Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — H1 2021 Earnings Presentation
32 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Sep 16, 2021
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2021 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 2021 r. 16 września 2021 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne H1 2021
Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] H1 2021 vs H1 2020 H1 2021 vs H1 2020 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 11 866 16% [TWh] 26,76 9% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 2 919 21% OZE [TWh] 0,89 (11)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* 356 1 168% z jednostek
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q2 2021
Wyniki finansowe Dane operacyjne [mln zł] Q2 2021 vs Q2 2020 Q2 2021 vs Q2 2020 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 5 422 15% [TWh] 12,97 14% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 1 183 (18)% OZE [TWh] 0,40 (5)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* (483) - z jednostek wę
Slide 4: Otoczenie makroekonomiczne: PKB, PMI, produkcja przemysłowa, uprawnienia CO2
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* PKB dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** PMI 30,3% 12% 11,1% 30% 59,0 7% 4,7% 4,2% 5,4% 5,0% 5,3% 5,5% 5,5% 5,1% 5,3% 5,1% 56,0 20% 4,6% 3,7% 7,3% 6,4% 8,5% 5,5% 6,1% 7,8% 2,0% 53
Slide 5: Przychody, wynik netto i EBITDA H1 2021 vs H1 2020
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 551 127 356 28 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Uprawnienia do emisji i prawa majątkowe Paliwo Pozostałe przychody EBITDA H1 2021 vs H1 2020 [mln zł] 2 919 2 556 2 408 2 000 H1 2
Slide 6: Przychody, wynik netto i EBITDA Q2 2021 vs Q2 2020
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] -134 40 52 -483 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Uprawnienia do emisji i prawa majątkowe Paliwo Pozostałe przychody EBITDA Q2 2021 vs Q2 2020 [mln zł] 1 450 1 183 1 183 917 Q2 20
Slide 7: Wyniki segmentów H1 2021: przychody, EBITDA, EBIT, CAPEX
Przychody 3 519 308 4 059 10 725 580 (7 325) EBITDA 1 519 167 1 008 237 (45) 34 EBIT 924 89 (159) 217 (321) (19) CAPEX 922 20 114 27 122 82 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 3 500 2 919 3 000 2 408 2 500 Pozostałe i wyłączenia 2 000 Sprzedaż 1 500 Dystrybucja 1 000 OZE 500 Wytwarzanie Wydobycie 0
Slide 8: Wyniki segmentów Q2 2021: przychody, EBITDA, EBIT, CAPEX
Przychody 1 713 152 1 751 4 645 277 (3 117) EBITDA 777 83 322 2 (32) 31 EBIT 478 44 (729) (8) (271) 3 CAPEX 465 15 55 12 54 46 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 600 1 450 1 183 1 400 1 200 Pozostałe i wyłączenia 1 000 Sprzedaż 800 Dystrybucja 600 OZE 400 Wytwarzanie 200 Wydobycie 0 -200 Q2 2020
Slide 9: Zmiana EBITDA H1 2021 wg segmentów
mln zł +511 mln zł, +21% 3 500 3 000 2 919 2 500 2 408 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA H1 2020 wyłączenia H1 2021 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 10: Zmiana EBITDA Q2 2021 wg segmentów
mln zł (267) mln zł, (18)% 1 800 1 600 1 400 1 450 1 200 1 183 1 000 800 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q2 2020 wyłączenia Q2 2021 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 11: Dystrybucja: dane finansowe H1 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 4 000 2 000 1 689 43 23 113 3 519 264 3 359 1 800 1 519 3 500 1 600 3 000 1 400 574 -183 -425 -5 2 500 1 200 595 1 000 2 000 908 922 1 689 800 1 519 600 1 500 1 115 1 115 924 924 400 1 000 200 500 0 0 H1 2020 H1 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT C
Slide 12: Dystrybucja: dane finansowe Q2 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 713 1 200 53 1 005 9 58 1 570 202 1 500 1 000 18 777 800 290 1 005 485 465 -143 1 000 -425 299 600 715 777 478 400 500 715 200 478 0 0 Q2 2020 Q2 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Dystrybucja e
Slide 13: Wartość Regulacyjna Aktywów i wskaźniki jakości dystrybucji
a Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 20 100% 19,0 98,28% 96,39% 18,3 91,46% 93,72% 17,5 80% 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2019 2020 2021 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2020 LTM 2021 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 30 czerwca 2020 r. i 2021 r. Czas Trwania Przer
Slide 14: OZE: dane finansowe H1 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 400 180 7 349 7 19 160 308 164 167 140 300 120 -30 100 200 164 167 80 60 100 88 89 40 20 6 20 0 0 H1 2020 H1 2021 EBITDA Marża Prawa Przychody Pozostałe EBITDA H1 2020 na EE majątkowe z rynku H1 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX mocy Produkc
Slide 15: OZE: dane finansowe Q2 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 200 90 21 80 150 152 4 83 70 150 20 60 50 -4 100 83 40 42 30 50 42 44 20 15 4 10 5 0 0 Q2 2020 Q2 2021 EBITDA Marża Prawa Przychody Pozostałe EBITDA Q2 2020 na EE majątkowe z rynku Q2 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX mocy Produkcja energii
Slide 16: Wytwarzanie: dane finansowe H1 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 4 500 4 059 1 200 488 4 000 1 000 3 500 -23 1 008 3 000 800 2 500 2 079 114 239 693 600 2 000 331 1 500 400 1 008 1 000 200 -145 500 118 0 0 118 -500 -159 H1 2020 Rynek Mocy ORM&IRZ Marża Transakcje CO2 Pozostałe H1 2021 -1 000 -697 na energii H1 2020 H
Slide 17: Wytwarzanie: dane finansowe Q2 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 751 400 350 194 1 500 300 55 -17 322 924 332 250 1 000 165 200 500 322 150 49 100 -69 0 50 49 -500 0 Q2 2020 Rynek Mocy ORM&IRZ Marża Pozostałe Q2 2021 -1 000 -685 -729 na energii Q2 2020 Q2 2021 elektrycznej Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT C
Slide 18: Sprzedaż: dane finansowe H1 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 12 000 450 403 10 725 400 24 10 000 350 8 015 8 000 300 23 237 250 9 6 6 000 20 200 -147 379 -4 150 - 54 4 000 100 217 2 000 403 50 379 237 217 0 0 H1 2020 Energia Prawa Gaz marża CO2 marża Odpis Pozostałe H1 2021 H1 2020 H1 2021 elektryczna majątkowe a
Slide 19: Sprzedaż: dane finansowe Q2 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 5 000 4 645 250 4 000 3 784 200 220 3 000 150 2 000 100 1 000 - 50 220 208 2 50 0 -164 8 -16 3 2 -8 -1 000 0 Q2 2020 Energia Prawa Gaz marża Odpis Pozostałe Q2 2021 Q2 2020 Q2 2021 elektryczna majątkowe aktualizujący (marża i należność Przychody ze sprz
Slide 20: Wydobycie: dane finansowe H1 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 800 100 85 580 80 600 503 60 -30 400 40 200 118 20 -32 122 0 7 0 7 -45 -20 -45 -200 -40 -271 -400 -321 -60 -76 H1 2020 Efekt wolumenu Efekt ceny Dofinansowanie Pozostałe H1 2021 H1 2020 H1 2021 sprzedanego sprzedanego z tarczy Przychody ze sprzedaży EBI
Slide 21: Wydobycie: dane finansowe Q2 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 400 70 60 15 267 277 300 50 40 -10 200 30 100 63 54 20 43 43 10 -32 0 -32 0 -100 -10 -20 -32 -200 -187 -30 -300 -271 -40 -48 Q2 2020 Efekt wolumenu Efekt ceny Dofinansowanie Pozostałe Q2 2021 Q2 2020 Q2 2021 sprzedanego sprzedanego z tarczy Przychody ze
Slide 22: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 czerwca 2021 r. [mln zł] 3 000 2 500 a 2 500 2138 * * 2545 Obligacje Kredyty i pożyczki 2 000 2042 1962 2 000 1 500 1 500 1114 929 859 1 000 1 000 850 500 500 243 500 279 284 300 270 36 37 22 37 100 100 0 0 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2
Slide 23: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty * Inwestycje nie uwzględniają kosztów finansowych doliczanych do nakładów * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwes
Slide 24: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 111 038 Ma
Slide 25: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage oO TAURON
Slide 27: Instytucje i analitycy pokrywający spółkę
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Exane BNP
Slide 28: Energia elektryczna, uprawnienia CO2 i prawa majątkowe: notowania
Energia elektryczna 2021 r. 2020 r. (notowania do 20 sierpnia 2021 r. i 2021/2020 Platformy: TGE, TFS estymacja) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 255,65 167 093 248,39 167 899 -2,8% 0,5% Forward PEAK (Y+Q+M) 315,03 19 035 287,97 18 217 -
Slide 29: BASE Y-20
PLN/MWh GWh BASE Y-20 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 265,42 250 800 230 600 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 265,42 134 887 na TGE 265,44 134 852 w tym poza TGE 208,19 35 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakt
Slide 30: BASE Y-21
PLN/MWh GWh BASE Y-21 330 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 310 1 200 290 1 000 270 250 800 230 600 236,26 210 400 190 200 170 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 236,26 134 282 na TGE 236,26 134 282 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty rocz
Slide 31: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 400 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 200 350 1 000 300 288,90 800 600 250 400 200 200 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 288,90 66 883 na TGE 288,90 66 883 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na
Slide 32: BASE Y-23
PLN/MWh GWh BASE Y-23 400 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 1 200 350 1 000 300 293,29 800 600 250 400 200 200 150 0 Średnia cena [PLN/MWh] Wolumen [GWh] Razem 293,29 10 819 na TGE 293,29 10 819 w tym poza TGE 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na
TAURON Polska Energia — H1 2021 Earnings Presentation on 6ix