Slide 1: 2020年12月期 決算説明会 参考データ集
2020年12⽉期 決算説明会 参考データ集 2021年2⽉12⽇ 連結⼦会社および持分法適⽤関連会社 連結⼦会社 63社 主な連結⼦会社 国（地域）名 出資⽐率 フェーズ 決算期 ジャパン⽯油開発 アラブ⾸⻑国連邦 100% ⽣産中 12⽉ JODCO Onshore Limited アラブ⾸⻑国連邦 51% ⽣産中 12⽉ JODCO Lower Zakum Limited アラブ⾸⻑国連邦 100% ⽣産中 12⽉ サウル⽯油 東チモール⺠主共和国 100% ⽣産中 12⽉ INPEX Ichthys Pty Ltd オーストラリア 100% ⽣産中 12⽉ インペックス南⻄カスピ海⽯油
Slide 2: セグメント情報
セグメント情報 2020年12⽉期(2020年1⽉1⽇〜12⽉31⽇） （単位︓百万円） ユーラシア アジア・ 中東・ 連結財務諸 ⽇本 （欧州・ ⽶州 計 調整額*1 オセアニア アフリカ 表計上額*2 NIS諸国） 売上⾼ 115,838 220,969 68,369 352,388 13,481 771,046 - 771,046 セグメント利益⼜は損失（△） 14,341 56,522 4,481 186,408 △2,128 259,625 △11,154 248,471 *1 セグメント利益の調整額△11,154百万円は、各報告セグメントに配分していない全社費⽤であります。全社
Slide 3: LPG売上高
LPG売上⾼ （参考値） 2020年12⽉期 増減 増減率 前年同⼀期間 (2020年1⽉-12⽉) （2019年1⽉-12⽉） 売上⾼ (億円) 34 27 △6 △ 19.6% 販売量 (千bbl) 412 257 △ 156 △ 37.8% 海外⽣産分平均単価 ($/bbl) 40.06 35.54 △ 4.52 △ 11.3% 国内⽣産分平均単価 (\/kg) 66.02 60.77 △ 5.25 △ 8.0% 平均為替 (\/$) 109.10 106.47 2円63銭円⾼ 2.4%円⾼ （参考値） 地域別販売量 (千bbl) 2020年12⽉期 増減 増減率 前年同⼀期間 (202
Slide 4: 利払い・償却・探鉱費前利益（EBIDAX）
利払い・償却・探鉱費前利益（EBIDAX） （参考値） 2020年12⽉期 備考 2019年12⽉期 （百万円） (2020年1⽉-12⽉) （2019年4⽉-12⽉） 親会社株主に帰属する純利益 △ 111,699 123,550 P/L ⾮⽀配株主に帰属する純損益 7,893 1,015 P/L 減価償却相当額 215,549 172,912 減価償却費 174,098 135,629 C/F コンセッション契約及び販管費に係る減価償却費 のれん償却額 6,760 5,022 C/F ⽣産物回収勘定（資本⽀出）の回収額 34,691 32,261 C/F PS契約に係る減価償却費相当額 探
Slide 5: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （参考値） 2020年12⽉期 2019年12⽉期 （億円） (2020年1⽉-12⽉) (2019年4⽉-12⽉) 税⾦等調整前当期純利益 673 5,102 減価償却費 1,740 1,356 減損損失 1,899 7 ⽣産物回収勘定（資本⽀出）の回収額 346 322 ⽣産物回収勘定（⾮資本⽀出）の増減額（△は増加） △ 71 △ 54 法⼈税等の⽀払額 △ 2,180 △ 3,374 その他 519 △ 613 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,929 2,747 定期預⾦の預⼊による⽀出/払戻による収⼊ △ 108 0 有形固定資産の取得による⽀出 △ 1,2
Slide 6: 当社Valuation指標
当社Valuation指標 EV／確認埋蔵量*1 PBR*2 20 1.6 1.4 15 1.2 1 10 0.8 16.6 0.6 1.4 1.0 5 9.7 0.4 5.1 0.2 0.3 0 0 当社 インディペンデント ⽯油メジャー 当社 インディペンデント ⽯油メジャー (中央値) (中央値) (中央値) (中央値) *1 EV（企業総価値）／確認埋蔵量 = （時価総額＋総有利⼦負債－預⾦及び現⾦同等物＋少数株主持分）／確認埋蔵量。時価総額は2020年12⽉30⽇時点。財務数値 は2020年9⽉末時点（但し、⼀部2020年6⽉末時点）。確認埋蔵量は、2019年12⽉末時点。財務数値、
Slide 7: 生産量（2020年1月-12月）
⽣産量（2020年1⽉-12⽉） 原油・コンデンセート・LPG 原油・天然ガス合計 2% 1% 331千BOE/⽇ 573千BOE/⽇ 8 3 13% 42 16% ⽇本 3% 4% 52 アジア・オセアニア 24 226 17 ユーラシア（欧州・NIS諸国） 中東・アフリカ 68% ⽶州 39% 226 250 天然ガス 44% 2% 4% 9% 1,265百万cf/⽇ 25 53 111 (242千BOE/⽇) 56 ⽇本 アジア・オセアニア 1,076 10% ユーラシア（欧州・NIS諸国） ⽇本 アジア・オセアニア ユーラシア（欧州・NIS諸国） 中東・アフリカ ⽶州 85% ⽶州 *
Slide 8: 確認・推定埋蔵量等によるアップサイドポテンシャル
確認・推定埋蔵量等によるアップサイドポテンシャル 百万BOE 11,000 推定埋蔵量*1 イクシス、上部ザクム、 10,000 確認未開発埋蔵量*1 ｱﾌﾞﾀﾞﾋﾞ陸上鉱区など 9,000 確認開発埋蔵量*1 アバディ、イクシス、 8,000 上部ザクムなど 7,000 6,000 5,000 2,775 4,000 1,038 1,038 31.0年*2 3,000 2,000 17.8年*2 2,692 2,692 1,000 0 確認開発 確認未開発 確認 推定 予想埋蔵量 埋蔵量 埋蔵量 埋蔵量 埋蔵量 条件付資源量 *3 *1 確認埋蔵量及び推定埋蔵量の定義は、53、54ページに記
Slide 9: 主な生産・開発プロジェクト
主な⽣産・開発プロジェクト 北カスピ海沖鉱区 (カシャガン油⽥等) ⽶国シェールオイル サハリン Ⅰ プロジェクト（イーグルフォード） ACG油⽥ 南⻑岡ガス⽥ ⽶国メキシコ湾 アブダビ海上油⽥ ルシウス/ハドリアンノース油⽥ アブダビ陸上鉱区 05-1b/05-1c鉱区（サオバン ・ダイグエットガス⽥） セブク鉱区(ルビーガス⽥） コンゴ⺠主共和国沖合鉱区 ベラウ鉱区（タングー・ユニット） アンゴラ共和国沖合 ブロック14鉱区 アバディLNGプロジェクト WA-35-L鉱区 TL-SO-T 19-12鉱区 （ヴァンゴッホ油⽥） （バユ・ウンダン油ガス⽥） コパ・マコヤ鉱区､ グアリコ オリエ
Slide 10: セブク鉱区・ベラウ鉱区
セブク鉱区 (ルビーガス⽥） インペックス南マカッサル⽯油 当社権益⽐率: 15% (オペレーター︓PEARLOIL (Mubadala)) マカッサル海 ⽣産分与契約︓2027年9⽉21⽇まで ジャワ島 ⻄パプア州 ⽣産量*1 天然ガス*2︓⽇量約21百万⽴⽅フィート カリマンタン島 セブク鉱区 スラウェシ島 マイルストーン 2010年9⽉、権益を取得 2011年6⽉、開発移⾏決定 ガス⽥ 2013年10⽉、⽣産開始 ルビーガス⽥ 鉱区 0 100km *1 全鉱区ベース、2020年12⽉平均⽇産量 *2 井⼾元の⽣産量ではなく買主への販売に対応した数量 Co
Slide 11: 05-1b & 05-1c鉱区・バユ・ウンダン
05-1b & 05-1c鉱区（サオバン・ダイグエットガス⽥） 帝⽯コンソン⽯油 当社権益⽐率︓36.92％ （オペレーター︓出光ベトナムガス開発） カンボジア ベトナム ⽣産分与契約︓2034年11⽉17⽇まで ⽣産量（⾒込み） タイ 天然ガス︓年産15億m3 サオバン・ 原油・コンデンセート︓年産280万バレル マレーシア ダイグエットガス⽥ マイルストーン 2011年2⽉、試掘井掘削の成功 2013年6⽉、ガス・コンデンセート層を発⾒ ガス⽥ 鉱区 2014年8⽉、ガス・コンデンセート層を発⾒ 05-1b & 05-1c鉱区 2018年2⽉、最終投
Slide 12: ヴァンゴッホ・ラベンスワース・プレリュード
ヴァンゴッホ油⽥、コニストン油⽥及びラベンスワース油⽥ アルファ⽯油 ヴァンゴッホ油⽥（WA-35-L）/コニストン油⽥(WA- 35-LおよびWA-55-L鉱区） 当社権益⽐率︓47.499% (オペレーター: Santos) 利権契約 : ⽣産終了まで WA-55-L鉱区 オーストラリア マイルストーン コニストン油⽥ 2010年2⽉、ヴァンゴッホ油⽥にて原油⽣産開始 WA-35-L鉱区 2015年5⽉、コニストン油⽥にて原油⽣産開始 2016年7⽉、コニストン油⽥ノバラ構造にて原油⽣産開始 ヴァンゴッホ油⽥ 2019年1⽉、ヴァンゴッホ油⽥追加開発井から原油⽣
Slide 13: イクシスLNGプロジェクト概要
イクシスLNGプロジェクト概要 当社権益⽐率︓66.245%（オペレーター） 東京ガス 105 万トン JERA (旧東京電⼒分) ⽣産量*1 INPEX 105 万トン 上流ガス*2︓⽇量約1,502百万⽴⽅フィート 90 万トン 上流コンデンセート︓⽇量約6.3万バレル CPC (台湾) 175 万トン 関⻄電⼒ 出荷カーゴ数 (⽣産開始から2020年12⽉末までの実績) 80 万トン LNG︓237（内、2020年は122） ⼤阪ガス TOTAL (仏) 90 万トン 80 万トン 陸上コンデンセート︓42（内、2020年は22） 海上コンデンセート︓67
Slide 14: イクシスLNGプロジェクト FIDから生産・出荷開始までの軌跡
イクシスLNGプロジェクト FIDから⽣産・出荷開始までの軌跡 最終投資決定(FID)以降の軌跡 主なマイルストーン 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FID ● （沖合施設・⽣産井関連） •CPF/FPSOの起⼯式 ● •CPF/FPSOの本格的な組み⽴て作業開始 ● •FPSOの進⽔ ● •ガス輸送パイプラインの敷設完了 ● •⽣産井の掘削開始 ● •海底フローラインの敷設完了 ● •CPF/FPSOの出航・イクシスフィールド到着・係留・接続完了 ● •CPF/FPSO等の試運転開始 ● •CPF/FPSO/海底⽣産システムの⽣産開始に必要な試運転完
Slide 15: イクシスLNGプロジェクト 沖合施設・陸上プラント
イクシスLNGプロジェクト 沖合⽣産・貯油出荷施設 (FPSO) Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 28 イクシスLNGプロジェクト 陸上ガス液化プラント Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 29
Slide 16: アバディLNGプロジェクト・ACG油田
アバディLNGプロジェクト 当社権益⽐率︓65% (オペレーター) ⽣産分与契約︓2055年11⽉15⽇まで （2019年10⽉延⻑契約等を締結） タニンバル諸島 サムラキ ⽣産規模 インドネシア 天然ガス総⽣産量（LNG 換算）年産1,050 万トン 東チモール マセラ鉱区 • LNG年産950万トン規模 • 鉱区周辺地域の現地需要向けにパイプラインガス ⽇量1億5千万⽴⽅フィート供給を予定 アバディガス⽥ コンデンセート⽇量最⼤約 3.5 万バレル規模 マイルストーン 2018年3⽉から10⽉、年産950万トン規模を想定する 陸上LNGの概念設計（Pre-FEE
Slide 17: カシャガン油田他・BTCパイプライン
カシャガン油⽥他 インペックス北カスピ海⽯油 当社権益⽐率︓7.56% (オペレーター︓ NCOC, North Caspian Operating Company) カザフスタン ⽣産分与契約︓2031年末まで (カシャガン カイラン構造 北カスピ海沖合鉱区 油⽥)*1 原油⽣産量*2︓⽇量約31万バレル カスピ海 マイルストーン 2016年10⽉、原油出荷を開始 ⽣産⽇量37万バレル達成済。⽣産⽇量45万バレルを アクトテ構造 カシャガン油⽥ ⽬指し作業中 ロシア カザフスタン アクトテ/カイランの2構造の評価期間を5年間延⻑して 開発シナリオ検討を継続すること
Slide 18: サハリン-１・東シベリアINKプロジェクト
サハリン-１ サハリン⽯油ガス開発 ロシア サハリン⽯油ガス開発（SODECO）のサハリン -１における権益⽐率︓30% 中華⼈⺠共和国 当社のSODECO株式持株⽐率︓約6.08% ロシア オペレーター︓Exxon Neftegas Limited サハリン島 マイルストーン 2005年10⽉、チャイウォより⽣産開始、2006年10⽉ 中華⼈⺠共和国 原油輸出開始 2010年9⽉、オドプトより⽣産開始 2015年1⽉、アルクトン・ダギより⽣産開始 北海道 0 200km 天然ガスをロシア国内に供給中 Copyright © 2021 INPEX CORPORA
Slide 19: イラク共和国ブロック10鉱区・ノルウェー領大陸棚
イラク共和国ブロック10鉱区 (エリドゥ油⽥) インペックス南イラク⽯油 当社権益⽐率︓40% （オペレーター︓Lukoil） 鉱区取得︓2012年12⽉ トルコ イラク （イラク共和国第４次公開⼊札にて） イラン EDPSC*1 イラン 探鉱期間︓ 9年間*2(2021年12⽉2⽇まで） サウジアラビア バグダッド 開発⽣産期間︓20年間*3 マイルストーン ウェスト・クルナ油⽥* ガラフ油⽥* 2017年2⽉、試掘第1号井において油層を発⾒。その サウジアラビア ナシリヤ油⽥* 後、評価井を掘削し、油層の広がりを確認。 バスラ 油層が鉱区外へ伸⻑していると予
Slide 20: アブダビ海上油田・陸上鉱区
アブダビ海上油⽥ ジャパン⽯油開発 (JODCO) / JODCO Lower Zakum Limited 上部ザクム油⽥(JODCO) 当社権益⽐率︓12% （オペレーター︓ADNOC Offshore） 利権契約︓2051年まで ダス島 上部／下部ザクム油⽥ 下部ザクム油⽥ (JODCO Lower Zakum Limited) サター油⽥ ジルク島 当社権益⽐率︓10% （オペレーター︓ADNOC Offshore） アブダビ 利権契約︓2058年まで イラン ウムアダルク油⽥ サター油⽥・ウムアダルク油⽥(JODCO) サウジアラビア 油⽥ パイプライン ア
Slide 21: アブダビ探鉱鉱区・コンゴ民主共和国沖合鉱区
アブダビ探鉱鉱区 Onshore Block 4 JODCO Exploration Limited イラク イラン サウジアラビア オマーン Onshore Block 4 当社権益⽐率︓100% （オペレーター︓JODCO Exploration アブダビ Limited） 鉱区⾯積︓約6,116平⽅キロメートル サウジアラビア 鉱区 アラブ⾸⻑国連邦 オマーン 0 100km Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 40 コンゴ⺠主共和国沖合鉱区 帝⽯コンゴ⽯油 コンゴ⺠主共和国 モトバ油⽥ ルカミ油⽥
Slide 22: アンゴラ沖合ブロック14・コパ・マコヤ
アンゴラ共和国沖合ブロック14鉱区 INPEX Angola Block14 Ltd. コンゴ共 和国 当社権益⽐率:9.998% カビンダ州 （オペレーター︓Chevron） コンゴ⺠主 共和国 ⽣産分与契約 TL DA: 2028年まで （Kuito DAとBBLT DAはTL DAに統合） Lianzi: 2031年まで ブロック14鉱区 ⽣産量*: ⽇量約4.7万バレル アンゴラ 油⽥ ⼤⻄洋 鉱区 * 全鉱区ベース、2020年12⽉平均⽇産量 0 100km Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserv
Slide 23: メキシコ湾周辺プロジェクト・米国シェールオイル
メキシコ湾周辺プロジェクト INPEX Americas, Inc. / INPEX E&P Mexico, S.A. de C.V.他 ⽶国メキシコ湾ルシウス油⽥ / ハドリアンノース油⽥ (INPEX Americas, Inc.) リース契約 当社権益⽐率︓10.10769% (オペレーター : Occidental) ⽣産量*1 • 原油︓⽇量約4.2万バレル テキサス州 ルイジアナ州 • 天然ガス*2︓⽇量45百万⽴⽅フィート マイルストーン キースリーキャニオン • 2015年1⽉、原油及び天然ガスの⽣産開始 874/875/918/919鉱区 • 2017年9
Slide 24: 主要会社一覧及び石油契約
主要会社⼀覧及び⽯油契約 (1/2) 主要会社⼀覧及び⽯油契約*1 鉱区名または 会社名 国名 ⽯油契約 出資⽐率 フェーズ プロジェクト名 ⽇本 国際⽯油開発帝⽯ 南⻑岡ガス⽥ほか*2 ⽇本 コンセッション - ⽣産中 アジア/オセアニア インペックス南マカッサル⽯油 セブク鉱区（ルビーガス⽥） インドネシア PS 100% ⽣産中 MI Berau B.V. ベラウ鉱区(タングーLNG) インドネシア PS 44% ⽣産・開発作業中 インペックスマセラアラフラ海⽯油 マセラ鉱区（アバディLNG）*2 インドネシア PS 51.9% 開発準備作業中 帝⽯コンソン⽯油 05-1b / 05
Slide 25: メジャー・独立系との確認埋蔵量の比較
その他 メジャー・主要な独⽴系⽯油ガス会社との確認埋蔵量の⽐較 百万BOE 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 3,730 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 INPEX 12 13 14 15 16 17 出所 下記各社の公表情報 （アルファベット順） Anadarko, Apache, BHP, BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, Equinor, ExxonMobil, Hess, Lukoil, Marathon Oil, Occidental Petroleum, Repsol, Shell, Total, W
Slide 26: メジャー・独立系との生産量の比較
メジャー・主要な独⽴系⽯油ガス会社との⽣産量の⽐較 千BOE/d 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 573 500 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 INPEX 13 14 15 16 17 出所 下記各社の公表情報 （アルファベット順） Anadarko, Apache, BHP, BP, Chevron, ConocoPhillips, Eni, Equinor, ExxonMobil, Hess, Lukoil, Marathon Oil, Occidental Petroleum, Repsol, Shell, Tot
Slide 27: 推定埋蔵量の推移の要因分析
推定埋蔵量の推移の要因分析 （百万BOE） 3,000 131 24 0 2,500 2,000 1,500 2,620 2,775 1,000 500 0 2019年12⽉末 2019年3⽉末 拡張及び発⾒等 拡張及び発⾒等*2 評価の⾒直し 評価の⾒直し(+) 油価変動の 油価変動の影響(+) 2020年12⽉末 2019年12⽉末 推定埋蔵量*1 影響 推定埋蔵量*1 *1 推定埋蔵量の定義は、54ページに記載しております。 *2 買収及び売却等を含む。 Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 52 確認埋蔵量の定
Slide 28: 推定埋蔵量の定義・中期経営計画 2018-2022
推定埋蔵量の定義 推定埋蔵量(probable reserves)の定義は、⽯油技術者協会（SPE）などが策定した 基準であるPetroleum Resources Management System（PRMS)に従い、地質 的・⼯学的データに基づき、確認埋蔵量に追加して商業的に回収することが可能と推定され る⽯油・ガスの数量とされており、回収可能性の⾼さによって推定埋蔵量に分類されます 確率論的⼿法を⽤いて推定埋蔵量を算定する場合には、確認埋蔵量と推定埋蔵量を合 計した数量（２P）を回収できる確率が50％以上であることが必要とされています ※推定埋蔵量の全量が確認埋蔵量と同様な確実性
Slide 29: ESGへの取組み・配当の推移
当社の⼀株当たり年間配当額、配当性向の推移 36 円 200% 24円 30円 24円 27円 33 円 180% 6円 30 円 157% 3円 160% 27 円 6円 140% 24 円 21 円 120% 18 円 100% 18 円 18 円 18 円 18 円 18 円 24 円 24 円 24 円 15 円 80% 65% 12 円 60% 9円 57% 36% 35% 39% 40% 6円 純損失のため 配当性向は 3円 34% 該当なし 20% 0円 0% 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2019/12 2020/12 2021/12 (
Slide 30: 生産分与契約
⽣産分与契約 1. コスト回収額 ⾮資本⽀出の当該期回収額 コスト回収額 資本⽀出の当該期回収額 前期以前に発⽣し回収されなかったコスト 産油国利益配分原油 コントラクター 2. 利益配分原油 利益配分原油 コントラクター 産油国シェア シェア : 産油国取分 : 課税対象 コントラクター取分 : 課税対象ではない Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 58 ⽣産分与契約に係る会計処理 コスト 貸借対照表上の資産 損益計算書 探鉱中のプロジェクト ⽣産物回収勘定引当⾦ 探鉱コスト 繰⼊額 ⽣産物回収勘定 開
Slide 31: コンセッション契約に係る会計処理
コンセッション契約に係る会計処理 コスト 貸借対照表上の資産 損益計算書 発⽣年に全額費⽤化 探鉱コスト 探鉱費 売上原価 開発コスト 有形固定資産 （減価償却費） 発⽣年に全額費⽤化 売上原価 ⽣産コスト（操業費） （操業費） 売上原価 資産買収コスト 鉱業権 （減価償却費） Copyright © 2021 INPEX CORPORATION. All rights reserved. 60 イクシスLNGプロジェクトの会計処理（概略図） 連結貸借対照表上の資産 連結損益計算書 上流権益保有会社(UJV) 販売収⼊ 売上⾼ 発⽣年に全額費⽤化 ⽣産コスト（操業費） 売上原価 （操業費） 開
Slide 32: 豪州税制の概要・油価の推移
豪州税制の概要 売上⾼ ⇒（原油・天然ガス価格）×（⽣産販売量） ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・① 営業費⽤ ⇒当年発⽣のOPEX＋CAPEXの減価償却額 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・② PRRT（Petroleum Resource Rent Tax） = （上流収益－上流CAPEX・OPEX⽀出額－探鉱費－廃坑費－PRRT繰越⽋損⾦）×40% ・・・③ • CAPEX、OPEX、探鉱費、廃坑費の順で上流収益より控除される。なお、探鉱費については、プロジェクト間 及びグループ会社間での移転義務がある