Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — H1 2005 Earnings Presentation
49 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, 2005
Slide 1: 1
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Slide 2: Avertissement préliminaire
Avertissement préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances passé
Slide 3: Agenda
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 3
Slide 4: La performance historique de M6
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 4
Slide 5: Performance historique du premier semestre
Performance historique du premier semestre Chiffre d’affaires Résultat Net Part du Groupe M€ M€ +16,1 % +13,6 % 632,5 643,6 607,6 548,3 +1,7% 84,9 87,2 305,1 310,2 80,2 81,9 417,4 306,7 377,3 260,3 66 59,7 +2,6% 311,9 124,1 102,0 264,2 95,3 41,3 +1,8% 74,3 30,6 300,9 327,4 333,4 275,3 293,3 288,0 18
Slide 6: Performance historique du premier semestre
Performance historique du premier semestre Audience sur les Ménagères <50 ans Coût de la grille M€ En % Loft Story I et II +7,9 % 125 127,3 20,3 20,1 116,8 19,8 109,6 +1,8% 18,9 19,0 101,2 18,7 18,4 18,1 90,2 78,5 74,7 S1 1998 S1 1999 S1 2000 S1 2001 S1 2002 S1 2003 S1 2004 S1 2005 juin-98 juin-99 j
Slide 7: Les faits marquants du semestre
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 7
Slide 8: Faits marquants du semestre
Faits marquants du semestre Audiences records Performance publicitaire 20.1 % 13.1 % + 1.8 % 23.6 % de Part d’Audience de Part d’Audience de croissance des de Part de Marché sur les ménagères sur les individus de recettes publicitaires (données brutes) de moins de 50 ans 4 ans et plus M6 est la seul
Slide 9: Compte de résultat simplifié IFRS
Compte de résultat simplifié IFRS % variation Compte de résultat S1 2004 S1 2005 M€ 2005/04 Chiffre d'affaires 632,5 643,6 +1,8% Autres produits opérationnels 23,6 27,1 +14,8% Coût de grille M6 -125,0 -127,3 +1,8% Autres Consommations -23,8 -23,3 -2,1% Frais de personnel hors grille -74,2 -75,9 +2,3
Slide 10: Ratios financiers
Ratios financiers IFRS S1 2004 S1 2005 Marge d’exploitation (EBIT/CA) 21,7% 21,0% Marge nette (RN/CA) 13,4% 13,5% Trésorerie brute 104,1 120,5 Endettement financier -6,6 -6,9 Trésorerie nette 97,5 113,6 Variation de trésorerie -125,1 -91,1 Free cash flow (M €) avant impôt 62,2 53,5 10
Slide 11: Activités des segments
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 11
Slide 12: Contributions par segment (IAS 14)
Contributions par segment (IAS 14) M€ 30-Jun-05 Chaînes Diversifications Eliminations et Compte de résultat Antenne M6 Thématiques et & Droits résultats non Total TV Payante Audiovisuels affectés CA hors groupe 337.6 130.4 175.7 - 643.6 CA inter-secteurs 13.2 0.9 7.0 -21.1 0.0 Total CA Segment 350.8
Slide 13: Antenne M6
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 13
Slide 14: Segment Antenne M6
Segment Antenne M6 M€ S1 2004 337,6 S1 2005 331,5 125,0 127,3 128,3 126,5 +1,8% -1,4% +1,8% Chiffre d'affaires Coût de grille EBIT Chiffre d’affaires Coût de grille EBIT La légère baisse de l’EBIT se Les recettes publicitaires M6 réussit à tenir le pari de la rapporte principalement aux progressent
Slide 15: M6 seule grande chaîne à progresser auprès des 4 ans et +
M6 seule grande chaîne à progresser auprès des 4 ans et + (Sem 1 à 26) M6, est la seule grande chaîne à progresser sur la cible des 4 ans et +, dans un environnement marqué par la forte progression du poste Autres TV 40 35 32,4 31,4 31,9 30 -0.5 2003 2004 2005 25 20,5 20,3 19,6 20 16,4 15,2 14,6 15
Slide 16: M6 seule grande chaîne à progresser auprès des M<50 ans
M6 seule grande chaîne à progresser auprès des M<50 ans (Sem 1 à 26) Sur la cible des ménagères de moins de 50 ans, M6 est aussi la seule grande chaîne à progresser : +1.1 pt par rapport à 2004 +1.7 pt par rapport à 2003 40 35,7 35,3 35 34,0 30 2003 2004 2005 -0.4 25 20,1 20 19,0 17,2 16,8 18,4 15,9
Slide 17: Une stratégie de programmation efficace
Une stratégie de programmation efficace Puissance Exclusivité Exclusivité Nouvelle star: 4,2 millions Les 4 400: 6,2 millions Nombre de soirs supé supérieurs à 4.0 M de té téléspectateurs 51 36 31 1 soir 1 soir 1 soir sur sur sur 4 5 6 2 003 2 004 2 005 4.0 mios on « Super Nanny » Evénements Hitler,
Slide 18: Des soirées plus puissantes, plus fédératrices
Des soirées plus puissantes, plus fédératrices Nombre de prime time supérieurs à Des écrans 5,0 millions de téléspectateurs plus puissants 19 21 17 5 0 2004 1er sem estre 1er 1er 2 004 2005 sem estre sem estre 2 004 2 005 M6 a déjà réalisé sur les 6 premiers mois Au premier semestre 2005, M6 a pu 20
Slide 19: M6 surperforme le marché publicitaire
M6 surperforme le marché publicitaire en données brutes : 1er janvier 05 – 30 juin 05 vs 1er janvier 04 - 30 juin 04 Le marché publicitaire TV est en Parts de marché publicitaire TV légère baisse : -0.7% et évolution 1er janv-30 juin 2005 vs 1er janv-30 juin 2004 1er janv-30 juin 2005 vs 1er janv-30
Slide 20: Le bassin publicitaire de M6 sur le 1er semestre 2005
Le bassin publicitaire de M6 sur le 1er semestre 2005 Un tarif moyen en hausse sur Evolution du CA brut de M6 Effet tarif sur le 1er semestre 05 vs le 1er semestre 04 +6.2% +1.7% Effet volume -4.2% Source: M6 20
Slide 21: Evolutions sectorielles : M6 sous-performe sur l'Alimentation
Evolutions sectorielles : M6 sous-performe sur le secteur de l’Alimentation Evolution des investissements et des parts de marché sur le 1er sem.05 vs le 1er sem.04 1-Alimentation 2-Toilette Beauté 6-Entretien 693.8 M€ en TTV 385.9 M€ en TTV 149.4 M€ en TTV TTV -2.1% -0.4% -0.7% -3% -10% Evol. des in
Slide 22: Evolutions sectorielles : M6 sur-performe sur 4 secteurs
Evolutions sectorielles : M6 sur-performe sur 4 secteurs Evolution des investissements et des parts de marché sur le 1er sem.05 vs le 1er sem.04 3-Transport 4-Edition 5-Services 7-Télécom. 254.4 M€ en TTV 220.3 M€ en TTV 181 M€ en TTV 160.5 M€ en TTV +42.9% TTV +29% +18.1% +12.2% +9.1% +10.6% Evol.
Slide 23: Evolution du nombre de marques en TV
Evolution du nombre de marques en TV sur le 1er semestre 05 vs le 1er semestre 04 La progression du CA de M6 dans un marché en recul s’explique par une forte progression du nombre de marques sur M6. +71 marques 71.7% 48.3% 78.5% 34.4% 61.7% 61.5% Taux de présence +3.8 pts stable -0.1 pt -1.1 pts -1.
Slide 24: Un coût de grille maîtrisé
Un coût de grille maîtrisé % M€ S1 2004 S1 2005 variation 2005/04 Recettes nettes diffuseur* 275.6 281.3 +2.1% Coût de grille Informations et décrochages 8.2 8.3 +1.2% Magazines et Divertissements 71.9 64.6 -10.2% Fiction 44.9 54.4 +21.2% Total coût de grille 125.0 127.3 +1.8% Marge brute de la gril
Slide 25: Chaînes thématiques & TV payante
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 25
Slide 26: Segment chaînes thématiques et TV payante
Segment chaînes thématiques et TV payante 8,3 S1 2004 M€ 130,4 123,6 S1 2005 Périmètre constant: P.1ère Janv-Avr/2004 +5,5% 116,2 Hors restructuration 4,0 Paris Première 7,9 M€ +12,2% 0,4 Chiff re d'A f faires EBIT Une croissance tirée par: Hors restructuration de Paris l’effet de périmètre lié à Pr
Slide 27: Chaînes thématiques
Chaînes thématiques 27
Slide 28: Chaînes thématiques
Chaînes thématiques M€ 27,8 28,4 S1 2004 Paris Première Périmètre constant: janv-avril 2004 S1 2005 +2.2% 7,4 M€ 20,4 +39,2% 3,2 Hors restr. 1,0 Paris 1ère Chiffre d'Affaires EBIT -4,7 Faits marquants Chiffre d’affaires EBIT Hors effet périmètre liée à la Un S1 2004 marqué par la prise en consolidat
Slide 29: MédiaCabSat : la population des abonnés
MédiaCabSat : la population des abonnés Plus de 15,2 M d’individus 4 ans et plus abonnés au câble et au satellite, soit près de 6 M de foyers +7,2% CanalSat +2,5% 38% câble 15 251 000 41% 14 884 000 14 233 000 TPS Jan - Juin 04 Se pt 04 - Fe v 05 Jan-Juin 05 21% Stabilité de la part d’audience des c
Slide 30: Résultats de la vague 9 MediaCabSat
Résultats de la vague 9 MediaCabSat Audiences des chaînes thématiques M6 de la vague 9 (janvier-juin 2005) 1/4h moyen sur la population câble et satellite Quote-part Cœur de cible Pda sur cible * Pda sur 4+ 20 TOP 100% ICSP+ 1,0% 0,9% 20 TOP 51% Men<50 ans 1,4% 0,7% 20 TOP 50% Men<50 ans 1,9% 0,6% 2
Slide 31: TNT
TNT Marché Groupe M6 Le rythme de progression se réduit 31 mars 2005: fortement après un pic lors du lancement M6 diffusé en qualité numérique sur la TNT de la TNT gratuite M6 Music devient W9, chaîne à dominante La tendance semble se stabiliser autour musicale dont le tryptique est « action, de 8 0
Slide 32: TV payante
TV payante 32
Slide 33: TPS : chiffres clés
TPS : chiffres clés 1,655 1,561 1,438 304 1,385 292 246 En milliers 260 Croissance de 6% des Abonnés Chaînes câble abonnés* / an en moyenne et satellite 1,269 1,351 (en milliers) 1,125 1,192 * En milliers, abonnés à l’offre satellite et téléphonique; hors TCAM abonnés chaînes TPS par le câble + 6,3%
Slide 34: Rentabilité maintenue dans un marché difficile
Rentabilité maintenue dans un marché difficile Quote-Part M6: 34% S1 2004 En M€ 102,0 S1 2005 95,8 5,2 3,0 * +6,5% Chiffre d'Affaires EBIT Chiffre d’affaires EBIT Augmentation des droits de la L1 au S1 Croissance des revenus en relation avec la Effet périmètre de la Premier League croissance de la b
Slide 35: Diversifications & Droits Audiovisuels
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 35
Slide 36: Segment Diversifications et Droits Audiovisuels
Segment Diversifications et Droits Audiovisuels S1 2004 M€ S1 2005 184,9 175,7 Live Stage 9,7 Tournée Province Autant en Emporte Le Vent: 9,7M€ 6,4 Périmè rimètre constant: +0,3% -5,0% -34,0% Chiffre d'Affaires EBIT Un premier semestre marqué par l’impact sur l’EBIT : des investissements marketing d
Slide 37: M6 Interactions et filiales, un semestre contrasté
M6 Interactions et filiales, un semestre contrasté M€ 70,0 Tournée Province Autant en Emporte Le Live Stage 60,2 Vent: 9,7M€ Hors effet Live Stage CA stable -14,0% 8,9 2,7 Chiffre d'affaires EBIT dont Disques: Ventes Disques (milliers d’unités) De nouveaux succès de ventes (Amel Bent, 5 278 20,6 4 7
Slide 38: HSS, une croissance régulière
HSS, une croissance régulière Ventes (milliers d’unités) 1 029 1 140 Volumes Une progression de 10,8% du nombre d’articles vendus Grâce aux nouveaux canaux de distribution +10,8% M6 Boutique la Chaîne Catalogue 2004 2005 Infomercials Chiffre d’Affaires (en M€) 60,2 63,2 Chiffre d’affaires Une progre
Slide 39: M6 Web
M6 Web Chiffre d’Affaires (en M€) 14,7 14,4 -1,7 % Chiffre d’affaires Un chiffre d’affaires stable malgré une 2004 2 005 baisse du nombre d’émissions interactives à l’Antenne EBIT (en M€) 5,9 EBIT 4,4 - 26 % Recul de l’EBIT sous l’effet du lancement de nouveaux programmes 2004 2005 interactifs 39
Slide 40: M6 Mobile
M6 Mobile Rythme des ventes Eléments du plan d’affaires Ventes cumulées de forfait M6 Mobile by Orange (milliers d’unités) 1er semestre 2005 Objectifs 2005 52,2 Lancement de l’offre 100 000 abonnés 100 commerciale le à fin décembre 11 juin 2005 Un impact négatif de 3 8,0 2,2 M€ M sur le semestre (fr
Slide 41: Le F.C.G.B, vers un équilibre financier
Le F.C.G.B, vers un équilibre financier Chiffre d’Affaires (en M€) 17,2 15,9 Sports Un classement à la 15ème place du Championnat de L1 lors de la saison 2004-05 -7,6 % Des revenus en baisse, conséquence de la moindre performance sportive S1 2004 S1 2 005 EBIT avant transferts EBIT après transferts
Slide 42: Droits audiovisuels: Sorties salles 1er semestre 2005
Droits audiovisuels: Sorties salles 1er semestre 2005 Chiffre d’Affaires (en M€) EBIT (en M€) 22,8 21,9 S1 2004 S1 2005 -29,2% -3,9% -2,4 -3,1 Entrées des films distribué distribués par SND: SND Coproductions: Coproductions de bonnes performances en salle EN MILLION D’ENTREES SALLE (au 16 août) EN M
Slide 43: Droits audiovisuels: Enjeu stratégique de l'acquisition de SNC
Droits audiovisuels: Enjeu stratégique de l’acquisition de SNC Date de première consolidation: 1er avril 2005 Impact bilantiel: écart d’acquisition alloué au catalogue 447 films européens, majoritairement français, dont • les séries des Gendarmes (6), les films de Pier-Paolo Pasolini (6), les premie
Slide 44: Etats financiers
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 44
Slide 45: Bilan simplifié IFRS
Bilan simplifié IFRS M€ % variation Bilan simplifié 30/06/2004 31/12/2004 S1 2005 2005/2004 Goodw ill 114.1 114.6 113.7 -0.8% Actif non courant (hors Goodw ill) 224.5 221.9 240.9 8.6% Actif courant 764.9 687.0 756.8 10.2% Trésorerie 104.1 211.6 120.5 -43.1% TOTAL ACTIF 1,207.6 1,235.1 1,231.9 -0.3%
Slide 46: Flux de trésorerie simplifiés
Flux de trésorerie simplifiés M€ % varia tion Flux de trésorerie S1 2004 S1 2005 2005/04 Capacité d'autofinancement d'exploitation 183,4 162,9 -11,2% Variation de BFR -64,5 -64,0 -0,8% Impôt -66,1 -35,1 -46,9% Flux de trésorerie d'exploitation 52,7 63,8 +21,1% Flux de trésorerie d'investissements -5
Slide 47: Conclusion
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 47
Slide 48: Enjeux et Perspectives du second semestre 2005
Enjeux et Perspectives du second semestre 2005 Evénements postérieurs à la clôture Cession des 20% détenus dans RTL Shop (téléshopping en Allemagne) • Montant de la cession : 10 M€ Prise de participation majoritaire de M6 Interactions dans le magazine Citato Enjeux et Perspectives Antenne M6 • Une g
Slide 49: Questions
> La performance historique de M6 > Les faits marquants du semestre > Activités des segments Antenne M6 Chaînes thématiques & TV payante Diversifications & Droits Audiovisuels > Etats financiers > Conclusion > Questions 49