Chubu Shiryo Co., Ltd. · TSE:2053
Chubu Shiryo — H1 FY2021.3 Earnings Presentation
36 slides from Chubu Shiryo's earnings presentation, Dec 11, 2020
Slide 1: 2021年3月期上期 決算説明
2021年3月期上期 決算説明 2020年12月11日 北海道での拡販を起点に 再び成長軌道に乗せる ホームページ https: //www.chubushiryo.co.jp/ お問い合わせ先 TEL: 052‐204‐3050 総務人事部 総務課
Slide 2: 目次
目 次 飼料業界と中部飼料 トピックス ◇ 飼料で日本の畜水産業を支える ４ ◇ コンポで畜糞を堆肥化し、循環型社会を構築 ２２ ◇ 飼料会社と飼料流通量の状況 ５ ◇ 海外へも積極的に販売 ２３ ◇ 営業・研究・製造の三位一体でお客様の価値 創造に貢献 ６ ◇ ㊥は業界の常識にとらわれない革新的なメーカー ７ 中期経営計画 ◇ 自社工場を主軸に安定供給体制を構築 ８ ◇ 一時減益となるが、最終年度に最高益を更新 ２５ ◇ 課題解決型の提案営業によりお客様の価値創造に ◇ 販売戦略の実践により中期経営計画達成を目指す ２６ 貢献 ９ ◇ 戦略製品で育てた水産物を市場に普及させ、 ◇ 取組姿勢が
Slide 3: 飼料業界と中部飼料
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Slide 4: 飼料で日本の畜水産業を支える
飼料で日本の畜水産業を支える 飼料会社の事業内容 原料調達 製造 販売 トウモロコシ 大豆油粕 大麦 ◇ 飼料会社は、鶏・豚・牛・魚などの飼料を製造する食品メーカー ◇ 原料を仕入れて、国内の工場で加工・製造し、主に国内の畜産家や養殖業者へ飼料を販売 ◇ 原料は、トウモロコシを中心とする穀物類が大半を占めており、多くを海外から輸入 飼料を通じて豊かな食生活に貢献 ４
Slide 5: 飼料会社と飼料流通量の状況
飼料会社と飼料流通量の状況 飼料販売量上位5社 畜産飼料市場流通量と 上位5社のシェア推移 万トン % 市場流通量 5社シェア JA全農 全農系 76 2,400 フィード・ワン 商系（商社系） 74 日清丸紅飼料 商系（商社系） 2,200 72 中部飼料 商系（独立系） 2,000 70 13.3 15.3 17.3 19.3 日本農産工業 商系（商社系） ※１ 畜産飼料市場流通量：農林水産省畜産部「配・混合飼料流通量」 ２ 上位5社シェアは飼料畜産研究会「飼料畜産月報」を基に算出 ◇ 市場流通量は2,400万トン前後で 推移し、横ばいの状況 ◇ 上位5社のシェアは上昇しており 上位5社で
Slide 6: 営業・研究・製造の三位一体でお客様の価値創造に貢献
営業・研究・製造の三位一体でお客様の価値創造に貢献 ㊥の価値創造プロセス 中部飼料 課題探知 開発 製造 販売 サポート 【営業】 お 客 様 【研究】 お客様の課題 お客様にとっ 製法の工夫に お客様の課題 飼育管理も を見つけだし て最適な飼料 より最適な を解決する 含めた全面 共有 を開発 飼料を製造 飼料の提案 サポート体制 【製造】 営業・研究・製造の三位一体で特性ある畜水産物づくりを支援し、 お客様の価値創造に貢献 ６
Slide 7: ㊥は業界の常識にとらわれない革新的なメーカー
㊥は業界の常識にとらわれない革新的なメーカー 革新的な ◇ お客様の要望や困りごとを解決する飼料を開発 配合設計 （例）卵をよく産み、なおかつ鶏糞を減らす飼料 高度な ◇ 配合設計の自由度を高める加工技術 加工技術 （例）多種多様な原料の価値を高めるノウハウ 新原料の ◇ 独創的な新原料の開発 開発 （例）乾燥にんじん、パイナップル粕 飼料メーカーとして常に独創的な発想で挑戦し続ける ７
Slide 8: 自社工場を主軸に安定供給体制を構築
自社工場を主軸に安定供給体制を構築 ㊥の畜産飼料工場配置図 自社工場 メリット 北海道工場 ◇ お客様の要望に迅速に対応できる ◇ 製造ノウハウを蓄積しやすいため、 飼料の差別化を図りやすい 知多工場 釧路工場 ◇ 融通が利くため、緊急時に自社工場間 八戸工場 による相互供給体制を構築しやすい ㊥の製造体制 水島工場 お客様のために自社工場を選択 鹿島工場 志布志工場 自社工場を主軸に 安定供給体制を構築 ８
Slide 9: 課題解決型の提案営業によりお客様の価値創造に貢献
課題解決型の提案営業によりお客様の価値創造に貢献 お客様の価値 収益性の高い畜水産物 生産コストの低減 畜水産物の販路の拡大 の生産 営業・研究がお客様の 現場に入り込む課題解 決型の提案営業 独自の原料・配合設計・ お客様の飼育環境に対応 畜産家・養殖業者と 製法による特性ある飼料 したサポート 消費者のパイプ作り の提供 ９
Slide 10: 取組姿勢がお客様から支持を得て、着実に業容拡大
取組姿勢がお客様から支持を得て、着実に業容拡大 畜産飼料市場流通量 及び 売上高及び営業利益 ㊥の畜産飼料販売量 万トン 万トン 億円 営業利益（右軸） 億円 2,500 300 60 1,800 市場流通量（右軸） 2,000 50 1,500 250 40 1,500 1,200 200 30 1,000 900 20 150 500 600 10 中部飼料（左軸） 売上高（左軸） 100 0 300 0 95.3 00.3 05.3 10.3 15.3 20.3 95.3 00.3 05.3 10.3 15.3 20.3 ※畜産飼料市場流通量：農林水産省畜産部「配・混合飼料流通量」 ◇
Slide 11: 中部飼料グループ事業紹介
中部飼料グループ事業紹介 飼 料 その他 ◇ 畜水産飼料の製造販売 20.3セグメント別利益構成比 ◇ 畜糞発酵処理機の ・中部飼料㈱飼料本部 飼料 開発販売 ・みらい飼料㈱ 87.0% ・中部エコテック㈱ 63.1億円 ・中部艾科太科（大連） ・㈲豊洋水産 環境技術有限公司 ・三通中部飼料 コンシューマー・ （山東）有限公司 プロダクツ ◇ 肥料の製造販売 2.3% ・中部飼料㈱肥料部 1.6億円 コンシューマー・ その他 ◇ 保険代理店 プロダクツ 10.7% 7.7億円 ・㈱ダイコク ◇ 消費者向け ※調整額を除く ◇ 堆肥の販売 畜水産物の販売 ・吉林華中緑色生態農業開発 ・中部飼料㈱
Slide 12: 21.3上期 決算レビュー
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Slide 13: 新型コロナウイルス感染拡大の影響
新型コロナウイルス感染拡大の影響 飼料業界に与えた影響 新型コロナウイルス拡大による影響 ◇ 国内外問わず旅行需要が大幅に減少 ◇ 緊急事態宣言の発令及び営業自粛要請により 当社の対応 外食機会が減少 ◇ テレワーク、ローテーション ◇ 家庭内での食事機会が増加（巣ごもり需要） 勤務、時差出勤、時短勤務の 実施 ◇ 外食及びインバウンド需要の減少により ◇ 接触を最小限にするため、 鶏卵並びに高価格帯である和牛と水産物の 製造部門の交代勤務シフトを 消費が低迷 見直し ◇ 巣ごもり需要において国産回帰の動きが強まり ◇ 社内外のコミュニケーション 国産の鶏肉及び豚肉の消費が堅調に推移 ツールと
Slide 14: 営業利益はほぼ横ばいも事業譲渡損により純利益は減益
営業利益はほぼ横ばいも事業譲渡損により純利益は減益 （単位：百万円） 20.3上 実 21.3上 実 増 減 売 上 高 90,350 86,785 △3,565 営 業 利 益 2,557 2,538 △18 経 常 利 益 2,786 2,745 △41 四半期純利益※ 2,053 1,564 △488 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 売上高 前年同期比 △ 3,565 畜産飼料の平均販売価格が前年同期を 下回ったため。 営業利益 前年同期比 △ 18 販管費及び一般管理費が減少したものの、 売上総利益が低下したため。 四半期純利益 前年同期比 △ 488 子会社の㈱スマックを売却し事
Slide 15: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 億円 40 10.1 △5.9 主なプラス要因 ◇ 畜産飼料の販売量増加 ＋ 1.3億円 △0.8 △4.5 原 ◇ 差別化飼料による利益率向上 0.5 30 1.5 料 競 ＋ 1.5億円 争 △0.7 1.3 ポ △1.7 25.5 激 25.3 基 ジ コ 金 シ 化 減 ◇ 基金負担金減少 差 ス に 水 畜 別 ト 負 ョ 価 産 ＋ 10.1億円 担 ン よ 償 そ 産 化 ダ 飼 金 悪 る 却 の 飼 飼 ウ 料 20 減 化 収 費 他 料 の 料 ン 少 益 増 の 主なマイナス要因 に 性 利 販 よ 加 益 売 る の ◇ 原料ポジション悪化 低 減
Slide 16: 財源が積み上がり、飼料価格安定基金負担金が減少
財源が積み上がり、飼料価格安定基金負担金が減少 目的 畜産家 ◇ 飼料価格上昇による畜産経営の 通常補てん 通常補てん 通常・異常 積立金 積立金 影響を緩和 補てん金 内容 飼料メーカー 異常補てん 通常補てん基金 積立金 ◇ 畜産家・飼料メーカー・国が積立 異常補てん金 ◇ 一定のルールに基づき、畜産家へ 異常補てん 補てん金を交付 国 積立金 異常補てん基金 ◇ 積立金は財源により増減 飼料価格安定基金の状況 ㊥負担金の推移 百万円 ◇ 近年補てん金の発動が減少し、 3,000 潤沢な財源が確保されている ⇒ 上期の基金積立金は免除 2,000 負担金 下期についても免除が決定 1,00
Slide 17: 今期に入って原料ポジションは大幅に悪化
今期に入って原料ポジションは大幅に悪化 42,000 ㊥配合飼料価格と原材料価格の推移 37,000 41,000 配合飼料価格 原材料価格 36,000 40,000 35,000 39,000 34,000 38,000 33,000 37,000 32,000 36,000 31,000 35,000 30,000 19.3期4Q 20.3期2Q 20.3期4Q 21.3期2Q 原料ポジションとは 21.3期 上期の原料ポジション ◇ 原材料価格は、穀物相場や ◇ 原材料価格は下落基調で推移し、 為替、海上運賃等により変動 夏以降、上昇基調に転じた ◇ 配合飼料価格は四半期毎に改定 ◇
Slide 18: 北海道での拡販が奏功し、販売量は前年同期を上回る
北海道での拡販が奏功し、販売量は前年同期を上回る 畜産飼料販売量 万トン ◇ 前年同期比 102.0%と増加 140万トン 143万トン 万 ○ 釧路工場の稼働を起爆剤に 140 受託 受託 北海道地区で販売量が増加 ○ お客様の飼育環境に合わせた 120 提案営業により養豚用飼料及び 養牛用飼料が増加 100 20.3上 21.3上 差別化飼料の売上高構成比 ※ 差別化飼料とは… % 畜産家の生産性向上や特性ある 50.4% 49.8% 畜産物の生産のために、お客様 50 と共同開発した高付加価値製品 ◇ 前年同期を上回る（50.4%） 48 ○ 採卵用飼料KDシリーズ及び 子牛ミルクゴール
Slide 19: 成長する北海道において市場を大幅に上回る
成長する北海道において市場を大幅に上回る 市場流通量及び中部飼料の ◇ 前年同期比は全国が100.6％の中、 上半期販売量 前年同期比 市場を上回る102.0％ % 109.7 ◇ その中でも成長市場である北海道で 市場を大幅に上回る109.7% 108 北海道での好調要因 釧路工場本格稼働に向け 104 102.0 営業拠点を新設し、新規開拓 102.0 及び既存顧客の深耕を図る 100.6 100 釧路工場の本格稼働により 北海道内での製造能力が向上 96 全国 北海道 市場流通量 中部飼料 スタートダッシュに成功！ 19
Slide 20: 戦略製品によるブランド化は好調も、水産飼料の利益は減少
戦略製品によるブランド化は好調も、水産飼料の利益は減少 水産飼料販売量の推移 ◇ 水産飼料の販売量が減少 100 102 100 87 〇 コロナ禍の影響で外食産業における 水産物需要が低迷し、ぶり類・まだい 50 向け飼料が減少 うなぎ用飼料 〇 稚魚の好漁により、うなぎ用は増加 100 123 148 0 19.3上 20.3上 21.3上 ※ 19.3上の販売量を100とした指数 ◇ ブランドぶりの販売尾数は連続して増加 ○ 特性ある飼料を与えてブランド化した ブランドぶり販売尾数の推移 水産物の販路をさらに拡大 497 〇 飼料販売量を下支えするもコロナ禍の 400 345 影響による
Slide 21: トピックス
RakeAs @® Pops A Sit KEYIR ~BAONERACHAT
Slide 22: コンポで畜糞を堆肥化し、循環型社会を構築
コンポで畜糞を堆肥化し、循環型社会を構築 国内の畜糞 ◇ 様々な環境問題の原因となる 年間約8,000万トン発生 ○ 悪臭、水質汚濁、廃棄物問題、地球温暖化等 ※農林水産省「畜産統計」から推計 ◇ 焼却処理は、自然環境への負荷が大きい ○ 化石燃料の使用、有害物質の発生等 ㊥グループの取組み 畜糞発酵処理機『コンポ』の開発・販売 ◇ 畜糞を微生物の自然な力で発酵し、良質な有機質肥料を作り出す処理機 ◇ 1976年 業界でいち早く販売を開始、普及に尽力 ◇ 現在、国内トップシェアを誇る コンポの特長 ◇ 火力を使用しないためCO2の排出量が少なく済む ◇ 好気性発酵の環境を整えることで、メタンガ
Slide 23: 海外へも積極的に販売
海外へも積極的に販売 コンポ販売実績のある国 ロシア オランダ 中国 韓国 ポルトガル、スペイン タイ、ベトナム、フィリピン、 マレーシア、バングラデシュ ◇ 海外へも積極的に展開し、これまでアジア・ヨーロッパの11ヶ国に販売 ◇ 21.3上期の販売は、国内は横ばいも、海外は新型コロナウイルスの影響で大幅に減少 23
Slide 24: 中期経営計画
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Slide 25: 一時減益となるが、最終年度に最高益を更新
一時減益となるが、最終年度に最高益を更新 中期経営計画 （単位：百万円） 20.3 実 21.3 計 22.3 計 23.3 計 売 上 高 183,428 180,000 170,000 172,000 営 業 利 益 6,020 5,500 5,600 6,200 経 常 利 益 6,462 5,900 6,000 6,600 当期純利益※ 4,732 4,100 4,200 4,600 ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 22年３月期から適用される「収益認識に関する会計基準」適用により減少 25
Slide 26: 販売戦略の実践により中期経営計画達成を目指す
販売戦略の実践により中期経営計画達成を目指す ◇ 最先端の釧路工場本格稼働による道東地区 での販売強化 北海道での拡販 ◇ ２工場の相乗効果により成長市場の北海道 全域の販売体制を強化 ◇ お客様の価値の創造に貢献する差別化飼料の 新製品の 開発 販売戦略 逐次投入 ◇ 差別化飼料の製造を支える積極的な設備投資 ◇ 戦略製品の拡販 水産飼料の拡販 ◇ 特性ある水産物の販売強化により、飼料拡販 に結び付ける お客様と問題を共有し、ともに解決する課題解決型の提案営業 お客様に貢献する販売戦略を推進し、中期経営計画達成を目指す 26
Slide 27: 戦略製品で育てた水産物を市場に普及させ、飼料拡販につなげる
戦略製品で育てた水産物を市場に普及させ、飼料拡販につなげる ブランドぶり 戦略製品 ◇ 美味しさ・品質の良さから ◇ 脂が乗っているのに、あっさりとした魚を 量販店を中心にリピーター増加中 作る飼料 ◇ 血合いが色変わりしにくい魚を作る飼料 ◇ 水産業界の持続可能性を向上させる 低魚粉・無魚粉飼料 （詳細は参考資料33、34ページ参照） ◇ 戦略製品で育てた水産物の販売をさらに強化 〇 販売先を確保することで養殖に携わる お客様の安定生産に寄与 特性ある水産物を市場に普及させ 水産飼料の拡販につなげる！ ※ 提供：香川県漁業協同組合連合会 様 27
Slide 28: 市場で価値を認められる大型新製品を開発・販売へ
市場で価値を認められる大型新製品を開発・販売へ 2016年～ 2017年～ 2020年～ 牛用代用乳 採卵用飼料 ブロイラー用飼料 ゴールドシリーズ KDシリーズ SDシリーズ ◇ 新ミルクプラントを ◇ 鶏糞の削減をコン ◇ ㊥独自の配合設計と 建設し本格販売 セプトに販売開始 製法で開発し、 一大産地である東北 地区で販売開始 ◇ 市場で価値が認めら ◇ 市場で急速に広がり れ、㊥の代表銘柄の 瞬く間に㊥の代表 ◇ 生まれたてのヒヨコの １つに 銘柄に 発育を促進 ◇ お客様の支持を得て 東北地区で大好評 今後もお客様に価値を認められる新製品を市場に投入 28
Slide 29: 2工場の相乗効果により北海道で販売量を伸ばす
2工場の相乗効果により北海道で販売量を伸ばす ◇釧路工場の本格稼働により、道東地区での販売力が強化 ◇道東地区での販売銘柄を北海道工場（苫小牧）から釧路工場に 製造移管したことで、北海道工場に製造余力が発生 供給能力の変化イメージ図 釧路工場 稼働前 釧路工場 稼働後 道東地区 2工場の相乗効果で、北海道での更なる拡販を行う 29
Slide 30: 最先端工場でお客様へ更に貢献
最先端工場でお客様へ更に貢献 IoTやAI技術を採用した釧路工場 ◇ 更なる生産性の向上・品質の安定化 ◇ 異常駆動の自動検知により安定生産を強化 ◇ 出荷の混雑状況の可視化により効率の良い配送を実現 通常の出荷受付 釧路工場の出荷受付 ◇ 掲示板で出荷の混雑状況を 可視化し運転手と共有 ⇒効率の良い配送に貢献 ◇ 完全無人出荷受付の導入に 連絡 受付盤 より担当者の配置が不要 掲示板 ⇒ 省人化を実現 有人での出荷受付 無人での出荷受付 人手不足にも対応 IoTやAI技術を採用した最先端の工場で安定供給を実現し、お客様へ更に貢献 30
Slide 31: 販売戦略を実践し、再び成長軌道に乗せる
販売戦略を実践し、再び成長軌道に乗せる 中期経営計画 販売戦略 億円 億円 ◇ 北海道での拡販 ２工場体制で北海道全域での 1,834 売上高（右軸） 拡販を図る 70 1,800 1,800 ◇ 新製品の逐次投入 1,720 お客様の要望に応える差別化 1,700 飼料を逐次投入する ◇ 水産飼料の拡販 60 収益認識会計基準の 戦略製品及び特性ある水産物の 1,600 適用により減少 販売強化で拡販を図る 62 50 60 1,400 56 お客様の課題を解決する提案営業 55 営業利益（左軸） 40 1,200 20.3 実 21.3 計 22.3 計 23.3 計 最終年度に最高益更新
Slide 32: 参考資料
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Slide 33: 水産飼料の主原料である魚粉の状況
水産飼料の主原料である魚粉の状況 国内水産飼料における魚粉配合割合 ◇ 魚粉は水産飼料の主原料 魚粉・魚粕 配合割合は42％と最も高い 42% 58% ◇ 使用する魚粉は輸入に依存 日本の魚粉輸入量は減少傾向 その他原料 ◇ 魚粉相場が飼料価格に大きく影響 ※1 2019年実績 2 水産油脂統計年鑑データより作成 ・相場は乱高下を繰り返している 魚粉輸入量及び輸入魚粉価格の推移 ・近年は高い価格帯を推移 万トン ■魚粉輸入量 ■輸入魚粉価格 万円／トン 40 20 30 15 持続可能な養殖事業の実現には 20 10 低魚粉化が必要不可欠 10 5 2006 2011 2016 ※ 財務省 貿
Slide 34: 低魚粉化を強化し、持続可能性を高める
低魚粉化を強化し、持続可能性を高める ㊥低魚粉飼料 販売量の指数 低魚粉化のメリットが浸透し販売量は増加 429 ◇ 飼料の安定供給 408 魚粉供給量に左右されにくい 400 377 ◇ 飼料価格の安定 332 乱高下する魚粉相場の影響を受けにくい 300 ◇ 特長のある水産物 生臭くなくさっぱりとした味わい 215 200 ◇ 魚粉配合率の更なる低減化 100 100 ⇒ 配合率０％飼料を販売中 0 持続可能性を向上させ 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 水産業界の発展に貢献する！ ※１ 魚粉配合率 30％以下の製品 ２ 15.3の販売量を100とした指数 34
Slide 35: 21.3上期 要約連結貸借対照表
21.3上期 要約連結貸借対照表 （単位：百万円） 20.3 実 21.3上 実 増 減 流 動 資 産 （ 49,317 ） （ 52,886 ） （ 3,568 ） 現 金 及 び 預 金 7,738 14,714 6,975 売 上 債 権 28,640 26,581 △ 2,059 た な 卸 資 産 11,555 10,214 △ 1,341 そ の 他 1,382 1,376 △6 固 定 資 産 （ 32,690 ） （ 31,877 ） （ △ 813 ） 有 形 固 定 資 産 27,588 26,640 △ 948 無 形 固 定 資 産 538 486 △ 51 投資その
Slide 36: 21.3上期 要約連結キャッシュ・フロー計算書
21.3上期 要約連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 20.3上 実 21.3上 実 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー （ 8,724 ） （ 5,723 ） （ △ 3,001 ） （主なもの） 税金等調整前当期純利益 2,891 2,361 △ 529 減価償却費 1,094 1,543 449 事業譲渡損 0 380 380 売上債権の増減額 7,077 1,114 △ 5,963 たな卸資産の増減額 473 970 496 仕入債務の増減額 △ 2,533 △ 441 2,091 法人税等の支払額 △ 584 △ 1,121 △ 536 投資活動によるキャッシュ・フロ