Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2010 Earnings Presentation
40 slides from Seb Sa's earnings presentation, Aug 31, 2010
Slide 1: Résultats semestriels, Paris, le 31 août 2010
Résultats semestriels Paris, le 31 août 2010
Slide 2: Résultats du 1er semestre; Second semestre 2010 et Perspectives
¢ Résultats du 1er semestre ¢ Second semestre 2010 et Perspectives 2
Slide 3: Environnement général
Environnement général ¢ Conjoncture économique plus porteuse qu’en S1 2009 ¢ Normalisation progressive de la situation dans la distribution ¢ Appréciation de très nombreuses devises face à l’euro ¢ Renchérissement des matières premières 3
Slide 4: Faits marquants des marchés 1er semestre 2010
Faits marquants des marchés 1er semestre 2010 ¢ PEM globalement en croissance (-) (+) • Grèce • Europe de l’Ouest • République tchèque • Europe de l’Est • USA, Canada • Turquie • Japon • Russie, Ukraine • Brésil • Mexique • Chine • Corée ¢ Articles culinaires è marché positif partout 4
Slide 5: Groupe SEB : d'excellentes performances opérationnelles
Groupe SEB : d’excellentes performances opérationnelles CA MOP DETTE • Volumes en hausse • Utilisation de la capacité • Gestion du BFR dans un industrielle è retour à la contexte de reprise de la • Bonne tenue des pays normale demande matures • Gestion du mix-prix • Réduction de la dette • Contribut
Slide 6: 1er semestre 2010 : Chiffres-clés
1er semestre 2010 : Chiffres-clés 13,2 % (parités courantes) Ventes 1 555 M€ 9,5 % (parités constantes) Marge opérationnelle 168 M€ + 58,4 % Résultat Net 89 M€ x 3,3 Endettement 208 M€ - 35 M€ vs 31/12/2009
Slide 7: Evolution des ventes du 1er semestre 2010 vs 2009
Evolution des ventes du 1er semestre 2010 vs 2009 M€ + 50 + 131 Devises Croissance organique 1 555 1 374 + 9,5 % + 3,7 % + 13,2 % S1 2009 S1 2010 7
Slide 8: Fluctuations des devises
Fluctuations des devises Taux de change moyens € / Devises S2 2008 S1 2009 S2 2009 S1 2010 USD 1,41 1,33 1,45 1,33 CNY 9,7 9,1 9,9 9,1 RUB 36,3 44,1 44,2 39,9 BRL 2,8 2,9 2,6 2,4 JPY 144 127 133 121 8
Slide 9: Détail de l'impact devises sur les ventes du 1er semestre
Détail de l’impact devises sur les ventes du 1er semestre + 8 M€ au T1 M€ + 50 M€ + 42 M€ au T2 25 20 15 10 5 0 -5 -10 BRL RUB KRW MXN AUD COP TRY HUF PLN CNY CAD GBP CLP UAH ARS USD JPY 9
Slide 10: Ventes semestrielles par zone géographique
Ventes semestrielles par zone géographique 2010/2009 en %* S1 S1 Parités Parités M€ courantes constantes 2009 2010 France 284 297 + 4,7 + 4,7 Autres U.E. occidentale 304 323 + 6,2 + 5,7 Amérique du Nord 151 167 + 10,4 + 7,5 Amérique du Sud 111 148 + 33,7 + 10,8 Asie Pacifique 278 357 + 28,2 + 26,3 E
Slide 11: Palmarès des ventes du 1er semestre 2010
Palmarès des ventes du 1er semestre 2010 Devises constantes Amériques Europe Nord et Sud Autres pays En % Colombie 50 Mexique Chine 30 Espagne Brésil Ukraine Pays-Bas 10 Allemagne Corée du Sud France Belgique USA Russie 0 Italie Japon Turquie -10 Canada Pologne Royaume-Uni Arabie Saoudite -30 11
Slide 12: Répartition des ventes 1er semestre 2010 par zone géographique
Répartition des ventes 1er semestre 2010 par zone géographique S1 2010 : 1 555 M€ Asie France Pacifique 19% 23% 21 %* 20%* Autres U.E. Europe occidentale Centrale, CEI 21% et autres 22%* pays 17% 18 %* Amérique du Amérique du Sud Nord 9% 11% 8 %* 11%* * Chiffres S1 2009 12
Slide 13: Palmarès des familles de produits 1er semestre 2010
Palmarès des familles de produits 1er semestre 2010 Confort A parités constantes domestique 30 Entretien 25 de la maison 20 15 Articles Croissance organique : 9,5 % culinaires 10 Prép.des Cuisson aliments électrique 5 Préparation Soin du des boissons linge 0 -5 Soin de la personne 13
Slide 14: 2008 - 2009 : croissance organique par trimestre en %
2008 - 2009 : croissance organique par trimestre en % 2010 2009 14 10,9 8,1 S1 = + 9,5 % 9 S1 : - 2,8 % 6,7 4 -1 -0,7 -2,9 -6 -4,8 T1 T2 T3 T4 14
Slide 15: Marge opérationnelle
Marge opérationnelle M€ S1 2009 S1 2010 2010/2009 Ventes 1 374 1 555 + 13,2% Frais opérationnels 1 268 1 387 Marge opérationnelle 106 168 + 58,4% en % des ventes 7,7 % 10,8 % 15
Slide 16: Détail de l'évolution de la marge opérationnelle
Détail de l’évolution de la marge opérationnelle M€ +7 - 11 + 25 - 20 + 61 168 (10,8% du CA) 106 (7,7 % du CA) S1 2009 Effet Effet Impact S1 2010 volume Prix et Mix Achats Frais devises 16
Slide 17: Zoom sur les moyens moteurs
Zoom sur les moyens moteurs Variation M€ S1 2009 S1 2010 M€ % Coopération 31 36 +5 + 16 % distributeurs Marketing 57 72 +15 + 26 % opérationnel Publicité 33 46 + 13 + 39 % TOTAL 121 154 + 33 + 26 % % du CA 8,8 % 9,8 % 17
Slide 18: Résultat d'exploitation
Résultat d’exploitation M€ S1 2009 S1 2010 2010/2009 Marge opérationnelle 106 168 + 58,4 % en % des ventes 7,7% 10,8 % Int. & participation (8) (19) Autres produits et (35) (8) charges Résultat d’exploitation 63 141 x 2,2 18
Slide 19: Résultat net
Résultat net M€ S1 2009 S1 2010 2010/2009 Résultat d’exploitation 63 141 x 2,2 Résultat financier (16) (7) Divers - - Impôt (13) (35) Intérêts Minoritaires ( 7) (10) Résultat Net 27 89 x 3,3 Part du Groupe 19
Slide 20: Bilan
Bilan M€ 30/06/2009 31/12/2009 30/06/2010 Actifs à financer Actif immobilisé 1 176 1 163 1 306 BFR d’exploitation 761 695 720 Autres (216) (231) (206) Total des actifs à financer 1 721 1 627 1 820 Financements Fonds propres 1 055 1 220 1 448 Provisions 162 164 164 Dette financière nette 504 243 208
Slide 21: Evolution du BFR au 30 juin
Evolution du BFR au 30 juin BFR/Ventes en % 32 30,7 30 28 26 26,1 24,9 23,9 24 22 21,5 20 2006 2007 2008 2009 2010 21
Slide 22: Détail de l'évolution de l'endettement net sur 6 mois
Détail de l’évolution de l’endettement net sur 6 mois M€ 25 -26 16 -196 57 -19 243 56 208 52 Capacité Impôts et Actions d’autofin. frais fi. Dividende propres Investis. Restruct. BFR Autres 31/12/ 2009 - 35 M€ 30/06/2010 22
Slide 23: Evolution de la dette financière et du ratio d'endettement (gearing)
Evolution de la dette financière et du ratio d’endettement (gearing) au 30 juin Dette en M€ Gearing 700 1,2 627 1,0 1,0 600 1,0 481 504 500 456 428 440 0,8 400 0,6 385 0,6 0,6 0,6 0,5 0,6 324 300 0,5 0,3 208 0,4 200 195 100 0,2 0,1 0 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 23
Slide 24: Dette/EBITDA au 30 juin
Dette/EBITDA au 30 juin 2 1,64 1,58 1,60 1,45 1,54 1,45 1 0,77 0,46 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 24
Slide 25: En résumé : un excellent 1er semestre
En résumé : un excellent 1er semestre ¢ Poursuite de la reprise de l’activité ¢ Résultats historiquement élevés ¢ Nouvelle réduction de la dette 25
Slide 26: Un 1er semestre actif, de nouvelles avancées
Un 1er semestre actif De nouvelles avancées ¢ Réorganisation effective de l’Electrique Culinaire ¢ Réorganisation commerciale et marketing au Brésil ¢ Développement des magasins en propre en Amérique du Sud ¢ Renforcement des équipes R&D, Supply Chain, Merchandising… ¢ Amélioration tangible du SAV 2
Slide 27: Avancées chez Supor
Avancées chez Supor ¢ Transfert d’activité OEM vers Supor ¢ Production et exportation d’articles culinaires vers les USA (è Mirro WearEver et T-fal) ¢ Développement des Supor Lifestores ¢ Industrie § Productivité des sites améliorée § Investissements 27
Slide 28: Avancées de Supor sur le marché chinois
Avancées de Supor sur le marché chinois Articles culinaires PEM • Croissance des ventes S1 2010 : + 31 % • Croissance des ventes S1 2010 : + 44 % • Ecart creusé avec n° 2, ASD • Gains de PDM en cuiseurs à riz, • Progression forte dans les comptes-clés autocuiseurs électriques, bouilloires et interna
Slide 29: Récompenses et reconnaissance du Groupe
Récompenses et reconnaissance du Groupe ¢ Grand prix de la stratégie d’entreprise ¢ Hermès de l’innovation ¢ 18e déposant de brevets en France ¢ Prix spécial du Jury Best Innovator ¢ T-fal, marque de la décennie au Japon ¢ Best supplier Euronics en PEM 29
Slide 30: Second semestre 2010 et Perspectives
¢ Résultats du 1er semestre ¢ Second semestre 2010 et Perspectives 30
Slide 31: Second semestre 2010 et Perspectives
¢ Résultats du 1er semestre ¢ Second semestre 2010 et Perspectives 31
Slide 32: Lancements du 2nd semestre 2010 (1/2)
Lancements du 2nd semestre 2010 (1/2) Autocuiseur Acticook Delices Cuiseur à riz Set Petit déjeuner Supor Induction Supor Masterchef Moulinette 3000 Sotchi Plaque à induction Blender Nomaba
Slide 33: Lancements du 2nd semestre 2010 (2/2)
Lancements du 2nd semestre 2010 (2/2) Bouilloire Supor Pie & Co Mijotcook Blender Clic Lav Ventilateur Tropical Picolo Four Delices
Slide 34: Un projet d'acquisition d'ici fin 2010 : IMUSA
Un projet d’acquisition d’ici fin 2010 : IMUSA ¢ Fabrication et commercialisation d’articles culinaires et de produits plastiques alimentaires ménagers ¢ Leader incontesté en articles culinaires dans la région Andean ¢ 2 sites industriels - 800 personnes ¢ Présence forte dans tous les réseaux de dis
Slide 35: IMUSA : une offre large
IMUSA : une offre large 35
Slide 36: IMUSA : intérêt stratégique
IMUSA : intérêt stratégique ¢ Croissance du marché colombien ¢ Activité Articles Culinaires complémentaire au PEM de Samurai en Colombie ¢ Présence aux USA è cible : population hispanique ¢ Extension présence en Amérique du Sud et en Amérique centrale 36
Slide 37: Prochaines étapes
Prochaines étapes ¢ Contrat d’acquisition : signature prévue en septembre ¢ Autorisations à obtenir è SIC (autorité de concurrence) è STC (autorité boursière) ¢ Procédure de delisting 37
Slide 38: Enjeux et opportunités du 2nd semestre
Enjeux et opportunités du 2nd semestre ¡ Marché PED en croissance § Dynamique des pays émergents § Tenue des marchés européens ¡ Groupe § Innovation § Présence internationale ¡ Amélioration dans la distribution ¡ Tenue des prix Enjeux Oppor- tunités ¡ Evolution des devises et des prix des matières p
Slide 39: Perspectives 2010
Perspectives 2010 Ventes MOP • Devises appréciées vs S2 2009 • Devises appréciées vs S2 2009 è USD attendu plus fort qu’au • Rappel T3 2009 à -2,9 % S2 2009 (1,45) • Renchérissement des matières • Historique T4 2009 exigeant premières et des produits sourcés (+ 6,7 %) • Investissements marketing et
Slide 40: Résultats semestriels, Paris, le 31 août 2010
Résultats semestriels Paris, le 31 août 2010