Unimot Sa · GPW:UNT
Unimot Sa — FY2020 Earnings Presentation
45 slides from Unimot Sa's earnings presentation, Mar 23, 2021
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 4Q2020 i 2020 rok
Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy UNIMOT za 4Q2020 i 2020 rok 23 marca 2021 r.
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 3: Sytuacja gospodarcza w 2020 r.
SYTUACJA GOSPODARCZA W 2020 R. PKB -2,8% Popyt krajowy -3,7% Inwestycje krajowe -8,4% Konsumpcja prywatna -3,0% 2020 r. → pierwszy rok od 1991 r. zakończony recesją Źródło: GUS za Business Insider 3
Slide 4: Sytuacja rynkowa w 2020 r.
SYTUACJA RYNKOWA W 2020 R. Konsumpcja oleju napędowego w Polsce [w m3] Konsumpcja gazu LPG w Polsce [w m3] -1,3% -11,6% 20,3 21,0 20,7 19,8 5,2 4,6 4,8 4,8 17,2 4,6 5,6 5,3 5,9 6,5 4,5 4,2 4,1 3,9 3,9 3,8 14,5 15,4 15,4 12,7 13,3 0,7 0,7 0,9 1,0 0,8 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 5: IV kwartał 2020 r.: Grupa UNIMOT
IV KWARTAŁ 2020 R.: GRUPA UNIMOT Przychody ogółem: EBITDA skorygowana*: EBITDA: Wynik netto: 1 245,4 mln zł 28,0 mln zł 37,6 mln zł 25,9 mln zł Drugi najlepszy kwartał w Wynik EBITDA skorygowana za historii mimo trwającej 2020 r. wyższy o 8% od prognozy pandemii COVID-19 Rozszerzenie Zarządu o stano
Slide 6: IV kwartał 2020 r.: Biznes
IV KWARTAŁ 2020 R.: BIZNES ▪ Wzrost wolumenów ▪ Spadek wolumenów ▪ Wzrost wolumenów ▪ Wzrost wolumenów sprzedaży paliw o sprzedaży o 37,8% sprzedaży o 22,1% r/r sprzedaży paliw 9,8% r/r r/r w wyniku o 47,1% r/r GAZ ▪ Wymagające otoczenie trudnego rynku ▪ Przyłączenie do sieci ▪ Sprzyjające zewnętrzn
Slide 7: Grupa UNIMOT to ważny i rosnący dostawca paliw
GRUPA UNIMOT TO WAŻNY I ROSNĄCY DOSTAWCA PALIW 2016 2017 2018 2019 2020 Pozycja rynkowa w PL* #1 niezależny importer ON import [tys. m3]** n.a. 548,0 552,0 674,6 806,9 w TOP5 największych importerów ON sprzedaż [tys. m3] w TOP5 największych hurtowników łącznie 698,0 826,7 840,3 1 121,6 1 347,4 BIO s
Slide 8: UNIMOT – spółka nagradzana w 2020 r.
UNIMOT – SPÓŁKA NAGRADZANA W 2020 R. Giełdowa Spółka Roku Złota Strona Emitenta Polski Gepard WPROST w kategorii w kategorii komunikacja online najszybciej rozwijająca się Relacje Inwestorskie wśród spółek małych polska firma 8
Slide 9: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 10: Podstawowe dane finansowe
PODSTAWOWE DANE FINANSOWE Przychody ogółem [w mln zł] Przychody ogółem [w mln zł] Struktura przychodów ze sprzedaży -4,9% +6,9% 1 339 7,2% 4,0% 1 264 1 310 1 245 4 770 1 201 4 460 1 012 8,2% 986 2020 80,6% 3 371 Paliwa (ON, BIO, pozostałe) 3 009 7,7% 3,4% Gaz LPG Gaz ziemny i energia 2019 87,4% Pozo
Slide 11: UNIMOT – spółka społecznie odpowiedzialna
UNIMOT – SPÓŁKA SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNA We wszystkich obszarach działalności Grupa przestrzega zasad profesjonalizmu i uczciwości biznesowej dbając jednocześnie o jakość i bezpieczeństwo produktów, którymi handluje. Sumiennie dba także o relacje z klientami, dostawcami, pracownikami, społecznością
Slide 12: Rachunek wyników i marżowość
RACHUNEK WYNIKÓW I MARŻOWOŚĆ [w tys. zł] 4Q19 4Q20 4Q20/4Q19 19FY 20FY 20FY/19FY Przychody ogółem 1 309 878 1 245 387 -4,9% 4 460 183 4 769 994 6,9% Zysk brutto ze sprzedaży* 65 079 103 516 59,1% 236 368 249 521 5,6% Marża brutto na sprzedaży* 5,0% 8,3% 3,3 p.p. 5,3% 5,2% -0,1 p.p. Zysk operacyjny 1
Slide 13: EBITDA vs. EBITDA skorygowana
EBITDA VS. EBITDA SKORYGOWANA 37,6 EBITDA Skorygowana 34,4 32,9 EBITDA* 26,2 28,0 KOREKTY DO EBITDA KSIĘGOWEJ W 4Q2020: w mln zł 22,9 ▪ wpływ wyceny zapasów paliw ciekłych: 18,7 16,7 17,6 -13 064 tys. zł 16,3 18,3 10,9 ▪ Wpływ przesunięć kosztów w czasie związanych 17,8 15,5 z wykonaniem NCW, NCR i
Slide 14: EBITDA vs. EBITDA skorygowana
EBITDA VS. EBITDA SKORYGOWANA 89,9 87,2 EBITDA (księgowa) Korekty [w mln zł] 2020 EBITDA Wycena zapasów +16 000 34,8 EBITDA (S) 31,5 EBITDA Uzasadnione przesunięcia +4 886 EBITDA 63,7 (S) (księgowa) EBITDA 58,3 (księgowa) (S) Odpisy na udziały i pożyczkę blinkee.city +8 016 EBITDA 24,7 (S) EBITDA 13
Slide 15: Udział biznesów w wyniku EBITDA skorygowanej 4Q20
UDZIAŁ BIZNESÓW W WYNIKU EBITDA SKORYGOWANEJ 4Q20 [w mln zł] 9,6 37,6 2,4 0,7 1,2 1,4 0,7 4,0 7,3 28,0 24,0 1,0 1,3 0,1 ON + BIO LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Skorygo- 4Q20 pochodne i nowe wana pro
Slide 16: Udział biznesów w wyniku EBITDA skorygowanej 20FY
UDZIAŁ BIZNESÓW W WYNIKU EBITDA SKORYGOWANEJ 20FY [w mln zł] 4,4 2,5 0,7 2,0 16,4 8,7 1,6 7,3 2,3 0,6 84,6 87,2 - 28,9 58,3 ON + BIO LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Skorygo- FY20 pochodne i nowe wana
Slide 17: Główne przyczyny wyższych wyników skonsolidowanych r/r 4Q20
GŁÓWNE PRZYCZYNY WYŻSZYCH WYNIKÓW SKONSOLIDOWANYCH R/R 4Q20 [w mln zł] 9,6 37,6 2,5 0,3 1,3 1,4 1,9 28,0 7,6 0,8 2,7 0,5 0,4 0,2 17,7 EBITDA ON+BIO Gaz LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Skorygowana Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp. Sko
Slide 18: Główne przyczyny wyższych wyników skonsolidowanych r/r 20FY
GŁÓWNE PRZYCZYNY WYŻSZYCH WYNIKÓW SKONSOLIDOWANYCH R/R 20FY [w mln zł] 11,4 0,4 1,2 0,7 0,5 2,0 - 28,9 4,7 87,2 21,3 0,0 1,2 0,0 63,7 58,3 EBITDA ON+BIO Gaz LPG Stacje AVIA Gaz UEiG Tradea Spółki Produkty Foto- Centrum EBITDA Korekty EBITDA Skorygowana Paliw Ukraina Ziemny Gazowe Ropo- woltaika korp
Slide 19: Dobre poziomy głównych wskaźników finansowych
DOBRE POZIOMY GŁÓWNYCH WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH 2018 2019 2020 CEL 2023 ▪ Wskaźnik płynności bieżącej ukształtował się na poziomie 1,36 tj. na poziomie wyższym niż zakładany Wskaźnik płynności bieżącej w strategii (majątek obrotowy / zobowiązania 1,33 1,45 1,36 min 1,2 ▪ Wskaźnik pokrycia odsetek jest
Slide 20: Zadłużenie i finansowanie
ZADŁUŻENIE I FINANSOWANIE Linie kredytowe na 31.12.2020 Główne banki Łączny limit kredytowy* Główne kowenanty (zależne od banku) Odnowienie 95 mln PLN Główne linie kredytowe odnawiane Wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik zysku netto, wskaźnik zysku ze mBank, ING Bank Śląski, corocznie. Pozostałe na
Slide 21: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 22: Otoczenie rynkowe ON
OTOCZENIE RYNKOWE ON Szacunkowa premia lądowa największych polskich producentów oleju napędowego* [zł/m3] Spadek konsumpcji ON o 4% tj. z 4,42 mln m3 520 w 4Q19 do 4,26 mln m3 w 4Q20 (źródło: szacunki PKN Orlen) 470 420 Na premię lądową należy patrzeć w kategorii trendu, a nie konkretnych wartości 3
Slide 23: Segment ON+BIO
SEGMENT ON+BIO Wolumeny sprzedaży [w tys. m3] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +1,1% -11,0% +14,8% +33,5% 84,6 1 094 1 148 26,4 395,6 1 035 968 1 022 24,0 902 20,9 63,4 338,0 18,9 20,2 304,1 334,2 315,1 298,6 821 15,9 262,4 14,0 31,9 26,5 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q
Slide 24: Segment LPG
SEGMENT LPG Wolumeny sprzedaży [w tys. ton] Przychody [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] EBITDA (S)* [w mln zł] +22,4% +5,9% -43,9% +0,5% 54,0 99,6 105,5 47,8 48,4 88,6 93,2 2,6 8,4 44,1 43,0 83,7 83,8 7,3 7,3 39,4 39,9 2,1 2,0 6,7 1,7 60,6 1,5 1,3 1,0 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 2Q19 3Q19 4Q1
Slide 25: Segment gaz ziemny
SEGMENT GAZ ZIEMNY Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody* [w mln zł] EBITDA S** [w mln zł] EBITDA (S)** [w mln zł] +42,9% +84,3% +2436% 297,3 9,1 12,0 240,4 34,7 208,0 168,3 22,1 3,2 134,5 18,8 0,4 0,1 0,7 77,5 67,9 10,8 -0,8 7,1 8,4 6,6 -3,4 -3,1 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 - 0,7 17FY 18FY 19FY
Slide 26: Segment energia elektryczna
SEGMENT ENERGIA ELEKTRYCZNA Wolumeny sprzedaży [GWh] Przychody ogółem [w mln zł] EBITDA [w mln zł] EBITDA [w mln zł] -11,9% +50,3% +95,0% -31,6% 712,8 717,7 634,5 68,6 2,9 7,7 583,6 2,9 559,1 489,5 522,7 5,4 1,8 1,8 5,2 43,3 43,0 1,5 38,9 36,9 1,0 18,8 24,6 1,6 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 2Q1
Slide 27: Nowy segment – fotowoltaika
NOWY SEGMENT – FOTOWOLTAIKA WYNIKI 2020 Wolumeny* [KWp] 1 391 Przychody ogółem [w mln zł] 5,0 SPRZEDAŻ INSTALACJI EBITDA [w mln zł] -2,0 DO PRODUKCJI ENERGII Wykorzystanie sieci stacji AVIA jako dodatkowego kanału sprzedażowego Klienci: 1. Osoby indywidualne 2. Firmy (wsparcie partnera Banking Showr
Slide 28: Segment stacje paliw
SEGMENT STACJE PALIW Wolumeny sprzedaży na stacjach Przychody segmentu* [w mln zł] EBITDA [w mln zł] EBITDA [w mln zł] sieci AVIA w Polsce [w mln litrów] +47,1% +203,9% 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 17FY 18FY 19FY 20FY 2019FY: 76 2019FY: 35 +42,3% +97,6% 2020FY: 107 2020FY: 70 29,3 30,5 32,1 -0
Slide 29: Segment inne produkty ropopochodne
SEGMENT INNE PRODUKTY ROPOPOCHODNE Wolumeny [w tys. ton] Przychody* [w mln zł] EBITDA (S)** [w mln zł] ▪ Na wyniki segmentu składa się handel +15,2% olejami, sprzedaż produktów asfaltowych 311,2 oraz handel ropą naftową od 2Q2020 177,2 1,10 ▪ Biznes produktów asfaltowych – w 2020 niższy popyt ze wzg
Slide 30: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 31: Perspektywy na kolejne kwartały
PERSPEKTYWY NA KOLEJNE KWARTAŁY ▪ Realizacja efektywnej sprzedaży w obliczu ▪ Wyzwania ▪ Intensywny rozwój sieci w Polsce i na wyzwań związanych z epidemią COVID- związane z Ukrainie – koncentracja na najbardziej 19 i jej skutkami – obserwowany spadek logistyką oraz efektywnych stacjach; otwarcia ko
Slide 32: Główne kierunki inwestycyjne
GŁÓWNE KIERUNKI INWESTYCYJNE Realizacja projektów na rynku mocy OZE, w tym farmy fotowoltaiczne FOTOWOLTAIKA Zwiększenie skali biznesu polegającego na obrocie gazem ziemnym z wykorzystaniem kawern GAZ ZIEMNY Inwestycje w rozwój sieci stacji paliw pod marką AVIA (w tym nabycie stacji) STACJE AVIA 32
Slide 33: Potencjał do wzrostu wartości spółki
POTENCJAŁ DO WZROSTU WARTOŚCI SPÓŁKI Prognoza skonsolidowana EBITDA skorygowana 100 120 000 Wolumen (prawa oś; w szt.) Grudzień 2020: wejście do sWIG80 [mln zł] Kurs (lewa oś; w zł) 90 100 000 80 86,5 70 75,3 80 000 63,7 60 50 60 000 31,5 40 24,7 40 000 30 20 20 000 2017 2018 2019 2020 2021P 10 0 0
Slide 34: Agenda
AGENDA 1. Najważniejsze wydarzenia 2. Wyniki finansowe Grupy UNIMOT 3. Wyniki finansowe po segmentach 4. Perspektywy na kolejne kwartały 5. Załączniki
Slide 35: Strategia na lata 2018-2023
STRATEGIA NA LATA 2018-2023 Cel nadrzędny: Budowa wartości Grupy dla akcjonariuszy poprzez wzrost efektywności biznesu i długoterminową dywersyfikację działalności. Bezpieczeństwo finansowe działalności jako jedna z najważniejszych wartości. Cele strategiczne: w 2023 r. Założenie ze strategii: 75 ml
Slide 36: Bilans
BILANS [w tys. zł] 31.12.2019 31.12.2020 [w tys. zł] 31.12.2019 31.12.2020 ▪ Główne źródła należności to w przeważającej części należności handlowe. Zmiana r/r wynika w znacznej Aktywa trwałe, w tym: Kapitał własny, w tym: mierze ze zwiększenia kwot kaucji koncesyjnych i zabezpieczeń wpłaconych Rzec
Slide 37: Rachunek przepływów pieniężnych
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [w tys. zł] 2019 2020 ▪ Wzrost poziomu amortyzacji głównie w wyniku pojawienia się nowych dzierżaw Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: stacji i ich rozliczenia zgodnie z MSSF16 ▪ Pozytywny wpływ spadku poziomu Zysk przed opodatkowaniem 74 711 43 732 zapasó
Slide 38: Profil działalności
PROFIL DZIAŁALNOŚCI PALIWA STACJE PALIWA ENERGIA FOTO- POZOSTAŁE PŁYNNE PALIW GAZOWE ELEKTRYCZNA WOLTAIKA PRODUKTY ROPOPOCHODNE PALIWA BIOPALIWA GAZ LPG STACJE PALIW GAZ ZIEMNY ENERGIA ELEKTRYCZNA FOTOWOLTAIKA PRODUKTY OLEJE ROPA od 06.2020 ASFALTOWE od 09.2019 od 05.2020 od 09.2019 38
Slide 39: Struktura grupy kapitałowej
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 75% UNIMOT System Tradea UNIMOT Energia i Gaz UNIMOT Paliwa Unimot Unimot 3 Seas Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. Sp. z o.o. Ukraine LLC Asia LLC Energy LLC budowa i rozwój własnej obrót energią hurtowa i detaliczna sprzedaż paliw rozwój siec
Slide 40: Wybrane dane głównych spółek zależnych za 4Q2020
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 4Q2020 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System 29 450 Gaz Wolumeny [MWh] 599 380 10 987 41 356 EE Przychody ze sprzedaży 148 998 20 970 1 751 EBITDA 1 919 -1 078 270 Wynik operacyjny 1 884 -1 200 20 Wynik netto 1 767 -1 162 -2 Aktywa obr
Slide 41: Wybrane dane głównych spółek zależnych za 2020
WYBRANE DANE OPERACYJNE I FINANSOWE GŁÓWNYCH SPÓŁEK ZALEŻNYCH ZA 2020 [w tys. zł] Tradea UEiG UNIMOT System 104 136 Gaz Wolumeny [MWh] 2 677 107 46 776 146 627 EE Przychody ze sprzedaży 624 618 67 837 6 573 EBITDA 4 258 -882 1 517 Wynik operacyjny 4 120 -1 210 525 Wynik netto 3 747 -1 044 241 Aktywa
Slide 42: NCW i NCR – obecne przepisy
NCW i NCR – OBECNE PRZEPISY Obowiązek wykonania NCW na 2021 r. (udział Obowiązek wykonania NCR na 2021 r. (średnia biopaliw): 8,7%* emisyjność): brak odpowiedniej ustawy Istnieje możliwość obniżenia do poziomu 7,13% (rozliczenie roczne) przy zastosowaniu współczynnika redukcyjnego (0,82) REALIZACJA
Slide 43: Akcjonariat UNIMOT S.A.
AKCJONARIAT UNIMOT S.A. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Liczba głosów Udział w głosach Unimot Express Sp. z o.o. 3 593 625 43,84% 3 593 625 42,04% Zemadon Limited 1 616 661 19,72% 1 966 661 23,01% Robert Brzozowski – Wiceprezes Zarządu 51 860 0,63% 51 860 0,61% Marek Moroz – Wiceprezes Z
Slide 44: Słowniczek
SŁOWNICZEK Blending biopaliw – fizyczne mieszanie paliw pochodzenia kopalnego z biokomponentami pochodzącymi z przetwórstwa biomasy. Od 2017 r. bioblending jest obowiązkowym sposobem na częściowe wykonanie Narodowego Celu Wskaźnikowego. W 2017 r. minimum 50% obowiązku należało realizować poprzez bio
Slide 45: Relacje inwestorskie UNIMOT S.A.
Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Unimot S.A. („Spółka”) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie ofe