Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q3 FY2024 Earnings Presentation
35 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, Feb 7, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算説明会
新型スイフト 2024年3月期 第3四半期決算説明会 2024年2月7日 スズキ株式会社
Slide 2: 目次
目次 サマリー ………………………………………………………… 3 株主還元 ………………………………………………………… 4 2024年3月期 第3四半期決算 ………………………… 5 ～15 総括 ………………………………………………………………… 5 四半期推移 ………………………………………………………… 6 営業利益増減要因 ………………………………………………… 7 事業別セグメント ………………………………………………… 8 四輪・二輪台数実績 ……………………………………………… 9～14 マリン事業 ………………………………………………………… 15 通期業績予想 ………………
Slide 3: サマリー｜第3四半期決算、通期予想
サマリー｜第3四半期決算、通期予想 第3四半期決算 ◼ 4-12月累計 ・為替影響に加え、半導体不足影響の解消やコストに見合った適正な販価設定等の取組み により、売上高・各利益とも過去最高 ・また、10-12月期についても、売上高・各利益とも過去最高 通期予想 ◼ 通期予想 ・売上高5兆2,000億円、営業利益4,300億円、前回予想（11月時点）を据え置き ・売上高・各利益とも過去最高 ・為替前提・原材料価格・台数見通しについて、最新の経営環境を反映 ◼ 1-3月期の見通し ・当10-12月期に対して、研究開発費の増加（将来への種まき）等により減益となる見通し © Suzuki Motor
Slide 4: 株主還元
株主還元 ・株主還元は、重要な経営課題の一つであり、 継続的かつ安定的な配当を方針とし、総還元性向の向上を検討していく ◼ 配当 ・年間配当（予想）は、1株当り110円（前期から10円増配） ・期末配当は前期から5円増配となる1株当り55円 ◼ 自己株式取得 ・上期に200億円（還元性向8.3％）を実施 総還元性向（配当＋自己株式取得）30.5％ （ご参考） ・株式分割の実施を決定（2024年3月末を基準日として４分割） ・株価について現在の水準および今後の見通しを踏まえ、 個人投資家の皆様に購入していただきやすい投資単位とする狙い © Suzuki Motor Corporation, 20
Slide 5: 第3四半期決算｜総括
2024年3月期 第3四半期決算｜総括 当期 前年同期 増 減 （億円） 補足※1 ('23/4-12) ('22/4-12) 増減率 売上高 38,475 34,128 ＋4,347 ＋12.7% 過去最高、３期連続増収 営業利益 3,466 2,670 ＋797 ＋29.8% 過去最高、３期連続増益 連結 （利益率） (9.0%) (7.8%) 業績 経常利益 3,607 2,986 ＋622 ＋20.8% 過去最高、３期連続増益 （利益率） (9.4%) (8.7%) 四半期純利益※2 1,981 1,834 ＋147 ＋8.0% 過去最高、３期連続増益 （利益率） (5.1%) (5.
Slide 6: 第3四半期決算｜四半期毎の業績
2024年3月期 第3四半期決算｜四半期毎の業績 （億円） 2,000 売上高 13,555 12,831 11,953 12,288 12,089 11,541 12,000 10,634 1,500 9,941 9,007 1,297 8,454 8,282 営業利益 1,172 1,026 998 8,000 1,000 898 836 745 545 476 446 448 4,000 500 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 22/3期 23/3期 24/3期 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All righ
Slide 7: 営業利益増減要因：9ヵ月累計
2024年3月期 第3四半期決算｜営業利益増減要因：9ヵ月累計（4-12月期） 台数・売上構成変化等 固定費等 ※3 +781 原価低減 の増 （億円） 研究開発費 原材料 減価償却費 の増 価格変動 の増 為替影響 売上構成 台数増減 変化等 ※1 ※2 外部要因除く：+247 営業利益 +797 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ’22/4-12 ・当社単独 + 261億円 ・当社単独 ＋352億円 ・労務費 ▲196億円 ’23/4-12 ・マルチスズキ + 136億円 ・マルチスズキ + 296億円 ・営業政策費
Slide 8: 事業別業績、営業利益増減要因
2024年3月期 第3四半期決算｜事業別業績、営業利益増減要因 単位：億円 四輪事業 原価低減 ’23/4-12 ’23/10-12 研究開発費 減価償却費 の増 の増 売上高 営業利益 売上高 営業利益 原材料 固定費等 価格変動 売上構成 の増 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 為替影響 変化等 台数増減 四 輪 34,871 +14% 2,976 +41% 8.5% 11,692 +8% 1,004 +21% 8.6% 二 輪 2,676 +6% 268 +17% 10.0% 879 +14% 106 +38% 12.1% マリン 843 ▲17% 199 ▲35% 23.
Slide 9: 四輪台数実績｜グローバル
四輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 +15千台（+0.6%） ＋73千台（＋3.3%） （千台） （千台） （千台） 台数 前年同期比 2,378 2,392 世界販売 2,283 +73 +3.3% 0 その他 0 149 アジア 91 2,210 2,283 日本 469 +23 +5.2% その他 欧州 168 +50 +42.6% アジア 132 212 インド 1,304 +98 +8.1% インド 1,434 アジア（除インド） 132 ▲80 ▲37.8% 1,422 インド パキスタン 29 ▲60 ▲67.0% 1,304 1,206 インドネシ
Slide 10: 四輪販売台数｜日本
四輪販売台数｜日本 販売実績 ● 軽自動車・登録車ともに主力モデルの新型車を投入 ＋23千台（＋5.2%） ・11月に新型スペーシア、12月に新型スイフトの販売を開始 （千台） ・両モデルとも受注は好調。特にスペーシアはスペーシアカスタム、 469 スイフトは上級グレードの販売が好調で、ミックス改善に貢献 446 登録車 75 82 軽自動車 新型スペーシア、スペーシアカスタム 新型スイフト 371 387 ● 価格改定 ・今期より、仕様変更に合わせ価格改定を実施 ・仕様・装備の充実によるコストアップ分に加え、原材料価格高騰分を反映 前年同期 当期 ’22/4-12 ’23/4-12 © Su
Slide 11: 四輪販売台数｜インド
四輪販売台数｜インド 販売実績 ● 当期のインド販売 ＋98千台（＋8.1%） ・スズキは、4-12月期として過去最高の出荷台数、売上高、営業利益 （千台） ・SUVおよびUVの拡大によりミックスも改善 ・なお、インド全体市場は2023年暦年で世界第３位の規模 1,304 1,206 LCV※3 24 ● SUVの販売状況 27 Vans 101 ・SUVモデルを積極的に投入し、乗用車全体シェア拡大を図る 96 UV※2 140 ・主力のブレッツァは、全SUVモデルのなかで販売台数1位（2023年暦年） 132 インドでのスズキのシェアの推移 128 SUV※1 320 乗用車全体シェア 12
Slide 12: 四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く）
四輪販売台数｜欧州 / アジア（インド除く） 欧州 アジア（インド除く） ● 欧州トピックス ＋50千台（＋42.6%） ・日本生産車の供給が回復 ▲80千台（▲37.8%） 生産拠点別販売台数（千台） （千台） （千台） 本社生産 ハンガリー生産 OEM 212 28 32 28 14 30 26 14 19 20 168 11 22 24 25 25 15 15 16 15 その他 118 50 132 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q その他 10 23/3期 24/3期 ｽﾍﾟｲﾝ 5 68 ﾀｲ 9 ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ 7 ﾍﾞﾄﾅﾑ 10 ｷﾞﾘｼｬ 7 41 ﾊﾝｶﾞﾘｰ 1
Slide 13: 四輪販売台数｜その他地域
四輪販売台数｜その他地域 （千台） 台数 前年同期比 販売実績 ● 当期の販売 アフリカ・中近東 109 ▲1 ▲1.2% ▲19千台（▲8.1%） アフリカ 72 ▲16 ▲18.2% 南アフリカ 37 ▲0 ▲0.8% （千台） エジプト 4 ▲7 ▲60.9% 229 エチオピア 3 ▲9 ▲77.4% 中近東 37 +15 +67.2% 25 210 サウジアラビア 21 +13 +149.8% 大洋州 19 大洋州 19 ▲6 ▲22.9% 中南米 中南米 83 ▲12 ▲12.4% 94 83 メキシコ 28 ▲4 ▲11.2% チリ 13 ▲1 ▲9.7% 22 中近東 37 ●
Slide 14: 二輪台数実績｜グローバル
二輪台数実績｜グローバル 生産実績 販売実績 ● 当期の世界販売 +13千台（＋0.9%） +25千台（+1.7%） （千台） 台数 前年同期比 （千台） （千台） 世界販売 1,445 +25 +1.7% 1,419 1,432 1,420 1,445 日本 30 ▲3 ▲10.3% 欧州 28 +6 +27.9% 80 その他 61 その他 156 166 北米 23 ▲2 ▲9.7% アジア アジア インド 657 +108 +19.7% 571 692 550 623 アジア（除インド） 550 ▲73 ▲11.7% 中国 316 ▲20 ▲6.1% フィリピン 125 ▲26 ▲17
Slide 15: 第3四半期決算｜マリン事業
2024年3月期 第3四半期決算｜マリン事業 北米の販売状況 クリーンオーシャンプロジェクト ◼ 末端販売の状況 マイクロプラスチック回収 全体市場について 静岡大学とタンパク質のプラス ・小型・中型モデルは、金利上昇による チック吸着特性を活かしたマイ 中間層の購買意欲低下に伴い前年割れ ・大型モデルは、景気に左右されにくく、 クロプラスチックの判別技術に 前年並で推移 関する共同研究契約を締結 全体市場は若干縮小するなか、スズキは 堅調な販売を継続 梱包脱プラ活動 世界清掃活動 ◼ 卸販売の状況 2020年からの累計削減量56トン 2010年からの累計参加者約17,000人 ・ボートビルダ
Slide 16: 通期業績予想｜総括
通期業績予想｜総括 当期 前期 増 減 前回予想(11月時点)との比較 （億円） 補足 ('23/4-'24/3) ('22/4-'23/3) 増減率 前回予想 増減 過去最高 売上高 52,000 46,416 ＋5,584 ＋12.0% 52,000 － 3期連続増収 営業利益 4,300 3,506 過去最高 4,300 ＋794 ＋22.7% － 連結 （利益率） (8.3%) (7.6%) 2期連続増益 (8.3%) 業績 経常利益 4,500 3,828 過去最高 4,500 ＋672 ＋17.6% － （利益率） (8.7%) (8.2%) 4期連続増益 (8.7%) 当期純利益
Slide 17: 営業利益増減要因・対 前期実績
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 前期実績 台数・売上構成変化等 +865 固定費等 （億円） 原価低減 の増 研究開発費 原材料 の増 減価償却費 価格変動 の増 為替影響 ±0 売上構成 台数増減 変化等 外部要因除く：+144 営業利益 ＋794 23/3期 24/3期 ’22/4-’23/3 ’23/4-’24/3 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 17 / 35
Slide 18: 営業利益増減要因・対 前回予想
通期業績予想｜営業利益増減要因・対 前回予想 台数・売上構成変化等 （億円） ▲250 売上構成 台数増減 変化等 ±0 ±0 ±0 ±0 原材料 為替影響 価格変動 原価低減 固定費等 研究開発費 減価償却費 外部要因除く：▲250 営業利益 ±0 前回予想 今回予想 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 18 / 35
Slide 19: 四輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜四輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 +58千台（ +1.8%） 前期比 +142千台（ +4.7%） 3,268千台 3,143千台 前回予想比 ▲61千台（▲1.8%） 前回予想比 ▲46千台（▲1.4%） （千台） （千台） 3,329 3,268 3,210 0 3,188 3,143 その他 0 その他 0 3,000 283 その他 285 その他 299 アジア アジア 2,145 2,093 アジア 2,114 アジア 1,998 1,953 1,903 欧州 142 165 欧州 160 日本 日本 欧州 171 222 欧州 226 954 1,
Slide 20: 二輪生産台数・販売台数
通期業績予想｜二輪生産台数・販売台数 生産台数 販売台数 前期比 ▲47千台（▲2.5%） 前期比 +32千台（ +1.7%） 1,867千台 1,899千台 前回予想比 ▲22千台（▲1.2%） 前回予想比 +20千台（ +1.0%） （千台） （千台） 1,914 1,889 1,899 1,867 1,867 1,880 その他 102 65 その他 74 その他 203 その他 223 205 アジア アジア アジア アジア 1,698 1,701 1,685 1,536 1,557 1,584 北米 32 33 北米 31 北米 3 4 北米 4 欧州 31 41 欧州 39 日本
Slide 21: トピックス｜成長戦略の実行に向けた体制強化
トピックス｜成長戦略の実行に向けた体制強化 ・組織の改定について、2023年12月にリリース 技術統括 四輪・二輪・マリンの各技術部門に横ぐしを刺す （2024年1月～） グローバル営業統括 四輪・二輪・マリン・部品の各営業部門に横ぐしを刺す （2024年4月～） 国内・海外四輪事業の一体感を強化 ・それぞれの取組みや課題解決策の横展開を強化 ・グローバルでの相乗効果や効率のよい経営を実現 ・カーボンニュートラルなどの環境変化に対応 2030年度に向けた成長戦略の実行を加速 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 21 /
Slide 22: 補足資料
補足資料 © Suzuki Motor Corporation, 2024. All rights reserved. 22 / 35
Slide 23: 売上高の状況
2024年3月期 第3四半期決算｜売上高の状況 四輪 二輪 マリン その他 合 計 増減内訳 (億円) 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 為替影響 台数増減 国内計 8,902 8,459 ＋443 152 177 ▲25 26 27 ▲1 85 90 ▲5 9,165 8,753 ＋412 ＋395 自 社 8,151 7,761 ＋390 152 177 ▲25 26 27 ▲1 85 90 ▲5 8,413 8,054 ＋359 ＯＥＭ 751 699 ＋53 751 699 ＋53 海外計 25,969 22,034 ＋3,935
Slide 24: 営業利益増減要因：3ヵ月（10-12月期）
2024年3月期 第3四半期決算｜営業利益増減要因：3ヵ月（10-12月期） 台数・売上構成変化等 原材料 +104 原価低減 （億円） 価格変動 研究開発費 減価償却費 為替影響 の増 の増 台数増減 売上構成 固定費等 ※1 変化等 の増 ※2 ※3 外部要因除く：▲88 営業利益 +145 前年同期 ※1 台数増減影響 主な内訳 ※2 売上構成変化等 主な内訳 ※3 固定費等の増 主な内訳 当期 ’22/10-12 ・マルチスズキ + 54億円 ・当社単独 + 218億円 ・営業政策費 ▲ 55億円 ’23/10-12 ・当社単独 + 1億円 ・マルチスズキ + 70億円 ・労務費 ▲
Slide 25: 所在地別業績、営業利益増減要因
2024年3月期 第3四半期決算｜所在地別業績、営業利益増減要因 単位：億円 日本 原価低減 固定費等 の増 研究開発費 ’23/4-12 ’23/10-12 原材料 の増 減価償却費 為替影響 価格変動 の増 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上構成 変化等 前年比 前年比 利益率 前年比 前年比 利益率 台数増減 日 本 20,467 +15% 1,950 +24% 9.5% 7,042 +10% 724 +22% 10.3% 欧 州 6,720 +54% 165 +241% 2.5% 2,304 +40% 27 +90% 1.2% アジア 21,307 +12% 1,815 +70%
Slide 26: マルチ・スズキ・インディア社の業績
2024年3月期 第3四半期決算｜マルチ・スズキ・インディア社の業績 ※1 ルピー建（億ルピー） 円換算額（億円） ※4 当期 前年同期 増減 当期 前年同期 増減 売上高 9,823 8,168 ＋1,654 17,092 14,050 ＋3,042 ※2 営業利益 935 559 1,626 962 ＋375 ＋664 連 （利益率） (9.5%) (6.8%) (9.5%) (6.8%) 結 税前利益 1,232 710 2,143 1,221 ＋522 ＋922 業 （利益率） (12.5%) (8.7%) (12.5%) (8.7%) 績 税後利益 954 558 1,659 959
Slide 27: 二輪事業、マリン事業｜四半期毎の業績
二輪事業、マリン事業｜四半期毎の業績 ( 億円 ) 二輪事業 863 896 864 933 879 1,000 売上高 804 165 769 656 647 698 609 604 563 611 575 615 106 557 542 97 83 77 営業利益 70 64 64 349 500 65 40 44 23 22 25 23 17 7 ▲35 ▲6 ▲17 ▲6 0 ▲30 マリン事業 343 345 330 328 334 売上高 260 279 279 219 238 239 営業利益 230 202 212 202 179 164 183 182 105 110 92
Slide 28: 為替レートと為替影響額
2024年3月期 第3四半期決算｜為替レートと為替影響額 当期 前年同期 前年同期比 営業利益 為替影響 ('23/4-12) ('22/4-12) 増減 感応度※2 影響額 ユーロ 155円 141円 ＋15円 +10.4% ＋19億円 ＋202億円 メキシコペソ 8.23円 6.84円 ＋1.39円 +20.3% ＋7億円 ＋133億円 ポンド 180円 164円 ＋16円 +9.5% ＋7億円 ＋67億円 米ドル 143円 137円 ＋7円 +5.0% ＋11億円 ＋53億円 インドルピー 1.74円 1.72円 ＋0.02円 +1.2% ＋28億円 ＋32億円 南アフリカランド 7.6
Slide 29: 設備投資等
2024年3月期 第3四半期決算｜設備投資等 当期 前年同期 増 減 （'23/4-12） （'22/4-12） 当社単独 424億円 491億円 ▲67億円 子会社 1,697億円 1,470億円 ＋228億円 （内、インド※） (1,270億円) (1,144億円) (+126億円) 設備投資 2,122億円 1,961億円 ＋161億円 減価償却費 1,422億円 1,264億円 ＋157億円 研究開発費 1,591億円 1,420億円 ＋171億円 ※インド：マルチ・スズキ社（グジャラートを含む）、 SMIPL社 、TDSG社、SRDI社、Sデジタル ５社の合計 当第3四半期末 前年同
Slide 30: 連結キャッシュフロー四半期推移
2024年3月期 第3四半期決算｜連結キャッシュフロー四半期推移 営業活動CF 投資活動CF 財務活動CF フリーCF （億円） 23/3期 24/3期 +1,876 +1,508 +741 +333 +692 +123 ▲15 +56 +86 ▲12 +61 ▲274 ▲15 ▲24 ▲63 ▲74▲250 ▲289 ▲172 ▲618 ▲708 ▲359 ▲347 ▲324 ▲1,020 ▲1,451 ▲1,044 ▲1,888 23/3期 24/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q フリーCF +123 ▲15 ▲324 +56 ▲274 ▲12 ▲1,044 財務CF +33
Slide 31: 通期業績予想｜為替レートと為替影響額
通期業績予想｜為替レートと為替影響額 前期実績比 通期予想 前期 営業利益 為替影響 今回 前回 実績 増減 感応度※2 影響額 1-3月前提 通期予想 ユーロ 156円 156円 152円 141円 ＋15円 +10.4% +25億円 +258億円 メキシコペソ 8.28円 8.41円 8.10円 6.91円 ＋1.37円 +19.8% +9億円 +182億円 ポンド 180円 182円 175円 163円 ＋17円 +10.5% +8億円 +86億円 インドルピー 1.74円 1.73円 1.72円 1.70円 ＋0.04円 +2.4% +36億円 +84億円 米ドル 143円 143円
Slide 32: 設備投資・減価償却費・研究開発費の推移
通期業績予想｜設備投資・減価償却費・研究開発費の推移 （億円） 設 備 投 資 減価償却費 研究開発費 3,400 2,689 2,699 2,364 2,300 2,134 1,945 1,988 2,056 1,894 1,900 1,715 1,709 1,773 1,683 1,634 1,581 1,642 1,615 1,509 1,489 1,462 1,607 1,481 1,344 1,310 1,394 1,365 1,315 1,259 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 予想 © Suz
Slide 33: 株主還元｜一株当り配当金
株主還元｜一株当り配当金 配当 年間配当(予定) 110円（前期比10円増配）：過去最高額 自己株式 当上期に、200億円（3,768千株）を取得（還元性向8.3%相当） 中期経営計画 26/3期 配当性向目標 29.7% 29.8% 配当性向 30%30.0% 27.6% 200 25.0% 22.0% 22.2% 19.1% 18.7% 20.0% 16.1% 15.6% 15.6% 150 15.1% 13.6% 12.6% 12.5% 12.1% 15.0% 110円 年間配当金 (予定) 100円 10.0% 100 90円 91円 85円 74円 74円 55円 期末配当 5.0%
Slide 34: Slide 34
Slide 35: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 • このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断したもので、リスクや不確実 性を含んでおり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 • 実際には、様々な要因の変化により大きく異なることがありえますことをご承知おき下さい。 • 実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の変動などが含まれます。