Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — H1 2021 Earnings Presentation
45 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Aug 6, 2021
Slide 1: Presentazione risultati 30/06/2021
Presentazione risultati 30/06/2021 Conference call 6 agosto 2021
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Cosa è successo nel 1H 2021: le restrizioni per Covid
Cosa è successo nel 1H 2021: le restrizioni per Covid hanno impattato ancora ... gen feb mar apr mag 18/5 giu 1H 2020 9,3€ mln normale prime allentamento impatti Covid operatività lockdown one off restr. restrizioni stimati nel 1H2020 Le attività «non-essenziali» nelle gallerie commerciali IGD sono
Slide 4: Novità positive in vista del 2H2021
… ma ci sono novità positive in vista del 2H2021 *Dato puntuale al 30/6 considerando tutte le commercializzazioni formalizzate ma che produrranno ricavi nei prossimi mesi; per Italia Gallerie +Iper **% su fatturato netto sconti e perdite su crediti; il dato è aggiornato al 30 luglio. 4
Slide 5: Highlights 1H2021 (1/2)
Highlights 1H2021 (1/2) Ricavi da attività locativa Ricavi da attività locativa netti 73,1€ mn 55,5€ mn -2,1% -1,4% Ebitda gestione caratteristica Utile netto ricorrente (FFO) 50,6€ mn 30,6€ mn -1,6% -6,8% (0,28€ p.a.) Includono impatti netti one-off da Covid-19 5
Slide 6: Highlights 1H2021 (2/2)
Highlights 1H2021(2/2) Adeguamento Fair Value Utile/(perdita) del Gruppo -12,5 €mn 19,5 €mn (di cui -5,7 €mn effetto IFRS 16) (al 30/06/2020 -38,8€mn) Market value Patrimonio Epra NRV Immobiliare (escluso leasehold) 10,56 € per share 2.267,9 €mn +1,7% +0,1% Includono impatti netti one-off da Covid-1
Slide 7: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 8: I principali trend nei primi mesi del 2021
I principali trend nei primi 6 mesi del 2021 18/5 gen feb mar apr mag giu Chiusi il 39%* normale dei gg 1H 2020 prime allentamento operatività restr. lockdown restrizioni possibili 17/5 gen feb mar apr mag giu Chiusi il 36%* 1H 2021 verso la dei gg restrizioni e chiusure variabili normalità possibil
Slide 9: Andamenti mensili 1H2021 vs 1H2019
Andamenti mensili 1H2021 vs 1H2019 10.0% FATTURATI INGRESSI Dato CNCC -2,4% 0.3% 0.0% -10.0% -6.4% -20.0% -15.2% -24.2% -20.4% -30.0% -24.3% -34.3% -37.1% -41.4% -40.0% -36.0% -40.9% -46.1% -50.0% GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO Positivi segnali in giugno Focus prox slide Continua il tre
Slide 10: Focus tenant sales Giugno 2021 vs 2019
Focus tenant sales Giugno 2021 vs 2019 * -15.8% SERVIZI • Conferma dei trend -25.2% RISTORAZIONE positivi per 6.3% ELETTRONICA elettronica, cultura- tempo libero e beni -4.6% CURA PERSONA, SALUTE per la casa 7.7% CULTURA, TEMPO LIBERO, • Significativa crescita REGALO 9.6% BENI PER LA CASA dell’abbig
Slide 11: Come performa il leasing management
Come performa il leasing management 73,9% GALLERIE ricavi KEY MESSAGES locativi ITALIA • Occupancy in crescita in Italia (+100bps vs FY20) e Rinnovi: 85 FINANCIAL in Romania (+70bps vs Turnover: OCCUPANCY* FY20) 46 Downside: -1,0% 95,3% • No impatti significativi sui canoni al rinnovo con leggera cr
Slide 12: Fatturato incassato FY2020 e 1H2021
Fatturato incassato FY2020 e 1H2021* 2020 1H 2021 Incassato c. 97%** Incassato c.83%*** ▪ Fatturazione mensile Portafoglio Italia ▪ Atteso impatto positivo dalle misure governative di sostegno ai tenants sulle trattative in corso (vedi appendice) Incassato c.98% Incassato c.93% Portafoglio Romania 1
Slide 13: Continua l'attività di leasing in Italia
Continua l’attività di leasing in Italia per recuperare gli effetti del Covid… Prosegue l’attività di leasing per ri-commercializzare la vacancy principalmente dovuta agli effetti del Covid Alcune delle nuove aperture The End – Fonti del Corallo Pandora – Katanè Pepco – Centro Borgo, Centro Lame, Le
Slide 14: …e per rispondere ai nuovi trend di mercato
…e per rispondere ai nuovi trend di mercato Inseriti brand innovativi e accattivanti in linea con gli ultimi trend di mercato e con le esigenze del momento Ristorazione Servizi/tech Servizi/tech Eventi Inserite insegne in linea con i Inseriti brand tech e ulteriori Organizzati eventi, ad nuovi trend
Slide 15: Continua l'attività di leasing in Romania
Continua l’attività di leasing in Romania per recuperare gli effetti del Covid Intensa attività di commercializzazione anche nel Portafoglio Winmarkt Sense- Galati Venus – Ploiesti & Alexandria Madre Cucina – Ploiesti Tendresse - Ploiesti Eurasia – Tulcea (next opening Proline Estet – Piatra Neamt M
Slide 16: I centri IGD a servizio della comunità
I centri IGD a servizio della comunità Punti vaccinazione: oltre 50.000 dosi somministrate ad oggi • Centri commerciali: spazi di ampie dimensioni, organizzati, vigilati, Dal 19/02- Perlaverde a Dal 24/5 - La Torre e Dal 2/8 - ESP a Ravenna regolarmente sanificati e Riccione* Dal 3/6 Poseidon* a Pal
Slide 17: Il Portafoglio
2 Il Portafoglio
Slide 18: Market value IGD
Market value IGD Gross Initial EPRA Net Initial EPRA Net Initial FY 2020 1H 2021 Δ% Yield Yield Yield topped up Gallerie Italia 1.473,30 1.472,29 (-0,07%) 6,60% 5,3% 5,3% Iper Italia 558,97 561,78 + 0,50% 6,01% Romania 138,64 137,52 (-0,81%) 7,49% 5,9% 6,0% Porta a Mare + sviluppi + altro 94,78 96,2
Slide 19: Il portafoglio IGD
Il portafoglio IGD ITALIA ROMANIA 7,5 € 2.267,9mn € 2.265,7mn 4,6 -2,4 4,4 -3,3 0,5 -1,6 altro 4,3% altro 4,2% (94,78 €mn) -115,3 (96,29 €mn) Romania 6,1% Romania 6,1% (137,52 €mn) (138,64 €mn) 10,3 -6,5 0,5 -12,2 2.265,7 2.267,9 Gallerie Gallerie 64,9% 2.381,4 65,0% (1,472,29 €mn) (1.473,30 €mn) 2.
Slide 20: Risultati Finanziari
3 Risultati Finanziari
Slide 21: Net rental income: i ricavi da attività locativa
Net rental Income: i ricavi da attività locativa (€mn) -2,0€mn -2,7% -1,5€mn -2,1% * * * Like for like Italia -1,6€mn: Romania -0,2€mn: Non Omogeneo Italia -0,2€mn: Decremento dovuto Sconti COVID 2021 già Gallerie(-3,3%): all’uscita di un accordati con gli operatori Rimodulazioni iper Le Per vacancy
Slide 22: Net rental income (€mn)
Net rental Income (€mn) Italia -2,3% -0,8€mn -1,4% Romania +13,2% Miglioramento degli impatti Covid registrati nel 2021 rispetto all’anno precedente, differenza tra il totale impatto 1H2020 (9,3 €mn) e 1H2021 (7,8 €mn). Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non signific
Slide 23: Evoluzione dell'Ebitda gestione caratteristica
Evoluzione dell’Ebitda gest. caratteristica (€mn) -0,8€mn -1,6% EBITDA MARGIN 66,3% Gest. Caratt EBITDA MARGIN 66,6% freehold Alcune somme dei numeri riportati potrebbero presentare scostamenti non significativi in relazione ad arrotondamenti 23
Slide 24: Gestione finanziaria (€mn)
Gestione finanziaria (€mn) Il dato, depurato da partite contabili relative agli IFRS16 e agli oneri non ricorrenti (gestione finanziaria ADJ*), risulta in decremento (-6,4% vs 1H2020) Delta Tot: -6,9% Delta Gest. finanz ADJ FFO* -6,4% Total Totale Totale 18,0€mn 18,0€mn Total 16,7€mn 16,7€mn 1,3 1,1
Slide 25: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) -2,3€mn -6,8% 25 *Delta Ebitda Adj: pari a delta Ebitda gestione caratt. oltre alla variazione per minori locazioni (1,5 mensilità ca.) e alcuni costi una tantum sostenuti nel 2020. **Gestione finanziaria adj: al netto Perdell’IFRS16, IFRS9, oneri il calcolo dell’FFO sono
Slide 26: Indicatori Patrimoniali Epra
Indicatori Patrimoniali Epra € per share 1H 2021 FY 2020 Δ% NRV 10,56 10,38 1,7% NTA 10,48 10,31 1,7% NDV 10,19 10,42 -2,1% 0,28 -0,11 0,01 10,38 10,56 EPRA NRV 31/12/2020 FFO Delta Fair Value Immobili Delta Fair value strumenti EPRA NRV 30/06/2021 finanziari e altro Alcune somme dei numeri riportat
Slide 27: Struttura finanziaria
4 struttura finanziaria
Slide 28: Struttura finanziaria
Struttura finanziaria 31/12/2020 30/06/2021 LTV 49,9% 49,1% • PFN in miglioramento nel primo ICR 3,2X* 3,2X* semestre (-€20,66 mn vs FY2020) Costo medio 2,30% 2,22% del debito • In lieve calo il LTV PFN Breakdown del debito** 1.134,80 € mn*** *Escludendo gli effetti dell’ultima operazione finanziari
Slide 29: Debt maturity e Ratings
Debt maturity Ratings €100mn: 2,25% 7y €400mn: 2,125% 5y BBB- negative outlook 2,1% 5y* 2,65% 7y BB+ negative outlook *tasso e durata riferiti al finanziamento 200€mn 29
Slide 30: Outlook
5 Outlook
Slide 31: Outlook
Outlook Guidance FFO ‘21 vs ‘20 +7/8% In considerazione dei segnali positivi degli ultimi mesi, in un quadro di generale ripresa economica e dei +3/4% consumi e tenuto conto degli effetti da Covid-19 stimati per l’anno in corso, si è deciso di rivedere l’outlook 2021 per l’FFO che passa da +3/4%, co
Slide 32: Final remarks
Final remarks Resilienza confermata per i centri commerciali «urbani» con un’attrattiva ancora alimentare Il recupero delle performance operative prepara la strada per un secondo semestre in miglioramento; guidance FFO aumentata Crescita attesa PIL Italia: nel 2021 ca. +6%, +4% nel 2022 32
Slide 33: Prossimi appuntamenti Corporate IR
Prossimi appuntamenti CORPORATE IR (ad oggi confermati) 4 novembre Risultati al 30/09/2021 7 settembre Italian Equity week 2021 Consumer day 20-24 EPRA Annual conference settembre 13 ottobre Borsa Italiana Virtual Star Conference – Fall edition 17-18 Exane BNP Paribas European Mid novembre Cap Virtu
Slide 34: Allegati
6 Allegati
Slide 35: Misure del Governo: Decreto Sostegni e Sostegni Bis
Misure del Governo: Decreto Sostegni e Sostegni Bis Misure previste dal Misure previste dal Decreto «Sostegni» Decreto «Sostegni bis» DL 41/2021 DL 73/2021 Contributi a fondo perduto previsti dal Governo • Condizione: calo di fatturato nel 2020 pari ad almeno Confermato il credito d’imposta per cano
Slide 36: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato (a) (c) Δ CONSOLIDATO GRUPPO 1H_CONS_2020 1H_CONS_2021 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 68,7 66,9 -2,6% Ricavi da attività locativa leasehold 5,9 6,2 3,9% Totale Ricavi da attività locativa 74,6 73,1 -2,1% Locazioni passive 0,0 0,0 -0,3% Costi diretti da attiv
Slide 37: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 30/06/2021 31/12/2020 Δ Δ% Investimenti immobiliari 2,229,892 2,234,484 -4,591 -0.2% Immobilizzazioni in corso 42,757 42,674 82 0.2% Altre attività non correnti 17,714 17,374 340 2.0% Altre passività non correnti -29,767 -30,371 604 -2.0% Ca
Slide 38: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Funds from Operations CONS_2020 CONS_2021 Δ 2020 Δ% EBITDA Gestione Caratteristica 51.4 50.6 -0.8 -1.6% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -4.3 -4.2 0.1 -1.6% Gest. Finanziaria Adj -13.9 -15.2 -1.2 8.9% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj 0.0 0.0 * 0.0 n.a. Margin
Slide 39: Altri Indicatori
Altri Indicatori EPRA Performance Measure 30/06/2021 31/12/2020 EPRA NRV (€'000) 1.165.199 1.145.827 EPRA NRV per share € 10,56 € 10,38 EPRA NTA 1.156.816 1.137.258 EPRA NTA per share € 10,48 € 10,31 EPRA NDV 1.124.867 1.149.534 EPRA NDV per share € 10,19 € 10,42 EPRA Net Initial Yield (NIY) 5,8% 5,
Slide 40: EPRA Net Asset Value
EPRA Net Asset Value 30/06/2021 31/12/2020 Net Asset Value EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV IFRS Equity attributable to shareholders 1.136.236 1.136.236 1.136.236 1.114.442 1.114.442 1.114.442 Exclude: v) Deferred tax in relation to fair value gains of IP 17.743 17.743 16.989 16
Slide 41: Ulteriori highlights finanziari
Ulteriori highlights finanziari 31/12/2020 30/06/2021 Gearing ratio 1,03X 0,99X Durata media del debito a lungo 3,2 anni 2,9 anni Hedging debito a lungo + bond 93,0% 92,9% Quota debito a M/L termine 98,3% 85,3% Linee di credito non committed concesse 151€ mn* 151€ mn* Linee di credito non committed
Slide 42: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Incidenza Gallerie TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni N 144 N 183 N 206 N 279 N 587 abbigliamento 2,9% 14 46,1% 18,8% 10,5% 10,1% 14,5% abbigliamento 2,7% 10 2021 2022 2023 2024 >2024 elettronica 2,0% 8 Durata media residua: 4,0 anni abbigliamento 1,6% 23
Slide 43: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercato 10,7% 11 N 142 N 252 N 60 N 26 N 67 abbigliamento 6,5% 6 abbigliamento 5,4% 10 abbigliamento 4,4% 11 drogheria 2,7% 5 farmacia 2,2% 4 gioielleria 2,0% 5 Durata media residua: 4,6 anni uff
Slide 44: Merchandising & Tenants Mix
Merchandising & Tenants Mix Italia Romania Merchandising Mix* Tenant Mix* *elaborazione interna su metri quadrati 44
Slide 45: Investor relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and investor relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5