Inabata & Co., Ltd. · TSE:8098

Inabata & — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation

33 slides from Inabata &'s earnings presentation, Nov 28, 2013

  1. Slide 1: 2014年3月期第2四半期決算説明会資料 ～中期経営計画「IK2013」の進捗について～

    2014年3月期第2四半期決算説明会資料 ～中期経営計画「ＩＫ2013」の進捗について～ ２０１３年１１月２８日 稲畑産業株式会社 代表取締役社長 稲畑 勝太郎

  2. Slide 2: 「IK2013」定量目標と経営指標

    「IK2013」定量目標と経営指標 営業利益100億円の達成をめざす 中期経営計画目標（2014年3月期） 連結売上高 : 5,500億円 連結営業利益 : 100億円 ROE : 7.4％ ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ : 0.72倍以下（注） 自己資本比率 : 29.1％ 想定為替レート : 1USD=81.49円 （注）ﾈｯﾄＤ/Ｅﾚｼｵ＝（有利子負債－現預金）/自己資本 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 2

  3. Slide 3: 「IK2013」の重点施策

    「IK2013」の重点施策 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 2. 新興国市場への取り組みの拡大 3. 環境 3 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 ネルギ 、ライフサイ ンス事業の育成 強化 ４ グロ ４. グローバル人材育成のスピードアップ バル人材育成のスピ ドアップ ５. ５ 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る 厳選した投資を実施し 確実なリタ ンを得る Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 3

  4. Slide 4: 「IK2013」最終年度の進捗状況（定量面）

    「IK2013」最終年度の進捗状況（定量面） 通期 お 通期において、売上・利益共に「IK2013」最終年度目標を達成する見通し 売上 利益共 「 最終年度 標を達成する見通 2014年3月期第2四半期 14/3期 「IK2013」 通期見通し 進捗率 進捗率 2Ｑ実績 最終年度 （B) （A/B）% （A/C）% （億円） （A) 目標(C) 売上高 2,758 5,500 50.2% 5,500 50.2% 営業利益 56 105 54.1% 100 56.8% 経常利益 65 115 56.8% 100 65.3% 当期純利益 45 85 53 3% 53.3% 60 75 6% 75.

  5. Slide 5: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）1. アジア・中国

    「IK2013」の進捗状況（重点施策） 1. 伸びゆくアジア・中国地域への一層の経営資源の投入 強みであるアジア事業を徹底的に強化 ジ 事 樹脂コンパウンド事業の拡充 コンパウンド統括室を中心としてワールドワイドに連携強化 • 最適な地域・規模での生産体制の確立 • 設備・原料の平準化、一括購入によるコスト削減 2013年7月、フィリピン ラグナ州に、コンパウンド製造会社を設立 現地で生産拡大を進める日系ＯＡメーカーのニーズに対応 会社名 IK PLASTIC COMPOUND PHILS.INC. 生産能力 10,800MT/Y (2014年4月頃より生産開始） 年 生産 始） Copyri

  6. Slide 6: 樹脂コンパウンドの年間生産能力（ワールドワイド）

    樹脂コンパウンドの年間生産能力（ワールドワイド） 中国 （2拠点） 60,000 MT/Y 顧客の 顧客のニーズに合わせて、生産拠点をスクラップアンドビルド ズに合わせて、生産拠点をスクラップアンド ルド 市場の拡大と共に生産能力を増強 ベトナム フィリピン 25,200 MT/Y 10,800 MT/Y ( 新設中 ) ニーズ増により新設 ニ ズ増により新設 タイ 38,400 MT/Y マレーシア 24 000 MT/Y 24,000 メキシ メキシコ インドネシア 10,200 MT/Y ニーズ減により能力縮小 37,200 MT/Y （新設） 205 800 MT/Y 7ヵ国8拠点 2

  7. Slide 7: 中国に対する取り組み

    中国に対する取り組み 中国 2014年3月期第2四半期 売上高実績値 北東アジア 865億円 （単純合算ベース） うち 中国 524億円 億円 北東アジア全体、中国共に、主力事業の好調に加え円安も 寄与し、14/3期中計目標値を大きく上回るレベルで推移 （億円） 北東アジアでの売上高実績と見通し （単純合算ベース） （単純合算ベ ス） 2,000 1,500 1,360 1,300 910 1,015 1,000 865 742 770 北東アジア計 542 558 524 500 中国 IK2013 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 2Ｑ 14/3期 (実績) (実績)

  8. Slide 8: 中国でのビジネスの状況

    中国でのビジネスの状況 景気拡大テンポの鈍化はあるが、内需中心の自動車・家電・通信 業界は、堅調に推移。関連部材、商品の販売は順調に拡大 日系顧客との好関係を維持しつつ、現地顧客とのビジネス拡大を進める 【華北地区】 天津稲畑 • 太陽電池市場向けフィルムの販売減 華北 【華東地区】 上海稲畑 • 欧米自動車向けとOA関連向けの樹 脂販売が好調に推移 中国 • 現地ユーザー向け中小型偏光板の 華東 販売が増加 稲畑香港 華南 【華南地区】 • 中国パネルメーカー向け液晶関連部 広州稲畑 材の販売が好調に推移 • 米国やチリ産フル 米国やチリ産フルーツの韓国、中国 ツの韓国、中国 向けビジネスが

  9. Slide 9: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）2. 新興国市場

    「IK2013」の進捗状況（重点施策） 2. 新興国市場への取り組みの拡大 インド・ブラジルと共に、メキシコに注力 日系自動車メ カ のメキシコでの生産規模拡大 日系自動車メーカーのメキシコでの生産規模拡大 （NISSAN, HONDA, MAZDA) 自動車部材メーカーのメキシコ進出加速 日系自動車メーカーの新工場の量産化が始まる2014年に向け • 2012年8月 メキシコ中部ケレタロ市に商社現地法人を設立 • 2012年11月 中部地区シラオ郊外に樹脂コンパウンド製造会社設立 会社名： IK Plastic Compound Mexico, S.A. de C.V. Copyright

  10. Slide 10: メキシコでのビジネスの状況

    メキシコでのビジネスの状況 IK プラスチック コンパウンド メキシコ進捗状況 • 2013年11月工場完成、試作開始 2013年11月工場完成 試作開始 • 2014年4月より量産開始予定 事業内容 ：合成樹脂着色・コンパウンド 生産能力 ：10,200トン/年 所在地 ：メキシコ中央部グアナフアト州シラオ IK Plastic Compound Mexico, S.A. de C.V. 自動車関連新規投資エリア 【外観】 【製造ライン】 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 10

  11. Slide 11: インドに対する取り組み

    インドに対する取り組み インド 重要市場のひとつとして、事業拡大に向けた 取り組みを加速 2014年3月期第2四半期 売上高実績値 21億円 （億円） インド関連売上高実績と見通し 80 60 60 40 36 19 23 21 20 5 7 9 IK2013 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期2Q 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （中計目標） （注）インド現地法人の取引はコミッションベースが主体のため、マージン率よりみなし売上高を算出。 Copyright © INABATA＆CO., L

  12. Slide 12: インドでのビジネスの状況

    インドでのビジネスの状況 景気回復が遅れる中、ルピー安による燃料高や高金利の影響に より車両販売が低迷、樹脂の販売も全体的に苦戦 人員の見直しを行い、長期的な視点で利益の出る体制を構築 【注力するビジネス】 • 日系企業との取引 系企業 取引 稲畑インディア ﾆｭｰﾃﾞﾘｰ • 車両関連分野 グルガオン • 顧客のニーズを満たす在庫販売 インド （国内未生産の樹脂の輸入販売等） ﾑﾝﾊﾞｲ 稲畑インディア チェンナイ Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 12

  13. Slide 13: トルコでの取り組み

    トルコでの取り組み 欧州、中東、アフリカ向けビジネスのハブとなるトルコに 稲畑シンガポ ルの駐在員事務所として、20 3年 月に 稲畑シンガポールの駐在員事務所として、2013年7月に イスタンブール駐在員連絡事務所を開設 稲畑シンガポール 稲 ガポ イスタンブール事務所 ドイツ フランス 黒海 トルコに進出する自動車メーカーや ト 進出する自動車メ カ や 欧州の家電メーカー向け合成樹脂 トルコ を中心に、将来のトルコ及び周辺国 地中海 におけるビジネス開発と調査を開始 エジプト Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 13

  14. Slide 14: ブラジルでの取り組み

    ブラジルでの取り組み 日系自動車メーカーが南米で注力するブラジルに、 稲畑アメリカの子会社として、20 3年8月現地法人を設立 稲畑アメリカの子会社として、2013年8月現地法人を設立 マーケット調査の段階から、ビジネス開拓へ前進 Inabata Brasil Importacao e Exportacao Ltda. 日系顧客を中心にビジネス基盤を構築し、 ブラジル 更に欧米企業や現地企業との取引をめざす 注力する分野 サンパウロ 合成樹脂、化学品、食品関連 2013年10月末より業務開始 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 14

  15. Slide 15: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）3. 環境・エネルギー、ライフサイエンス

    「IK2013」の進捗状況（重点施策） 3. 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 電池関連ビジネスのマーケットと売上高 太陽電池マーケット 海外マーケットは、依然冷え込んでおり、特に欧州市場では、住宅用以外のプロジェクト 案件が失速している。一方、日本市場は、2012年7月より始まった全量買取制度によりメ ガソーラーの需要が堅調。関連する部材の国内販売も好調に推移した。 リチウムイオン電池マ ケット リチウムイオン電池マーケット モバイル機器向け等の民生用途の需要は堅調であるが、電池のニーズは特性よりも価 格という状況。一方、期待されるEV、HEVなどの動力用途や再生エネルギー

  16. Slide 16: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）4. グローバル人材育成

    「IK2013」の進捗状況（重点施策） ４. グローバル人材育成のスピードアップ •日本からの海外赴任者を３年以内に100名とする •海外商社部門の増員 ３年以内（2014年3月期）に最低600名、5年を目途に700名に 2013年9月末 2012年3月末 増減 海外赴任者人数 89名 78名 +11名 海外商社部門人数 572名 533名 +39名 （注）2013年9月末の海外赴任者人数は10月1日現在 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 16 ［稲畑台湾のスタッフ］

  17. Slide 17: 「IK2013」の進捗状況（重点施策）5. 厳選した投資

    「IK2013」の進捗状況（重点施策） ５. 厳選した投資を実施し、確実なリターンを得る •3年間の投資枠を90億円に設定 3年間の投資枠を90億円に設定 2014年3月期第2四半期までの投資実施状況 2011年からの累計 85億円 累計実績内訳： 合成樹脂 億円 情報電子 億円 生活産業 億円 他 合成樹脂43億円、情報電子15億円、生活産業5億円 2014年3月期第2四半期の主な投資実績： 情報電子事業 設備投資（12.3億円） コンパウンド事業 資本・設備投資（2.6億円）  「IK2013」投資計画 90億円（新規 3年間合計） 既投資案件 ： 継続的見直しによる選択と集中 新規投資

  18. Slide 18: 1株当たりの当期純利益推移(EPS)

    1株当たりの当期純利益推移(EPS) （円） 160 140 134.34 120 自社株式取得の実施 111.34 109.83 12/3期 355百万円 13/3期 439百万円 97.45 100 80 75.04 72.76 60 44 98 44.98 40 33.22 27.08 20 IK2013 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （見通し） Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 18

  19. Slide 19: 株主への利益還元①

    株主への利益還元① １株当たりの年間配当金と配当性向 配当性向 20～30％を目安 （円） 配当金 配当性向 35 50.0% 30 30 36.9% 26 40.0% 25 23 23 30.1% 21 20 30.0% 22.2% 15 30.7% 12 20.0% 23.4% 22 3% 22.3% 10 10 10 21.5% 20.9% 10 16.5% 10.0% 5 IK2013 0 0.0% 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） （実績）

  20. Slide 20: 株主への利益還元②

    株主への利益還元②  配当方針： 連結当期純利益の20～30％を配当の目安 1株当たり最低限年間10円の安定配当に努める  自己株式の取得： 自己株式の取得 ⇒ 今後とも適宜、実施予定 今後とも適宜 実施予定 資本効率の向上を通じて、 株主還元、株主価値の向上を図る （2013年3月期の実施内容） •取得株式数 800,000株 •株式取得価額 株式取得価額 439 794 000円 439,794,000円 •取得期間 2012年8月8日～8月28日 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 20

  21. Slide 21: （参考）過去15年の連結業績の推移

    （参考）過去15年の連結業績の推移 （売上高：億円） （利益：億円） 6,000 売上高 営業利益 当期純利益 120 5,500 5,000 5,011 105 5,000 4,660 4,690 4,644 100 4,427 4,233 4 107 4,107 79 76 81 85 4,000 3,697 76 76 80 3,317 72 3,013 , 69 3,000 2 889 2,889 60 2,660 2,678 2,702 55 62 45 2 000 2,000 35 40 29 21 1,000 17 20 IK2013 0 0 99/3 00/3 01/3 02/

  22. Slide 22: （参考）過去15年の海外の売上高と営業利益の推移

    （参考）過去15年の海外の売上高と営業利益の推移 （売上高：億円） 売上高 営業利益 （営業利益：億円） 3,000 75 2,750 2,328 58 2,000 1,850 1,865 1,867 50 1,709 1,593 1,522 42 43 1,505 36 35 37 1,102 1,000 841 25 746 677 724 24 20 461 485 16 IK2013 0 0 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 対米ドル （見通し） 円レート 11

  23. Slide 23: （参考）「IK2013」経営指標の推移

    （参考）「IK2013」経営指標の推移 IK2013 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 （中期計 （実績） （実績） （実績） （実績） （実績） 画目標） 自己資本比率(%) 29.1 29.5 29.9 30.7 35.4 29.1 ROE 10.4 8.5 3.1 2.7 8.0 7.4 (%) （注） ﾈｯﾄD/E ﾚｼｵ（倍） 0.85 0.79 0.62 0.82 0.50 0.72 （注）11/3期（実績）はｱｲｹｲﾌｧｰﾏｼｰ売却特別利益（税引前31億円）を含んだ数字で算出。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 201

  24. Slide 24: （参考）ミャンマーでの取り組み

    (参考）ミャンマーでの取り組み 民主化、開放路線が進み、多くの日系企業が進出を検討する ミャン ミャンマーに、稲畑タイの駐在員事務所として、 に、稲畑タイの駐在員事務所として、 2013年1月1日 ヤンゴン事務所を開設 経済インフラの未整備等により インド 中国 本格的な工業化には時間が かかると思われるが 将来のマ ケ トとして 将来のマーケットとして ミャンマー 情報収集を開始 稲畑タイ ラオス • プラスチック成型品 ヤンゴン事務所 • コンシューマーグッズ タイ • 海産品 稲畑タイ • 木材加工品 など バンコク Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 2

  25. Slide 25: （参考）樹脂コンパウンド事業の流れ

    （参考）樹脂コンパウンド事業の流れ SIKグループ製造拠点 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 25

  26. Slide 26: 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開

    (参考）「IK2013」の進捗状況（重点施策） 3. 環境・エネルギー、ライフサイエンス事業の育成・強化 二次電池（LIB）関連ビジネスの展開 エレクセル社による電池試作/評価事業を武器に 国内外で電池材料販売を展開 電池メ カ 電池メーカー 電池材料開発の活況により、試 材料販売 材料ニーズ 作・評価ビジネスも好調に推移 稲畑産業 出資（20％） • 韓国電池メ 韓国電池メーカー向けに材料 カ 向けに材料 材料供給 エレクセル社 販売の実績 電池試作・評価 • ニッチ市場への売込の検討 • 電池システムの販売も視野 電池材料メーカー 26

  27. Slide 27: （参考）ライフサイエンス事業の取り組み

    (参考）ライフサイエンス事業の取り組み フランスのグループ会社 ファルマサンテ社において 医薬・化粧品の有効成分を製造 薬 製 稲畑フランスでは、同社製品の販売を中心として 稲畑フランスでは 同社製品の販売を中心として グローバルに医薬・化粧品関連の商社ビジネス拡大を進める 製造から品質管理まで日本基準を徹底 ファルマサンテ・フランス Pharmasynthese S.A.S. 57,Rue Gravetel 76320 Saint Pierre Les Elbeuf ,France 事業内容 医薬品・化粧品の有効成分の製造等 2013年4月、パリで開催された 化粧品関連展示会の当社ブース 売

  28. Slide 28: （参考）地域別計画

    （参考）地域別計画 地域別売上高構成比 東南アジア 15.8% 東南アジア 18.2% 海外売上高 比率 海外売上 IK2013 43.9% 高比率 14/3期目標 北東アジア 13/3期実績 日本 日本 46.5% 5 500億円 5,500億円 21.0% 53.5% 56.1% 5,011億円 北東アジア 23.0% 米州 米州 3.7% 3.1% 欧州 欧州 3.4% 2.2% Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 28

  29. Slide 29: （参考）事業別計画

    （参考）事業別計画 事業別売上高構成比 その他 0.2% その他 住環境 住環境 4.2% 生活産業 0.1% 4.5% 8.8% 生活産業 7.4% 情報電子 情報電子 IK2013 14/3期目標 43.4% 40.2% 13/3期実績 5 500億円 5,500億円 合成樹脂 合成樹脂 5,011億円 34.9% 39.1% 化学品 化学品 8.7% 8.5% （注）14/3期「IK2013」目標の比率は、2012年4月1日からの新セグメントに組み替えたもの。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 29

  30. Slide 30: （参考）事業セグメント概要

    （参考）事業セグメント概要 情報電子 ディスプレイ・ケミカル ディスプレイ 装置 ケミカル 液晶ディスプレイ（LCD)関連、LED関連業界への部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に、 液晶デ スプレイ（LCD)関連 LED関連業界 の部材の供給および各種製造装置の取扱いを中心に 新規分野への展開も視野に高度な専門知識を活かした提案型ビジネスを展開。 映像・情報 複写機、プリンター業界のお客様にインクジェットやトナー原料、カートリッジなどの各種部材の販売、また 専門知識を活かした幅広いサービスを提供。 エネルギー･エレクトロ ネ ギ レクト 半導体、LED、タッチパネル、太陽電池、二次電池

  31. Slide 31: （参考）会社情報

    （参考）会社情報 会社名 稲畑産業株式会社 事業年度 毎年4月1日から 創業 翌年3月31日まで 1890年10月1日 上場市場 東証一部 設立 1918年6月10日 証券コード 8098 資本金 93億6千4百万円 単元株式数 100株 代表者 代表取締役社長 社長執行役員 稲畑 勝太郎 株主数 4,441名 本社 大阪本社/大阪市中央区南船場 一丁目15番14号 大株主の状 住友化学株式会社 東京本社/東京都中央区日本橋 況（持株比率 21.8％ 本町二丁目8番2号 本町 丁目 番 号 上位3株主と 日本マスタートラスト信託 日本マスタ トラスト信託 持株比率） 銀行株式会社（信託口） 従

  32. Slide 32: 人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。

    人と人をつなぐ、あなたのベストパートナーでありたい。 Copyright © INABATA＆CO., LTD 2013 32

  33. Slide 33: IRに関するお問い合わせ先

     ＩＲに関するお問い合わせ先 稲畑産業株式会社 財務経営管理室 ＩＲ企画部 TEL 03 03‐3639‐6579 3639 6579 FAX 03 03‐3639‐6410 3639 6410 E‐mail inabata‐ir@inabata.com 将来の見通しに関する注意事項 本資料にて開示されているデ タおよび将来に関する予測は 本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や入手可能な情 報に基づくものです。従いましてこれらのデータや将来の予測は、不確定な要素を含んだものであり、将来の 業績等を保証するも

Inabata & — Q2 FY2014/3 Earnings Presentation on 6ix