Wienerberger Ag · VIE:WIE
Wienerberger — FY2019 Earnings Presentation
43 slides from Wienerberger's earnings presentation, March 2020
Slide 1: Wienerberger Ergebnisse 2019
Wienerberger Ergebnisse 2019
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Warnhinweise bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen ▪ Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachgeprüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständig
Slide 3: 2019: Rekordjahr für Wienerberger
2019: Rekordjahr für Wienerberger › Umsatzwachstum von 4 % LFL trotz flacher bzw. Umsatz- ✓ leicht rückläufiger Märkte durch: wachstum › Upgrade des Produktmix › Höhere Durchschnittspreise zur Abdeckdung der Kosteninflation Profitabilität › Fokus auf strategische Wachstumsmärkte und -segmente 587 Mi
Slide 4: Bestes Resultat in der 200-jährigen Geschichte
Wienerberger erzielte in 2019 das beste Resultat in der 200-jährigen Geschichte Umsatz EBITDA LFL 2) 3.466,3 Mio. € 587,5 Mio. € (2018: 3.305,1 Mio. € | +5 %) (2018: 475,3 Mio. € | +24 %) LFL 1): +4 % Free Cashflow 3) EBITDA LFL-Marge 286,0 Mio. € 17,3 % (2018: 272,5 Mio. € | +5 %) (2018: 14,4 %) 1)
Slide 5: 2019: Rekordjahr für Wienerberger
2019: Rekordjahr für Wienerberger Exzellenter Ertrag für Aktionäre 86 Mio. € an Aktionäre mittels Dividende und Aktienrückkaufprogramm ausgeschüttet Starkes Value Management ROCE von 10,6 % durch signifikant verbessertes operatives Betriebsergebnis Diszipliniertes Bilanzmanagement Nettoverschuldung
Slide 6: Unser Marktumfeld 2019 in Europa
Unser Marktumfeld 2019 in Europa Neubau | Renovierung Infrastruktur Leicht steigende Nachfrage im ersten Leicht steigende Nachfrage in Osteuropa Halbjahr durch vorteilhafte unterstützt von EU-geförderten Witterungsbedingungen Infrastrukturprojekten Nationale Regulierungen und zunehmende politische u
Slide 7: Unser Marktumfeld 2019 in Nordamerika
Unser Marktumfeld 2019 in Nordamerika Neubau | Renovierung | Infrastruktur Anhaltend kompetitives Wettbewerbsumfeld am US-Ziegelmarkt Regulatorisches Umfeld in Kanada dämpfte die Nachfrage Verzögerung von Infrastrukturprojekten aufgrund von ungünstigen Witterungsbedingungen im ersten Halbjahr 7
Slide 8: Wienerberger Building Solutions
Wienerberger Building Solutions Starke Ergebnisverbesserung › Starke Entwicklung trotz weitestgehend flachem Marktumfeld WBS (in Mio. €) 2019 2018 Vdg. in % › Abdeckung der Kosteninflation durch Außenumsatz 2.170,6 2.050,7 +6 verbesserte Durchschnittspreise EBITDA LFL 455,4 369,1 +23 › Erhöhter Umsa
Slide 9: Wienerberger Piping Solutions
Wienerberger Piping Solutions Signifikantes Ergebniswachstum › Stabile Nachfrage nach Lösungen für die Infrastruktur und das Wassermanagement WPS (in Mio. €) 2019 2018 Vdg. in % › Fokus auf innovative, höherwertige Lösungen Außenumsatz 959,4 946,4 +1 › Fast Forward Maßnahmen erzielten starke EBITDA
Slide 10: North America
North America Gute Entwicklung in herausfordernden Märkten › Sehr starkes Ergebnis im Geschäft mit Vormauerziegeln trotz herausfordernder North America (in Mio. €) 2019 2018 Vdg. in % Wettbewerbsstruktur Außenumsatz 335,7 306,8 +9 › Implementierung von Fast Forward Initiativen zur Performancesteiger
Slide 11: Strategie der Gruppe: Fokus auf Wertschöpfung
Strategie der Gruppe Fokus auf Wertschöpfung 1 2 3 Organisches Operational Wachstumsprojekte Wachstum Excellence Portfoliooptimierungen Starker Track Record in der konsistenten Implementierung unserer nachhaltigen Wachstumsstrategie 11
Slide 12: Organisches Wachstum: Unsere Wachstumstreiber
1 Organisches Wachstum Unsere Wachstumstreiber Innovative Lösungen Digitalisierung › Elektro-Spider-Konzept › Wienerberger Building Plattform › Vorgefertigte Energiever- sorgung basierend auf › All4Roof digitalem Plan › Digitale Datenbanken › Reduktion der Installations- für den Wohnbau zeit von 16h
Slide 13: Operational Excellence: Fast Forward
2 Operational Excellence Fast Forward Beitrag früher als erwartet Voll auf Kurs zur Realisierung der gesamten › Fast Forward Performanceverbesserungs- Performanceverbesserung von 120 Mio. € programm liefert schneller als geplant 50 Mio. € EBITDA Beitrag in 2019 Manufacturing Excellence › Kontinuierl
Slide 14: Übernahme der BPD Gruppe
3 Wachstumsprojekte Übernahme der BPD Gruppe › BPD ist ein Spezialhersteller für Zubehör für Dachlösungen und die Gebäudehülle › Wichtiger weiterer Schritt hin zum voll integrierten Anbieter von Komplettlösungen für das Dach und die Gebäudehülle › Die Übernahme von BPD erhöht unseren potenziellen An
Slide 15: Akquisitionen im dänischen Fassadengeschäft
3 Portfoliooptimierung Akquisitionen im dänischen Fassadengeschäft Aktuelle Produktionsstandorte › Stärkung unserer Marktposition sowohl im privaten Wohnbau als auch bei gewerblichen und öffentlichen Bauprojekten Neue Produktionsstandorte › Verbesserung unseres Produktportfolios und unserer Vertrieb
Slide 16: Value Management: ROCE
Value Management Maximale Wertschaffung für unsere Aktionäre › ROCE als Schlüsselkennzahl für: ROCE stieg seit 2012 um > 1.000 Basispunkte › Wertorientierte Führung unseres 12,0% Unternehmens 10,6 % Mittelfristiges Ziel › Entscheidungen zur Kapitalallokation 10,0% › Signifikantes Wachstum seit 2012
Slide 17: Selektiver Aktienrückkauf ergänzt Dividende
Ausschüttung an unserer Aktionäre Selektiver Aktienrückkauf ergänzt Dividende › Starker Anstieg der vorgeschlagenen Dividende seit 2012 um 400 % erhöht Dividende auf 60 Eurocent je Aktie spiegelt starke operative Entwicklung 0,70 wider 0,60 0,60 › Rückkauf und Einzug von 1 % der 0,50 ausstehenden Ak
Slide 18: Zusammenfassung Highlights 2019
Zusammenfassung Highlights 2019 Klarer Fokus auf nachhaltiges Wachstum und Cash-Generierung ✓ Rekorde in Umsatz und Ergebnis in 200-jähriger Firmengeschichte durch die konsistente Implementierung unserer Wachstumsstrategie ✓ Starker Fokus auf Innovation und Erhöhung des Umsatzanteils wertsteigernder
Slide 19: Ergebnisse 2019
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Slide 20: Bestes Resultat in der 200-jährigen Geschichte
Wienerberger erzielte in 2019 das beste Resultat in der 200-jährigen Geschichte Umsatz EBITDA LFL 2) 3.466,3 Mio. € 587,5 Mio. € (2018: 3.305,1 Mio. € | +5 %) (2018: 475,3 Mio. € | +24 %) LFL 1): +4 % Free Cashflow 3) EBITDA LFL-Marge 286,0 Mio. € 17,3 % (2018: 272,5 Mio. € | +5 %) (2018: 14,4 %) 1)
Slide 21: EBITDA LFL Wachstum
EBITDA LFL Wachstum 650 610,0 EBITDA Bereinigungen (in Mio. €) 2019 2018 600 587,5 EBITDA reported 610,0 442,6 -22,5 Fremdwährungseffekte -0,1 - 550 Konsolidierung 1) -13,7 - in Mio. € Verkauf von Vermögenswerten 2) -8,7 -23,2 500 Strukturanpassungen 3) +0,0 +55,8 +32,6 475,3 Bereinigungen gesamt -2
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2019 2018 Vdg. in % Umsatz 3.466,3 3.305,1 +5 EBITDA LFL 587,5 475,3 +24 EBITDA 610,0 442,6 +38 EBIT 362,7 239,8 +51 Finanzergebnis -47,4 -44,5 -7 Gewinn vor Steuern 315,3 195,3 +61 Ertragssteuern -52,5 -48,5 -8 Gewinn nach Steuern 262,8 146,9 +79 Hybridkupon un
Slide 23: Cashflow Entwicklung
Cashflow Entwicklung in Mio. € 2019 2018 Vdg. in Mio. € Vdg. in % Cashflow aus dem Ergebnis 476,7 326,5 +150,2 +46 Veränderung im Working Capital 1) -46,9 -7,1 -39,8 <-100 Maintenance Capex -140,1 -130,3 -9,8 -8 Devestitionen und Sonstiges 39,3 83,3 -44,1 -53 Leasingzahlungen 2) -42,9 0,0 -42,9 <-10
Slide 24: Investitionen
Investitionen in Mio. € 2019 2018 Vdg. in % Maintenance Capex 140,1 130,3 +8 in % Abschreibung und Amortisation 57 % 67 % - Special Capex 115,4 85,6 +35 Gesamtinvestitionen 255,5 215,8 +18 M&A 47,9 79,2 -40 Gesamtinvestitionen und M&A 303,3 295,0 +3 › Strikte finanzielle Disziplin › Klare Guidance f
Slide 25: Entwicklung Nettoverschuldung
Entwicklung Nettoverschuldung 1.000 19,2 800 215,0 42,9 600 56,6 in Mio. € 71,8 39,3 871,4 400 476,7 303,3 631,6 200 46,9 0 › Anstieg der Nettoverschuldung primär getrieben durch IFRS 16 Effekt › Durch unsere strenge Finanzdisziplin konnte ein nahezu Nicht zahlungswirksame Erhöhung der konstanter Ve
Slide 26: Bilanzkennzahlen und KPIs
Bilanzkennzahlen und KPIs in Mio. € 2019 2018 Vdg. in % ROCE 1) 10,6 % 7,5 % - Eigenkapital 2) 2.076,8 1.939,1 +7 Eigenkapitalquote 50,3 % 51,8 % -3 Nettoverschuldung 871,4 631,6 +38 Nettoverschuldung / EBITDA 1,4 1,4 - Verschuldungsgrad 42,0 % 32,6 % - › Mittelfristiges ROCE Ziel >10 % wurde erstma
Slide 27: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur › Cash 31.12.2019: 129 Mio. € › Kreditlinien: 400 Mio. € › Davon gezogen 31.12.2019: 40 Mio. € › Fälligkeitsstruktur: 600 500 400 Ungezogene Kreditlinien in Mio. € 300 200 First-Call Date Hybrid 100 0 2020 2021 2022 2023 2024 after 2024 Fälligkeiten Cash 27
Slide 28: Bilanzmanagement
Bilanzmanagement Refinanzierung der 2020 auslaufenden Unternehmensanleihe mittels grüner Finanzierung Klares Bekenntnis zu Konsistente Implementierung Refinanzierung der 2013- Nachhaltigkeit durch unserer Nachhaltigkeitsstrategie hat 2020 Unternehmensanleihe zu erstmaligen Einsatz einer positive Aus
Slide 29: Implementierung von IFRS 16
Implementierung von IFRS 16 Effekte durch › Bilanzverlängerung Implementierung von IFRS 16 › Ansatz von “Right of Use Asset” und “Lease Liability” Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € › Effekte auf die Gewinn- und Verlustrechnung EBITDA +46,5 › EBITDA: Aufwendungen für Miete / Leasing entfallen A
Slide 30: Ausblick
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Slide 31: Bestens positioniert für weiteres, nachhaltiges Wachstum
Wienerberger ist bestens positioniert für weiteres, nachhaltiges Wachstum ✓ Strategische › Innovationen und die Fortsetzung der Transformation strategischen Transformation hin zum Systemanbieter führen zu weiterem organischen Wachstum Bestens › Fast Forward wird weitere 50 Mio. € zum positioniert EB
Slide 32: Marktausblick 2020 Europa
Marktausblick 2020 Europa Neubau | Renovierung Infrastruktur Fortsetzung regionaler Trends: Leicht steigende Nachfrage in Osteuropa stabile bis leicht sinkende durch EU-finanzierte Nachfrage der Bauaktivität Infrastrukturprojekte Geringere Nachfrage im Wohnungsneubau von Ein- und Flache Marktentwick
Slide 33: Marktausblick 2020 Nordamerika
Marktausblick 2020 Nordamerika Neubau | Renovierung | Infrastruktur Stabile Entwicklung trotz zunehmend kompetitiver Rahmenbedingungen im US-Ziegelgeschäft Leichte Steigerung der Nachfrage in Kanada bedingt durch verbesserte Marktstimmung 33
Slide 34: Strategie im Einklang mit klarem Bekenntnis zur Nachhaltigkeit
Unsere Strategie zum Erfolg im Einklang mit klarem Bekenntnis zur Nachhaltigkeit Unternehmerischer Erfolg basierend auf Nachhaltigkeitsstrategie 2020+ Organisches Dekarbonisierung Wachstum des Produktportfolios Operational Förderung der Excellence Kreislaufwirtschaft Wachstums- Erhalt der investitio
Slide 35: Strategische Fokusthemen
Strategische Fokusthemen Building Solutions Piping Solutions North America › Konsolidierung und Verwendung neuer › Weiterer Ausbau wertsteigender In-House › Steigerung der Marktdurchdringung in Materialien Lösungen strategischen Wachstumsbereichen, unterstützt durch unsere digitale Agenda › Entwickl
Slide 36: Dekarbonisierung unseres Produktportfolios
Dekarbonisierung unseres Produktportfolios › Wienerberger wird sicherstellen, dass all unsere Produkte während ihres Lebenszyklus einen positiven Beitrag zur Dekarbonisierung leisten und eine negative CO2-Bilanz aufweisen › Aktualisierung unserer Wesentlichkeitsanalyse in 2020 › Klare messbare Ziele
Slide 37: Beispiel: DRYFiciency in Österreich
Beispiel: DRYFiciency in Österreich › Signifikante Reduktion des thermischen Energieverbrauchs durch technische Innovation › Installation einer Hochtemperatur-Wärmepumpe in unserem Testwerk › Umwandlung der Abwärme des Trockners in Energie für den Ofen › Steigerung der Energieeffizienz um bis zu 80
Slide 38: Förderung der Kreislaufwirtschaft
Förderung der Kreislaufwirtschaft › Wienerberger verpflichtet sich zur Ressourceneffizienz sowie zur Förderung der Kreislaufwirtschaft › Unser Ziel ist es, dass all unsere hergestellten Produkte entweder wiederverwendbar oder vollständig recycelbar sind › Aktualisierung unserer Wesentlichkeitsanalys
Slide 39: Erfolgsbeispiel: Piping Solutions
Erfolgsbeispiel: Piping Solutions › Ziel für 2020 zur Erhöhung des Anteils an Sekundärrohstoffen in der Produktion von Kunststoffrohren bereits in 2018 erreicht › 75 kg/Tonne in 2018 World of › 85 kg/Tonne in 2019 Wienerberger
Slide 40: Biodiversität erhalten
Biodiversität erhalten › Wienerberger setzt sich zur aktiven Erhaltung von Biodiversität ein › Wir werden alle Maßnahmen ergreifen, um einen positiven Beitrag zur Erhöhung der Biodiversität in unseren Regionen zu leisten › Aktualisierung unserer Wesentlichkeitsanalyse in 2020 › Klare messbare Ziele
Slide 41: Beispiel: Projekt in Belgien
Beispiel: Projekt in Belgien › Natürliche Barriere zum Schutz von Anwohnern und Tieren vor dem Fabrikbetrieb › Ideal geeignet für die Ansiedlung von gefährdeten Tierarten › Der Öko-Korridor verbindet das Naturschutzgebiet am belgischen Ufer des Albertkanals mit dem niederländischen Naturschutzgebiet
Slide 42: Outlook 2020
Outlook 2020 EBITDA LFL 625 - 645 Mio. € * Fast Forward 50 Mio. € EBITDA Beitrag ROCE Ziel >10 % Balance Sheet Ratios Nettoverschuldung / EBITDA <2.5x Working Capital / Umsatz <20 % Maintenance capex ~ 140 Mio. € Special capex Investitionen in Fast Forward und organische Wachstumsprojekte M&A Wir ar
Slide 43: wienerberger geared for growth
wienerberger geared for growth Projekt Wienerberger AG 43