Anton Oilfield Services Group · HKEX:3337
Anton Oilfield Services — FY2018 Earnings Presentation
34 slides from Anton Oilfield Services's earnings presentation, Mar 25, 2019
Slide 1: 2018年度业绩发布
2018 年度业绩发布 2019. 3. 25 1
Slide 2: My [a] ea
Ex aa 2018 My 255 [a] ea ANTON 2m
Slide 3: 免责声明
免责声明 • 本文乃安东油田服务集团(「本公司」)仅就其企业通讯及一般参考而编制，在未经本公司允许下，不得复 制或向任何人士转发。本文不构成本公司或其附属公司(合称「集团」)的任何类别之证券或债券于任何司 法权区进行销售或认购之任何建议或邀请，亦不构成就有关证券或债券作投资免责声明决定之任何基准。 本文仅属简介性质，并非集团、其业务、现时或过往经营业绩或未来业务前景之全面描述。本文并不涉 及任何明示或隐含保证或申述。 • 本公司明确表示不会就因使用或依赖本文所载之任何资料及数据(不论财务或其它资料)而引致之责任负责。 3
Slide 4: 业绩概述
业绩概述 收入 权益持有人应占利润 (人民币百万元) (人民币百万元) +33.3% 2,935.9 +308.1% 222.4 2,202.7 54.5 2017 2018 2017 2018 每股盈利 派发股息 (人民币元) (人民币百万元) 30.0 +276.2% 0.079 0.021 0.0 2017 2018 2017 2018 4
Slide 5: 业绩亮点
业绩亮点 业绩亮点 01 市场全面突破，订单量创历史新高 02 业务模式升级，构建了全方位的业务体系，并初步获得成功 03 技术实力凸显，全方位领先同业 04 产融合作深化，资金资源充足 05 完成股份回购，重获伊拉克业务完整权益 06 经营理念优化，现金流和资产回报初现成果，穿越行业周期 5
Slide 6: 市场全面突破，订单量创历史新高
市场全面突破，订单量创历史新高 新增订单 中国市场 人民币百万元 4,055.2 3,218.6 2,973.8 四川页岩气市场，首次成为总包服务商 836.6 2,194.1 2,648.2 成功开拓新疆环玛湖市场 2014 2015 2016 2017 2018 伊拉克市场 国内新增订单 国外新增订单 重大突破，中标马基努油田管理一体化项目 在手订单 人民币百万元 成功开拓格拉芙市场，获得钻井大包项目 4,350.3 3,158.2 3,508.7 2,780.1 其他海外市场 1,707.4 1,003.4 进入乍得市场，提供全系列服务 2013 2014 2015
Slide 7: 业务模式升级，构建了全方位的业务体系，并初步获得成功
业务模式升级，构建了全方位的业务体系，并初步获得成功 全方位产品和服务体系 油田管理一体化案例：马基努 马基努项目接管后表现亮眼 非生产时效 -78.8% 国家油公司投资 工程总包、油田 一体化 管理一体化服务 前任管理者 安东 产量 人力、原材料、 6.2% 设备资源 全配套服务 管理者 前任管理者 安东 油藏、钻井、完 井、采油全周期 合同执行率达117.0% 产品线 提供钻、完井服务公司 提供其他设备和服务公司 回款天数60-80天 7
Slide 8: 技术实力凸显，全方位领先同业
技术实力凸显，全方位领先同业 钻井效率创页岩气区块纪录 单项技术助力新疆大开发 单井周期 塔里木地区千亿方级凝析气藏大发现 -31.7% 应用关键技术，钻井提速、油 基钻井液技术 75.0 51.2 新疆环玛湖地区勘探开发 同区块平均 安东 应用连续油管拖动压裂技术， 30段以上工艺，业内领先 由于效率领先，从而可以调动第三方钻机资 源为页岩气区块服务 8
Slide 9: 产融合作深化，资金资源充足
产融合作深化，资金资源充足 获得更多商业银行认可，资金资源充足 拓展“一带一路”金融合作，降低海外风险 人民币百万元 合作商业银行数量 +5 11 6 履约保函：50 百万美元 保险覆盖：44 百万美元 2017 2018 未动用授信额度 583.0 261.0 +322.0 融资租赁：270 百万人民币 2017 2018 9
Slide 10: 完成股份回购，重获伊拉克业务完整权益
完成股份回购，重获伊拉克业务完整权益 2018年7月20日股东大会 协议约定1月1日起不再享有少数股东权益 批准回购交易 人民币百万元 29.1 251.5 HBP持有 222.4 安东持有 40% 安东持有100% 60% 协议前 协议后 少数股东权益 归属股东权益 批准前 批准后 年内产生的少数股东收益并入归属股东权益 10
Slide 11: 经营理念优化，现金流和资产回报初现成果，穿越行业周期
经营理念优化，现金流和资产回报初现成果，穿越行业周期 现金流（人民币百万元） 2017 2018 变动 经营性净现金流 195.6 424.3 228.7 利息支出 177.9 278.5 100.6 资本开支 417.9 99.2 -318.7 自由现金流 -400.2 46.6 446.8 动用钻修井设备数量上升 资本开支下降 24 417.9 13 99.2 2017 2018 2017 2018 11
Slide 12: 经营理念优化，现金流和资产回报初现成果，穿越行业周期
经营理念优化，现金流和资产回报初现成果，穿越行业周期 回报率大幅上升，穿越周期 商业模式领先同业 ROE ROE 20% 10% 9.6% 9.6% * 7.3% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 4.9% 5% 2.8% -20% ROE 0% 一家主业在国外的钻井公司 一家主业在国内的钻井公司 一家压裂设备制造商 安东 * 2018年的ROE调整了股东会批准回购时间对少数股东权益的影响，调整前的账面ROE约8.5% 根据公开资料整理 12
Slide 13: ANTON 2m
Ex ANTON 2m 13
Slide 14: 展望2019年
展望2019年 01 定位全球油气开发新兴市场 02 抓住重点市场发展的大好时机 03 全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展 04 发挥企业文化和人才机制作用，高效服务客户 05 以现金流和资产回报为核心目标，实现高质量的发展 14
Slide 15: 定位全球油气开发新兴市场
定位全球油气开发新兴市场 财政依赖石油出口 油气开发对油价的敏感度相对较低 （十亿美元） （千桶/天） 120% 200 6000 伊拉克 100% 总出口量中油气资源出口量占比 委内瑞拉 科威特 80% 沙特 4000 俄罗斯 卡塔尔 阿联酋 60% 100 挪威 40% 2000 118 89 94. 20% 72 45 美国 加拿大 0% 英国 0 0 0% 50% 100% 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015 2016 2017 2018 产油经济体 财政收入中油气资源收入占比 Q其他经济体 经常项目开支 资本项目开支 产量 油价 数据来源：
Slide 16: 抓住重点市场发展的大好时机
抓住重点市场发展的大好时机 伊拉克市场 中国市场 重建国家带来的机会 能源安全带来的机会 建成3000万吨大型油气田 未来三年产能增长85% 未来三年产能增长超过30% 建成页岩气300亿立方米产能 数据来源：www. Iraq Business News.com 数据来源：中石油新闻网 16
Slide 17: 全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展
全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展 全周期 全配套 一体化 覆盖全生命周期 人才、原材料、 工程总包、油田 的全套产品 设备资源全配套 管理一体化 17
Slide 18: 全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展
全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展 钻井 生物基 旋转导向 钻井提速 采油 运维管理 老井提效 老油田 技术 钻井液 技术 复产 油藏地质 完井 连续油管 压裂 重复压裂 技术 拖动压裂 “找甜点” 18
Slide 19: 全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展
全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展 借助市场与技术优势，轻资产调动资源，突破瓶颈 人力资源服务 原材料采购服务 设备服务 人力项目公司 与大型国企合作 打造钻机、压裂设备联盟 调动全球人力资源 调动原材料资源 调动设备资源 19
Slide 20: 全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展
全方位的产品和服务体系，突破瓶颈，实现大发展 油田管理一体化 一体化工程总包 多项服务集成 20
Slide 21: 发挥企业文化和人才机制作用，高效服务客户
发挥企业文化和人才机制作用，高效服务客户 艰苦奋斗工作精神 “阿米巴”经营考核单元 持续完善激励机制 发扬艰苦奋斗精神 最小经营考核单元 提高变动成本比例 发挥人力资源优势 充分发挥人力投资效率 21
Slide 22: 以现金流和资产回报为核心目标，实现高质量发展
以现金流和资产回报为核心目标，实现高质量发展 净资产回报率和自由现金流 为核心经营指标 自由现金流 净资产回报率 自由现金流优先于利润，严格控制债务结构 利润 收入保持合理结构，高速增长 收入 订单质量优于订单规模 订单 22
Slide 23: 总结
总结 2019年，上游加大产能建设，油气市场充满活力！ 定位全球油气开发新兴市场！ 落实全方位的产品和服务战略！ 以现金流和资产回报管理为核心，实现高质量发展！ 23
Slide 24: ANTON 2m
Ex ANTON 2m 24
Slide 25: ANTON
ANTON 22
Slide 26: 附件一：合并利润表
附件一 : 合并利润表 截至12月31日(人民币百万元) 2018 2017 收入 2,935.9 2,202.7 营业成本 (1,821.6) (1,373.0 毛利 1,114.3 829.7 其他收益 11.9 9.7 销售费用 (171.2) (152.6) 管理费用 (197.2) (163.5) 研究开发费用 (28.0) (26.5) 营业税金及附加费 (10.3) (11.1) 经营利润 644.3 473.7 财务费用，净额 (297.5) (267.9) 应占合营企业亏损 0.4 (0.9) 除所得税前利润 347.2 207.9 所得税费用 96.4 (33.6) 本年度
Slide 27: 附件二：资产负债表
附件二: 资产负债表 人民币百万元 2018年12月31日 2017年12月31日 物业、厂房及设备 2,255.8 2,331.6 预付租赁款 75.6 77.6 无形资产 252.7 224.3 于合营公司的投资 3.0 2.7 其他非流动资产 8.4 304.8 递延所得税资产 52.1 63.7 存货 774.4 597.2 应收贸易账款及应收票据 1,948.0 1,760.4 预付款项及其他应收款项 426.5 467.0 受限制银行存款 330.9 415.1 初始存期超过三个月的定期存款 - - 现金及现金等价物 691.0 1,133.1 资产总计 7,239.5 7,747
Slide 28: 附件三：现金流量表
附件三: 现金流量表 截至12月31日止 (人民币百万元) 2018 2017 经营活动凈流入/(流出)的现金 424.3 195.6 投资活动凈流出的现金 (98.2) (399.5) 融资活动凈流入的现金 (795.5) 862.9 现金及现金等价物增加金额 (46.9) 659.0 年初现金及现金等价物 1,133.1 507.3 现金及现金等价物汇兑收益 27.3 -33.1 年末现金及现金等价物 691.0 1,133.1 28
Slide 29: 附件四：产业集群结构
附件四: 产业集群结构 2018年收入分布 2018年EBITDA分布 2018年EBITDA及EBITDA利润率 (人民币百万元) 44.4% 700.0 46.6% 50.0% 42.2% 45.0% 29.1% 27.8% 600.0 40.0% 500.0 35.0% 45.6% 47.4% 400.0 30.0% 300.0 624.9 200.0 360.8 25.0% 20.0% 24.8% 100.0 329.3 15.0% 25.3% 0.0 10.0% 2017年收入分布 2017年EBITDA分布 2017年EBITDA及EBITDA利润率 (人民币百万元) 350.0
Slide 30: 附件五：成本分析
附件五:成本分析 2018 2017 变幅 2018 2017 增长率 按功能划分成本/费用 占收入比例 百分点 人民币百万元 % 营业成本 62.0% 62.3% -0.2% 1,821.6 1,373.0 32.7% 销售费用 5.8% 6.9% -1.1% 171.2 152.6 12.2% 管理费用 6.7% 6.9% -0.2% 197.2 152.6 29.2% 研究开发费用 1.0% 1.2% -0.2% 28.0 26.5 5.7% 营业税及附加费 0.4% 0.5% -0.1% 10.3 11.1 -7.2% 财务费用 10.2% 12.3% -2.1% 300.0 271.
Slide 31: 附件六：产品线介绍
附件六:产品线介绍 产业集群及相关业务 内容 钻井技术集群 在钻井阶段提供工程技术服务与产品，解决油公司所遇到的定向钻井、钻井评价、钻井提速、提高钻遇率以及一体化 Drilling Technology Cluster 钻井等问题，提供井工厂实施技术。 一体化服务模块 通过油藏地质评价、地质和工程一体化方案设计，实施项目组织、效果经济评价技术 Integrated Services Management 一体化钻井服务 通过集成钻井工程新技术、固井新技术、特殊工具服务，提供从方案设计、配套工具、生产工艺及相关设备的综合性 Integrated Drilling Services 技术服务；集成
Slide 32: 附件六：产品线介绍
附件六:产品线介绍 产业集群及相关业务 内容 完井服务集群 为油公司提供固完井、生产完井的集成方案、设备、工具、材料等优势技术的一体化完井增产服务 (Well Completion Cluster) 一体化完井服务 针对低渗裂缝气藏、页岩气藏等，提供完井工艺设计和施工组织服务；提供从油藏地质分析咨询、完井方案设计、 Integrated Completion Services 完井工具、液体材料施工的一体化服务；提供增产措施监测服务 完井工具服务 提供一系列的固完井工具和生产完井工具服务，解决裸眼完井和套管完井中的各种技术难题 Completion Tools 防砂控水工艺及技术服务 提供最全
Slide 33: 附件六：产品线介绍
附件六:产品线介绍 产业集群及相关业务 内容 采油服务集群 在完井阶段和采油阶段为油公司提供工程技术服务与产品，结合油气藏地质需求，从生产运行管理、地面过程服务等 (Oil Production Cluster) 多角度实现经济化采油。 采油运行管理服务 是对油田地面井站生产运行管理的服务，包括电力工程建设、运行、检维修，人工举升技术设计、管理、优化作业支 Production Operation Management 持及注水、调剖，地面设备设施维修维护、工程改造、装置检修，油气田地面建设工程。 采油生产作业服务 提供开展油水气井常规、大修作业，侧钻，打捞，试油完井一体化作业及日常维护作业服
Slide 34: 谢谢！
谢谢！ 34
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