Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — FY2005 Earnings Presentation
15 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Feb 10, 2006
Slide 1: Japan Tobacco Inc./JT International 海外たばこ事業実績説明会
Japan Tobacco Inc./JT International 海外たばこ事業実績説明会 2006年2月10日 Tokyo, Japan 1 将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている、当社又は当社グループに関連する業績見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予定、 事実の認識・評価等といった、将来に関する記述は、当社が現在入手している情報に基づく、本資料の日付時点 における予測、期待、想定、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎません。また、見通し・予想数 値を算定するためには、過去に確定し正確に認識された事実以外に、見通し・予想を行うために不可欠となる一定
Slide 2: JT International – 2005年実績概要
Jean-François Leroux Senior Vice President Finance, Information Technology and CFO - 財務実績概要 - 3 JT International – 2005年実績概要 自律成長モメンタムの継続 Global Flagship Brand (GFB) 数量 5.6%増* 販売数量 6.3%増* 税抜売上高 11.5%増* EBITDA 30.0%増*^ *Like-for-like 2005 vs. 2004 ^本資料のEBITDAは全てJTへのロイヤリティ支払前 4 2
Slide 3: JT International – 2005年実績 開示ベース / like-for-like
JT International – 2005年実績 開示ベース 通年実績 (開示ベース) （単位：億本） 2004 2005* 増減 販売数量 2,124 2,203 79 3.7% GFB販売数量 1,314 1,338 24 1.8% （単位：百万ドル） 税込売上高 7,287 7,987 700 9.6% 税抜売上高 3,943 4,393 450 11.4% EBITDA 741 975 234 31.5% *2005年実績は速報値 ‘JT Plan V’におけるターゲットを凌駕 5 JT International – 2005年実績 like-for-like 通年実績 (lik
Slide 4: EBITDAマージン推移 / 2006年業績予想
JT International - EBITDAマージン*推移 21% 18% 16% 14% 13% 12% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 EBITDAマージン*の着実な改善を継続 * EBITDAマージン = EBITDA / 税抜売上高 7 JT International – 2006年業績予想 (like-for-like) （単位：億本） 2005 2006 増減 販売数量 2,175 2,380 205 9% GFB販売数量 1,312 1,470 158 12% （単位：百万ドル） 税込売上高 7,851* 8,970 1,119 14% 税抜売
Slide 5: 本日の説明内容 / 1. 売上の増大
Pierre de Labouchere President and Chief Executive Officer 本日の説明内容 1. 売上の増大 2. 利益基盤の拡充 3. 自律成長の持続 4. 質疑応答 9 1. 売上の増大 ---------------- 以降のスライドにおいて記載されているデータの出典は、特に注記したものを除き、全てJTI内部データによる 数量および財務データは、特に注記したものを除き、全て like-for-likeベース（日本市場除き）で記載 10 5
Slide 6: GFB販売数量の成長
販売数量の推移 (BNU) 250 200 150 100 124 131 50 100 102 110 89 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 GFB Volume Other Brands Volume GFB成長モメンタムの継続 2005年は、ポートフォリオ拡充により、その他ブランドの販売数量増 11 GFB販売数量の成長 GFB Volume growth in 2005 GFB Volume growth by geography in 2005 (BNU) 136 Total GFB 6% 134 Americas Winston 10% 13
Slide 7: GFB税抜売上高の成長
千本当税抜売上高の推移および税抜売上高の成長 Net Sales per '000 at actual FX rates 2005 Net Sales contribution & growth vs. 2004 20.2 19.3 18.2 15.8 Europe Americas +9 % 0% Asia +11 % CIS & Others +18% 2002 2003 2004 2005 千本当税抜売上高、引き続き上昇 カナダの影響があった米州地域を除き、全ての地域において税抜売上高増を示す 13 GFB税抜売上高の成長 GFB Net Sales growth in 2005
Slide 8: 2. 利益基盤の拡充: カナダ・フランス・スペイン・イタリア
Canada Russia France Ukraine Korea Spain Turkey Italy Iran Taiwan Malaysia 2. 利益基盤の拡充 出典： 以降のスライドにおける市場シェアは、カナダを除き、ACNielsenによる 15 カナダの市場シェアは政府データに基づく推計、イランの市場シェアは入手不能 フランス・スペイン・イタリア SOM performance Combined financial performance (2002=100) GFB Other Brands EBITA index Net Sales per '000 index 15% 2
Slide 9: ロシア・ウクライナ / トルコ・イラン
ロシア・ウクライナ SOM performance Combined financial performance (2002=100) GFB Other Brands EBITA index Net Sales per '000 index 20% 400 17.4% 15% 12.8% 300 10% 200 5% 0% 100 02 03 04 05 02 03 04 05 2002 2003 2004 2005 Russia Ukraine GFBの好業績およびブランド・ポートフォリオ拡充により、市場シェアが向上 消費者の上位価格帯シフトにより、千本当税抜売上高が上昇 EB
Slide 10: カナダ / 台湾・マレーシア・韓国
カナダ SOM performance Canada financial performance (2002=100) GFB Other Brands EBITA index Net Sales per '000 index 15% 150 11.6% 10% 100 5% 50 0% 0 02 03 04 05 2002 2003 2004 2005 市場シェア微減 エクスポートAの堅調により、千本当税抜売上高は上昇 低価格帯製品急増の影響により、EBITAは減少 19 台湾・マレーシア・韓国 SOM performance Combined financial perform
Slide 11: 収益成長の柱 / 3. 自律成長の持続
収益成長の柱 (US$MM) Net Sales Growth by core market 2002 - 2005 4,400 Others 4,200 Taiwan Korea Malaysia 4,000 3,800 Turkey Iran 3,600 3,400 Russia Ukraine Canada 3,200 Italy France Spain 3,000 2002 2005 ‘JT Plan V’期間において、売上増加の基盤拡大に貢献する中核市場の数が増大 50百万ドル以上のEBITAを稼ぐ市場の数が着実に増加 21 3. 自律成長の持続 22 11
Slide 12: 生産性および品質の向上 / 新興市場と成熟市場
生産性および品質の向上 All indicators are indexed Year 2002=100 130 120 120 110 100 99 2002 2003 2004 2005 90 92 Factory headcount Cigarettes per man hour Product cost per thousand 生産性を継続的に向上 23 新興市場と成熟市場*による貢献の対比 (BNU) EBITDA Growth in 2005 Volume Growth in 2005 (Index 2004=100) 220 140 130 215 120 210 Emergi
Slide 13: EBITDA成長ロードマップ / 一貫した中核事業戦略
EBITDA成長ロードマップ EBITDA Growth driver EBITDA Growth driver (US$MM) by element in 2005 by geography in 2005 (US$MM) 1,000 1,000 950 950 Cost FX FX 900 900 Price/ Asia 850 Mix 850 CIS & Americas Others 800 800 750 Europe 750 Volume 700 700 2004 2005 2004 2005 2005年のEBITDA成長は30%と、当初予想の18-20%を大幅に上回る実績。こ
Slide 14: JTIの持続的成長を担保
課題および成長機会への対応 規制および事業環境 たばこ税増税 消費者コミュニケーションの制限 喫煙場所規制 変化する消費者の行動様式 27 投資のフォーカス ブランド・エクイティ トレード・マーケティング強化 ブランド・ポートフォリオ拡充 研究開発およびイノベーション施策 製造能力拡大 コンプライアンス 人材関連プログラム JTIの持続的成長を担保 28 14
Slide 15: 主要業績指標の推移
主要業績指標の推移 1000 150 800 +30% 100 600 925 +29% 400 +25% 712 +10% 50 +18% 551 441 200 338 400 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 EBITDA (US$ million) GFB Volume (BNU) 自律的な売上成長および利益基盤拡大の継続により、以下を実現 持続的な自律成長モメンタムの確保 10億ドル超のEBITDAの達成 29 業界内でトップレベルの自律成長を継続 ¾ 10%台半ばでの、持続的なEBITDA成長 ¾ EBITDAマージンの更なる改善 JTグル