工場＋4.5％、倉庫△
Slide 12: 2024年3月期第2四半期 セグメント実績
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Slide 13: 2024年3月期第2四半期 セグメント実績
2024年3月期第２四半期 セグメント実績 8 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画※ 達成率 インダストリアル機器部門 売上高 31,071 29,636 +4.8 30,720 101.1 セグメント利益 6,656 4,054 +64.2 6,230 106.8 セグメント利益率 21.4 13.7 20.3 オフィス機器部門 売上高 10,284 10,758 △4.4 10,500 97.9 セグメント利益 1,859 2,155 △13.8 1,940 95.8 セグメント利益率 18.1 20.0 18.5 HCR機器部門 売上高 1,564 1,569 △
Slide 14: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 9 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 22.7 20.7 21.0 20.2 19.3 18.6 15.7 18.2 19.0 20 17.1 17.1 15.9 14.5 18.9 12.9 15 14.2 16.8 15.0 14.0 14.1 15,859 15,232 15,531 15,211 10 15,000 14,403 14,551 20 1
Slide 15: インダストリアル機器部門 2024年3月期第2四半期実績
インダストリアル機器部門 2024年3月期第２四半期実績 １0 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 21.4 15.5 13.7 29,636 31,071 25,368 5,570 5,306 4,989 14,315 14,945 11,210 鉄筋結束機「ツインタイア」 浴室暖房換気乾燥機 「ドライファン」 9,168 10,014 10,556 2022/3 2023/3 2024/3 主力のエアコンプレッサの販売が好調に推移しました。また、コンクリート着工床面積の減少の影響など 国内機工品事業 ▶ により鉄筋結束機「
Slide 16: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別売上高推移 11 ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 16.8 19.2 15.6 14.6 15.8 18,000 5.6 5.6 4.1 16,000 3,087 2,880 14,000 2,862 2,689 2,443 2,771 2,566 12,000 2,527 2,782 2,461 10,000 6,876 7,344 7,167 7,147 6,050 7,600 8,000 5,
Slide 17: オフィス機器部門 2024年3月期第2四半期実績
オフィス機器部門 2024年3月期第２四半期実績 12 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 20.0 18.1 15.0 10,758 10,284 8,749 4,333 3,655 3,189 3,051 3,162 2,128 表示作成機「ビーポップ」 チューブマーカー「レタツイン」 3,430 3,372 3,466 2022/3 2023/3 2024/3 国内オフィス事業 ▶ 前年同期に発生していた電子部品不足の解消により、チューブマーカー「レタツイン」を中心とし て、文字表示機器の販売が堅調に推移しまし
Slide 18: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
オフィス機器部門 12 四半期別売上高推移 13 ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28.7 8,000 30 15.6 17.2 17.6 25 20 5.8 7.0 6.7 15 7,000 2.5 0.4 10 5 -8.8 0 -5 6,000 -10 -15 -20 5,000 -25 -30 2,243 1,963 -35 1,590 1,777 1,878 -40 1,761 2,090 4,000 1,633 -45 -50 1,477 1,712 -55
Slide 19: HCR機器部門 2024年3月期第2四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2024年3月期第２四半期実績 14 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） -1.4 -1.2 -6.3 1,569 1,564 1,404 機能性車いす 多機能車いす 「ウェイビットループラス」 「モダンシリーズ」 2022/3 2023/3 2024/3 ＨＣＲ機器部門 ▶ レンタル需要の減少など取引先からの受注が鈍化したことにより減収となりました。
Slide 20: HCR機器部門 四半期別売上高推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 15 ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1,600 30.0 25.0 17.2 11.5 13.4 20.0 1,400 10.2 15.0 6.6 4.5 3.9 3.2 10.0 0.7 5.0 1,200 -5.1 0.0 -5.0 1,000 -10.0 -15.0 779 790 795 814 -20.0 800 717 746 725 748 749 -25.0 687 -30.0 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65.
Slide 21: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 16 ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 38.5 35.6 34.5 34.1 34.5 32.8 27.6 1.0 5.3 -1.7 10,216 10,220 9,705 9,788 10,042 8,319 2,782 8,406 2,359 2,400 8,006 2,299 2,707 7,217 7,372 1,864 1,937 2,086 1,750 1,813 3,179 3,652 3,384 3,819 3,439 2,844 3,343 3,402 2,697
Slide 22: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 17 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は堅調に推移 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具売上 １５４億円 （前年＋６．７％の伸長）（計画に対する進捗率４９.７％） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋56.2％増 機械の累計稼働台数の増加にともない消耗品のタイワイヤが堅調に推移 ＜海外＞ 〔北米〕 ・ 非住宅市場に対する建設投資が引き続き堅調であることやプロモーションの実施 ・ などにより、機械の販売が伸長。消耗品は、前年第2四半期のバックオーダー解消の ・ 影響で数量はやや減少したものの、高い水準を維持。 〔欧
Slide 23: 2024年3月期 業績予想
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Slide 24: 2024年3月期 全社計画
2024年3月期 全社計画 １8 ■想定為替レート（3Q以降） （単位：百万円、％） １ドル １40．00円 １ユーロ １50．00円 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2023/１０/31） （2023/７/３１） 売上高 87,000 87,800 △800 84,316 ＋3.2 営業利益 12,300 12,000 300 9,926 ＋23.9 同率 14.1 13.7 11.8 経常利益 12,500 11,960 540 10,510 ＋18.9 同率 14.4 13.6 12.5 親会社株主に帰属する当期純利益 9,380 8,500 880 7,619 ＋23.1
Slide 25: 2024年3月期 セグメント計画
2024年3月期 セグメント計画 19 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 （2023/１０/31） （2023/７/３１） インダストリアル機器部門 売上高 62,500 62,780 △280 59,719 ＋4.7 セグメント利益 12,650 11,940 710 9,433 ＋34.1 セグメント利益率 20.2 19.0 １5．8 オフィス機器部門 売上高 21,320 21,720 △400 21,482 △0.8 セグメント利益 3,950 4,030 △80 4,287 △7.9 セグメント利益率 18.5 18.6 20.0 HCR機器部門 売
Slide 26: 2024年3月期 サブセグメント（事業別）計画
2024年3月期 サブセグメント（事業別）計画 20 （単位：百万円、％） 今回計画 前期実績 増減率 （202３/１０/３１） インダストリアル機器部門 セグメント売上高 ６2，5００ 59,719 ＋4.7 国内機工品 ２１，8００ 21，312 ＋2.3 海外機工品 ２9，07０ 27,241 ＋6.7 住環境機器 １１，63０ 11,165 ＋4.2 セグメント利益 12,6５0 9,433 ＋34.1 セグメント利益率 20.2 １5．8 今回計画 前期実績 増減率 （202３/10/３１） オフィス機器部門 セグメント売上高 21,320 21,482 △0.8 国内オフィス 7,
Slide 27: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 2１ 連結決算を基準に「純資産配当率３．５％下限、配当性向５０％目標」 （単位：円） 100 95 90 17円増配 配当政策及び業績予想に基づき、 80 配当予想を従来計画の78円から95円に修正 78 70 64 60 50 48 46 44 42 42 39 40 37 35 36 36 36 36 36 36 36 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 17 10 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07
Slide 28: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 ２２ （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 純資産配当率３．５%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向５０％を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 配当性向40%下限 100 91.6 純資産配当率3.0%を目指す 12.0 11.0 90 77.8 10.0 80 72.8 70.5 9.0 70 71.8 63.
Slide 29: 統合報告書の発行
統合報告書の発行 12 ２３ 統合報告書２０２３を発行しました ステークホルダーの皆さまに当社グループに対する 理解をより深めていただくため、統合報告書2023 を発行しました。 今回は、トップメッセージや成長の柱となっている 鉄筋結束機事業、会社の持続的な成長を支える 原動力である「人」に焦点を当てた特集などを掲載 しています。 「統合報告書２０２３」は当社WEBサイトをご覧ください。 https://www.max-ltd.co.jp/about/ir/data/integrated/
Slide 30: 参考資料
参考資料
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 2４ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 44.9 （単位：百万円、％） 39.3 38.0 50.0 29.4 29.0 30.6 23.7 17.3 5,000 -4.0 0.1 0.0 128 125 95 4,000 106 82 -50.0 77 154 3,000 98 106 83 -100.0 2,000 4,127 4,083 4,164 3,559 -150.0 3,481 3,222 2,687 2,689 2,885 2,812 1,000 -200.0
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 2５ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 63.9 46.7 41.6 5,000 35.4 33.5 24.1 50 11.8 6.4 1.8 -4.4 0 4,000 481 456 -50 388 475 457 477 449 -100 3,000 345 353 376 -150 -200 2,000 3,338 3,195 -250 2,955 2,963 2,945 2,909 2,730 2,321 2,498 2,420 1,000 -30
Slide 33: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 2６ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 49.2 49.3 32.1 28.0 31.4 16.6 20.8 3,000 7.7 30.0 31 2.6 30 -13.7 2,500 52 -20.0 27 38 32 25 -70.0 2,000 29 35 29 1,500 2,460 2,323 -120.0 1,925 2,000 2,074 1,761 1,580 1,684 -170.0 1,000 1,495
Slide 34: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 2７ 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 35: 国内・海外機工品事業 製品内訳
インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳 2８ 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 3% 2% 10% 8% 8% 24% 26% 27% 81% 82% 84% 66% 66% 65% ■ＡＦ（農業・食品） 16% 15% 14% ■ コンクリート構造物向け工具 2022/3 2023/3 2022/3 2023/3 ■ 木造建築物向け工具 2024/3 2024/3 2Q累計 2Q累計
Slide 36: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳 2９ 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 2% 1% 1% 23% 22% 21% 44% 47% 49% 44% 46% 48% 55% 52% 49% 33% 32% 31% ■その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2022/3 2023/3 2024/3 2022/3 2023/3 2024/3 2Q累計 2Q累計
Slide 37: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。