Orlen Spolka Akcyjna · GPW:PKN
Orlen Spolka Akcyjna — PKN Orlen — FY2003 Earnings Presentation
30 slides from Orlen Spolka Akcyjna's earnings presentation, February 2004
Slide 1: Wyniki po 4 kwartałach 2003 – Rekordowy poziom zysku netto
Wyniki po 4 kwartałach 2003 Rekordowy poziom zysku netto Luty 2004 1
Slide 2: Historyczny rok dla Spółki
Historyczny rok dla Spółki z ROACE 8,6%* ≈ WACC 9,0% z Zysk netto najwyższy w historii spółki -> 1 041 mln zł z 144 mln zł oszczędności po 6 mies. realizacji Kompleksowego Programu Redukcji Kosztów Operacyjnych (KPRKO) z Sprzedaż 25 spółek z działalności pozapodstawowej z Redukcja zatrudnienia o 2,7
Slide 3: ROACE po wyłączeniu czynników jednorazowych nadal na wysokim poziomie
ROACE po wyłączeniu czynników jednorazowych* nadal na wysokim poziomie Zmiana ROACE Cel ROACE Strumienie Wartości ROACE 2003 2006 Grupa ORLEN ⇑ 3,7pp 7,3% 8,8% Produkcja, Hurt, Logistyka ⇑ 8,9pp 13,5% 9 12,3% Detal ⇑ 2,3pp 8,1% 14,3% Centrum Korporacyjne nd nd nd Koszt Ekspansji Strategicznej nd nd
Slide 4: Redukcja kosztów operacyjnych – pełna realizacja planu na rok 2003
Redukcja kosztów operacyjnych Pełna realizacja planu na rok 2003 ~800 Oszczędności powtarzalne Inwestycje i akwizycje koszty jednorazowe 450-500 144 9 Wydatki jednorazowe -akwizycje -33 -46 - -koszty wdrożenia KPRKO -16 -18 - -inwestycje rzeczowe -1 -40 -40 -50 -104 -40 realizacja 55-60 100 18 celu
Slide 5: Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym
Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym Wykorzystanie dobrych warunków w branży Cena ropy naftowej, Brent (USD/b) 2003 rok vs 2002 rok 33 31 z Wzrost cen ropy w okresie 29 całego roku średnio o 15,3% z 25,04 USD/b do 28,86 USD/bbl 27 25 USD/b (y-o-y) 23 15,3% 21 z Wzrost marży rafineryjnej o 19 I kw I
Slide 6: Otoczenie rynkowe w Polsce
Otoczenie rynkowe w Polsce Widoczne ożywienie gospodarcze Wzrost realnego PKB 4,7E% 5% z Widoczny wzrost PKB potwierdza 4% ożywienie gospodarcze. Wstępne 3% dane wskazują na wzrost PKB w 2003r. o 3,7% (w 4 kw. 4,7%). 2% Jednakże stopa bezrobocia jest wciąż 1% wysoka – 18,0% (spadek o 0,1pp 0% y-o-y
Slide 7: Zysk – efekty restrukturyzacji widoczne we zyskowności
Zysk – efekty restrukturyzacji widoczne we ⇑ zyskowności z Wzrost przychodów w wyniku konsolidacji wg MSSF w mln zł 2003 2002 zmiana działalności na terenie Niemiec* oraz wyższych cen produktów rafineryjnych Przychody 24 412 16 902 44,4% z Zdecydowanie niższa dynamika wzrostu Koszt własny sprzedaży
Slide 8: CF operacyjny >> CAPEX organiczny
CF operacyjny >> CAPEX organiczny CF operacyjny Deinwestycje Zmiana zadłużenia 1,71 mld zł 57 mln zł ⇑ 32% 245 mln zł * ⇑ Dywidenda + ⇓ odsetki Akwizycje 175 mln zł 600 325 mln zł 500 400 Produkcja + hurt Detal 300 Chemiczny 200 Pozostałe 100 0 Inwestycje we wzrost organiczny 1,34 mld zł** - ⇑ 38% *
Slide 9: Rafineria i hurt – redukcja kosztów oraz optymalizacja marży
Redukcja kosztów oraz dalsza optymalizacja marży filarami poprawy efektywności z Znacząca substytucja benzyn olejem Rafineria i hurt napędowym i LPG wg MSSF w mln zł 2003 2002 zmiana z Realizacja strategii maksymalizacji Przychody 15 798 14 570 8,4% wolumenu marży oraz korzystne Całkowite koszty kwo
Slide 10: Detal – poprawa wizerunku sieci ORLEN i sprzedaż pozapaliwowa
Zdecydowana poprawa wizerunku sieci ORLEN oraz rozwój sprzedaży produktów pozapaliwowych motorem sukcesu Detal z Spadkowi wolumenów benzyn wg MSSF w mln zł 2003 2002 zmiana Przychody 11 092 4 124 169,0% towarzyszy wzrost wolumenów ON i gwałtowny wzrost wolumenu LPG* Całkowite koszty 11 025 4 123 167
Slide 11: Widoczna poprawa zyskowności segmentu petrochemicznego
Widoczna poprawa zyskowności segmentu petrochemicznego Segment petrochemiczny wg MSSF, mln zł 2003 2002 zmiana z Wzrost wolumenu sprzedaży Przychody 4 545 4 166 9,1% monomerów i nawozów Całkowity koszt odzwierciedlony we wzroście 4 127 3 966 4,1% segmentu całkowitej sprzedaży o 8,7% Zysk segmentu 41
Slide 12: Pełna realizacja zapowiadanych celów strategicznych
Pełna realizacja zapowiadanych celów strategicznych… Obietnica 2003 Rezultat Cel 2004 Sprawne przejęcie operacji Przeprowadzenie Wynik netto na w Niemczech + umowy SWAP na dodatkowe pełnego rebrandingu + umowy SWAP na 9 poziomie ponad 20 mln zł 300 tt paliw na rok 2004 dodatkowe 400 tt paliw Zainicj
Slide 13: …wsparta realizacją celów operacyjnych
…wsparta realizacją celów operacyjnych Obietnica 2003 Rezultat Cel 2004 Efekt Programu 100 mln zł w 2003, Redukcji Kosztów 800 mln zł w 2005 144 mln zł 9 450 mln zł sprzedaż ∆ Łączny wolumen sprzedaży * -1% -0,6% 9 6% ∆ Sprzedaż 5% 1,1% 2% detaliczna** VITAY – klienci 4.3m 4.4m 9 5m marża ∆ Marża de
Slide 14: Slajdy pomocnicze – VBM oraz program redukcji kosztów
Slajdy pomocnicze VBM oraz program redukcji kosztów 14
Slide 15: SVA – detal
SVA – detal Zmiana y-o-y Sprzedaż paliw na stacje Marża na paliwach (⇑ 109 tys. litrów) ⇑ PLN 57m Marża jednostkowa (⇑ PLN 0,01/litr) Średnia pow. sklepu SVA Marża pozapaliwowa (⇑ 3,6 m2) PLN 23m Sprzedaż z m2 (⇑ PLN 809) ⇑ PLN 25m ⇑ PLN 29m Marża jednostk. (⇑ PLN 0,01) Koszty operacyjne Koszty stał
Slide 16: Obszary Logistyki i Produkcji filarami programu redukcji kosztów
Obszary Logistyki i Produkcji filarami programu redukcji kosztów w 2003 roku 144 mln zł 24 33 36 16 Cel 2003 95 84 Logistyka Produkcja Oszczędności Akwizycje Koszty Oszczędności i technika zrealizowane wdrożenia na poziomie w innych KPRKO EBIT w 2003 r. obszarach Osiągnięcie zakładanego celu Dane w
Slide 17: Wdrożenie infrastruktury wsparcia
Wdrożenie infrastruktury wsparcia 1* Zespól • Zespól FER samodzielnie prowadzi wdrożenie od wdrożeniowy/ stycznia 2004 r. procedura 2 Odnotowanie • Zrealizowano w budżecie 2004 roku Infrastruktura inicjatyw w projektu budżecie 3 • Automatyzacja śledzenia postępów prac Przygotowanie systemu monitorow
Slide 18: Realizacja Programu Dobrowolnych Odejść Emerytalnych
Realizacja Programu Dobrowolnych Odejść Emerytalnych • Program jest otwarty do 31 marca 2004 r. • Zanotowano 520 stosunkowo duże ~ 400 zainteresowanie programem mimo wczesnego stadium • Blisko 400 złożonych deklaracji Luty 2004 Cel PDOE do końca marca 2004 Redukcja kosztów osobowych w ramach program
Slide 19: Slajdy pomocnicze – Pozostałe dane finansowe i operacyjne
Slajdy pomocnicze Pozostałe dane finansowe i operacyjne 19
Slide 20: Bilans – silna pozycja finansowa
Bilans Silna pozycja finansowa wg MSSF mln zł 2003 2002 zmiana Majątek trwały 10 751 9 814 9,5% Majątek obrotowy, w tym 6 435 5 259 22,4% Zapasy 3 059 2 868 6,7% z Wzrost aktywów wynika z Gotówka i krótkoterminowe konsolidacji poszczególnych 629 222 183,3% papiery wartościowe pozycji bilansu działal
Slide 21: Podstawowe dane operacyjne za 2003 rok
Podstawowe dane operacyjne za 2003 rok – wyższa efektywność produkcji wg MSSF w mln PLN 2003 2002 zmiana z Wzrost łącznej sprzedaży detalicznej Sprzedaż detaliczna oraz produktów lekkich związany z 3 623 2 176 66,5% paliw silnikowych (tt) konsolidacją niemieckiej sieci stacji paliw Sprzedaż produktó
Slide 22: Slajdy pomocnicze – Sieć stacji w Niemczech oraz BOP
Slajdy pomocnicze Sieć stacji w Niemczech oraz BOP 22
Slide 23: Wszystkie stacje zakupione w Niemczech działają pod nowymi barwami
Wszystkie stacje zakupione w Niemczech działają pod nowymi barwami ¾ Do końca roku zakończony został proces rebrandingu wszystkich stacji w Niemczech ¾ Rok 2003 zamknięty powyżej planu - zysk netto na poziomie 5* mln zł ¾ Trendy zaobserwowane w roku 2003: • Konsumpcja paliw na rynku niemieckim spada
Slide 24: Wpływ ORLEN Deutschland i BOP na bilans i rachunek zysków i strat
Wpływ ORLEN Deutschland i BOP na bilans i rachunek zysków i strat Bilnas - w ybrane pozycje w m ln zł* 2003 Orlen Deutschland Rzeczow y majątek trw ały 851 Zapasy 130 Należności 336 Gotów ka i krótkotermin.pap.w art. 311 Aktyw a razem 1 628 Zobow iązania długoterminow e 129 Zobow iązania krótkotermi
Slide 25: Slajdy pomocnicze – Wyniki za 4Q2003
Slajdy pomocnicze Wyniki za 4Q2003 25
Slide 26: Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym – marża rafineryjna
Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym Satysfakcjonujący poziom marży rafineryjnej Cena ropy naftowej, Brent (USD/b) 4q 2003 vs 4q 2002 32 30 USD/bbl 28 z Wzrost cen ropy w 4q średnio o 26 9,8% 9,8% z 26,83 USD/b do 29,46 24 USD/b (y-o-y) 22 Październik Listopad Grudzień z Wzrost marży rafineryjnej o
Slide 27: Rachunek zysków i strat – znaczący wzrost zysku na akcję
Rachunek zysków i strat Znaczący wzrost zysku na akcję z Po uwzględnieniu przychodów z działalności w Niemczech, 1,9 mln zł, wg MSSF w mln zł 4Q 03 4Q 02 zmiana przychody Grupy PKN ORLEN Przychody 6 908 4 777 44,6% wzrosły o 4,5% Koszt własny sprzedaży -5 775 -3 892 48,4% z Eliminacja kosztów dystry
Slide 28: Rafineria i hurt – rosnąca efektywność segmentu
Rafineria i hurt Rosnąca efektywność segmentu Rafineria i hurt z Ożywienie gospodarcze wg MSSF w mln zł 4Q03 4Q02 zmiana widoczne w ogólnym wzroście Przychody 4 372 4 188 4,4% sprzedaży produktów lekkich Całkowite koszty 4 118 4 049 1,7% o 4,5% segmentu Zysk segmentu 254 139 82,7% z Widoczna zmiana
Slide 29: Detal – optymalizacja marży
Detal Optymalizacja marży Detal z Eliminującwpływ Niemiec, wg MSSF w mln zł 4Q03 4Q02 zmiana przychody w detalu wzrosły o Przychody 3 174 1 064 198,3% 18,1% Całkowite koszty 3 184 1 114 185,8% segmentu z Działania promocyjne w zakresie Wynik segmentu -10 -50 - programu Vitay, FLOTA wpłynęły Sprzedaż
Slide 30: Segment petrochemiczny – obiecująca zyskowność
Segment petrochemiczny Obiecująca zyskowność Segment petrochemiczny z Wpływ przejęcia dystrybucji poliolefin przez BOP widoczny w wg MSSF, mln zł 4Q03 4Q02 zmiana niewielkim spadku wartości Przychody 1 164 1 171 -0,6% Całkowity koszt sprzedaży 1 092 1 114 -2,0% segmentu Zysk segmentu 72 57 26,3% z I