Mazda Motor Corp. · TSE:7261
Mazda Motor — FY2025 Earnings Presentation
34 slides from Mazda Motor's earnings presentation, May 12, 2025
Slide 1: Fiscal Year March 2025 Financial Results
2025年3月期 決算説明会 FISCAL YEAR MARCH 2025 FINANCIAL RESULTS 2025年5月12日 MAZDA CX-80 マツダ株式会社 M A Z DA M OTO R CO R PO RAT I O N
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 ▪決算総括 ▪2030経営方針の進捗 ▪2025年3月期 実績 ▪米国関税政策の影響と対応 ▪配当について 注：本資料において当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を示す M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 2
Slide 3: 決算総括
決算総括 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 3
Slide 4: 決算総括 2025年3月期 実績
決算総括 ▪ 2025年3月期 実績 - グローバル販売台数は130万3千台/対前年5％増、 北米市場が過去最高の販売を達成し、トップライン成長を牽引 - 売上高は過去最高の5兆189億円 - 営業利益は1,861億円 / 対前年26％減 フリーキャッシュフローは 1,057億円の黒字 - 電動化に向けた開発体制、ものづくり革新強化、原価低減に向けた体制 づくりなど、PHASE2に向けた取り組みは計画通り進捗 - 2025年3月期の期末配当は1株当たり30円 年間配当金 55円 / 配当性向 30％ M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 4
Slide 5: 決算総括 2026年3月期 見通し
決算総括 ▪ 2026年3月期 見通し ⁃ 2026年3月期の業績見通しは未定 ⁃ 米国関税政策の動向および、市場の需要や販売価格の変動による お客さまの受容度など米国ビジネス環境を注視 ⁃ 第1四半期決算時に政策動向や影響を精査の上、状況をアップデート M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 5
Slide 6: 米国関税対応方針
米国関税対応方針 ▪ お取引先さま・販売店そしてお客さまをはじめとするステークホルダー の皆さまへの影響を最小限に抑える ▪ グローバル販売台数は前年並みを目指す ▪ 原価低減、固定費削減など緊急対応を含めたあらゆる対策を講じ、 経営のレジリエンシー強化に全力で取り組む お客さま ステークホルダーの皆さまへの 販売店 影響を最小限に抑える お取引先さま M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 6
Slide 7: 2030経営方針の進捗
2030経営方針の進捗 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 7
Slide 8: PHASE1: 成長投資の原資獲得
2030経営方針の進捗 ▪ ＰＨＡＳＥ1： 成長投資の原資獲得 - 北米ビジネスがトップラインの成長を牽引 - 利益、ネットキャッシュは想定通りの積み上がり 北米市場 販売台数推移 ネットキャッシュ推移 (億円) 617K 514K Mexico 106K 4,003 439K Mexico 77K Canada 75K 407K Mexico 46K Canada 61K Canada 60K Mexico 56K Canada 48K USA USA 435K USA USA 375K 332K 301K 596 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY22/3 FY2
Slide 9: PHASE2: 企業価値向上に向けたライトアセット戦略
2030経営方針の進捗 ▪ ＰＨＡＳＥ２： 企業価値向上に向けたライトアセット戦略 実行戦略 ライトアセット戦略 技術戦略 マルチソリューション戦略 アプローチ BEVは意志あるフォロワー / 協業 財務アプローチ 技術 仲間 ものづくり ⚫ キャッシュフロー重視 電池 / 電動化技術/ パートナー企業 マツダ ものづくり革新2.0 ⚫ 資本コストを意識した 内燃機関 ( 直列6気筒 / SKYACTIV-Z / RE ) 投資規律・投資リターン 原価（変動費） 固定費 サプライチェーン ⚫ ビジネス効率性検証 事業改善活動 BLUEPRINT 低減活動 低減活動 構造変革 活動 （PDCA）
Slide 10: PHASE2: 市場への対応
2030経営方針の進捗 中国（CMA） ▪ ＰＨＡＳＥ２： 市場への対応 NEV車を軸に中国ビジネスを反転 - アジア地域で米国事業改革の成功 を再現、ビジネス反転に取り組む - PHASE2に導入予定の次期CX-5、 自社製BEVなどの開発を進める MAZDA EZ-6 / MAZDA6e MAZDA EZ-60 日本 都市圏マーケットにおける取り組み強化 タイ（AAT） 2027年より新型小型SUVを 生産開始 MAZDA TRANS AOYAMA 2025年2月13日 タイ王国 ペートンターン首相との会談 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 10
Slide 11: PHASE2: 人への投資
2030経営方針の進捗 ▪ ＰＨＡＳＥ２： 人への投資 - 人材活躍最大化に向けて組織風土の変革や 働く環境の整備を推進 - 組織風土変革プログラムを全社展開 ✓ 2023年11月以降、全間接従業員を対象に実施。 さらに工場の直接従業員へ展開 - 働く環境の整備 組織風土変革プログラム(BLUEPRINT) セッションの様子 ✓ 技能系従業員向け社員寮（広島市）を建て替え ✓ ソフトウェア技術を持つ人材・企業との連携強化 のため新R&Dオフィスを開設、首都圏拠点を整備 ✓ キャリアの複線化を後押しする人事制度改革 新社員寮（広島市南区）の完成イメージ M A Z DA M OTO R CO R
Slide 12: 2025年3月期 実績
2025年3月期 実績 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 12
Slide 13: 2025年3月期 台数実績
2025年3月期 台数実績 (千台) 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対2月公表増減 通期 通期 通期 通期 生産台数※ 1,219 1,207 -12 -1% - グローバル販売台数 日本 160 152 -8 -5% +2 北米 514 617 +103 +20% +12 欧州 180 174 -6 -3% -9 中国 97 74 -22 -23% -3 その他市場 289 285 -4 -1% -29 合計 1,241 1,303 +62 +5% -27 米国 375 435 +60 +16% -15 オーストラリア 98 97 -1 -1% -8 ※月次公表ベース（中国を含
Slide 14: 2025年3月期 財務指標
2025年3月期 財務指標 (億円) 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対２月公表増減 通期 通期 通期 通期 連結出荷台数 (千台) 1,202 1,219 +17 +1% -31 売上高 48,277 50,189 +1,912 +4% +189 営業利益 2,505 1,861 -644 -26% -139 経常利益 3,201 1,890 -1,311 * -41% -10 当期純利益 2,077 1,141 -936 * -45% -259 売上高営業利益率 5.2 ％ 3.7 ％ -1.5 pts -0.3 pts EPS (円) 329.6 181.0 -148.6 -
Slide 15: 営業利益変動要因（対前年比較）
2025年3月期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 台数・構成 +628 販売奨励金 2,505 為替 原材料・物流費等 コスト改善 +439 +250 固定費他 1,861 -1,249 -462 -250 2024年3月期 対前年増減 -644 2025年3月期 台数構成 +628 為替 +439 原材料費・物流費等 -462 固定費他 -250 台数構成・価格 +530 USD +244 原材料費 -451 研究開発費 -217 その他 +98 EUR +141 物流費 -11 減価償却費 -43 AUD +99 品質関連費用 +73 THB -165 広告宣伝費 -19 MXN
Slide 16: 営業利益変動要因（対2月公表比較）
2025年3月期 営業利益変動要因（対2月公表比較） (億円) 2,000 台数・構成 販売奨励金 コスト改善 固定費他 為替 1,861 原材料・物流費等 0 +10 -98 -5 -39 -7 2月公表 対2月公表増減 -139 実績 台数構成 -98 為替 -39 原材料費・物流費等 -7 固定費他 +10 台数構成・価格 -102 USD +2 原材料費 -7 研究開発費 -80 その他 +4 EUR 0 物流費 0 減価償却費 -26 AUD -20 品質関連費用 +7 THB -6 広告宣伝費 +29 MXN 0 その他 +80 その他 -15 M A Z DA M OTO R C
Slide 17: キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ
2025年3月期 キャッシュ・フロー及びネット・キャッシュ (億円) 2024年3月期 2025年3月期 通期 通期 営業キャッシュ・フロー 4,189 3,056 投資キャッシュ・フロー -1,799 -2,000 フリー・キャッシュ・フロー 2,390 1,057 (億円) 2024年 2025年 対前期末増減 3月末 3月末 現金及び現金同等物 9,193 11,056 +1,863 有利子負債 5,678 7,052 +1,374 ネット・キャッシュ 3,515 4,003 +488 総資産 37,918 40,901 +2,983 自己資本 17,376 17,923 +547 自己
Slide 18: 米国関税政策の影響と対応
米国関税政策の影響と対応 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 18
Slide 19: 米国関税政策の影響の概要
米国関税政策の影響の概要 ▪ 当社事業への影響 ⁃ 日本製車両には現状の最恵国待遇（MFN）関税2.5%に25％の自動車関税が上乗せ ⁃ メキシコ製車両はUSMCA適合 ⁃ その他、米国製車両については、米国外からの調達部品に関税適用 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 19
Slide 20: 関税影響最小化の取り組み
関税影響最小化の取り組み ▪ 対応チームの立ち上げ - 部門横断の対応チームを立ち上げ。お取引先さま・販売店そしてお客さまをはじめと するステークホルダーの皆さまへの影響を最小限に抑えることを原則として対応 ▪ モデルミックス等の改善による収益最大化 - 不透明な市場や経済環境に対して、収益、モデルミックス、仕様の最適化を図る ▪ 工場の安定操業に向けた販売機会の検討・最適化 - 各工場の操業は現在計画通り。各工場の安定操業に向け、グローバルでの販売機会 を検討・最適化し、関税影響を最小化 ▪ コスト低減活動の加速 - 優先順位見直しなど全社的な緊急取り組みを実施。コスト低減活動をさらに加速
Slide 21: 配当について
配当について M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 21
Slide 22: 配当について
配当について ▪ 2025年3月期の期末配当は1株当たり30円。年間配当は55円、配当性向30％ ▪ 2026年3月期の配当予想は未定 関税影響の最小化に向けてあらゆる対策を講じ、安定配当を目指す 60 5 55 1株当たり配当金 (円) 中間 期末 特別 45 35 35 35 35 30 30 30 25 26/3期配当 20 20 20 20 は未定 15 20 10 25 25 20 20 15 15 15 15 15 0 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2
Slide 23: Slide 23
Slide 24: 添付
添付 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 24
Slide 25: 日本
日本 ▪対前年5％減の15万2千台を販売 ▪第4四半期は、新規導入のCX-80や、CX-60・CX-5 の商品改良モデルの貢献により対前年25%増の 4万9千台を販売 MAZDA CX-60 ▪シェアは対前年0.2pts減の3.3% 通期 販売台数・シェア 登録車シェアは同0.3pts減の3.9% (千台) ▪国内営業領域の構造変革を通じて、顧客体験中心 3.5% 3.3% 160 -5% 152 の事業転換を目指し、現場支援体制を整備し、生産 性の高い国内販売ビジネスの実現を図る 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R P ORAT I ON 25
Slide 26: 北米
北米 MAZDA CX-50 ▪ 対前年20％増の61万7千台を販売 北米市場として過去最高の販売台数を達成 ▪ 米国: - 対前年16%増の43万5千台を販売 - シェアは対前年0.3pts増の2.7% - 通期として過去最高の販売台数を達成 CX-50とラージ商品群が販売増を牽引 通期 販売台数・米国シェア ▪ メキシコ: (千台) 2.7% 2.4% 617 - 対前年37%増の10万6千台 +20% 514 182 - MAZDA2・CX-30が対前年50％超の販売増 メキシコ・ カナダ他 139 過去最高の販売台数・シェア達成に貢献 ▪ カナダ: 米国 375 435 - 対前年23
Slide 27: 欧州
欧州 ▪対前年3％減の17万4千台を販売 ▪シェアは前年同水準の1.1% ▪CX-30およびMAZDA2 Hybridの販売増を、 商品改良前のCX-60およびCX-5・MAZDA6の 販売減が上回った MAZDA CX-80 ▪CX-60商品改良モデルを導入、初期評価は 通期 販売台数・シェア 乗り心地向上などが好評 ▪主要国の販売 (千台) 1.1% 1.1% 180 174 -3% - ドイツ: 対前年4％減の4万4千台 - 英国: 対前年9％増の3万2千台 ▪2025年夏より、長安汽車の技術を組み合わせた 新型バッテリーEV「MAZDA6e」を発売予定 2024年3月期 2025年3月
Slide 28: 中国
中国 ▪対前年23％減の7万4千台を販売 ▪シェアは対前年0.1pts減の0.2% ▪内燃機関車需要の縮小により、販売台数減少 MAZDA EZ-60 ▪2024年10月より電動専用モデルMAZDA EZ-6を発売 2種類の電動パワーユニット（BEV/PHEV）と (千台) 通期 販売台数・シェア 先進スマート技術を搭載 0.3% 0.2% 3月の販売は過去最高 97 -23% 74 ▪2025年4月の上海モーターショーにて 新型電動クロスオーバーSUV「MAZDA EZ-60」を 初公開。2025年内に発売予定 2024年3月期 2025年3月期 M A Z DA M OTO R CO R
Slide 29: その他市場
その他市場 MAZDA CX-90 ▪対前年1%減の28万5千台を販売 ▪オーストラリア: - 対前年1％減の9万7千台を販売 - シェアは対前年0.1pts増の8.0% - CX-8・CX-9の生産終了に伴い販売減となった ものの、ラージ商品群投入やCX-3・CX-5の販 通期 販売台数・豪州シェア 売好調などによりシェアを拡大 (千台) 7.9% 8.0% ▪ASEAN: 289 285 - 対前年13%減の6万3千台を販売 -1％ - タイ：対前年41％減の9千台 118 125 その他 オーストラリア 98 97 - ベトナム:対前年16％増の3万3千台 72 通期として過去最高の販売
Slide 30: 2025年3月期 第4四半期 台数実績
2025年3月期 第4四半期 台数実績 (千台) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 第4四半期 第4四半期 第4四半期 生産台数※ 292 297 +6 +2% グローバル販売台数 日本 39 49 +10 +25% 北米 134 153 +19 +14% 欧州 46 45 -1 -3% 中国 24 16 -7 -31% その他市場 68 72 +5 +7% 合計 311 336 +25 +8% 米国 100 110 +10 +10% オーストラリア 24 25 +1 +6% ※月次公表ベース（中国を含むグローバル生産台数/OEM受給車両は含まない） M A Z DA M OTO
Slide 31: 2025年3月期 第4四半期 財務指標
2025年3月期 第4四半期 財務指標 (億円) 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 第4四半期 第4四半期 第4四半期 連結出荷台数 (千台) 313 316 +3 +1% 売上高 12,612 13,295 +683 +5% 営業利益 503 378 -125 -25% 経常利益 811 322 -489 -60% 当期純利益 422 235 -187 -44% 売上高営業利益率 4.0 ％ 2.8 ％ -1.2 pts EPS (円) 67.0 37.3 -29.7 為替レート (円) USドル 149 153 +4 ユーロ 161 161 -1 タイバーツ 4.17 4.5
Slide 32: 第4四半期 営業利益変動要因（対前年比較）
2025年3月期 第4四半期 営業利益変動要因（対前年比較） (億円) 台数・構成 +287 販売奨励金 為替 503 原材料・物流費等 コスト改善 -206 +111 固定費他 378 -100 -38 -179 2024年3月期 2025年3月期 対前年増減 -125 台数・構成 +287 為替 -100 原材料費・物流費等 -179 固定費他 -38 台数構成・価格 +188 USD +38 原材料費 -242 研究開発費 -65 その他 +99 EUR -9 物流費 +63 減価償却費 -16 AUD -18 品質関連費用 +13 THB -42 広告宣伝費 +60 MXN -13 そ
Slide 33: 為替レート（期中平均）
為替レート（期中平均） （円） 2025年3月期 対前年増減 対2月公表増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 通期 USドル 153 152 153 +12 +4 +8 0 ユーロ 166 162 164 +13 +1 +7 0 カナダドル 112 108 110 +7 -2 +3 0 オーストラリアドル 101 98 100 +8 +1 +5 -1 英ポンド 196 194 195 +18 +8 +13 0 タイバーツ 4.27 4.49 4.38 +0.22 +0.33 +0.27 +0.02 メキシコペソ 8.49 7.54 8.02 +0.36 -1.04 -0.33 -0.01
Slide 34: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 このプレゼンテーション資料に記載されている、当社の見通し及 び将来の戦略については、今後の世界経済情勢、業界の動向、為 替変動のリスクなど様々な不確定要素が含まれております。従 いまして、実際の当社業績は見通しと大きく異なる結果となる場 合があることをあらかじめご了承願います。 投資に関する最終決定は、上記の点を踏まえ、投資家の皆様ご 自身の判断で行われるようお願いいたします。当プレゼンテーシ ョン資料に掲載された情報に基づいて投資された結果、万一何 らかの損害を被られましても、当社および各情報の提供者は一 切責任を負いかねますので、併せてご了承ください。 M A