Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q3 FY2021 Earnings Presentation
22 slides from Rinnai's earnings presentation, Feb 9, 2022
Slide 1: 2021年度 第3四半期 決算説明資料
２０２１年度 第３四半期 決算説明資料 ２０２２年２月９日
Slide 2: 2021年度 第3四半期 実績 / 通期 見通し
1. ２０２１年度 第３四半期 実績 2. ２０２１年度 通期 見通し 2
Slide 3: 2021年度 第3四半期 連結決算要点
２０２１年度 第３四半期 連結決算要点 売上高 ： ２７３７．６億円 （前期比：＋１１．５％） 中国やアメリカを中心に海外が伸長も、部品調達の逼迫に伴う販売減少により増収幅縮小 過去最高 営業利益 ： ２８０．４億円 （前期比：＋０．９％ 利益率：１０．２％） 国内販売の減少に加え、材料価格や物流費の高騰が続き、増益ながらも減速 過去最高 経常利益 ： ３０４．０億円 （前期比：＋５．３％ 利益率：１１．１％） 営業増益に伴い増益 過去最高 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： １８３．６億円 (前期比：△５．０％ 利益率：６．７％) 経常増益も、前期に投資有価証券売却益（14.4億円）を計
Slide 4: 連結業績推移(第3四半期)
連結業績推移（第３四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 3,000 300 300 2,000 200 200 11.3% 9.7% 10.2% 8.6% 7.9% 1,000 100 営業利益率 100 6.7% 5.8% 6.1% 純利益率 0 0 0 18年度 19年度 20年度 21年度 18年度 19年度 20年度 21年度 18年度 19年度 20年度 21年度 ・売上高は国内販売が減少する中、海外が伸長し３期振りの増収。過去最高を更新 ・営業利益は過去最高更新も、販売減や原材料等のコスト増を受け利益率は低下 ©Rinnai
Slide 5: 第3四半期 機器別売上高の内訳
２０２１年度 第３四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2020年度 2021年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 1352.6 55.1% 1571.4 57.4% ＋218.8 ＋16.2% 厨房 664.7 27.1% 645.4 23.6% △19.2 △2.9% 空調 142.5 5.8% 167.9 6.1% ＋25.3 ＋17.8% 業用 56.6 2.3% 65.7 2.4% ＋9.0 ＋16.0% その他 238.4 9.7% 287.0 10.5% ＋48.6 ＋20.4% 合 計 2455.0 100.0% 2737.6 100.0%
Slide 6: 第3四半期 連結損益実績内訳
２０２１年度 第３四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 2737.6 ＋11.5% 280.4 ＋0.9% 10.2% △1.1pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 1548.2 △0.8% 112.0 △25.9% 7.2% △2.5pt 国内関連 728.1 △4.1% 20.7 △32.3% 2.8% △1.2pt 海外関連 1531.3 ＋30.2% 146.6 ＋63.6% 9.6% ＋2.0pt 合 計 3807.6 ＋8.9% 279.
Slide 7: 第3四半期 連結営業利益分析
２０２１年度 第３四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 増 海 収 外 固 国 固 海 影 子 定 内 定 外 響 会 費 費 前期比 社 増 増 努 原 減 国 収 内 影 原 力 価 +2.6億円 △5.8 響 材 換 為 影 料 算 替 他 低 277.8 響 費 影 減 280.4 響 △84.9 △43.5 △35.5 +9.4 +35.4 +127.3 2020年度 2021年度 部品調達逼迫による販売減少や原材料価格・物流費の高騰を受け、増益幅縮小 ©Rinnai Corporation 7
Slide 8: リンナイ単体 第3四半期 実績
リンナイ単体 ２０２１年度 第３四半期 実績 リンナイ単体 第３四半期 実績 • 部品調達の逼迫により主力商品の販売が大きく減少 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） • 原材料価格や物流費の高騰が続き、利益面を下押し • 10月以降 業績の減速感が強まり減収減益 ビルトインコンロ ハイブリッド給湯器 ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （億円） 2020年度 2021年度 前期比増減率 （販売台数：国内） 前期比増減率 給湯暖房機 △12.8% 売上高 1560.8 1548.2 △0.8% ふろ給湯器 △7.6% 営業利益 151.2 112.0 △25.9% ビルトイ
Slide 9: リンナイ単体 四半期別 実績比較
リンナイ単体 ２０２１年度 四半期別 実績比較 第１四半期（4-6月） 第３単四半期（10-12月） ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 2021年度 （単位：億円） 2021年度 ・供給遅延の影響が拡大し、 ・高付加価値商品が伸長 ・最需要期での販売が大きく減少 ・原材料価格、物流費高騰 ・原材料価格、物流費高騰 2020年度 2020年度 ・緊急事態宣言下の活動制限 ・ガス衣類乾燥機を中心に ・高付加価値商品の伸びが更に加速 第２単四半期（7-9月） 2021年度 ■ 供給遅延への足元の対策状況 ・7月以降、部品調達逼迫による ・供給遅延が発生 ・ リンナイグループ全社連携による
Slide 10: 無水調理鍋「Leggiero」
リンナイ単体 トピック 無水調理鍋「Leggiero（レジェロ）」 ■ 優れた調理性能とお手入れ性 高品位アルミ鋳物を採用することで 優れた調理性能を発揮しつつ、 鉄鋳物製の半分以下まで軽量化 ■ 一つの鍋で多彩な調理に対応 発売日 2022年2月1日 無水調理に加え、蒸し調理、煮る料理、 希望小売価格（税抜） 2.3万円/2.5万円 コンロ上でのオーブン風調理に対応 ■ おいしい料理を毎日手間なく ガスコンロの便利機能（タイマー 等）や、 専用アプリ「+R RECIPE」を活用した 「Leggiero」専用レシピを紹介 無水調理 オーブン風調理 蒸し調理 煮る調理 ©Rinnai Corpo
Slide 11: 浴室暖房乾燥機「C4101シリーズ」
リンナイ単体 トピック 浴室暖房乾燥機「C4101シリーズ」 ■ カビガードミスト ※RBHMシリーズのみ 2週間に1回の「カビガードミスト」運転で浴室内の カビの成長を99.9％抑制（当社調べ）。浴槽を清潔に保ち、 お風呂掃除の負担も軽減することでラク家事に貢献 ※ カビガードミストは東邦ガス株式会社との共同開発 発売日 2021年10月1日 希望小売価格（税抜） スタンダードタイプ（RBH）：12.4万円～16.2万円 ■ スタイリッシュなリモコン・音声サポート機能を追加 スプラッシュミストタイプ（RBHM）：24.0万円～25.9万円 フラットでスクエアなフォルムでシンプルさと機能性を両
Slide 12: リンナイアメリカ 第3四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２１年度 第３四半期 実績 リンナイアメリカ 第３四半期 実績 • タンクレス給湯器への旺盛な需要は引き続き継続傾向 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） • 部品調達の逼迫により、日本からの供給に不安定さが続く • アメリカ国内の輸送費、人件費等のコストアップを販売増で吸収し、増益 高効率ガス給湯器 高効率ボイラー 前期比増減率 （億円） 2020年度 2021年度 円 貨 現地通貨 売上高 254.5 332.5 ＋30.6% ＋29.3% （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 ＋23.8% 営業利益 12.4 16.8 ＋35.0%
Slide 13: 新工場(グリフィン工場) 建設状況
リンナイアメリカ トピック 新工場（グリフィン工場） 建設状況 ・ 海上輸送の混雑により、日本からの設備が延着する等、 若干の遅れが発生するものの、概ね計画線上で進捗 ・ 現地需要の拡大を受け、更なる生産能力の増強を推進 グリフィン工場 概要 グリフィン工場 外観 所在地 ジョージア州 グリフィン市 完成 2022年3月 生産能力 34万台/年 (今秋以降） ※現状：10万台/年（リース工場） ガスタンクレス給湯器 完成イメージ ©Rinnai Corporation 13
Slide 14: 上海林内 第3四半期 実績
上海林内 ２０２１年度 第３四半期 実績 上海林内 第３四半期 実績 • インターネット、実店舗販売とも主力商品の販売好調が続く ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） -(1-9月) インターネット販売 金額前期比 +35.3％、構成比率 27.5％（前期比 △0.0pt） • 原材料価格高騰の中、高付加価値商品の伸長により収益性向上 給湯器 ビルトインコンロ レンジフード ボイラー 前期比増減率 （億円） 2020年度 2021年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 給湯器 ＋38.9% 売上高 256.0 391.6 ＋52.9% ＋40.0% ビルトイ
Slide 15: リンナイオーストラリア 第3四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０２１年度 第３四半期 実績 リンナイオーストラリア 第３四半期 実績 • 部品調達の影響でタンクレス給湯器が弱含むも、暖房機器は堅調 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） • 物流費が高止まりする中、生産性の改善や合理化の推進に加え、 現地通貨高の影響もあり増益 タンクレス給湯器 電気タンク式給湯器 ダクト式冷暖房システム 前期比増減率 （億円） 2020年度 2021年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 183.5 201.0 ＋9.5% △2.4% 開放型暖房機 ＋23.2% 営業利益 8.8 17.7 ＋101.5
Slide 16: リンナイコリア 第3四半期 実績
リンナイコリア ２０２１年度 第３四半期 実績 リンナイコリア 第３四半期 実績 • 親環境ボイラー販売が引き続き好調 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） • コンロ販売は前年需要が好調だったこともあり、前年比で弱含み • 経営改善活動（原価低減、新製品投入 等）により、収益性が向上 親環境ボイラー ガスコンロ 電気コンロ 前期比増減率 （億円） 2020年度 2021年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 187.8 213.0 ＋13.4% ＋6.2% ボイラー ＋2.0% 営業利益 △3.7 8.2 - - ガスコンロ △11.0% 営業利益
Slide 17: リンナイインドネシア 第3四半期 実績
リンナイインドネシア ２０２１年度 第３四半期 実績 リンナイインドネシア 第３四半期 実績 • 新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う社会活動制限により、 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） テーブルコンロ販売が弱含むも、ビルトイン商材は好調が続く • 原材料価格、物流費高騰の中、高付加価値商品が伸び、増益 テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード 前期比増減率 （億円） 2020年度 2021年度 （販売台数） 前期比増減率 円 貨 現地通貨 売上高 87.2 108.1 ＋24.0% ＋20.2% テーブルコンロ ＋7.7% 営業利益 16.4 22.2
Slide 18: 長期企業方針「RIM 2050」を発表
地球環境への貢献 ■ カーボンニュートラル実現に向けた長期方針 ■ 寒冷地向けハイブリッド冷暖房・給湯システム 2021年11月5日にカーボンニュートラル実現に向けた 冷房・給湯・暖房を1つのシステムで対応する 長期企業方針「RIM 2050」を発表 「寒冷地向けハイブリッド冷暖房・給湯システム*」の 今後の低炭素社会/脱炭素社会において 高い快適性、省エネ性、経済性、環境性が リンナイグループが果たす役割、貢献を定義し、 評価され、各賞を受賞 * リンナイ株式会社、株式会社コロナ、 戦略および目標値を策定 エア・ウォーター北海道株式会社の3社で共同開発 （3社での共同受賞） 2021年度 北
Slide 19: 各リスク要因と業績への影響度
各リスク要因と業績への影響度 ・原材料価格、物流費の高騰 ・国際物流の混乱 第３四半期累計期間における業績への影響度 主なリスク要因 原材料費・ 感染拡大に伴う ・部品調達の逼迫による供給遅延 ・新型コロナウイルス感染症 物流費 部品調達 国際物流 活動制限 ・7月より部品調達の逼迫による供給遅延が発生 日 本 ・10月以降、逼迫度が更に上昇。国内輸出とも販売が急減 影響小 ・期初から港湾の混雑やコンテナ不足により、注文残が発生 アメリカ ・日本からの供給遅延の影響が大きく、注文残解消に至らず 影響大 ・日本からの供給遅延でタンクレス給湯器販売が弱含む オーストラリア ・感染拡大に伴うロックダ
Slide 20: 2021年度 通期 見通し
1. ２０２１年度 第３四半期 実績 2. ２０２１年度 通期 見通し 20
Slide 21: 2021年度 通期 連結業績予想 修正
２０２１年度 通期 連結業績予想 修正 前回発表 今回発表 （参考） [単位：億円] 予想（A） 予想（B） 増減額 増減率 前期実績 前年比 売 上 高 3650 3650 - - 3443 +6.0％ 営業利益 410 350 △60 △14.6％ 406 △14.0％ 経常利益 420 380 △40 △9.5％ 424 △10.4％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 260 225 △35 △13.5％ 275 △18.4％ ・第３四半期以降、日本を中心に部品調達の逼迫による販売影響が拡大 ・原材料価格や物流費も年度を通じて高騰が続き、利益面を下押しする見通し ©Rinnai Corp
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本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判断して予想したものであり、 実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2022 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.