Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2012 Earnings Presentation

27 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 31, 2013

  1. Slide 1: 2012年度第3四半期 決算説明会

    2012年度（2013年3月期） 第3四半期 決算説明会 2013年 1月31日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2013. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは

  3. Slide 3: 1) 2012年度 第3四半期決算 2) 2012年度 業績予想

    1) 2012年度 第3四半期決算 2) 2012年度 業績予想 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（9ヶ月累計）

    決算ハイライト （9ヶ月累計） 9ヶ月累計 2011年度 2012年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 6,646 - 6,241 - -404 -6.1% 営業利益 211 3.2% 117 1.9% -93 -44.1% 経常利益 214 3.2% 120 1.9% -93 -43.6% 税引前利益 86 1.3% △26 -0.4% -113 - 純利益 3 0.1% △126 -2.0% -130 - EPS 2.04円 △70.50円 USD 79.01円 80.00円 換算 レート EUR 110.64円 102.17円 3

  5. Slide 5: 決算ハイライト（第3四半期決算）

    決算ハイライト （第3四半期決算） 2011年度 2012年度 増減 （億円） 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,391 - 2,358 - -32 -1.3% 営業利益 143 6.0% 259 11.0% +116 +81.0% 経常利益 153 6.4% 262 11.1% +109 +71.8% 税引前利益 85 3.6% 269 11.4% +184 +216.3% 四半期純利益 47 2.0% 228 9.7% +180 +378.7% EPS 25.21円 127.64円 USD 77.41円 81.17円 換算 レート EUR 104.33円 105.25

  6. Slide 6: 2012年度第3四半期 業績のポイント（前回予想比）

    2012年度第３四半期 業績のポイント（前回予想比） インクジェットプリンター事業 ¾ 市場環境は、欧米市場に加え日本市場もマイナス成長 ¾ 本体販売数量は予想未達、消耗品売上は予想どおり 9オフィス向けモデルの数量比率、新興国向け大容量インクタンクモデルの拡大、 小型化モデル比率の拡大は、概ね計画線 ¾ 本体コストダウン、価格維持施策の計画どおりの推進により、営業利益は予想並み ビジネスシステム事業 ¾ ビジネスシステム事業は、引き続き欧州の景気低迷や、中国の成長鈍化などの 影響があったものの、売上高・営業利益ともに予想並み ビジュアルプロダクツ事業 ¾ プロジェクター販売数量は前年同期比プ

  7. Slide 7: 2012年度第3四半期 業績のポイント（前回予想比）

    2012年度第３四半期 業績のポイント（前回予想比） マイクロデバイス事業 ¾ デジタル家電や、携帯電話、スマートフォンなどの完成品の需要低迷により、 売上高は予想未達だったものの、継続的な固定費削減の取り組みなどで 営業利益は予想並み 精密機器事業 ¾ ウオッチ事業は高価格帯や国内向け腕時計が堅調に推移 ¾ ＦＡ機器事業は、設備投資需要の回復の遅れから、ＩＣハンドラーを中心に未達 ¾ 売上高は社内計画未達だったものの、営業利益は予想並み ■ SE15後期 中期経営計画 ¾ マクロ経済環境、市場環境、競争環境の変化を踏まえ、 戦略の有効性、目標値の合理性については引き続き、検証・見直し中 ¾

  8. Slide 8: 四半期売上高推移 X事業セグメント別

    四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 2,391 2,391 2,133 2,133 1,863 1,863 2,019 2,019 2,358 2,358 前年同期比 -32 3,000 全社費用 2,500 14 6 12 2 446 87 378 その他 6 2 2,000 370 22 433 前年同期比 -4 411 1,500 デバイス精密機器 1,977 前年同期比 -67 1,000 1,946 1,766 1,596 1,470 情報関連機器 500 前年同期比 +30 0 -23 -20 -23 -20 -13 消去 -500 2011/3Q 2011/

  9. Slide 9: 四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント

    四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 1,946 1,946 1,977 1,977 2,000 38 前年同期比 -0 38 1,800 335 315 ビジュアルプロダクツ • PRJ: ホーム向け欧米で数量 1,600 前年同期比 +20 減、ビジネス向けは欧州を除 く地域で数量増 1,400 売上高比率 ’ 11/3Q ’12/3Q 1,200 PRJ 86% 90% • IJP:本体数量減、消耗品数量 他 14% 10% 増、円安の影響もあり増収 1,000 プリンター • PP:本体、消耗品 数量減 800 1,595 1,605 • BS:SIDMは

  10. Slide 10: 四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント

    四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 446 446 378 378 600 精密機器 • ウオッチ事業：堅調に推移 400 186 前年同期比 -23 • FA機器：ICハンドラー中心に減 収 162 デバイス • 水晶 ：ASP低下、数量減少 200 前年同期比 -48 • 半導体：シリコンファンドリー 273 数量増、コントローラ、ドライ 225 バの数量減で減収 売上高比率 ’11/3Q ’12/3Q 水晶 60% 68% 0 -13 -9 半導体 40% 32% セグメント内消去/他 -200 2011/3Q 2012/3Q 9

  11. Slide 11: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 616 616 555 555 516 516 498 498 529 529 27.7% 25.8% 26.1% 700 24.7% （売上高比） 22.5% その他 600 前年同期比 -74 500 324 400 269 250 広告宣伝費 257 242 前年同期比 -7 300 54 49 47 29 35 販売促進費 200 58 57 36 45 46 前年同期比 -11 100 178 179 192 175 184 人件費 0 2011/3Q 2011/4Q 2012/1Q 2012/2Q 2012/3Q 前年同期比 +5

  12. Slide 12: 四半期営業利益推移 X事業セグメント別

    四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 143 143 35 35 △161 △161 19 19 259 259 400 351 情報関連機器 300 前年同期比 +118 232 200 155 デバイス精密機器 100 93 前年同期比 +4 36 13 19 18 0 その他 -4 -4 -2 -2 -11 -3 前年同期比 +2 -59 -100 -99 -106 -116 -108 -108 全社費用 -200 2011/3Q 2011/4Q 2012/1Q 2012/2Q 2012/3Q 11

  13. Slide 13: 営業利益増減要因分析

    営業利益増減要因分析 （億円） +97 259 数量 変動 +26 +1 143 +5 コスト 販管費 為替 変動 減少 -13 価格 影響 変動 0 営業利益 営業利益 116億円増益 2011/3Q 2012/3Q 12

  14. Slide 14: 貸借対照表主要項目推移 総資産

    貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 5,000 8,700 7,982 7,252 7,407 7,552 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/12末 2012/3末 2012/12末 たな卸資産 2,000 1,000 1,790 1,511 1,519 1,555 1,622 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/12末 2012/3末 2012/12末 13

  15. Slide 15: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度

    貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 6,000 35.8% 34.1% 33.3% 37.0% 32.4% 4,000 2,000 3,116 2,721 2,417 2,398 2,793 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/12末 2012/3末 2012/12末 自己資本・自己資本比率 4,000 32.3% 33.7% 31.8% 33.3% 31.2% 2,000 2,812 2,692 2,303 2,464 2,355 （億円） 0 2010/3末 2011/3末 2011/12末 2012/3末 2012/12末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を

  16. Slide 16: 1) 2012年度 第3四半期決算 2) 2012年度 業績予想

    1) 2012年度 第3四半期決算 2) 2012年度 業績予想 15

  17. Slide 17: 2012年度業績予想

    2012年度業績予想 2011年度 2012年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 10/31予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 -279 - 売上高 8,779 - 8,500 - 8,500 - -3.2% - -66 - 営業利益 246 2.8% 180 2.1% 180 2.1% -26.9% - -110 - 経常利益 270 3.1% 160 1.9% 160 1.9% -40.8% - -196 - 税引前利益 156 1.8% △40 -0.5% △40 -0.5% - - -200 - 当期純利益 50 0.6% △150 -1.8% △150 -1.

  18. Slide 18: 2012年度業績予想（売上高）X事業セグメント別

    2012度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 8,779 8,779 8,500 8,500 8,500 8,500 全社費用 6,000 3,882 3,882 4,617 4,617 4,617 4,617 10,000 34 173 100 100 その他 10 10 5,000 8,000 1,748 前年同期比 -163 90 90 1,650 1,650 4 4 前回予想比 - 805 805 4,000 9 5 6,000 844 デバイス精密機器 3,000 前年同期比 -98 4,000 前回予想比 - 6,918 6,800

  19. Slide 19: 事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント

    事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 9,000 6,918 6,918 6,800 6,800 6,800 6,800 3,067 3,067 3,732 3,732 3,732 3,732 PC、その他 4,500 前年同期比 +14 7,000 175 前回予想比 - 190 190 110 110 1,208 3,500 1,310 1,310 686 686 ビジュアルプロダクツ 79 5,000 前年同期比 +101 623 前回予想比 - 2,500 2,942 2,942 3,000 5,554 5,310 5,310 プリ

  20. Slide 20: 事業別売上高予想 Xプリンター事業

    事業別売上高予想 Xプリンター事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 7,000 5,554 5,554 5,310 5,310 5,310 5,310 2,367 2,367 2,942 2,942 2,942 2,942 3,500 6,000 スキャナその他 2% 3,000 3% 3% 3% 3% 5,000 19% ビジネスシステム 17% 17% 18% 18% 2,500 3% 4,000 11% 10% 10% 10% 10% 19% 2,000 3,000 ページプリンター 10% 1,500 68% 69% 69% 70% 70% 2,000 1,000 68

  21. Slide 21: 事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント

    事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 2,500 1,748 1,748 1,650 1,650 1,650 1,650 844 844 805 805 805 805 1400 2,000 1200 精密機器 1000 1,500 688 前年同期比 +51 740 740 前回予想比 - 800 368 1,000 371 371 600 1,116 デバイス 400 500 960 960 前年同期比 -156 498 461 461 前回予想比 - 200 0 -57 -50 -50 0 -22 -27 -27 セグメント内消去

  22. Slide 22: 事業別売上高予想 Xデバイス事業

    事業別売上高予想 Xデバイス事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 1400 1,116 1,116 960 960 960 960 700 498 498 461 461 461 461 1200 600 1000 500 38% 半導体 800 400 37% 36% 36% 34% 34% 600 300 400 水晶デバイス 200 62% 63% 64% 64% 66% 66% 200 100 0 0 -200 -100 FY2011 FY2012 FY2012 1H 2H 2H 実績 前回予想 今回予想 実績 前回予想 今回予想 21

  23. Slide 23: 2012年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別

    2012年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 （億円） 半期 営業利益 1000 246 246 180 180 180 180 △141 △141 321 321 321 321 600 デバイス精密機器 800 前年同期比 +43 34 34 3 46 前回予想比 - 600 0 0 400 90 90 情報関連機器 400 前年同期比 -138 475 475 648 前回予想比 - 200 510 510 200 1 その他 55 34 前年同期比 +5 0 -7 -2 -1 -2 -1 0 -15 -10 -10 前回予想比 - -436 -410 -

  24. Slide 24: 設備投資・減価償却費予想

    設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 1,000 784 556 500 473 411 410 389 376 259 318 0 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2011実績 FY2012予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 295 227 380 270 デバイス精密機器 68 101 90 90 その他・調整額 25 46 30 50 23

  25. Slide 25: フリーキャッシュフロー予想

    フリーキャッシュフロー予想 （億円） 1,000 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 565 442 323 266 280 133 87 0 -48 -167 -150 -236 -315 -432 -430 -610 -1,000 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 24

  26. Slide 26: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 10.0 5.0 3.7 3.7 3.5 2.8 2.1 1.8 2.1 0.5 1.6 3.4 0.0 2.0 -0.1 -5.0 -6.5 -10.0 -6.8 -15.0 -20.0 -25.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：営業利益/売上高 -30.0 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -29.7 -35.0 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 実績 予想 25

  27. Slide 27: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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