Quinenco S.A. · BCS:QUINENCO
Quinenco — Debt Investor Presentation (June 2020)
55 slides from Quinenco's debt investor presentation, June 2020
Slide 1: Emisión de Bonos Corporativos Junio 2020
Emisión de Bonos Corporativos Junio 2020
Slide 2: Nota importante
Nota importante LA COMISIÓN PARA EL MERCADO FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS POR QUIÑENCO S.A. (LA “COMPAÑÍA O EL “EMISOR”) COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DE BANCHILE ASESORÍA FINANCIERA S.A
Slide 3: Quiñenco Hoy
QUIÑENCO HOY RESEÑA QUIÑENCO HECHOS DESTACADOS CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Slide 4: Estructura de propiedad
QUIÑENCO HOY ESTRUCTURA DE PROPIEDAD 17% Grupo Accionistas Minoritarios Luksic 83% (Bolsas de comercio chilenas) 65% Industrial / Servicios Financieros Minería Capitalización Bursátil US$ 2,4 (1) mil millones (1) Capitalización bursátil al 29 de mayo de 2020. 4
Slide 5: Quiñenco: cifras relevantes
QUIÑENCO HOY QUIÑENCO: CIFRAS RELEVANTES Conglomerado empresarial diversificado con creciente presencia mundial VENTAS AGREGADAS DE LAS ACTIVOS BAJO US$86.200 US$30.900 PRINCIPALES EMPRESAS ADMINISTRACIÓN millones millones OPERATIVAS 129 68k 3 empresas AA PAISES TRABAJOS DJSI CHILE RATING Quiñenco,
Slide 6: Quiñenco: principales empresas operativas
QUIÑENCO HOY QUIÑENCO: PRINCIPALES EMPRESAS OPERATIVAS % de control al 31 de marzo de 2020 51,3% 60,0% 29,2%2 30,0%3 52,2% 100% Capit. Burs.1: Capit. Burs. 1: Capit. Burs. 1: Capit. Burs. 1: Capit. Burs. 1: MMUS$ 7304 MMUS$ 8.500 MMUS$ 2.700 MMUS$ 1.800 MMUS$16.700 MMUS$ 610 • Banco líder en Chile.
Slide 7: Reseña Quiñenco
QUIÑENCO HOY RESEÑA QUIÑENCO HECHOS DESTACADOS CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Slide 8: Uno de los principales conglomerados de negocios de Chile
RESEÑA QUIÑENCO QUIÑENCO: UNO DE LOS PRINCIPALES CONGLOMERADOS DE NEGOCIOS DE CHILE, CON SÓLIDOS FUNDAMENTOS Fuerte compromiso con Accionistas controladores el desarrollo con reconocido prestigio sostenible Sólida posición Probada trayectoria de financiera creación de valor Riesgo diversificado en C
Slide 9: Directorio y administración de primer nivel
RESEÑA QUIÑENCO Accionistas Controladores con DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DE PRIMER NIVEL Reconocido Prestigio DIRECTORES ADMINISTRACIÓN SUPERIOR Francisco Pérez Mackenna Gerente General Rodrigo Hinzpeter Kirberg Gerente Legal Mauricio Lob de la Carrera Gerente de Asuntos Corporativos y Gestión Soci
Slide 10: Creación de valor
RESEÑA QUIÑENCO Probada Trayectoria de Creación de Valor CREACIÓN DE VALOR Quiñenco ha desarrollado un sistema de creación de valor a través del manejo profesional de sus inversiones . . . Adquisición Reestructuración Max. Rentabilidad Desinv./Retener Adquisición de empresas Reestructuraciones y Des
Slide 11: Transacciones a nivel corporativo
RESEÑA QUIÑENCO Probada Trayectoria de Creación de Valor TRANSACCIONES A NIVEL CORPORATIVO . . . lo cual ha derivado en varias transacciones a lo largo de su historia, generando ganancias por US$1.500 millones producto de desinversiones a lo largo de los últimos 22 años por US$3.600 millones . . . U
Slide 12: Criterios de inversión
RESEÑA QUIÑENCO Probada Trayectoria de Creación de Valor CRITERIOS DE INVERSIÓN Potencial de desarrollo de marcas y franquicias de consumo Participaciones Masa crítica mayoritarias necesaria Acceso a socios Experiencia estratégicos / previa alianzas operacional o en comerciales / la industria sinerg
Slide 13: Posición de liderazgo
RESEÑA QUIÑENCO Posiciones de Liderazgo en Mercados POSICIÓN DE LIDERAZGO La estrategia de inversión de Quiñenco le permite mantener una posición de liderazgo en todas las áreas de negocios y categorías de productos donde participa #2 Cables a nivel mundial Líder en bebestibles en Chile #2 cervezas
Slide 14: Socios estratégicos y alianzas comerciales de primer nivel
RESEÑA QUIÑENCO Participaciones Mayoritarias y Socios de SOCIOS ESTRATÉGICOS Y ALIANZAS COMERCIALES Clase Mundial DE PRIMER NIVEL Quiñenco tiene socios de nivel mundial con los cuales desarrolla sus mercados y productos, aprovechando el know-how, experiencia y capacidad financiera que poseen e 14
Slide 15: Inversiones diversificadas
RESEÑA QUIÑENCO Riesgo diversificado con Creciente Presencia Internacional Inversiones Diversificadas Convirtiéndose en uno de los holdings más diversificados en Chile . . . Inversiones por Sector(1) Valor Activos Netos(2) (NAV) (US$5,3 mil millones al 31 de marzo de 2020) (US$4,3 mil millones al 31
Slide 16: Ingresos crecientes y diversificados
RESEÑA QUIÑENCO Riesgo diversificado con Creciente Presencia Internacional INGRESOS CRECIENTES Y DIVERSIFICADOS . . . obteniendo una fuente creciente y diversificada de ingresos . . . Ingresos Consolidados(1) Ingresos Agregados por Sector(2) (MMUS$) (Acumulado a marzo 2020) Servicios 5,491 Servicios
Slide 17: Sólidos resultados
RESEÑA QUIÑENCO Sólida Posición Financiera SÓLIDOS RESULTADOS . . . y sólidos resultados en la última línea Ganancia Neta(1) Ganancia Neta(2) (MMUS$) (A marzo de 2020, MMUS$) 247 208 212 46 39 128 29,4% 13 8 -6 3 -10 66 Manufacturero Energía Transporte Total Servicios Financieros Servicios Portuario
Slide 18: Estructura financiera conservadora
RESEÑA QUIÑENCO Sólida Posición Financiera QUIÑENCO HOLDING ESTRUCTURA FINANCIERA CONSERVADORA Las inversiones de largo plazo están financiadas con patrimonio y deuda de largo plazo en moneda local. . . Activos Pasivos y Patrimonio US$ 5,6 mil millones a marzo 2020 US$ 5,6 mil millones a marzo 2020
Slide 19: Baja deuda financiera neta a nivel corporativo
RESEÑA QUIÑENCO Sólida Posición Financiera BAJA DEUDA FINANCIERA NETA A NIVEL CORPORATIVO . . . manteniendo bajos niveles de endeudamiento mediante desinversiones y un sólido flujo de dividendos . . . Deuda Financiera Neta (MUS$) 1000 0,4 0,35 800 0,3 600 0,25 0,2 400 0,15 0,1 200 0,05 0 0 2016 2017
Slide 20: Flujo estable de dividendos
RESEÑA QUIÑENCO Sólida Posición Financiera FLUJO ESTABLE DE DIVIDENDOS . . . desde las filiales operativas hacia la matriz, basado en un buen desempeño operacional Dividendos Composición de Dividendos (MUS$) (A mayo 2020) SM SAAM IRSA/CCU 167 13% 12% 134 93 77 94 2016 2017 2018 2019 2020 LQIF/Banco
Slide 21: Perfil de vencimiento conservador
RESEÑA QUIÑENCO Sólida Posición Financiera PERFIL DE VENCIMIENTO CONSERVADOR . . . el perfil de vencimiento de la deuda individual de Quiñenco es estable y conservador Perfil de Vencimiento (MMUS$) 90 85 80 70 Serie Y – UF 3 millones 60 Serie X – UF 3 millones 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53
Slide 22: Hechos destacados
QUIÑENCO HOY RESEÑA QUIÑENCO HECHOS DESTACADOS CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Slide 23: SM SAAM adquirió participación de Boskalis en remolcadores
HECHOS DESTACADOS SM SAAM ADQUIRIÓ PARTICIPACIÓN DE BOSKALIS EN NEGOCIOS CONJUNTOS DE REMOLCADORES • El 30 de octubre de 2019, SM SAAM concretó el acuerdo anunciado en febrero del mismo año, con Royal Boskalis Westminster (Boskalis), matriz de SMIT, para adquirir su participación en los dos joint ve
Slide 24: SM Chile completó pago de deuda subordinada con Banco Central
HECHOS DESTACADOS SM CHILE COMPLETÓ PAGO DE LA DEUDA SUBORDINADA CON EL BANCO CENTRAL 17 AÑOS ANTES DE LO PACTADO • El 30 de abril de 2019, SM Chile completó el pago del saldo total de la deuda subordinada con el Banco Central de Chile. • El pago se realizó 17 años antes del vencimiento original, ba
Slide 25: Quiñenco aumenta participación en CSAV
HECHOS DESTACADOS QUIÑENCO AUMENTA PARTICIPACIÓN EN CSAV – CSAV INCREMENTA PARTICIPACIÓN EN HAPAG-LLOYD Y APRUEBA AUMENTO DE CAPITAL • Durante septiembre de 2019 Quiñenco adquirió una participación adicional de 5,3% de CSAV en bolsa, alcanzando un total de 61,5%. • La adquisición involucró un total
Slide 26: Venta de negocios de seguros a Chubb
HECHOS DESTACADOS QUIÑENCO CONCRETÓ LA VENTA DE NEGOCIOS DE SEGUROS DE VIDA Y GENERALES A MULTINACIONAL CHUBB • El 30 de diciembre de 2019 Quiñenco concretó el acuerdo alcanzado con Chubb, anunciado en septiembre del mismo año, para vender su participación de 66,3% en Inversiones Vita, matriz de Ban
Slide 27: Matriz de Enex se fusiona con Invexans
HECHOS DESTACADOS MATRIZ DE ENEX SE FUSIONA CON INVEXANS • El 23 de marzo de 2020 se aprobó la fusión de Invexans con Inversiones Río Argenta, sociedad matriz de Enex, con el objetivo de robustecer el portafolio de inversiones de Invexans y facilitar la expansión global de Enex. • La fusión se perfe
Slide 28: Crisis sanitaria COVID-19
HECHOS DESTACADOS Crisis Sanitaria COVID-19 • La actual pandemia global de coronavirus o COVID-19, ha elevado los niveles de incertidumbre, impactando negativamente las economías y mercados en el mundo. • Frente a esta pandemia mundial las autoridades gubernamentales han tomado medidas sanitarias y
Slide 29: Características de la emisión
QUIÑENCO HOY RESEÑA QUIÑENCO HECHOS RELEVANTES CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Slide 30: Términos y condiciones
CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN Términos y Condiciones Monto Máximo a Colocar Hasta UF 4.000.000 entre las dos series Series X Y Plazo 12 años 27 años Años de gracia 6 15 Amortizaciones Anuales iguales Anuales iguales Duración Aproximada(1) 8,9 años 17,0 años Moneda Unidades de Fomento Unidades de Fom
Slide 31: Principales resguardos de las series
PRINCIPALES RESGUARDOS DE LAS SERIES Endeudamiento Individual = (Deuda Financiera Individual / Capitalización Total Individual) que no sea superior a 0,45 veces, ajustado en un 22% de la inflación acumulada hasta un máximo de 0,55 veces. Endeudamiento • Deuda Financiera Individual: corresponde a la
Slide 32: Tablas de desarrollo Serie X
TABLAS DE DESARROLLO SERIE X Bono Serie X Valor Nominal UF 1000 Intereses Anual Tasa Carátula Anual 1,6000% Tasa Semestral Anual 0,7968% Amortización desde 1 de junio de 2027 Fecha Inicio Devengo Intereses 1 de junio de 2020 Fecha Vencimiento 1 de junio de 2032 Periodo Fecha de Vencim iento Interes
Slide 33: Tablas de desarrollo Serie Y
TABLAS DE DESARROLLO SERIE Y Bono Serie Y Valor Nominal UF 1000 Interese Anual Tasa Carátula Anual 2,4000% Tasa Semestral Anual 1,1929% Amortización desde 1 de junio de 2036 Fecha Inicio Devengo Intereses 1 de junio de 2020 Fecha Vencimiento 1 de junio de 2047 Periodo Fecha de Vencimiento Interes Am
Slide 34: Nemotécnicos de las series
NEMOTÉCNICOS DE LAS SERIES 34
Slide 35: Certificados de clasificación – ICR Chile
CERTIFICADOS DE CLASIFICACIÓN – ICR CHILE 35
Slide 36: Certificados de clasificación – Fitch Ratings
CERTIFICADOS DE CLASIFICACIÓN – FITCH RATINGS 36
Slide 37: Certificado de inscripción CMF – Serie X
CERTIFICADO DE INSCRIPCIÓN CMF – SERIE X 37
Slide 38: Certificado de inscripción CMF – Serie Y
CERTIFICADO DE INSCRIPCIÓN CMF – SERIE Y 38
Slide 39: Gracias por su atención
GRACIAS POR SU ATENCION QUINENCO S.A.
Slide 40: Anexo: Principales compañías operativas
ANEXO PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS
Slide 41: Banco de Chile: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (Marzo 2020) • Fundado en 1893, Banco de Chile posee un alto prestigio en Chile. 50,0% 50,0% • Uno de los bancos más rentables en términos de retorno sobre activos y patrimonio. 51,2% • Activos de US$55 mil millones. • Sobre 13.500 empleados.
Slide 42: Banco de Chile: ROAE, ganancia neta, ingresos
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ROAE • En 2019, los ingresos operacionales aumentaron 7,5%, reflejando crecimiento en ingresos asociados a clientes, en particular ingresos por comisiones, compensado menores ingresos no asociados a clientes. Las provisiones por riesgo de crédito aumentaron debido a
Slide 43: CCU: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (Marzo 2020) • Fundada en 1850, CCU es una empresa de bebestibles con marcas multi-categorías que opera en Chile, Argentina, Bolivia, Colombia, Paraguay y Uruguay, con un extenso negocio de vinos que exporta a 50,0% 50,0% más de 80 países. • A
Slide 44: CCU: EBITDA por segmento de negocio
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS EBITDA* por Segmento de Negocio (Marzo 2020) • En 2019 los ingresos crecieron 2,2%, reflejando alzas en los segmentos Vinos Chile y Vinos, compensando una disminución en Negocios 10% Internacionales. Negocios • EBITDA alcanzó MMUS$394 en 2019, menor al del 2018 que i
Slide 45: Invexans: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (Marzo 2020) • Invexans actualmente mantiene una participación de 28,72% en Nexans, empresa líder en la industria de cables a nivel 99,4% mundial, con base en Francia. • Un acuerdo firmado en septiembre de 2008, permitió a Invexans (entonces M
Slide 46: Nexans: ventas por mercado de destino
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS VENTAS POR MERCADO DE DESTINO (*) (Año 2019) Otras actividades 9% • Nexans es un líder mundial en la industria de cables con Construcción presencia industrial en 34 países y actividades comerciales en 39% todo el mundo, con una trayectoria de más de un siglo. Industr
Slide 47: Invexans: resultados
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS Resultado Operacional • En 2019, el desempeño de Nexans, principal activo de (MMUS$) Invexans, registró una pérdida debido al impacto de costos de reestructuración, aunque cabe destacar un buen desempeño operacional, con un crecimiento de 32,4%, basado en -1 -1 -1 -1
Slide 48: Enex: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD • Enex S.A. tiene una red de 447 estaciones de servicio bajo la licencia (Marzo 2020) Shell y 171 tiendas de conveniencia en Chile, 39 travel centers en EE.UU. y 51 estaciones de servicio en Paraguay. • Principales negocios: - Distribución de
Slide 49: Enex: ingresos, resultado operacional, ganancia neta
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS • En 2019 los ingresos de Enex crecieron 12,9% a MMUS$3,017, Ingresos (MMUS$) principalmente reflejando la adquisición de la cadena Road Ranger en EE.UU., junto con crecimiento en estaciones de servicio en Chile por mayores precios de combustibles y crecimiento en lo
Slide 50: CSAV: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (Marzo 2020) • CSAV, fundada en 1872, es una de las compañías navieras más Others antiguas del mundo. 61,5% 38,5% • Su principal activo es su inversión en la naviera alemana Hapag-Lloyd, la quinta naviera a nivel mundial en el transporte de ca
Slide 51: CSAV: resultados
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS Resultado Operacional (MMUS$) 8 4 -30,8% • En 2019 la ganancia neta de CSAV refleja principalmente el buen 1 desempeño de su principal activo, Hapag-Lloyd. La naviera alemana registró una ganancia de MMUS$405 millones, -2 -1 impulsado por un incremento en las tarifas
Slide 52: Hapag-Lloyd: volumen transportado por ruta
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS • Hapag-Lloyd es una naviera global líder en transporte de VOLÚMEN TRANSPORTADO POR RUTA contenedores, con una moderan flota de 239 naves, 12 (Diciembre 2019) millones de TEU transportados en 2019 y una capacidad total de aproximadamente 1,7 millones de TEU. • Hapag–
Slide 53: SM SAAM: estructura de propiedad
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (Marzo 2020) Otros • SM SAAM ofrece servicios a la nave y a la carga, incluyendo 47,8% 52,2% tres áreas de negocios: terminales portuarios, remolcadores y logística. • SM SAAM tiene presencia en 12 países y operaciones en 79 puertos en América
Slide 54: SM SAAM: ingresos, resultado operacional, ganancia neta
PRINCIPALES COMPAÑIAS OPERATIVAS • En 2019 los ingresos de SM SAM subieron 2,7%, por Ingresos (MMUS$) crecimiento en remolcadores, basado en servicios especiales y la consolidación con las operaciones en Brasil, y en terminales portuarios en el extranjero. Los ingresos de logística 516 530 disminuye
Slide 55: Quiñenco S.A.
QUINENCO S.A.