Srv Yhtiot Oyj · OMXHEX:SRV1V
Srv Yhtiot Oyj — Q3 2011 Earnings Presentation
46 slides from Srv Yhtiot Oyj's earnings presentation, Nov 2, 2011
Slide 1: SRV – Rakentavasti erilainen
SRV – Rakentavasti erilainen Osavuosikatsaus 1-9/2011 2.11.2011 Jukka Hienonen Toimitusjohtaja 1
Slide 2: Tilauskanta historian korkein – hankekehityksessä edettiin
Tilauskanta historian korkein – hankekehityksessä edettiin • Liikevaihto kasvoi 24,3 prosenttia, tilauskanta 42,6 prosenttia • Asuntorakentaminen ennätystasolla, tilauskanta historian korkein – rakenteilla yhteensä 2 504 asuntoa, lähes kolme kertaa enemmän kuin viime vuonna • rakenteilla olevista as
Slide 3: 1-9/2011 lyhyesti
1-9/2011 lyhyesti 1-9/ 1-9/ Muutos, Muutos, 1-12/ (meur) 2011 2010 meur % 2010 ● Liikevaihto 405,5 326,3 +79,2 24,3% 484,2 ● Liikevoitto 0,9 6,6 -5,7 -86,3% 12,5 ● Tulos ennen veroja -1,6 3,8 -5,4 -141,1% 7,9 ● Tilauskanta 862,3 604,6 +257,7 42,6% 594,5 ● Uudet sopimukset 615,4 439,9 +175,6 39,9% 55
Slide 4: Kotimaan liiketoiminta
Kotimaan liiketoiminta Muutos 1-9/11 Kotimaan liiketoiminta 1-9/ 1-9/ 7-9 7-9 1-12/ Meur Liikevaihto vs 1-9/10 2011 2010 Meur % 2011 2010 2010 160 12 140 Liikevaihto, meur 383,4 315,0 +68,4 21,7% 128,3 109,5 462,3 10 120 - toimitilarakentamisen osuus 243,7 254,3 -10,6 -4,2% 82,0 94,2 353,2 8 100 - a
Slide 5: Asuntotuotanto Suomessa
Asuntotuotanto Suomessa • asuntotuotanto historian korkein – myynti kehittynyt myönteisesti • rakenteilla 2 504 asuntoa, josta omaa tuotantoa 811 asuntoa • asuntomyynti kuluttajille kasvoi • omaperusteisia asuntoaloituksia jatketaan kysynnän mukaisesti kasvukeskuksissa • alkuvuonna aloitettu 388 asu
Slide 6: Asuntotuotannon riskiprofiili keventynyt tilauskannan rakenteen muuttumisen ansiosta
Asuntotuotannon riskiprofiili keventynyt tilauskannan rakenteen muuttumisen ansiosta • Asuntorakentamisen tilaus- kanta 374 Meur, +172% (217 M€ 9/2010) • Valmiiden kohteiden osuus tilauskannasta laski • Koko asuntorakentamisen tilauskannasta 70 % myyty • kohteet tuloutuvat rakentamisen etenemisen (u
Slide 7: Kansainvälinen liiketoiminta
Kansainvälinen liiketoiminta Kansainvälinen liiketoiminta Muutos 1-9/11 Meur Liikevaihto 1-9/ 1-9/ 7-9 7-9 1-12 vs 1-9/10 12 2011 2010 Meur % 2011 2010 2010 10 Liikevaihto, meur 21,4 11,2 +10,2 91,4 7,8 5,7 21,7 8 Liikevoitto, meur -5,7 -7,3 +1,6 %- -1,4 -1,2 -8,0 6 10,5 Liikevoitto% -26,6% -65,2% 2
Slide 8: SRV-konserni
SRV-konserni SRV konserni Muutos 1-9/11 Meur Liikevaihto 1-9/ 1-9/ 7-9 7-9 1-12 vs 1-9/10 180 160 2011 2010 Meur % 2011 2010 2010 160 140 Liikevaihto, meur 405,5 326,3 +79,2 24,3% 136,3 115,2 484,2 140 120 120 Liikevoitto, meur 0,9 6,6 -5,7 -86,3% 0,2 3,5 12,5 100 100 157,9 Liikevoitto% 0,2% 2,0% 0,
Slide 9: Tilauskanta
Tilauskanta SRW RAKENTAVASTI ERILAINEN 862 800 117 702 700 673 112 600 605 595 109 O Kansainvalinen C20) liiketoiminta 530 500 217 303 312 400 5 @ Kotimaan liiketoiminta; Asunto- 300 - rakentaminen 200° 304 @ Kotimaan 272 278 liiketoiminta; 100 - Toimitila- rakentaminen 0} = 3/10 6/10 9/10 12/10 3/1
Slide 10: Näkymät 2011
Näkymät 2011 • SRV täsmentää vuoden 2011 viimeisen vuosineljänneksen kannattavuutta. • Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan noin 650 milj. euroa (484,4 M€ 1-12/2010). • Sekä kotimaan että kansainvälisen liiketoiminnan kannattavuuden arvioidaan paranevan toisella vuosipuoliskolla verrattuna vuo
Slide 11: Kotimaan kehityshankkeet
Kotimaan kehityshankkeet 11
Slide 12: Kalasataman keskus
Kalasataman keskus • SRV voitti Helsingin kaupungin kilpailun Kalasataman metrokorttelin toteuttamisesta sisältäen hankkeen rakentamisen, rahoittamisen ja tilojen myynnin sekä vuokrauksen • Toteutussopimus allekirjoitettiin elokuussa 2011 • SRV:n suunnitelman kokonaiskerrosala on 176 000 m2, jakautu
Slide 13: Kalasataman keskus tuo miljardin liikevaihdon
Kalasataman keskus tuo miljardin liikevaihdon • Kokonaisliikevaihdoksi 2011-2021 arvioidaan noin miljardi euroa • Vaiheistus jakaa rahoitustarpeen useammalle vuodelle • Ensimmäisessä vaiheessa rakennetaan koko Kalasataman aluetta palveleva maanalainen jäteasema. • Maanrakennus- ja louhintatyöt sekä
Slide 14: Derby Business Park, Espoo ja Kerca Logistiikkahanke, Kerava
Derby Business Park, Espoo ja Kerca Logistiikkahanke, Kerava • SRV:n kehittämä toimitilahanke Espoon Perkkaalla • kohteen rakentaminen on aloitettu • kohde rajoittuu Turun moottoritien uuteen liittymään • kohteeseen rakennetaan kolme toimistotaloa, kokonaislaajuus 20 000 m2 • kohteeseen sijoittuu mm
Slide 15: Keilaniemi Towers ja Niittykummun aluekehityshanke
Keilaniemi Towers ja Niittykummun aluekehityshanke • SRV:n kehittämä asuintornitalohanke Keilaniemen metroaseman yhteyteen • 4 kpl 27-35 kerroksisia tornitaloja • Kehä I tunneloidaan ja päälle rakennetaan Tapiolan ja Keilaniemen yhdistävä puistokansi. • kokonaislaajuus 72 000 m2 asuntoja ja 9 000 m2
Slide 16: Espoon Perkkaan aluekehityshanke ja Low2No Jätkäsaari -hanke
Espoon Perkkaan aluekehityshanke ja Low2No Jätkäsaari -hanke • SRV:n aluekehityshanke Espoon Perkkaan alueelle • yhteistyökumppanit Ilmarinen ja Sato, á 1/3 hankkeesta • alue rakennuksineen ostettu Siemensiltä, joka jatkaa vuokralaisena nykyisissä tiloissaan uusien toimitilojensa valmistumiseen asti
Slide 17: Muita ajankohtaisia hankkeita
Muita ajankohtaisia hankkeita Finnairin uudet toimitilat – House of Travel and Transportation • Tilaajana Ilmarinen, käyttäjänä Finnair • Finnairin pääkonttori- ja miehistötilat • Kokonaispinta-ala 70 000 m2, josta toimistotiloja 22 400 m2 • 1350 autopaikkaa rakennuksen alle • Kestävän kehityksen ha
Slide 18: Venäjän kiinteistömarkkinat ja kehityshankkeet
Venäjän kiinteistömarkkinat ja kehityshankkeet 18
Slide 19: Venäjän talousnäkymät ja kiinteistömarkkinat
Venäjän talousnäkymät ja kiinteistömarkkinat • Venäjän talous on lähtenyt elpymään • Kotimainen kysyntä toipunut hyvin, tukee talous kasvua • Korkealla öljyn hinnalla on hyvät ja huonot puolensa + Kulutuksen vauhdittuminen palkkojen kasvaminen - Vaihtotaseen vahva kasvu ja maahan virtaava yksityin
Slide 20: Kiinteistömarkkinat elpyvät
Kiinteistömarkkinat elpyvät • Kiinteistömarkkinoilla on ollut nähtävissä aktiivisen elpymisen vaihe. Vuokrahinnat ovat olleet nousussa ja vuokrausasteet sekä sijoittajien kysyntä ovat kasvaneet. Lähde: Cushman & Wakefield, Q2/2011 • Vaikkakin pääomia on virrannut ulos Venäjältä, se ei ole vaikuttanu
Slide 21: Kiinteistösijoitusyhtiö Russia Invest B.V.
Kiinteistösijoitusyhtiö Russia Invest B.V. • SRV, Ilmarinen, Sponda, Etera ja Onvest ovat allekirjoittaneet sopimuksen Russian Invest -nimisen sijoitusyhtiön perustamisesta. • Russia Invest tulee sijoittamaan kiinteistökehityshankkeisiin Moskovassa ja Pietarissa. • SRV vastaa hankkeiden kehittämises
Slide 22: VTBC- Ashmore Real Estate Partners I L.P.
VTBC- Ashmore Real Estate Partners I L.P. • Rahasto sijoittaa pääasiassa toimisto-, liiketila- ja hotellikohteiden sekä korkean tason asuntojen rakentamiseen Moskovassa ja Pietarissa • SRV:n osuus rahaston ensimmäisen vaiheen sijoitussitoumuksista 20 milj. euroa. Rahaston tavoitteena vähintään 300 m
Slide 23: Pearl Plaza – Baltic Pearlin kauppakeskus
Pearl Plaza – Baltic Pearlin kauppakeskus • OOO Pearl Plaza -yhteisyritystä koskeva osakassopimus Shanghai Industrial Investment Company:n kanssa allekirjoitettiin 22.3.2010 • SRV:n omistus OOO Pearl Plaza –yhteisyrityksestä 50 % • Tavoitteena rakentaa 140.000 m2:n kauppakeskus osana Pietariin raken
Slide 24: Septem City
Septem City • Septem City on SRV:n suurin kehitysprojekti • Pietarin Arkkitehtikomitea hyväksyi hankkeen kokonaiskonseptin tammikuussa 2010 • Septem City -monitoimialueen kehityshanke mahdollistaa 600.000 m2 rakentamisen 8,5 hehtaarin alueelle SMOLNY • alueelle on suunniteltu rakennettavaksi liike-,
Slide 25: Kilpailukyvyn perusta
Kilpailukyvyn perusta Hankekehitys Projektijohtototeutus SRV Malli 25
Slide 26: SRV:n strateginen fokus
SRV:n strateginen fokus • Toiminnan merkittävä kasvattaminen Venäjällä • Markkinaosuuden kasvattaminen Suomessa • Kannattavuuden parantaminen • Omaan hankekehitykseen panostaminen 26
Slide 27: Monipuolinen liiketoimintaportfolio
Monipuolinen liiketoimintaportfolio • Liiketilat Toimitilat • Toimistot ja hotellit Hankekehittäminen • Logistiikkakeskukset Asunnot • Keskusta-asunnot • Rivitalot Kansain- • Liiketilat välinen toiminta • Toimistot ja hotellit • Logistiikkakeskukset 27
Slide 28: Osavuosikatsaus 1-9/2011 Taulukot
Osavuosikatsaus 1-9/2011 Taulukot 28
Slide 29: Konsernin avainluvut
Konsernin avainluvut IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Konsernin avainluvut 1-9/ 1-9/ muutos, muutos, 7-9/ 7-9/ 1-12/ (milj. eur) 2011 2010 meur % 2011 2010 2010 Liikevaihto 405,5 326,3 79,2 24,3 136,3 115,2 484,2 Liikevoitto 0,9 6,6 -5,7 -86,3 0,2 3,5 12,5 Rahoitustuotot ja -kulut, yht. -2,5 -2,8 0,3 -1,7 0
Slide 30: Konsernin keskeiset tunnusluvut (1)
Konsernin keskeiset tunnusluvut (1) IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12/ 2011 2010 2011 2010 2010 Liikevaihto milj. euroa 405,5 326,3 136,3 115,2 484,2 Liikevoitto milj. euroa 0,9 6,6 0,2 3,5 12,5 Liikevoitto, % liikevaihdosta % 0,2 2,0 0,2 3,0 2,6 Tulos ennen veroja milj. euroa -1,6 3
Slide 31: Konsernin keskeiset tunnusluvut (2)
Konsernin keskeiset tunnusluvut (2) IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12/ 2011 2010 2011 2010 2010 Osakeantioikaistu osakekohtainen tulos euroa -0,07 0,09 -0,06 0,08 0,19 Osakeantioikaistu osakekohtainen oma pääoma euroa 4,44 4,47 - - 4,56 Osakeantioikaistu osakekohtaine n osinko euroa
Slide 32: Konsernin tuloslaskelma
Konsernin tuloslaskelma IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Konsernin tuloslaskelma 1-9/ 1-9/ muutos, muutos, 7-9/ 7-9/ 1-12/ (milj. eur) 2011 2010 milj eur % 2011 2010 2010 Liikevaihto 405,5 326,3 79,2 24,3 136,3 115,2 484,2 Liiketoiminnan muut tuotot 3,5 2,2 1,3 58,4 1,3 0,7 3,2 Valmiiden ja keskeneräisten t
Slide 33: Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernin laaja tuloslaskelma IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Laaja tuloslaskelma 1-9/ 1-9/ 7-9/ 7-9/ 1-12/ (milj. eur) 2011 2010 2011 2010 2010 Katsauskauden voitto -2,9 2,8 -1,9 2,7 5,2 Omaan pääomaan suoraan kir jatut erät: Ulkomaisen yksikön tilinpäätöksen muuntamisesta johtuvat voitot ja tappiot 0,1 0
Slide 34: Konsernin tase: Varat
Konsernin tase: Varat Konsernin tase IFRS IFRS muutos, IFRS (milj. euroa) 30.9.11 30.9.10 % 31.12.10 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 15,4 14,7 5,0 14,0 Liikearvot 1,7 1,7 0,0 1,7 Muut aineettomat hyödykkeet 0,4 0,4 7,9 0,4 Muut rahoitusvarat 6,1 5,3 14,8 5,2 Saamiset 1
Slide 35: Konsernin tase: Oma pääoma ja velat
Konsernin tase: Oma pääoma ja velat Konsernin tase IFRS IFRS muutos, IFRS (milj. euroa) 30.9.11 30.9.10 % 31.12.10 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyht iön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 3,1 3,1 0,0 3,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 92,1 87,3 5,5 87,8 Muuntoerot 0,0 -0,1 -72,8 -0,1 Arvonm
Slide 36: Konsernin oman pääoman muutokset 1-9/2011
Konsernin oman pääoman muutokset 1-9/2011 Emoyht iön omistajille kuuluva oma pääoma Sijoitetun Arvon- Kerty- Osake- vapaan Vähem- Oma IFRS Muunto- muu- neet Yh- pää- oman mistön pääoma (milj. euroa) erot tos- voitto- teensä oma pääoman osuus yhteen-sä rahasto varat rahasto Oma pääoma 1.1.2011 3,1 87
Slide 37: Konsernin kehitys neljännesvuosittain
Konsernin kehitys neljännesvuosittain SRV konserni IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. eur) 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 Liikevaihto 136,3 136,6 132,6 157,9 115,2 117,3 93,8 Liikevoitto 0,2 -0,3 1,0 5,9 3,5 1,5 1,6 Rahoitustuotot ja -kulut , yht. -1,7 -1,4 0,7 -1,8 0,3 -1
Slide 38: Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys
Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys Liikevaihto IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. eur) 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 Kotimaan liiketoiminta 128,3 131,2 123,9 147,3 109,5 112,5 93,0 - toimitilarakentamisen osuus 82,0 86,4 75,3 98,9 94,2 91,1 68,9 - asuntorakentamisen osuu
Slide 39: Tilauskannan kehitys
Tilauskannan kehitys Tilauskanta IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. euroa) 30.9.11 30.6.11 31.3.11 31.12.10 30.9.10 30.6.10 31.3.10 Kotimaan liiketoiminta 745,8 564,8 589,8 574,5 581,2 578,6 506,1 - toimitilarakentamisen osuus 371,5 233,3 277,7 271,6 363,9 388,5 365,9 - asuntorakentamisen osu
Slide 40: Sijoitetun pääoman ja asuntotuotannon kehitys
Sijoitetun pääoman ja asuntotuotannon kehitys Sijoitettu pääoma IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS (milj. euroa) 30.9.11 30.6.11 31.3.11 31.12.10 30.9.10 30.6.10 31.3.10 Kotimaan liiketoiminta 233,3 248,7 215,6 179,7 206,9 203,5 177,8 Kansainvälinen liiketoiminta 194,0 193,3 182,7 185,4 175,3 177,2
Slide 41: Segmentit: Varat, velat ja sijoitettu pääoma
Segmentit: Varat, velat ja sijoitettu pääoma Varat IFRS IFRS muutos, muutos, IFRS (milj. eur) 30.9.11 30.9.10 milj. eur % 31.12.10 Kotimaan liiketoiminta 350,5 268,3 82,2 30,6 273,6 Kansainvälinen liiketoiminta 201,9 179,1 22,8 12,7 189,7 Muut toiminnot 278,7 219,5 59,2 27,0 230,0 Eliminoinnit ja mu
Slide 42: Segmentit: Vaihto-omaisuus
Segmentit: Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus IFRS IFRS muutos, IFRS (milj. eur) 30.9.11 30.9.10 milj. eur 31.12.10 Maa-alueet ja tonttiyhtiöt 199,2 174,4 24,8 181,3 Kotimaan liiketoiminta 107,4 86,5 21,0 90,7 Kansainvälinen liiketoiminta 91,5 87,7 3,8 90,3 Keskeneräiset työt 110,8 53,9 57,0 46,8 Kotim
Slide 43: Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset
Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Tonttivaranto Toimitila- Asunto- Kansainvälinen Yhteensä 30.9.2011 rakentaminen rakentaminen liiketoiminta Rakentamattomat maa-alueet ja hankintasitoumukset Rakennusoikeus*, m 2 312 000 362 000 851 000 1 525 000 Kehityssopimukset Rakennusoikeus*, m 2
Slide 44: Henkilöstö
Henkilöstö Osuus konsernin Henkilöstö segmenteittäin 30.9.2011 30.9.2010 henkilöstöstä 30.9.2011, % Kotimaan liiketoiminta 654 562 71,5 Kansainvälinen liiketoiminta 178 152 19,5 Muut toiminnot 82 80 9,0 Konserni yhteensä 914 794 100,0 Henkilöstö keskimäärin 1-9/2011 Työntekijät 240 28 % Toimihenkilö
Slide 45: Omistajat 30.9.2011
Omistajat 30.9.2011 % osakkeista Osakkeenomistaja Osakkeita ja äänistä Kokkila Ilpo Erkki Tapani 9 034 712 24,6 % Kolpi Investments Oy 5 358 563 14,6 % Kokkila Timo 4 522 288 12,3 % Fondita Nordic Micro Cap 900 000 2,4 % Sijoitusrahasto Nordea Suomi rah 856 000 2,3 % SRV Yhtiöt Oyj 708 946 1,9 % Val
Slide 46: Tunnuslukujen laskukaavat
Tunnuslukujen laskukaavat Korolliset nettovelat Nettovelkaantumisaste, % = 100 x Oma pääoma yhteensä Voitto ennen veroja - verot Oman pääoman tuotto, % = 100 x Oma pääoma yhteensä, keskimäärin Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitetun pääoman tuotto, % = 100 x Sijoitettu pääoma k