Slide 1: 2017年12月期 第3四半期 決算説明資料
2017年12月期 第3四半期 決算説明資料 ロードスターキャピタル株式会社 証券コード：３４８２ 2017年11月
Slide 2: 目次
目次 １．2017年12月期 第3四半期決算概要 2 ２．事業内容 9 ３．今後の成長戦略 15 ４．Appendix 20 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 1
Slide 3: 2017年12月期 第3四半期決算概要
１．2017年12月期 第3四半期決算概要 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 2
Slide 4: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト 売上高前年同期比120.0%達成 上場関連費用が嵩んだが、営業利益も前年同期比125.9％達成 （百万円） 2016年12月期3Q 2017年12月期３Q実績 対売上高 対売上高 前年 金額 金額 比率 比率 同期比 物件仕入数、規模、 物件販売数の増加 売上高 4,455 100.0% 5,345 100.0% 120.0% 売上原価 3,376 75.8% 3,960 74.1% 117.3% 売上総利益 1,078 24.2% 1,384 25.9% 128.3% 上場関連費用 販管費 280 6.3% 379 7.1% 135.3% 営業利益 798 17.
Slide 5: 連結業績ハイライト（業績予想修正）
連結業績ハイライト 販売予定物件の変更により、業績予想を修正 2017年12月期も増収増益達成予定、当期純利益も予定通りの着地見込み （百万円） 2017年12月期３Q実績 2017年12月期（予想） 対売上高 前年 対予想 対売上高 金額 修正後 修正前 増減額 前年比 比率 同期比 進捗率 比率 売上高 5,345 100.0% 120.1% 69.3% 7,713 6,634 1,078 100.0% 165.5% 売上原価 3,960 74.1% 117.3% 67.9% 5,836 4,736 1,100 75.7% 167.8% 売上総利益 1,384 25.9% 128.
Slide 6: コーポレートファンディング事業の実績
コーポレートファンディング事業の実績 不動産投資 第3四半期末時点で23区内のオフィス４物件、レジデンス１物件売却済 不動産賃貸 第3四半期末時点で13物件保有、帳簿価額144億円 （百万円） 6,000 6,640 不動産投資売上 5,000 不動産賃貸売上 4,589 4,041 4,041 4,000 2,663 2,808 3,000 2,159 2,159 2,000 1,655 966 721 1,000 324 253 406 593 480 108 233 0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 予算 2015 2016 2017 © Loadstar Ca
Slide 7: OwnersBookの実績
OwnersBookの実績 （百万円） 累積投資金額 3,000 2,677 実行済案件数： 70 2,000 1,809 1,415 実績年利回り： 4.6％～14.5％※ 1,031 1,000 737 636 387 実績運用期間： 1ヵ月～1年5ヵ月 286 184 33 43 103 （期限前償還含む） 0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014 2015 2016 2017 サービス開始： 2014年9月 累計投資金額： 26億7,700万円 （人） 会員数 10,000 9,971 ＊2017年9月末時点 投資家会員 7,443 7,50
Slide 8: OwnersBookの実績
OwnersBookの実績 2016年度下期からWEBマーケティング、2017年より広報活動に力を入れ たことにより会員数が大幅増 会員数の増加に伴い大型案件も取り扱い可能になった 上場も契機となり、クラウドファンディング事業の売上高は伸びている FY2017は大幅な 売上増を見込む （百万円） 100 84 80 60 34 40 16 20 3 3 3 7 8 1 0 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 予算 2015 2016 2017 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 販売用不動産を順調に積み上げ 公募増資で調達した資金を有効活用すべく案件ソーシングに注力 匿名組合出資預り金を除いた自己資本比率は23.6% （百万円） 2016年12月期 2017年12月期３Q 金額 構成比 金額 構成比 前期末比 流動資産 14,186 99.3% 19,140 99.4% 134.9% 現金及び預金 1,269 8.9% 4,070 21.1% 320.7% 営業貸付金 235 1.6% 602 3.1% 256.2% クラウドファンディング事業： 販売用不動産 12,388 86.7% 14,405 74.8% 116.3% 外部借入人への
Slide 10: 事業内容
２．事業内容 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 9
Slide 11: 経営理念と事業領域
経営理念と事業領域 経営理念 不動産とテクノロジーの融合が未来のマーケットを切り開く © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 10
Slide 12: コーポレートファンディング事業の概要
コーポレートファンディング事業の概要 Point 1 本来の適正価値よりも割安となっている主に東京23区内の中規模オフィスビルを取得 Point 2 リノベーションや空室率の改善などのマネジメントを行い付加価値を高める 売却 情報収集 マーケット状況を 物件取得 不動産価値向上 適切に判断 ✓ 20年超の経験と不動産 ✓ スピーディーな意思決定 ✓ バリューアップ工事 情報ネットワーク ✓ 自社評価 ✓ リーシング注力 ✓ 管理コストの低減 賃貸 ✓ 外部：不動産鑑定評価 ✓ AI-Checkerの活用 （オフィス価値算定プログラム） 注力領域 大規模オフィスビル 中規模オフィスビル 小規模オ
Slide 13: クラウドファンディング事業の概要（貸付型）
クラウドファンディング事業の概要（貸付型） ＜OwnersBookの概要＞ Point 1 国内初の不動産特化型クラウドファンディングサービス Point 2 独自のプラットフォームを通じて、個人投資家へ不動産担保付ローンへの投資機会を提供 案件への投資 貸付 配当・元本 利息・元本 手数料 不動産保有会社 個人投資家 (不動産担保付ローン) © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 12
Slide 14: OwnersBook事例1 銀座商業ビル案件
OwnersBook事例1 銀座商業ビル案件 ■本案件の概要 【名称】銀座商業ビル第1号ファンド第1回 ・募集総額 ： 4億50万円 ・予定利回り ： 5.0%（年換算） ・予定運用期間：24ヶ月 ・シニアローン (※写真はイメージであり、担保物件ではありません。) ★不動産鑑定士が厳格に評価した不動産担保付 1． 建物状況 3． 賃貸借の状況 1992年3月に建築された地上6階建の店舗・オフィスからなる複合ビ 当該建物の稼働率は100%（2017年10月6日時点）となっておりま ルです。維持・管理の状態は良好です。 す。賃貸借契約に基づく現行月額賃料（共益費込）の平均坪単価は 19,200円
Slide 15: OwnersBook事例2 京町屋再生案件
OwnersBook事例2 京町屋再生案件 ■本案件の概要 【名称】京都市下京区京町家再生第1号ファンド第1回 ・募集総額 ： 4,050万円 ・予定利回り ： 5.0%（年換算） ・予定運用期間：14ヶ月 ・シニアローン ★不動産鑑定士が厳格に評価した不動産担保付 (※写真はイメージであり、担保物件ではありません。) これまで東京23区を中心とした案件を提供してきましたが、こ 担保不動産が所在する京都市下京区には、京都駅や西本願寺、東 の度全国展開の第一弾として、京都の町家再生案件を取り扱いま 本願寺、五条大橋、京都水族館などがあり、また夏には日本三大祭 した。本案件は、京都市下京区内に立地
Slide 16: 今後の成長戦略
３．今後の成長戦略 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 15
Slide 17: コーポレートファンディング事業の持続的成長
コーポレートファンディング事業の持続的成長 Point 1 上場メリットを生かした資金調達力の強化 Point 2 長年の経験で築いた情報網、スピーディーに取得・積上げ 不動産事業領域への投資拡大イメージ （百万円） 25,000 20,000 15,000 実線：年間投資額 点線：鑑定評価額 10,000 5,000 10,532 13 372 2,528 3,497 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 (計画） （計画） © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 16
Slide 18: クラウドファンディング事業の成長加速
クラウドファンディング事業の成長加速 投資家会員数 クラウド ファンディング 供給案件数 1人当たり 投資金額 事業拡大 クラウドファンディングの認知度拡大 投資商品の多様化 メディアへの露出 エクイティ投資型クラウドファンディングへの参入 Ｗｅｂマーケティング強化 金融機関とのビジネスマッチング契約締結 セミナー 海外パートナーとの連携による商品提供 （初心者・経験者・女性向け等） © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 17
Slide 19: エクイティ投資型クラウドファンディング事業
エクイティ投資型クラウドファンディング事業 Point 1 エクイティ投資型は、個人投資家にとって全く新しい不動産投資手法 Point 2 収益機会は貸付型に比べて多様化 収益モデル アップフロントフィー ＡＭ報酬 ディスポジションフィー 貸付型 貸付金額 × 2％ － － エクイティ投資型 調達金額 × 2％ 不動産価格 × 1％ 不動産売却価格 × 1％ 不動産（イメージ） 銀行ローン （シニアローン） メザニンローン ←貸付型 店舗 自己資金 オフィス レジデンス オフィスビル ←エクイティ投資型 ※メザニンローン：銀行等からの借入れ(シニアローン)より返済順位が劣後する借入れ © Lo
Slide 20: 中期成長イメージ
中期成長イメージ 利益ベースでクラウドファンディング事業を 目標 コーポレートファンディング事業と並ぶ規模に拡大 資産運用の 新たなプラットフォーム 不動産投資領域の拡大に よる経営基盤の安定 現在 将来 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 19
Slide 21: Appendix
Appendix © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 20
Slide 22: 会社概要（2017年9月末日現在）
会社概要（2017年9月末日現在） 社名 ロードスターキャピタル株式会社 本社所在地 東京都中央区銀座2-6-16 ゼニア銀座ビル6F 設立 2012年3月14日 代表者 代表取締役社長 岩野 達志 資本金 1,178百万円 役職員 35名 第二種金融商品取引業、投資助言・代理業 関東財務局長（金商）第2660号 免許・登録 宅地建物取引業 東京都知事（２）第94272号 総合不動産投資顧問業 国土交通大臣 総合 - 第147号 連結子会社 ロードスターファンディング株式会社（100％） 貸金業 東京都知事（１）第31574号 Renren Lianhe Holdings 所有割合 38.1％
Slide 23: 経営陣
経営陣 代表取締役社長 岩野 達志 1996年 4月 (財)日本不動産研究所入所 2000年 4月 ゴールドマン・サックス・リアルティ・ジャパン(有)入社 2004年 8月 ロックポイント・マネジメントジャパンLLC入社 2012年 3月 当社設立 代表取締役社長就任（現任） 2014年 5月 ロードスターファンディング㈱代表取締役社長就任（現任） 取得資格：不動産鑑定士 代表取締役副社長 森田 泰弘 1992年 4月 安田信託銀行㈱（現：みずほ信託銀行㈱）入行 1996年11月 (財)日本不動産研究所入所 2003年 1月 ゴールドマン・サックス・リアルティ・ジャパン(有)入社 2012年
Slide 24: 沿革・業績推移
沿革・業績推移 「OwnersBook」登録会員数合計 10,000名超（10月末現在） 不動産テックの 「AI-Checker」始動 リーディング カンパニー ロードスターファンディング㈱設立 クラウドファンディングサービス「OwnersBook」開始 2017 2016 東証マザーズ市場へ上場 2014 カカクコム㈱へ第三者割当増資を実施 2012 Renren Lianhe Holdingsへ第三者割当増資を実施 ロードスターキャピタル㈱設立 6,634 ■コーポレートファンディング（不動産投資）事業 ■コーポレートファンディング（不動産賃貸）事業 5,345 ■クラウドファンディング事
Slide 25: 当社の強み
当社の強み 不動産とITのプロフェッショナル集団が不動産投資における新たな価値創造をリード 新商品開発・組成力 市場変化への対応力、 それを支える安定的な 安定性 先進性 国内初の不動産特化型 クラウドファンディング 財務基盤 不動産 国内初の × スマートアプリ対応 IT 情報収集力と豊富な経験 参入障壁の高い市場を 独自性 専門性 市場変化への対応力 ターゲット市場 不動産のプロによる迅速 ターゲット な投資の意思決定 法改正への対応力 システム開発内製化 システム開発内製化 ＩＴのプロによる迅速な システム改善 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED
Slide 26: 国内・海外クラウドファンディング市場の推移
国内・海外クラウドファンディング市場の推移 国内市場規模は拡大傾向であり、海外市場と同様に今後エクイティ投資型の規模拡大に期待 国内クラウドファンディング市場 海外クラウドファンディング市場 （億円） （億円） 1,200 36,000 34,440 寄付型 1,090 その他 エクイティ投資型 購入型 寄付型 30,000 貸付型 エクイティ投資型 900 24,000 購入型 745 貸付型 600 18,000 16,220 379 12,000 300 221 6,077 124 6,000 2,698 0 0 （年） 2013 2014 2015 2016 2017 （年） 2012
Slide 27: OwnersBookの特長
OwnersBookの特長 オンライン化により 一口１万円からの少額投資 投資家費用負担軽減 少額投資によって 会員登録・投資実行時の手数料 手軽に不動産投資が可能 年会費無料 全案件不動産担保付き（貸付型） リスク許容度に応じた投資が可能 自社の評価＋外部評価 投資家のリスク許容度に対応した 不動産のプロによる厳しい 商品ラインナップの提供 査定で案件を厳選 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 26
Slide 28: Renrenグループ概要
Renrenグループ概要 中国国内でインターネットビジネスを展開。 会社名 RENREN Inc. 実名ＳＮＳのリーディングカンパニー。 本社所在地 8 N Third Ring Road East ＳＮＳのほかに動画共有サイトやオンラインゲーム、ス Beijing, China マートフォンにおけるソーシャルネットワークサービス 代表者 CEO Joseph Chen プラットフォームを構築。 NYSE 上場市場 クレジットカードや決済などのインターネット金融サー （ティッカーコード：RENN） ビスも提供。 Joseph Chen 38.30％ 主要株主 ソフトバンクグループ33.56％
Slide 29: ご留意事項
ご留意事項 本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。これらの将来の見通しに 関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、当該仮定が必ずしも正確であるとい う保証はありません。様々な要因により、実際の業績が本書の記載と著しく異なる可能性があります。 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則に より求められる場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。 © Loadstar Capital ALL RIGHTS RESERVED 28