Ten Square Games Sa · GPW:TEN
Ten Square Games Sa — Q3 2021 Earnings Presentation
36 slides from Ten Square Games Sa's earnings presentation, Nov 23, 2021
Slide 1: Q3 2021 Prezentacja wynikowa
Q3 2021 Prezentacja wynikowa 23 listopada 2021
Slide 2: Podsumowanie Q3 2021
podsumowanie Q3 2021
Slide 3: Podsumowanie Q3 2021
Podsumowanie Q3 2021 Skupienie na Wyniki strategicznych Kluczowe Przegląd opcji 1 biznesowe 2 3 wydarzenia 4 strategicznych filarach Kluczowe tytuły Q2/Q3 Płatności (PLN M) Przesłanki PLN +2% qoq PLN 155,0M 157,7M Nowe gry Q2/Q3 skor. EBITDA* (PLN M) + projekt Osaka Proces >10 M&A PLN +17% qoq PLN A
Slide 4: Wyniki gier
Wyniki gier
Slide 5: Wyniki Fishing Clash
Wyniki Fishing Clash (Wyłączając FC chiny) Płatności i wydatki na marketing (M PLN) 60 Płatności 50 Wydatki na marketing 40 M PLN 30 55,9 57,8 59,8 57,6 53,8 50,6 48,7 49,1 48,1 44,3 44,4 42,9 20 37,3 39,1 39,0 38,2 39,2 35,7 41,5 31,7 32,7 28,6 23,2 22,9 24,4 10 19,2 14,1 11,4 12,4 9,6 10,4 8,4 8,3
Slide 6: Fishing Clash po efekcie Covid-19
Fishing clash po efekcie Covid-19 Trajektoria płatności Czynniki kształtujące obecnie wyniki Styczeń 2020 POZYTYWNE • Wzmocnienie zespołu – więcej możliwości do dalszego wzrostu • Ciągła praca nad rozwojem gry • Powrót do rozwoju nowych funkcjonalności i nowej treści (rozbudowana mapa rozwoju) • Zwi
Slide 7: Fishing Clash w Chinach
Fishing clash w chinach Podróż Fishing Clash do Chin Udane wejście do Chin Topowe sportowe gry w sklepie Apple w chinach (lipiec- październik 2021, APP ANNIE) Zespół 22 osób Finalne Umowa z Wejście FC do zapewniający Nowe sklepy • Ponad 1M pobrań w wystawienie NetEase Chin ciągły rozwój Android prze
Slide 8: Wyniki Hunting Clash
Wyniki Hunting Clash Płatności i wydatki na marketing (M PLN) 12 • Płatności w Q3 2021 na stabilnym poziomie, Płatności pomimo niższych wydatków na marketing o ok. 26% niż w Q2 2021 Wydatki na marketing 10 • Osiągnięcia w Q3 – rozbudowanie zespołu do 70 osób, wzmocnienie zespołu kierowniczego i nowe
Slide 9: Wild Hunt i Let's Fish – wyniki
Wild Hunt i Let’s fish – wyniki Płatności – WH oraz LF łącznie (M PLN) • Rekonstrukcja zespołu odpowiadającego za WH i LF (z ok. 50 do 22 osób); członkowie zostali przeniesieni do zespołów wspierających kluczowe tytuły oraz nowe gry 4 • Płatności dla WH i LF lekko spadły w Q3 2021, jednakże aktualne
Slide 10: RORTOS Q3 2021 Przegląd
RORTOS Q3 2021 Przegląd • Nabyty w czerwcu 2021, Rortos jest największym graczem w wysoce atrakcyjnym segmencie symulatorów lotniczych na urządzenia mobilne • 3 żywe tytuły oraz 1 tytuł w trakcie produkcji – wszystkie w tematyce lotów komercyjnych bądź wojskowych • Zespół ponad 20 osób w Veronie, Wł
Slide 11: Integracja Rortosa i plan rozwoju
Integracja Rortosa i plan rozwoju Q3 2021 2022 Integracja z systemami IT w Implementacja rozwiązań • Pełna konfiguracja zestawu • Dogłębna analiza danych z TSG od TSG w zakresie BI oraz narzędzi analitycznych z gier Rortos pozwalająca na narzędzi marketingowych dokładnymi danymi z gier dalszy ro
Slide 12: Rosnąca dywersyfikacja produktowa
Rosnąca dywersyfikacja produktowa Q3 2020 Q1 2021 Q3 2021 6,8% 6,3% 5,1% 1,9% 4,6% 15,9% 17,8% 77,8% 72,5% 91,3% Fishing Clash % Hunting Clash % Portfolio Rortos % Pozostałe % WG 12
Slide 13: Gry w produkcji
Gry w produkcji Gra Opis / Aktualny status Soft launch* • Zombie shooter z metagrą typu „clash” • Rozwój metagry oraz funkcjonalności monetyzacyjnych Q2 2022 • Pierwsza grywalna wersja gry będzie udostępniona graczom w Q4 2021 w celu lepszej priorytetyzacji mapy rozwoju produktu • Gra social oparta
Slide 14: Wyniki finansowe
Wyniki finansowe
Slide 15: Płatności – struktura i dynamika
Płatności – struktura i dynamika Płatności (M PLN) Struktura płatności – rynki i produkty w Q3 2021 70 5% 60 Ameryka Północna 17% Europa 41% 50 Azja 40 36% Pozostałe 30 2% 20 Fishing Clash 2% 1% 5% Hunting Clash 18% 10 Portfolio Rortos Let's Fish 0 Wild Hunt 72% Jun-20 Jan-20 Mar-20 May-20 Jul-20 Se
Slide 16: Analiza kosztów operacyjnych
Analiza Kosztów operacyjnych Koszty operacyjne bez kosztów sprzedaży1 Główne koszty sprzedaży1 50 10% 140 100% 75% 45 6,8% 8% 80% 120 55% 55% 59% 5,0% 49% 53% 54% 40 6% 51% 60% 3,6% 3,8% 2,9% 2,6% 2,6% 3.2% 100 35 2,2% 4% 40% 30 2% 72,8 80 20% M PLN M PLN 25 0% 40,4 32,3 40,1 42,4 0% 60 33,9 20 10,7
Slide 17: Znormalizowane wyniki operacyjne
Znormalizowane wyniki operacyjne Skorygowana EBITDA Zysk netto MSSF 70 90 60% Skor. EBITDA 80 Skor. EBITDA/płatności 60 • Skorygowana EBITDA 50% wyniosła PLN 54,8M 70 43,9% 43,1% 40,2% 41,0% 50 (+17% qoq) 38,5% 60 40% 34,7% 40 • Na zysk netto duży M PLN M PLN 50 30,2% wpływ miała korekta 30% 40 30 5
Slide 18: Znacząca pozycja gotówkowa umożliwiająca dalsze inwestycje
Znacząca pozycja gotówkowa umożliwiająca dalsze inwestycje w rozwój Przepływy pieniężne (M PLN) Bilans (M PLN) 600 Zobowiązania CF operacyjny • Akwizycja Rortos (PLN 150 Kapitały własne CF inwestycyjny Pozostałe aktywa obrotowe 210M) sfinansowana 400 Gotówka 64,3 gotówką, co 100 CF finansowy 66,0 Ak
Slide 19: Wysoka rentowność i generowanie gotówki
Wysoka rentowność i generowanie gotówki Rentowność i przepływy pieniężne Skor. EBITDA CF operacyjny Skor. EBITDA/Płatności Konwersja skor. EBITDA do CF operacyjnego 70 140% • Wysoka rentowność i przepływy 123,5% pieniężne z działalności operacyjnej 60 120% • Stosunek skor. EBITDA* do płatności 50 10
Slide 20: Strategia
Strategia
Slide 21: Konkluzja przeglądu opcji strategicznych
Konkluzja przeglądu opcji strategicznych Przesłanki Proces Rezultat Kompleksowy przegląd strategii i Kontynuacja dotychczasowej strategii możliwości rozwoju wraz z liderami dywersyfikacji jako podmiot notowany rynku oraz doradcami na GPW Strategiczny punkt odniesienia >10 Liczba zainteresowanych włą
Slide 22: Status strategiczny – Ekspansja
Status strategiczny 2011 2017 2020 2021 2022 2023 + Następne duże tytuły z metagrą ’Clash’ Gry Sportowe Wroclaw Rozwój Symulatory kluczowych tytułów Dodatkowe międzynarodowe studia Ekspansja geograficzna Projekt Ekspansja Więcej nowych gier WARSZAWA BERLIN BUKARESZT ’Osaka’ M&A Intensyfikacja M&A Ka
Slide 23: Bieżące priorytety zarządu
Bieżące priorytety zarządu KLUCZOWE TYTUŁY Egzekucja map rozwoju dla Fishing Clasha oraz Hunting Clasha po wzmocnieniu zespołów produktowych, co umożliwi dalszą dywersyfikację NOWE PRODUKTY Dalsza dywersyfikacja portfolio dzięki obszernej liście gier w produkcji z 4 tytułami zaplanowanymi na publika
Slide 24: Kalendarz inwestora
Kalendarz inwestora Wydarzenia w których bierzemy udział: • WOOD’s Winter Wonderland – Wood & Company – grudzień 07-09 2021 – Praga, Czechy Informacje ze Spółki: • Raport sprzedażowy za Q4 2021 – początek stycznia 2022 • Sprawozdanie finansowe za rok 2021 – Marzec 2022 (daty publikacji raportów w 20
Slide 25: Sesja pytań i odpowiedzi
Sesja pytań i odpowiedzi
Slide 26: Dziękujemy! Kontakt IR
dziękujemy! Kontakt IR Bartłomiej Piekarski bartlomiej.piekarski@tensquaregames.com +48 667 872 742
Slide 27: Backup
backup
Slide 28: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat Wybrane pozycje RZiS w tys. zł 2018 2019 Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 2020 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Przychody ze sprzedaży 115 258 241 133 95 018 169 622 179 258 134 296 578 195 174 114 164 885 147 951 Fishing Clash 88 763 206 501 84 678 158 044 164 256 155 357 562 335 131 659 114 938 11
Slide 29: Bilans
bilans Wybrane pozycje w tys. zł Q1’19 Q2’19 Q3’19 Q4’19 Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 AKTYWA Aktywa trwałe 3 733 4 433 5 176 4 936 11 215 11 604 14 395 16 101 19 091 23 994 291 171 Należności 16 249 15 652 24 012 20 737 39 282 68 383 71 349 55 165 68 550 55 690 50 624 Środki pieniężne i
Slide 30: Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane pozycje w tys. zł Q1’19 Q2’19 Q3’19 Q4’19 Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk przed opodatkowaniem 12 674 15 944 22 316 33 691 39 192 28 814 65 849 37 091 58 432 37 034 31 291 Korekty razem -299 -1 589 -7 197 671 -7 735 -6 675
Slide 31: Uzgodnienie wyników
Uzgodnienie wyników Q3 2021 płatności do przychodów MSSF (PLN m) Q3 2021 niegotówkowe koszty programów motywacyjnych (PLN m) 9 8 Program 7 motywacyjny przed 2021 6 2021-2022 program 5 motywacyjny PLN m PLN m Koszty ogólnego 4 zarządu 3 COGS 2 Koszty sprzedaży 1 0 Program Wpływ na RZiS 31
Slide 32: Metoda ustalenia skorygowanego zysku EBITDA
Metoda ustalenia skorygowanego zysku EBITDA Wybrane pozycje RZiS w tys. PLN Wyniki Q3 2021 Zysk operacyjny 31 192 Amortyzacja +3 294 Odpis +0 EBITDA MSSF 34 486 Korekty: Niegotówkowy wpływ programów motywacyjnych +7 695 Odroczone wyniki (niewykorzystana wirtualna waluta oraz durables) +6 828 Koszty
Slide 33: Zasady ujmowania przychodów z mikropłatności – IFRS 15
Zasady ujmowania przychodów z mikropłatności – IFRS 15 Wirtualna waluta • Płatność -> gracz kupuje wirtualną walutę Płatność Przychody ze sprzedaży • Przychód ze sprzedaży -> gracz wykorzystuje walutę wirtualną +/ - na zakup usług w grze (np. kupno wędki, przynęt itp.) w danym Przychody odroczone/ o
Slide 34: Polityka wydatków marketingowych
Polityka wydatków marketingowych Wydatki marketingowe „Inwestujemy w marketing pod warunkiem uzyskania dodatnich zwrotów w okresie życia użytkownika” Nakłady marketingowe modelowe ujęcie narastająco • Grupa w punkcie „0” inwestuje w marketing. Kohorta pozyskana w tym okresie analizowana w cyklu życi
Slide 35: Rozpoznanie RORTOS
rozpoznanie RORTOS Jednostkowe sprawozdanie finansowe Wartość Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Wartość Płatność gotówkowa (tys. EUR) EUR 46 696k Zidentyfikowane aktywa – gry zakończone oraz w budowie (tys. EUR) EUR 14 584k Zdyskontowane płatności earn-out (tys. EUR) EUR 9 800k Aktywa – wartość
Slide 36: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne • Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez Ten Square Games S.A. („Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Spółki oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów war