Fibra Macquarie Mexico · BIVA:FIBRAMQ/12
Fibra Macquarie Mexico — Q4 2020 Earnings Presentation
50 slides from Fibra Macquarie Mexico's earnings presentation, 2021
Slide 1: FIBRA Macquarie México Cuarto Trimestre 2020 Información Suplementaria
FIBRA Macquarie México (BMV:FIBRAMQ) Cuarto Trimestre 2020 Información Suplementaria ESTRICTAMENTE CONFIDENCIAL
Slide 2: Información Importante
Información Importante Este documento ha sido preparado por Macquarie México Real Estate Management, S.A. Cierta información contenida en este documento identificada en las notas de pie de página ha de C.V. (“MMREM”), como administrador, actuando en representación de CIBanco, S.A., sido obtenida de
Slide 3: Contenidos
Contenidos 1 Resumen Ejecutivo 3 2 Información COVID-19 11 3 Portafolio Industrial 16 4 Portafolio Comercial 20 5 Expansiones y Desarrollo 25 6 Reportes Financieros Selectos 27 7 Perfil de Deuda 33 8 Distribuciones y Guía 37 Anexos 40 Puentes de AFFO y de tasas de renta Definiciones y otra informaci
Slide 4: Resumen Ejecutivo
0 MACQUARIE Resumen Ejecutivo
Slide 5: FIBRA Macquarie - Resumen al 31 de Diciembre 2020
FIBRA Macquarie - Resumen al 31 de Diciembre 2020 Enfoque estratégico Resumen financiero • FIBRA Macquarie se enfoca en adquirir, arrendar y administrar Métricas Montos portafolios de propiedades industriales y comerciales en México. Capitalización de mercado CDP3 US$1,075m / Ps. 21.45 mil m • Las p
Slide 6: Resumen Ejecutivo del 2020
Resumen Ejecutivo del 2020 Distribución de 2020 de Ps. 1.90 por certificado, 6.7% más alta A/A; avance en el programa de ESG, incluyendo la mejora a 3 Green Stars de GRESB y la finalización de certificados de edificios “verdes” para propiedades tanto comerciales como industriales Resumen 2020 Métric
Slide 7: Resumen Ejecutivo de 4T20
Resumen Ejecutivo de 4T20 Cobranza del 97.7% de renta consolidada de 4T20; autorización de la distribución de Ps. 0.4750 por certificado; avance en el programa de desarrollo industrial con la entrega de una propiedad ya rentada en Cd. Juárez y nueva inversión en un proyecto en Monterrey Resumen 4T20
Slide 8: Métricas Financieras y Operativas Clave 4T20
Métricas Financieras y Operativas Clave 4T20 Ps. (millones)6 US$ (millones)5,6 Portafolio Consolidado1 4T20 4T19 Var (%) 4T20 4T19 Var (%) Ingresos Totales 1,011.9 987.6 2.5% 49.0 51.2 -4.2% Ingreso Operativo Neto ("NOI")2 870.3 858.7 1.4% 42.2 44.5 -5.3% NOI por certificado3 1.1427 1.1214 1.9% 0.05
Slide 9: Métricas Financieras y Operativas Clave 2020
Métricas Financieras y Operativas Clave 2020 Ps. (millones)6 US$ (millones)5,6 Portafolio Consolidado1 2020 2019 Var (%) 2020 2019 Var (%) Ingresos Totales 4,224.3 3,876.8 9.0% 196.5 201.3 -2.4% Ingreso Operativo Neto ("NOI")2 3,692.7 3,403.5 8.5% 171.8 176.7 -2.8% NOI por certificado3 4.8431 4.4283
Slide 10: Indicadores Claves del Portafolio 4T20
Indicadores Claves del Portafolio 4T20 Ocupación Tasa de Retención1 (fin de trimestre) (UDM por ABA) Industrial Comercial Portafolio 100% Industrial Comercial Promedio Industrial Promedio Comercial 90% 85% 85% 97.0% 95.9% 95.7% 81% 83% 95.5% 78% 80% 80% 78% 79% 94.0% 94.3% 95.0% 95.6% 95.3% 69% 95.1
Slide 11: Resumen de Administración de Capital
Resumen de Administración de Capital Fuentes de Capital US$m equiv. Puntos Clave AFFO retenido • AFFO trimestral por CBFI A/A se mantuvo en línea con la guía AFFO retenido – 2017-2019 99.0 • Distribución/CBFI para 4T20 de Ps. 0.4750/CBFI, una subida de 4.4% A/A, Distribución de 2020 de 1.90/CBFI una
Slide 12: Información Relevante COVID-19
2 Información Relevante COVID-19
Slide 13: COVID-19: Programa de Diferimiento de Rentas
Información Relevante COVID-19: Programa de Diferimiento de Rentas Las concesiones de renta del portafolio total disminuyeron en 4T20 a Ps. 15.6 millones, 67.1% más bajas que en 3T20 Resumen de apoyo de rentas 4T20 • Descuentos de renta en 4T20 de Ps.11.7m, más bajo T/T 52.0%; descuentos de renta to
Slide 14: COVID-19: Impacto y Cobranza del Programa de Diferimiento de Rentas
Información Relevante COVID-19: Impacto y Cobranza del Programa de Diferimiento de Rentas La cobranza incrementó a Ps. 1.15 mil millones, un aumento de 2.8% desde el trimestre anterior, con un 97.7% de los ingresos del trimestre ya cobrados, un incremento de 230pb T/T Comercial 4T20 Total 3T20 Total
Slide 15: COVID-19: Cuentas por Cobrar
Información Relevante COVID-19:Cuentas por Cobrar Reducción T/T en incobrables a Ps.46.2m, 36.9% más bajo que en 3T20, impulsado por un alto nivel de cobranza y una provisión de incobrables prudente; provisiones de cuentas por cobrar brutas crecieron de 72.9% en 3T20 a 79.1% en 4T20 Rentas diferidas
Slide 16: COVID-19: Seguimiento de clientes del portafolio comercial
Información Relevante COVID-19: Seguimiento de clientes del portafolio comercial En el portafolio comercial de FIBRAMQ todos los centros comerciales están anclados con supermercados y permanecieron abiertos durante la pandemia; las tiendas abiertas suman 70.5% del ABA al 26 de enero de 2021 Clasific
Slide 17: Portafolio Industrial
MACQUARIE Portafolio Industrial
Slide 18: Aspectos Relevantes del Portafolio Industrial
Aspectos Relevantes del Portafolio Industrial El portafolio industrial concluyó el año con resultados trimestrales sólidos; incremento secuencial en ocupación y rentas promedio, combinado con extensión de PPPR y alto nivel de cobranza. El NOI fue impactado por el TC Actividad 4T20 • Ocupación: La oc
Slide 19: Presencia Industrial de FIBRA Macquarie en Mexico
Presencia Industrial de FIBRA Macquarie en Mexico Resumen Industrial Perfil de Expiraciones • 73.8% de la renta base anualizada se recibe de arrendatarios de % renta base anualizada manufactura ligera que por lo general tienen altos costos de reubicación 34.3% • 92.7% de las rentas se denominan en U
Slide 20: Arrendamiento Industrial y Panorama Regional
Arrendamiento Industrial y Panorama Regional Se regresó a los niveles pre COVID-19 sumando 2.1m de pies cuadrados con nuevos arrendamientos sumando 309 mil pies cuadrados Resumen de Arrendamiento Industrial 4T20 Actividad de Arrendamiento Industrial3 Miles Los nuevos arrendamientos y renovaciones
Slide 21: Portafolio Comercial
w ira < =) & < = ial Comerc Portafolio
Slide 22: Puntos Relevantes del Portafolio Comercial
Puntos Relevantes del Portafolio Comercial La ocupación cayó 69pb T/T a 91.4%, 190pb menor A/A; el NOI excluyendo los ajustes por línea recta con tendencia positiva por segundo trimestre consecutivo. La remodelación de City Shops Valle Dorado en proceso Actividad 4T20 • La ocupación disminuyó 69pb T
Slide 23: Aspectos Relevantes del Portafolio Comercial
Aspectos Relevantes del Portafolio Comercial Resumen del Portafolio Comercial Perfil de Vencimiento de Contratos • Portafolio defensivo ubicado principalmente en los mercados más importantes de % renta base anualizada 70% 65.1% la Zona Metropolitana de la Ciudad de México (ZMCDMX) 60% • La mayoría d
Slide 24: Arrendamiento Comercial y Panorama Regional
Arrendamiento Comercial y Panorama Regional Las rentas promedio mismas tiendas permanecieron estables A/A con un ligero incremento de 0.6% Resumen de Arrendamiento Comercial 4T20 Actividad de Arrendamiento Comercial3 • 3.1 mil metros cuadrados de actividad de renovación en el Miles Nuevos Arrendamie
Slide 25: Panorama de Segmento Comercial
Panorama de Segmento Comercial El portafolio comercial de FIBRAMQ está compuesto por una mezcla de power centers, community shopping centers y urban infills Portafolio Completamente Propio Portafolio del Joint Venture • El portafolio completamente propio continúa dando resultados • El portafolio est
Slide 26: Expansiones y Desarrollo
MACQUARIE Expansiones y Desarrollo
Slide 27: Expansiones y Proyectos de Desarrollo
Expansiones y Proyectos de Desarrollo US$83.7m de expansiones completadas o comprometidas a la fecha con un retorno de 11.6% ABA Rendimiento Terminación / # de Adicional Inversión Plazo Ocupación al Mercado / Centro Comercial Tipo de Inversión 4 Esperado de % de avance Terminación Proyectos ('000 pi
Slide 28: Reportes Financieros Selectos
6 Reportes Financieros Selectos
Slide 29: Estado de Resultados Consolidado IFRS por Segmento
Estado de Resultados Consolidado IFRS por Segmento (en Ps. millones salvo que se indique lo contrario) Por los tres meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 Proporcionalme Completamente propias Consolidado Negocio Conjunto Proporcionalmente nte Fondo Industrial Comercial Comercial Industrial2 Comb
Slide 30: Utilidad Neta a NOI Ajustado por Segmento
Utilidad Neta a NOI1 Ajustado por Segmento (en millones de Ps. salvo que se indique lo contrario) Por los 3 meses terminados Dec 31, 2020 Dec 31, 2019 Proporcional Proporcional Propio Consolidado Negocio Conjunto mente mente Fondo Industrial Comercial Comercial Industrial3 Combinado Combinado Gananc
Slide 31: FFO & AFFO Ajustado por Segmento
FFO1 & AFFO2 Ajustado por Segmento (en millones de Ps. salvo que se indique lo contrario) Por los 3 meses terminados Dic 31, 2020 Dic 31, 2019 Propio Consolidado Negocio Conjunto Proporcionalmente Proporcionalmente Fund Industrial Comercial Comercial Industrial8 Combinado Combinado NOI 0.0 779.2 61.
Slide 32: Activos Netos por Segmento
Activos Netos por Segmento Dic 31, 2020 Dic 31, 2019 Compl. Propias Consol Neg. Conj Prop. Ps. millones Fondo Industrial Comercial Comercial Industrial1 Comb Prop. Activos – Circulante Efectivo y equ. de efectivo 712.9 113.5 63.1 889.6 15.8 - 905.4 708.3 Cuentas por cobrar, neto 0.3 25.4 10.7 36.4 7
Slide 33: Métricas Financieras por Segmento 4T20
Métricas Financieras por Segmento 4T20 Ps. millones US$ millones Completamente Negocio Conjunto Completamente Negocio Conjunto Propias Propias Nivel Prop. Nivel Prop. Fondo Industrial Comercial Consol Comercial Industrial2 Comb. Fondo Industrial Comercial Consol Comercial Industrial2 Comb. Ingresos
Slide 34: Perfil de Deuda
7 Perfil de Deuda
Slide 35: Panorama de la Deuda
Panorama de la Deuda El crédito revolvente disponible permanece alto en US$243m Información General Gráficos Selectos Por tipo de garantía • Índice regulatorio de apalancamiento de 35.4% e índice de cobertura de servicio de la deuda regulatorio de 5.7x Activos inmobiliarios • Índice inmobiliario net
Slide 36: Índices de Apalancamiento Regulatorio
Índices de Apalancamiento Regulatorio Al 31 de diciembre de 2020, el Índice de apalancamiento regulatorio bajo T/T de 36.9% a 35.4% y el índice de cobertura de servicio de la deuda creció de 4.4x a 5.7x. El ICD del 4T20 representa el cambio en la metodología presentada por la CNBV que refleja la inc
Slide 37: Divulgaciones Sobre la Deuda
Divulgaciones Sobre la Deuda Estructura actual de la deuda al 31 de diciembre de 2020 Deuda Asociada con Propiedades Completamente Propias Saldo insoluto en Saldo insoluto en Tipo de Tasa Fecha de Fecha de Acreedores Moneda Tasa Anual Amortización3 Tipo de Garantía US$ (millones)1 Ps. (millones)1 (F
Slide 38: Distribuciones y Guía
8 Distribuciones y Guía
Slide 39: Distribución 4T20 y Guía 2021
Distribución 4T20 y Guía 2021 Se autoriza una distribución para el 4T20 de Ps 0.4750 por certificado, representando un aumento de 4.4% A/A, y una razón de pago de AFFO de 80.0% para el trimestre Distribución AFFO • 4T20 y 2020 • 2020: • Distribución por certificado de Ps 0.4750 para 4T20; total: Ps
Slide 40: Metodología de Cálculo de AFFO Actualizada
Metodología de Cálculo de AFFO Actualizada El uso de capital de las partidas debajo de FFO (principalmente capex normalizado de mantenimiento, mejoras a inquilinos y comisiones por arrendamiento) permanecieron sin cambio A/A, reflejando una operación estable Definiciones Uso de Capital Trimestral Ac
Slide 41: ANEXOS
ANEXOS
Slide 42: Puentes de AFFO 4T20
Puentes de AFFO 4T20 El AFFO por certificado disminuyó 2.9% T/T, impulsado en mayor parte por el TC y un incremento en capex normalizado, El AFFO por certificado decremento 8.0% A/A debido a una disminución en ingresos mismas tiendas y un incremento en gastos mismas tiendas, pero parcialmente contra
Slide 43: Puentes Margen AFFO 4T20
Puentes Margen AFFO 4T20 El margen de AFFO permaneció estable vs 3T20, pero bajó A/A por 538 pb principalmente como resultado de un ingreso mismas tiendas mas bajo y un incremento en el costo de financiamiento neto, que fue parcialmente contrarrestado por el impacto del TC Margen AFFO 3T20 a 4T20 50
Slide 44: Puentes de AFFO anuales
Puentes de AFFO anuales El AFFO por CBFI incrementó 0.6% a pesar del impacto negativo de la pandemia de COVID-19, debido principalmente a la depreciación del Peso AFFO en Ps. m 2019 to 2020 176.4 30.0 66.4 96.3 1,979.7 35.2 12.6 1,975.6 +0.0% +1.5% +8.9% +0.0% -3.4% -4.9% -0.2% 2019 AFFO Impacto TC
Slide 45: Puente entre Tasas de Renta Año con Año
Puente entre Tasas de Renta Año con Año Las tasas de renta industriales han sido impulsadas por incrementos contractuales y renovaciones; las tasas de renta en comercial fueron impactadas negativamente por la salida de un cliente grande en el 1T20, las tasas de renta comerciales por renovación perma
Slide 46: Puente entre Tasas de Renta Trimestre con Trimestre
Puente entre Tasas de Renta Trimestre con Trimestre Los incrementos en las tasas de renta industrial fueron impulsados por la apreciación del Peso e incrementos contractuales. Las tasas de renta del portafolio comercial no reflejan el programa de apoyo de renta ya sea por descuentos o diferimientos,
Slide 47: Desempeño Mismas Tiendas por Portafolio
Desempeño Mismas Tiendas por Portafolio El NOI industrial del 2020 incrementó 11.7% con ayuda de la depreciación del Peso, el NOI del portafolio comercial bajo 17.6% A/A Métricas Financieras y Operativas del Portafolio Industrial Portafolio Industrial – Mismas Tiendas1 4T20 4T19 Var(%) 2020 2019 Var
Slide 48: Distribución de ABA por Mercado
Distribución de ABA por Mercado Portafolio Diversificado Presencia en Mercados Clave Al tener activos tanto industriales como comerciales Activos industriales en mercados incrementa la oportunidad de crecimiento manufactureros estratégicos y Mexicali Nogales activos comerciales en áreas ABA (Metros2
Slide 49: Definiciones
Definiciones • ADTV, por sus siglas en inglés, Volumen Bursátil Promedio Diario significa el volumen promedio de transacciones diarias en la Bolsa Mexicana de Valores por un periodo • Ajuste lineal de ingresos por arrendamiento es un requerimiento bajo NIIF de reconocer un ajuste no monetario repres
Slide 50: Información Importante Adicional
Información Importante Adicional • Ocupación es el ABA total rentada bajo un contrato vinculante como porcentaje del ABA total. No se incluye el área para la cual solo existe una carta de intención no vinculante. El porcentaje de ocupación se calcula como el total del área rentada dividida por el AB
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