Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2015 Earnings Presentation
34 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 31, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第1四半期決算説明資料
2015年3月期 第1四半期決算 説明資料 2014年7月31日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1 2015年3月期 第1四半期決算 2 2015年3月期 業績予想修正 3 マレーシア計画 ４ 補足資料 2
Slide 3: 2015年3月期 第1四半期決算
1 2015年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2. 営業利益増減分析 3. セグメント別売上高 ／営業利益 3
Slide 4: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2015年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2014年 3月期 2015年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 643 712 ＋68 ＋11 営業利益 31 55 ＋24 ＋80 経常利益 25 45 ＋20 ＋82 当期純利益 20 35 ＋15 ＋76 1株当たり当期純利益（円） 5.82 10.28 為替（円/$) 99 102 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 65,500 69,900 定性情報（前年同期比） （売上高） 712億円（11％増） 増収要因 ： セメント・苛性ソーダ・医薬品原薬などの販売数
Slide 5: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2015年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） （億円） 2014年 3月期 2015年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 643 712 ＋68 ＋11 営業利益 31 55 ＋24 ＋80 経常利益 25 45 ＋20 ＋82 当期純利益 20 35 ＋15 ＋76 1株当たり当期純利益（円） 5.82 10.28 為替（円/$) 99 102 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 65,500 69,900 定性情報（前年同期比） （経常利益） 45億円（82％増） 増益要因 ： 営業利益の増加、休止部門費の減少 減益要因 ： 支払利息の増加、
Slide 6: 決算概要 連結（前期末比）
1 2015年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2014年 3月末 2014年 6月末 増 減 総資産 5,763 5,804 ＋41 自己資本 2,296 2,314 ＋17 自己資本比率 39.9% 39.9% ＋0.0ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,407 2,434 ＋26 D/Eレシオ 1.05 1.05 ＋0.00 ネットD/Eレシオ* 0.74 0.72 △0.02 1株当たり純資産（円） 660.18 665.33 定性情報（前期末比） *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現預金・現金同等物）／自己資本 （総資産） 増加項目： マレーシアでの多
Slide 7: 営業利益増減分析（前年同期比）
1 2015年3月期 第1四半期決算 2. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 要因別 化成品（＋） 特殊品（―） 化成品（＋） 特殊品（＋） 55 セメント（＋） ＋3 △3 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ（＋） ＋24 原料価格の上昇（－） 販管費の増加（―） その他（＋） 31 ＋27 14年3月期 数量差 販売価格差 その他 15年3月期 第1四半期 第1四半期 （注）数量差＝（当期の販売数量－前年同期の販売数量）×（前年同期の販売単価－前年同期の変動費単価） 販売価格差＝（当期の販売単価－前年同期の販売単価）×当期の販売数量 その他は変動費単価差及び固定費差など 7
Slide 8: セグメント別売上高／営業利益
1 2015年3月期 第1四半期決算 3. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2014年3月期 2015年3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 211 3 226 12 ＋15 ＋7 ＋9 ＋253 特殊品 102 5 111 9 ＋8 ＋8 ＋4 ＋83 セメント 173 13 193 14 ＋20 ＋12 ＋1 ＋11 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 125 7 140 11 ＋14 ＋11 ＋4 ＋63 その他 111 8 128 15 ＋16 ＋15 ＋7 ＋83 計 724 38 801 65 ＋76
Slide 9: 化成品 増収増益
1 2015年3月期 第1四半期決算 3. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 化成品 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 226 （苛性ソーダ） 211 ・国内外での販売数量の増加 ・原料価格上昇に対応した価格是正 12 （塩ビモノマー） ・国産ナフサ価格の上昇による原料コストの増加 ・アジア市況の上昇による損益改善 3 （塩ビ樹脂） ・国産ナフサ価格上昇に伴う原料コストの増加 2014年3月期 2015年3月期 ・原料価格上昇に対応した価格是正 第1四半期 第1四半期 9
Slide 10: 特殊品 増収増益
1 2015年3月期 第1四半期決算 3. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 特殊品 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） （多結晶シリコン） ・半導体向けは、スマートフォンなど携帯端末の 111 需要の伸長を背景に販売数量増 102 9 ・太陽電池向けは、利益重視の販売戦略により 販売数量減 5 （乾式シリカ） ・半導体用研磨材向けを中心に販売数量増 （窒化アルミニウム） 2014年3月期 2015年3月期 ・パワーデバイスやLED向けを中心に販売数量増 第1四半期 第1四半期 （電子工業用高純度薬品） ・半導体及び液晶製造向けに販売数量増 10
Slide 11: セメント 増収増益
1 2015年3月期 第1四半期決算 3. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） セメント 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） 193 （セメント） 173 ・国内需要の回復を背景に、セメント及び 14 生コンクリートの販売数量増 13 （資源環境事業） ・廃棄物受入量の増加 2014年3月期 2015年3月期 第1四半期 第1四半期 11
Slide 12: ライフアメニティー 増収増益
1 2015年3月期 第1四半期決算 3. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） ライフアメニティー 増収増益 売上高 営業利益 定性情報 （億円） （医薬品原薬） 140 ・ジェネリック医薬品向けを中心に販売数量増 125 11 （ポリオレフィンフィルム） ・原料価格上昇に対応した販売価格是正 7 （ガスセンサ） ・ガス警報器や空気清浄機用途を中心に 販売数量増 （医療診断システム） 2014年3月期 2015年3月期 第1四半期 第1四半期 ・血液検査向けに販売数量増 ・コストダウンによる利益率改善 12
Slide 13: 2015年3月期 業績予想修正
2 2015年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 13
Slide 14: 業績予想修正 連結（通期、期初予想比）
2 2015年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 連結（通期、期初予想比） （億円） 2015年3月期 2015年 3月期 2014年3月期 増減 予想(4/30公表） 予想（7/31修正） (参考） 売上高 3,030 3,005 △25 2,873 営業利益 165 185 ＋20 202 経常利益 100 135 ＋35 149 当期純利益 65 95 ＋30 102 1株当たり純利益（円） 18.68 27.31 29.37 為替（円/$) 100 101 100 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 67,000 71,200 67,300 修正の理由 （営業利益） 増益要因： 費用の
Slide 15: 業績予想修正 連結（第2四半期累計）
2 2015年3月期 業績予想修正 1. 業績予想修正 連結（第2四半期累計、期初予想比） （億円） 2015年3月期 2015年 3月期 2014年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 第2四半期累計 予想(4/30公表） 予想（7/31修正） (参考） 売上高 1,460 1,440 △20 1,350 営業利益 75 100 ＋25 78 経常利益 45 75 ＋30 60 当期純利益 30 60 ＋30 45 1株当たり純利益（円） 8.62 17.25 12.99 為替（円/$) 100 101 99 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 67,000 71,100 64,700 1
Slide 16: セグメント別業績予想修正（通期）
2 2015年3月期 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 連結（通期、期初予想比） （億円） 2015年3月期 2015年3月期 2014年3月期 増減 予想(4/30公表） 予想（7/31修正） (参考） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 利益 化成品 915 40 965 35 ＋50 △5 864 22 特殊品 605 30 575 40 △30 ＋10 524 60 セメント 810 55 805 60 △5 ＋5 789 66 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 580 40 570 45 △10 ＋5 570 48 その他 495 50 500 55 ＋
Slide 17: セグメント別業績予想修正（第2四半期累計）
2 2015年3月期 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 連 結 （ 第 2 四 半 期 累 計 、 期 初 予 想 比 ） （億円） 2015年3月期 2015年3月期 2014年3月期 第2四半期累計 第2四半期累計 増減 第2四半期累計 予想(4/30公表） 予想（7/31修正） (参考） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 利益 化成品 440 20 440 20 0 0 415 7 特殊品 260 10 250 20 △10 ＋10 234 15 セメント 400 25 395 30 △5 ＋5 364 27 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 295 20
Slide 18: マレーシア計画
3 マレーシア計画 1．現状と今後のスケジュール 2. 多結晶シリコン市場動向 18
Slide 19: 現状と今後のスケジュール
3 マレーシア計画 1. 現状と今後のスケジュール 【トクヤママレーシア】 ＜半導体向けグレード＞ ・認定取得に向けて、設備・品質面での生産 最適条件を確認中。 ・顧客認定用サンプルについては、2015年度 より出荷予定。 ＜太陽電池向けグレード＞ ・7月より複数顧客へ評価用サンプルの出荷 を開始。 ・一部顧客と契約締結完了、締結交渉中。 ・第2四半期中に販売開始予定。 トクヤママレーシア 19
Slide 20: 多結晶シリコン市場動向
3 マレーシア計画 2. 多結晶シリコン市場動向 多結晶シリコンの需給予測 今後の見通し 供給能力／需要（トン） *当社予測 ＜半導体向け需要＞ 700,000 タブレット、スマートフォン向けの需要拡大で年率 600,000 ５％程度の増加が見込まれる 500,000 ＜太陽電池向け需要＞ 欧州では補助金削減等により太陽電池導入量 400,000 が大幅減となるものの、日本、中国、米国等で積極 300,000 的な導入政策による成長が予想され、年率１５％程 度の需要拡大が見込まれる 200,000 100,000 ＜供給サイド＞ 当面供給能力過剰の状況が続く。コスト競争力 0 が生き残り
Slide 21: 多結晶シリコン市場動向 地域別太陽電池導入量予測
3 マレーシア計画 2. 多結晶シリコン市場動向 地域別太陽電池導入量予測 各国の状況 単位：ＧＷ 80 ＜中国＞ 70 太陽光発電産業の健全な成長の為の政策を発表 2017年までの累積導入目標を70GWに設定 60 ＜日本＞ 50 東日本大震災による福島原発事故などにより、再生 可能エネルギー活用の気運が高まる 40 2012年7月の現行固定価格買取制度の導入以降、 30 導入量が急増、2013年の導入実績は6GW超 ＜米国＞ 20 様々な太陽光発電の普及政策が存在し、市場拡大を 10 後押ししている。特に、大規模太陽光発電市場では、州 レベルでの政策が市場を牽引 0 ＜ドイツ＞
Slide 22: 補足資料
4 補足資料 1．連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 3. 業績予想修正（上期・下期） 4. セグメント別業績予想修正 （上期・下期） 22
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2014年 3月期 2015年 3月期 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 643 712 ＋68 ＋11 売上原価 467 501 ＋34 ＋7 販管費 145 154 ＋9 ＋6 営業利益 31 55 ＋24 ＋80 営業外損益 △6 △10 △4 - 経常利益 25 45 ＋20 ＋82 特別損益 △0 △0 ＋0 - 税前当期純利益 24 45 ＋20 ＋83 法人税等 4 9 ＋5 ＋115 当期純利益 20 35 ＋15 ＋76 23
Slide 24: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2014年 3月末 2014年 6月末 金額 ％ 資産合計 5,763 5,804 ＋41 ＋1 流動資産 1,916 1,935 ＋19 ＋1 有形固定資産 3,231 3,267 ＋36 ＋1 無形固定資産 101 92 △8 △8 投資その他の資産 514 508 △5 △1 増 減 2014年 3月末 2014年 6月末 金額 ％ 負債合計 3,398 3,417 ＋19 ＋1 流動負債 992 978 △14 △1 固定負債 2,405 2,439 ＋33 ＋1 純資産合計 2,364 2,386 ＋22
Slide 25: 業績推移 連結（通期）
4 補足資料 2. 業績推移 連 結 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 4,000 1,000 3,500 3,074 3,009 3,005 3,000 2,927 2,897 2,823 2,873 750 2,731 2,633 2,586 2,500 2,000 500 1,500 347 353 243 227 202 1,000 316 303 201 185 250 214 164 137 500 188 203 173 67 135 149 184 153 95 139 115 102 97 93 32 0 74 0 -500 ᇞ55 -1,000 -250 売上高
Slide 26: 業績推移（四半期）
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 （億円） 900 90.0 794 77.6 800 80.0 706 728 712 700 643 70.0 600 55.7 60.0 500 47.0 46.9 50.0 400 40.0 31.0 300 30.0 200 20.0 100 10.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 26
Slide 27: 業績推移（四半期）化成品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 （億円） 250 25.0 224 224 226 211 204 200 20.0 150 15.0 12.7 100 8.3 10.0 6.1 50 3.6 4.2 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 27
Slide 28: 業績推移（四半期）特殊品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 （億円） 200 37.8 40.0 172 35.0 150 30.0 131 118 25.0 111 102 100 20.0 15.0 10.5 9.9 50 7.1 10.0 5.4 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 28
Slide 29: 業績推移（四半期）セメント
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント （億円） 250 25.0 217 208 19.9 193 200 191 19.0 20.0 173 14.4 14.7 150 13.3 15.0 100 10.0 50 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 29
Slide 30: 業績推移（四半期）ライフアメニティー
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ （億円） 200 20.0 17.7 164 150 145 140 15.0 13.3 134 125 11.9 10.2 100 10.0 7.3 50 5.0 0 0.0 2013.1Q 2013.2Q 2013.3Q 2013.4Q 2014.1Q 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 30
Slide 31: 業績予想修正（上期・下期）
4 補足資料 3. 業績予想修正（上期・下期） （ 期 初 予 想 比 ） （億円） 2015年3月期 (4/30公表） 2015年3月期 (7/31公表） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 1,460 1,570 3,030 1,440 1,565 3,005 営業利益 75 90 165 100 85 185 経常利益 45 55 100 75 60 135 当期純利益 30 35 65 60 35 95 1株当たり純利益（円） 8.62 10.06 18.68 17.25 10.06 27.31 為替（円/$) 100 100 100 101 100 101 国産ナフサ価格 （
Slide 32: セグメント別 業績予想修正（上期・下期）
4 補足資料 4. セグメント別 業績予想修正（上期・下期） （ 期 初 予 想 比 ） （億円） 2015年3月期 (4/30公表） 2015年3月期 (7/31修正） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 営業 営業 営業 営業 営業 営業 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 化成品 440 20 475 20 915 40 440 20 525 15 965 35 特殊品 260 10 345 20 605 30 250 20 325 20 575 40 セメント 400 25 410 30 810 55 395 30 410 30 805
Slide 33: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 33
Slide 34: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAINA