Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Investor Presentation (August 2016)
31 slides from Ecopetrol Sa's investor presentation, August 2016
Slide 1: Evento de Accionistas Personas Naturales
EVENTO DE ACCIONISTAS PERSONAS NATURALES Juan Carlos Echeverry Ph.D. Presidente Grupo Ecopetrol Cali, Agosto 2016
Slide 2: Índice
Índice 1) Entorno internacional y nacional 2) Nos reinventamos para ser sostenibles y competitivos 3) Resultados operacionales y financieros segundo trimestre 4) Perspectivas 2016 2
Slide 3: Entorno internacional y nacional
ENTORNO INTERNACIONAL Y NACIONAL 3
Slide 4: 2016: Se ajusta sobreoferta de crudo con leve recuperación de precio
2016: Se ajusta sobreoferta de crudo con leve recuperación de precio 100 Balance Oferta – Demanda Exceso de oferta 98 96 94 92 90 4Q15 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 1Q16 2Q16 1T 2014 2T 2014 3T 2014 4T 2014 1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016 2T 2016 Oferta Demanda 120 99 Precio del crudo 1
Slide 5: Caída del precio internacional ha afectado a todas las petroleras
Caída del precio internacional ha afectado a todas las petroleras 200 2016 Acciones Sector Petrolero Internacional vs. ADR Ecopetrol 180 Petrobras 67% 160 140 Ecopetrol ADR 36% 120 Statoil 24% Marathon Oil 19% 100 80 60 Pacific E&P -63% 40 20 0 abr-16 abr-16 abr-16 abr-16 abr-16 ene-16 ene-16 ene-16
Slide 6: Acción Ecopetrol
Acción Ecopetrol $ 2.000 $ 1.800 $COP/Acción $ 1.600 Jun2015-Jun 2016= -38% $ 1.400 $ 1.200 $ 1.000 $ 800 $ 600 $ 400 $ 200 $0 6
Slide 7: Nuestra gestión nos permite estar entre las compañías que registran utilidad
Nuestra gestión nos permite estar entre las compañías que registran utilidad RESULTADOS 2 TRIMESTRE - POSITIVO RESULTADOS 2 TRIMESTRE – NEGATIVO (UTILIDAD NETA) (PÉRDIDA NETA) Principales Compañías Internacionales Compañías Compañías Nacionales 7
Slide 8: Utilidad neta 2T 2016 vs 2T 2015 (USD$ Millones)
Utilidad neta 2T 2016 vs 2T 2015 (USD$ Millones) Cambio promedio en Utilidades : -173% Utilidad Neta 2T 2016 vs 2T 2015 6.000 USD$ Millones -59% 2T 2015 2T 2016 -71% 4.000 -30% 2.000 -56% -30% -136% -192% -357% -120% -179% 56% 29% -1234% -498% 76% 29% 0 -2.000 -4.000 -6.000 -8.000 Fuente: Resultados
Slide 9: Caída de precio y las compañías se adaptan para sobrevivir
Caída de precio y las compañías se adaptan para sobrevivir Precio del Brent requerido para flujo de caja neutro en 2015 (antes de eficiencias) vs últimos datos de 2016 neutro 140 Recompra Buybacks Dividendos Dividends Exploración Exploration Negocio Base Base (including hedging) business neutral 130
Slide 10: Oportunidades Exploratorias Impactadas por el entorno
Oportunidades Exploratorias Impactadas por el entorno 1. Magallanes- 1 - (Cubará - Uwa) 2. Sísmica Odisea - ( Casanare) 3. Sísmica Cardón - ( Caquetá) 4. Trogón- 1 CP O9- ( Meta) 5. Tayra- 1 6. Lorito-1 10
Slide 11: Atentados a la infraestructura
Santa Marta Atentados a la infraestructura Cartagena Coveñas 2016 ( Enero-Agosto): 29 atentados contra la infraestructura de Tibu Ecopetrol (26 Caño Limón y 3 OTA) Caño Entre julio y agosto: 13 Limón Vasconia B/Berm eja Rubiales Apiay Castilla Norte de Santander 12 Tenay Arauca 11 Tumaco Nariño 3 Or
Slide 12: Cierre Frontera con Venezuela
Cierre Frontera con Venezuela 1. Demanda diaria de Diésel nacional aumentó en más de 17% (16 mil barriles día) al caer la oferta de Venezuela 2. Demanda de Gasolina aumentó en más de 14% (16 mil barriles día) 12
Slide 13: Retos 2016: Adaptarse, sobrevivir y crecer
Retos 2016: Adaptarse, sobrevivir y crecer Oposición a nueva actividad exploratoria Atentados a la infraestructura Cierre Frontera con Venezuela 13
Slide 14: Nos reinventamos para ser sostenibles y competitivos
NOS REINVENTAMOS PARA SER SOSTENIBLES Y COMPETITIVOS 14
Slide 15: Cambios en la cultura Ecopetrol
Cambios en la cultura Ecopetrol Talento Humano Plan de transformación i. Renovación de la alta gerencia i. Ahorros estructurales – Ej: Dilución ii. Empoderamiento de empleados ii. Recobro mejorado “excepcionales” e innovadores iii. Renovación modelo exploratorio iii. Liderazgo con gerencia media Sol
Slide 16: Disciplina en la ejecución
Disciplina de Capital y Creación de Portafolio: Estricta Asignación de Recursos de Capital Criterios de Valor Maduración de Proyectos de Inversión 1 Precios robustos Diversificar y optimizar 2 Tasa de retorno las inversiones 3 Generación de caja Asignación de recursos con la mejor combinación de val
Slide 17: Eficiencias obtenidas a través del programa de transformación
Eficiencias obtenidas a través del programa de transformación Metas de eficiencias en costos operativos, de capital e ingresos Billones de COP 5,0 4,0 +114% 3,2 3,0 2,0 4,5 3,5 3,9 2,8 3,1 1,0 2,2 2,4 1,0 0,0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Metas de ahorro iniciales Real 2015 & Real a Jun 2016 17
Slide 18: Disminución en costos
Disminución en costos EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN Costo Tratamiento Fluido (Pesos/bpe) -12% -11% Costo de Energía (Pesos/kwhr) -19% Costo de Dilución de Crudo (Dólares/bl) -9% -8% Costo de Transporte (Pesos/bl) -9% -3% Costo de Perforación (Dólares/Pie Perforado) -9% -20% -35% -25% -15% -5% TRANSPORTE
Slide 19: Eficiencias por Negocio
Eficiencias por Negocio REFINACIÓN Costo de Caja de Refinación (Pesos/bl) -13% -38% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% ECOPETROL S.A. Servicios Contratados Costo Gestión Contratos (Pesos/bpe) -57% -23% -100% -75% -50% -25% 0% Eficiencias normalizadas a precio de crudo y TRM Bpe: Barriles de Petróleo E
Slide 20: Reducción estructural de costos en dilución de crudos pesados y extrapesados
Reducción estructural de costos en dilución de crudos pesados y extrapesados (-13,9 kbd de diluyente comprado) Ahorros totales en Dilución y logística de Estrategias de optimización de dilución diluyente 1.Transporte a mayor viscosidad 2. Dilución con crudos livianos 394 COL$ MM 3. Reducción en tran
Slide 21: Resultados financieros y operacionales
RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES 21
Slide 22: En el 2T-2016 obtuvimos sólidos resultados
En el 2T-2016 obtuvimos sólidos resultados Resultados Mayor Eficiencia y Resultados Financieros Positivos Menor Costo Operativos Utilidad Neta 1S 2016 Ahorros adicionales Recibo campos Rubiales y COL$1,150MM Cusiana 1S 2016 COL$0.8 Bn Desinversiones por Reficar: Arranque exitoso COL$725 MM 22
Slide 23: Producción: A partir de julio operamos Rubiales
Producción: A partir de julio operamos 530 mil barriles de petróleo equivalente (Kbped) Recepción Campo Rubiales Reactivación actividad de Perforación en principales campos 2016 Producción adicional para ECP a julio: +53 kbped Castilla: 35 Pozos Pozos activos: 527 Rubiales: 35 Pozos Factor
Slide 24: Exploración: Descubrimientos convencionales y búsqueda de creación de valor
Exploración: Descubrimientos convencionales y búsqueda de creación de valor Norway Barents Russia Sea of Okhotsk Newfoundland Lundin, Wintershall Rosneft UK North Sea Statoil Apache Bulgaria deepwater Nova Scotia Total Shell Kurdistan Total Mexico Deepwater Mauritania Egypt deepwater Pemex Kosmos En
Slide 25: Desarrollo de Campo Submarino GUNFLINT - Golfo de México
Desarrollo de Campo Submarino GUNFLINT - Golfo de México 25
Slide 26: Refinación: Cumplimos con el arranque de Reficar
Refinación: Cumplimos con el arranque de Reficar Arranque Estabilización Operación óptima Jul/2016 2S 2016 2017 Finalizada la puesta en marcha de las 34 unidades del proyecto de modernización en julio Inicio de la etapa de estabilización y pruebas de desempeño: o Comprobación de las capacidades
Slide 27: Resultados Financieros: Nuestra solidez operacional reflejada en los resultados
Resultados Financieros: Nuestra solidez operacional reflejada en los resultados financieros Utilidad Operacional Utilidad Neta Generación de caja (EBITDA) COL$ Bn COL$ Bn COL$ Bn 34,7% 39,5% 38.5% 3,0 2,0 117% 19,0 18,00 2,48 0,79 55% 1,0 17,0 2,5 0,36 15,0 0,0 2,0 13,0 1,46 1,60 -1,0 11,0 1,5 -2,0
Slide 28: Perspectivas 2016
PERSPECTIVAS 2016 28
Slide 29: 2016: Año de transición
2016: Año de transición Fin de fase de gran ciclo de inversiones en oleoductos y refinerías Foco en disciplina de capital y protección de caja Ahorros adicionales por 1.6 billones de pesos y mayores eficiencias Convergiendo a métricas de endeudamiento que aseguren mantener grado de inversión
Slide 30: Conclusiones
Conclusiones • 2007-14: Salto en Producción desde 399.000 a 750.000 barriles diarios y consolidación de los segmentos de transporte y refinación • 2015: Enfrentamos crisis internacional con foco en eficiencia y generación valor. Contrarrestamos efectos adversos. Mejor año en protección a la vida • 2
Slide 31: Para uso restringido en Ecopetrol S.A.
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