Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — Q2 2022 Earnings Presentation
42 slides from Trend Micro's earnings presentation, Aug 9, 2022
Slide 1: 2022年12月期第2四半期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2022年12月期第2四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2022年8月9日 Public
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2022年度第2四半期 連結業績ハイライト
2022年度第2四半期 連結業績ハイライト 2022年 4月～6月 3 Public 3
Slide 4: Q2 連結決算業績 (4月～6月)
Q2 連結決算業績 （4月～6月） (未監査) (単位：百万円) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2021 2Q2022 対前年変化率 売上高 46,734 54,874 + 17% 原価および販管費 36,845 47,332 + 28% 営業利益 （営業利益率） 9,888 （ 21%） 7,542 （ 14%） - 24% 経常利益 10,615 9,344 - 12% 親会社株主に帰属する 純利益 7,699 6,430 - 16% 2021年第2四半期と同じ為替レートを2022年第2四半期に適用した場合 売上高 46,734 51,043 + 9% (Non-GAAP) “参考値”
Slide 5: 業績進捗 (1月～6月)
業績進捗 （1月～6月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income 220,000 208,900 50,000 200,000 45,000 43,641 180,000 190,359 40,000 (Forecast) 160,000 42,000 (Progress of 35,000 34,622 Forecast: 50%) 140,000 139,180 30,000 120,000 105,302 25,000 (Progress of 100,000 22,115 FY2021Act: 51%) 91,329 (Progress
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第2四半期 （3ヶ月累計） 2Q2021 2Q2022 変化率 売上高 426,759 423,186 - 1% 売上原価 93,231 101,295 + 9% 販売費及び一般管理費 243,228 263,726 + 8% 営業利益 90,298 58,165 - 36% 経常利益 96,936 72,061 - 26% 親会社株主に帰属する 純利益 70,308 49,587 - 29% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数
Slide 7: 地域別売上高
(単位：百万円) 地域別売上高 2021Q2 25,000 + 8% 2022Q2 20,301 20,000 18,803 + 22% + 18% + 31% 15,000 13,038 10,653 11,433 10,100 10,000 8,752 8,525 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 7
Slide 8: 地域別売上高(為替レート固定)
(単位：百万円) 地域別売上高 2021年第2四半期と同じ為替レートを2022年第2四半期に適用した場合 2021Q2 25,000 + 8% (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q2 20,301 20,000 18,803 + 3% + 13% + 16% (- 2,063) (- 453) (-1,313) 15,000 10,653 10,975 9,646 10,120 10,000 8,525 8,752 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 8
Slide 9: 売上増減分解(対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Exchange impact Americas Europe APAC, MEA 3,830 2022Ｑ2 Japan 322 1,120 Net 1,367 sales 1,498 2021Ｑ2 54,874 Net sales 46,734 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 10
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 25,000 Growth rate (YoY) 20,000 Consumer + 13% Enterprise + 19% 15,000 10,135 + 12% 1,794 + 18% + 1% 1,040 + 14% 10,000 174 5,000 10,165 + 4% 11,244 + 23% 9,925 + 19% 10,392 + 33% 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） セグメント別売上高は内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 (Non-GAAP) 11
Slide 12: 新収益基準適用の影響について (1)
新収益基準適用の影響ついて (1) (未監査) ※ 新収益会計基準適用2Q2022数値を、旧基準とした場合の売上高・営業利益理論値 結果、影響は軽微 (単位：百万円) 2Q2022 影響額 2Q2022旧基準適用理論額 (実質YoY) 売上高 54,874 + 179 54,694 (+17％) 原価および販管費 47,332 + 402 46,930 (+27％) 営業利益 7,542 - 223 7,764 (- 21％) 12
Slide 13: 新収益基準適用の影響について (2)
新収益基準適用の影響ついて (2) (未監査) Region別売上影響額 (単位：百万円) 2Q2022 影響額 2Q2022旧基準適用理論額 (実質YoY) Japan 20,301 + 267 20,034 (+ 7%) Americas 13,038 - 30 13,069 (+ 23%) Europe 10,100 - 184 10,284 (+ 21%) AMEA 11,433 + 126 11,306 (+ 29%) Total 54,874 + 179 54,694 (+ 17%) 13
Slide 14: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 14
Slide 15: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) (％: YoY Growth) Enterprise Net Revenue Subscription ARR (未監査) USD 700M +32% +35% 609M +34% 578M 600M +32% 542M +28% 494M +25% 461M 500M +25% +25% 429M +27% 406M +28% 375M 400M +28% 359M +26% 342M +26% 323M +27% 299M 284M 300M 268M 200M +19% +10% +
Slide 16: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 2Q2021 2Q2022 46,734百万円 54,874百万円 APAC,MEA APAC,MEA 19% 21% Japan Japan 40% 37% Europe 18% Europe 18% Americas Americas 23% 24% 16
Slide 17: “参考値” Pre-GAAP(繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) + 8% (未監査) 22,000 20,441 2021Q2 20,000 18,852 2022Q2 18,000 + 24% + 33% + 34% 16,000 14,000 12,929 13,251 12,000 11,525 10,446 9,903 10,000 8,690 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわして
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP(為替レート固定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2021年第2四半期と同じ為替レートを2022年第2四半期に適用した場合 (Non-GAAP) (単位：百万円) (未監査) + 8% 22,000 20,441 2021Q2 20,000 18,852 2022Q2 18,000 16,000 + 3% + 26% + 18% 14,000 11,690 12,000 10,446 10,798 10,934 9,903 10,000 8,690 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-G
Slide 19: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) (Non-GAAP) 16% (未監査) Net Sales Pre-GAAP 14% 14% 12% 12% 10% 10% 9% 9% 8% 7% 6% 4% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 19
Slide 20: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 (未監査) (参考) Dec‘-21 190,000 新基準適用 185,061 ※ 新収益基準の適用開始に伴い、2022期首より繰延収益残高が変更されております。 理論値 したがい、21Q4までと22Q1以降で連続性が途切れております。 175,312 180,000 166,105 170,000 160,000 154,098 143,238 143,361 142,241 150,000 139,031 140,000 129,246 131,433 129,867 130,000 120,000 0 110,000 Mar-'20 Jun-'20 Sep-
Slide 21: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2022Q1 70,000 + 0% 64,409 64,551 2022Q2 60,000 + 11% 50,000 48,472 + 5% 43,708 + 10% 39,093 40,000 37,246 32,943 29,949 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 21
Slide 22: 地域別繰延収益(為替レート固定)
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) 2022第1四半期と同じ為替レートを2022年第2四半期に適用した場合 +0% 2022Q1 70,000 64,409 64,551 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q2 60,000 + 4% + 1% (- 3,055) 50,000 - 0% (- 1,611) 45,417 (- 3,077) 43,708 40,000 37,246 37,481 29,949 29,866 30,000 20,000 10,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (Non-GAAP) 2
Slide 23: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Office Overhead Cost (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Goods / Software 49,000 Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Amortization & Capitalization Special One-time Software Correction St
Slide 24: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 70,000 40% 65,344 60,000 35% 35% 58,148 50,000 30% 47,054 49,980 44,218 47,891 40,000 27% 25% 25% 23% 47,332 30,000 42,159 39,312 36,845 35,344 20% 21% 20,000 32,367 19% 15% 10,000 0 10% 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q
Slide 25: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2021Q2 2022Q2 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 14,226 17,283 + 21% 投資活動によるキャッシュ・フロー 10,457 - 64,749 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 25 669 +2526% 現金及び現金同等物に係る換算差額 428 13,128 +2962% 現金及び現金同等物の増減額 25,139 - 33,667 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 171,603 231,574 + 35% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今
Slide 26: 従業員数
Mar - 2022 従業員数 Jun - 2022 7,033 7,199 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 760 779 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,383 Support, 2,451 1,565 1,578 Research, Research, Development, Development, 2,325 + 166 2,391 (+ 2%) Europe, Europe, 797 830 Japan, Jap
Slide 27: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 受取利息 その他 為替差益 112 97 180 1,605 経常利益 税引前純利益 9,344 9,344 営業利益 7,542 27
Slide 28: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (単位：百万円) 2022年3月末 増減 2022年6月末 資産 現金及び現金同等物 204,262 - 14,895 189,367 売掛金 45,083 + 1,858 46,941 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 79,247 + 49,895 129,142 ソフトウェア 12,304 + 243 12,547 負債 繰延収益 175,312 + 9,749 185,061 資本 資本金及び資本剰余金 46,625 + 375 47,000 自己株式 - 5,704 + 506 - 5,198 28
Slide 29: Q2 ハイライト
Q2 ハイライト • 全地域ならびに全セグメントが成長 • Subscriptionビジネスの高成長継続 • 史上2番目に高い営業キャッシュフロー （22Q1が最高額） 29
Slide 30: Q2 “ロー”ライト
Q2 “ロー”ライト • 売上成長よりも高いコストの伸び • 複数年契約の減少 （Pre-GAAPの伸長に影響） 30
Slide 31: 2022年度 累計連結業績ハイライト
2022年度 累計連結業績ハイライト 2022年 1月～6月 31
Slide 32: 累計 連結決算業績 (1月～6月)
累計 連結決算業績 （１月～6月） (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 6ヶ月累計 2021（1-2Q） 対する進捗率) 2022（1-2Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 91,329 (48%) 105,302 + 15% (50%) 原価および販管費 69,213 86,644 + 25% 営業利益 22,115 (51%) 18,657 - 16% (44%) （ 営業利益率） （ 24%） （ 18%） 経常利益 22,742 (51%) 20,609 - 9% (49%) 親会社株主に帰属する 純利益 16,503 (43%) 14,962 - 9% (
Slide 33: 地域別売上高(累計)
(単位：百万円) 地域別売上高 + 8% 2021Q1-Q2 45,000 40,559 2022Q1-Q2 40,000 37,534 35,000 + 20% 30,000 + 26% 24,396 + 14% 25,000 20,269 21,403 20,000 18,941 16,560 16,964 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA 33
Slide 34: 地域別売上高(累計、為替レート固定)
(単位：百万円) 地域別売上高 2021年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 2021Q1-Q2 45,000 + 8% 40,559 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2022Q1-Q2 40,000 37,534 35,000 + 5% + 11% + 15% 30,000 (- 3,094) (- 635) (- 1,916) 25,000 21,302 20,269 20,000 18,306 19,487 16,560 16,964 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA (No
Slide 35: “参考値” Pre-GAAP(累計)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) + 5% (未監査) 45,000 2021Q1-Q2 41,314 39,395 2022Q1-Q2 40,000 35,000 + 37% 30,000 + 22% + 21% 25,000 23,572 24,244 19,292 18,997 20,000 17,706 15,716 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしておりま
Slide 36: “参考値” Pre-GAAP(累計、為替レート固定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (Non-GAAP) (単位：百万円) 2021年第1四半期～第2四半期と同じ為替レートを適用した場合 (未監査) + 5% 45,000 39,395 41,314 2021Q1-Q2 40,000 2022Q1-Q2 35,000 30,000 + 6% + 16% + 24% 25,000 20,487 22,014 19,292 18,287 20,000 17,706 15,716 15,000 10,000 5,000 0 Japan Americas Europe APAC, MEA （注意） Pre-GAAP とは 繰
Slide 37: 累計 FY2022 Q1-Q2 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2022 Q1-Q2 Costs (未監査) 対前年増減率 100,000 Salary & Benefit + 17% Goods / Software 90,000 Amortization & Capitalization Stock options / 3,090 Office Overhead + 5% 80,000 Acquisition Related Costs 2,808 Selling & Marketing 8,983 Outside Service + 46% 70,000 764 Administration 6,109 3,127 6,8
Slide 38: 予想修正理由について
予想修正理由について ・当初の2022通期予想策定時想定為替レートから大きく変動している現状を考慮して、2022 年下期以降については想定為替レートを変更し、売上高への為替影響見積もり額(+17,000百 万円)のみの修正。 1ドル ＝110円 → 134円 1ユーロ ＝130円 → 141円 ・コスト面においても同程度の為替影響による増加を想定し、売上高以外変更なし。 38
Slide 39: 2022年通期 業績予想(8月9日修正)
2022年通期 業績予想（8月9日修正） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2022年1月~ 12月 予想変化率 売上高 225,900 + 19% (修正前：208,900、+17,000) (修正前：+ 10%) 営業利益 42,000 - 4% 経常利益 42,100 - 5% 親会社株主に帰属する 純利益 30,300 - 21% （予想下半期為替レート：ドル=134 、ユーロ=141） “参考” 第2四半期までの実績レート：ドル=123、 ユーロ=134 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 10% (Non-GAAP) 39
Slide 40: Thank You
Thank You Public 40
Slide 41: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2021年度 2022年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 44,594 46,734 47,851 51,178 50,427 54,874 売上原価 9,875 10,209 10,606 11,326 12,367 13,135 販売費及び 一般管理費 22,492 26,635 24,738 30,833 26,945 34,197 営業利益 12,226 9,888 12,507 9,018 11,115 7,542 経常利益 12,126 10,615
Slide 42: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2021年度 2022年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 Ja p a n 18,731 18,803 19,402 19,675 20,258 20,301 Ame ri c a s 9,616 10,653 10,975 11,358 11,358 13,038 E u ro p e 8,034 8,525 8,612 9,660 8,841 10,100 APAC , Mi d d l e E a s t a n d Af ri c a 8,21