Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明資料
2020年3月期 第2四半期 決 算 説 明 資 料 2019年11月11日
Slide 2: 目次
目次 (頁) Ⅰ. 2020年3月期 第２四半期業績 Ⅱ . 2020年3月期業績予想 ・概要 (3) ～ (7) ・概要 (16) ～ (20) ・セグメント別実績 ・セグメント別予想 ＜機能製品＞ (８) ＜機能製品＞ (21) ＜化学製品＞ (９) ＜化学製品＞ (22) ＜樹脂製品＞ (10) ＜樹脂製品＞ (23) ＜建設関連＞ (11) ＜建設関連＞ (24) ＜その他関連＞ (12) ＜その他関連＞ (25) ・財政状態計算書 (13) ・主要指標予想 (26) ・キャッシュフロー (14) ・キャッシュフロー予想 (27) Ⅲ . 連結対象会社の概要 (29) ～ (30) Ⅳ
Slide 3: 2020年3月期 第2四半期業績
arta 7LJ\ Je I. 2020F3AHA 22 FHASRia KUREHA ye (2)
Slide 4: 2020年3月期 第2四半期決算の概要（1）
2020年3月期 第2四半期決算の概要（1） （単位：億円） 2019年 2020年 増減 2020年 増減 ＜前年同期比での主な差異要因＞ 3月期 3月期 3月期2Q （率） （率） 〔売上収益〕 2Q 2Q 当初予想 機能製品と化学製品が減収。 売上収益 725 696 -29 750 -54 (-4%) (-7%) 〔セグメント別営業利益計〕 農薬が減少し化学製品が減益となるも、機能 セグメント別 71 89 18 82 7 製品、樹脂製品が増益となり、あわせて増益。 営業利益計 (26%) (9%) 〔営業利益〕 71 102 32 80 22 セグメント別営業利益の増加に加え、新規連
Slide 5: 2020年3月期 第2四半期決算の概要（2）
2020年3月期 第2四半期決算の概要（2） 前年比較 ＜セグメント別 第2四半期 前年比較＞ 【売上収益】 前期2Q 【営業利益】 前期2Q （単位：億円） （単位：億円） 当期2Q 当期2Q 226 211 228 229 40 34 37 200 30 27 141 21 117 81 85 20 100 11 50 54 10 8 10 7 4 1 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 PVDF、PGA等の損益改善により、増益。 〔化学製品〕 農業・園芸用殺
Slide 6: 2020年3月期 第2四半期決算の概要（3）
2020年3月期 第2四半期決算の概要（3） 前年比較 2019年3月期 第２四半期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 226 141 228 50 81 725 セグメント別営業利益 7 21 34 1 8 71 調整 -1 その他の収益(+) 2 その他の費用( －) 2 営業利益 71 金融収益(+) 4 金融費用(－) 2 税引前四半期利益 73 親会社四半期利益 53 2020年3月期 第２四半期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 211 117 229 54 85 696 セグメント別営業利益 27 10 37
Slide 7: 2020年3月期 第2四半期決算の概要（4）
2020年3月期 第2四半期決算の概要（4） 当初予想比較 <セグメント別 第2四半期 当初予想比較> 【売上収益】 2Q当初予想 【営業利益】 2Q当初予想 （単位：億円） （単位：億円） 2Q実績 2Q実績 240 235 229 40 35 37 211 200 30 27 140 20 117 17 80 85 20 11 100 10 8 55 54 10 4 2 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜セグメント別 営業利益の主な増減要因＞ 〔機能製品〕 PVDFの製品構成比改善やPGAの損益改善などがあり、
Slide 8: 2020年3月期 第2四半期決算の概要（5）
2020年3月期 第2四半期決算の概要（5） 当初予想比較 2020年3月期 第２四半期 当初予想 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 240 140 235 55 80 750 セグメント別営業利益 20 17 35 2 8 82 調整 0 その他の収益(+) 0 その他の費用( －) 2 営業利益 80 金融収益(+) 3 金融費用(－) 3 税引前四半期利益 80 親会社四半期利益 61 2020年3月期 第２四半期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 211 117 229 54 85 696 セグメント別営業利益 27 1
Slide 9: 【機能製品】 セグメント別 連結業績
【機能製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前年同期比＞ 減収・増益 3月期 3月期 増減 3月期 増減 機能樹脂 2Q 2Q （率） 2Q （率） PGA自社製フラックプラグ、LiB用バインダー向 当初予想 けPVDF、PPSの売上が増加したものの、PGA 機能樹脂 145 137 -9 162 -25 素形材の売上が減少し、あわせて減収。 (-6%) (-16%) PVDF、PGAの損益改善により、増益。 炭素製品 32 31 -1 30 1 炭素製品 (-3%) (3%) 炭素繊維はフル稼働が継続するも、売上が減 少し、減収・減益。 その他
Slide 10: 【化学製品】 セグメント別 連結業績
【化学製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前年同期比＞ 減収・減益 3月期 3月期 増減 3月期 増減 農薬 2Q 2Q （率） 2Q （率） 農業・園芸用殺菌剤の売上が減少し、 当初予想 減収・減益。 農薬 46 23 -22 38 -15 医薬品 (-49%) (-38%) 売上・利益ともに前年並み。 医薬品 24 24 0 26 -2 工業薬品 (0%) (-7%) 無機および有機薬品の売上が減少し、 工業薬品 39 36 -3 38 -2 減収・減益。 (-8%) (-5%) その他 31 33 2 38 -5 ＜当初予想比＞ 売上 営
Slide 11: 【樹脂製品】 セグメント別 連結業績
【樹脂製品】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前年同期比＞ 増収・増益 3月期 3月期 増減 3月期 増減 家庭用品・釣糸 2Q 2Q （率） 2Q （率） 家庭用ラップ「NEWクレラップ」、釣糸「シー 当初予想 ガー」の売上が増加し、増収・増益。 家庭用品 105 113 8 115 -2 業務用包材 (8%) (-2%) 熱収縮多層フィルムの売上が減少し、減 釣糸 15 16 1 15 1 収・減益。 (5%) (3%) 業務用包材 82 73 -9 76 -3 (-11%) (-4%) ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 業務用包材と家庭用品を中
Slide 12: 【建設関連】 セグメント別 連結業績
【建設関連】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前年同期比＞ 増収・増益 3月期 3月期 増減 3月期 増減 建築工事等の増加により、増収・増益。 2Q 2Q （率） 2Q （率） 当初予想 建設関連事業 81 96 15 94 2 ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 (18%) (2%) 建築工事等の売上が下ぶれとなるも、経費 の下期へのずれこみにより、利益上ぶれ。 連結売上消去 -31 -42 -11 -39 -3 － － 売上収益 50 54 4 55 -1 (8%) (-2%) 営業利益 1 4 3 2 2 (250%) (120%) （11）
Slide 13: 【その他関連】 セグメント別 連結業績
【その他関連】 セグメント別 連結業績 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前年同期比＞ 増収・増益 3月期 3月期 増減 3月期 増減 環境事業は産業廃棄物処理の増加およ 2Q 2Q （率） 2Q （率） び新規連結により、増収・増益。 当初予想 運送事業は減収・増益。 環境事業 53 58 5 56 2 (9%) (3%) 病院事業は増収・利益横ばい。 運送事業 41 41 -1 41 -0 (-1%) (-1%) ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 病院事業 18 20 2 18 2 環境事業の好調により、売上・利益ともに (13%) (12%) 上ぶれ。 その他 10 1
Slide 14: 財政状態計算書
財政状態計算書 １．資産の部 ２．負債・資本の部 （単位：億円） 2019年 2019年 2019年 2019年 増減 増減 3月末 9月末 3月末 9月末 現金・現金同等物 60 74 14 営業・その他債務 240 187 -53 営業・その他債権 307 258 -49 有利子負債 390 489 99 棚卸資産 383 421 38 引当金 68 72 3 その他流動資産 37 42 4 その他負債 153 147 -6 流動資産 計 788 796 8 負債 計 852 896 44 有形固定資産 1,176 1,255 80 資本金 182 182 - 無形固定資産 11 11 -
Slide 15: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2019年 2020年 3月期 3月期 増減 2Q 2Q 税引前四半期利益 73 101 28 減価償却費および償却費 50 60 11 その他 -19 -96 -76 営業キャッシュフロー 103 66 -37 投資キャッシュフロー -69 -25 44 財務キャッシュフロー -44 -26 18 現金及び現金同等物に係る換算差額 0 -1 -1 現金及び現金同等物の増減額 -9 14 24 現金及び現金同等物の期首残高 65 60 -5 現金及び現金同等物の期末残高 55 74 19 （14）
Slide 16: 2020年3月期業績予想
arta 7LJ\ I. 2020¢F3ABA Stay 78 KUREHA ey (15)
Slide 17: 2020年3月期 業績予想 概要（1）
2020年3月期 業績予想 概要（1） （単位:億円） 2019年 2020年 2019年 ＜前期比での主な差異要因＞ 増減 増減 3月期 3月期 （率） 3月期 （率） 〔売上収益〕 実績 今回予想 当初予想 機能製品、樹脂製品を中心に減収。 1,483 1,440 -43 1,520 -80 〔セグメント営業利益計〕 売上収益 (-3%) (-5%) 機能製品は増益（PGAは黒字化）となる も、化学品・樹脂製品の減益により、減益。 セグメント別 174 170 -4 170 - 営業利益計 (-2%) - 〔営業利益〕 土地売却益や新規連結による割安購入益 営業利益 172 285 113
Slide 18: 2020年3月期 業績予想 概要（2）
2020年3月期 業績予想 概要（2） 前年比較 ＜セグメント別 前年比較＞ 【売上収益】 【セグメント別営業利益】 （単位：億円） （単位：億円） 前期実績 前期実績 500 457 70 67 64 今回予想 451 435 今回予想 430 60 400 50 46 52 300 273 270 40 33 176175 30 27 21 21 200 124 130 20 100 10 7 6 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 合計 : 前期 1,483億円 当期 1,440億円 セグメント合計 : 前期 1
Slide 19: 2020年3月期 業績予想 概要（3）
2020年3月期 業績予想 概要（3） 前年比較 2019年3月期 実績 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 457 273 451 124 176 1,483 セグメント別営業利益 46 33 67 7 21 174 調整 1 その他の収益(+) 6 … 補助金収入 3億円 その他の費用( －) 9 … 固定資産除売却損 8億円 営業利益 172 金融収益(+) 7 金融費用(－) 4 税引前四半期利益 174 親会社四半期利益 139 2020年3月期 今回予想（11/11修正） 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 430 270 4
Slide 20: 2020年3月期 業績予想 概要（4）
2020年3月期 業績予想 概要（4） 当初予想比較 <セグメント別 当初予想との比較> 【売上収益】 【営業利益】 当初予想 当初予想 （単位：億円） （単位：億円） 今回予想 今回予想 505 70 60 61 64 500 430 450 435 60 52 400 50 270 40 300 27 175 18 21 30 200 170 125130 20 100 10 4 6 0 0 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 機能製品 化学製品 樹脂製品 建設関連 その他関連 ＜営業利益の主な変動ポイント＞ 〔機能製品〕 LiB用バインダー向けPVDFが上ぶれするも、PP
Slide 21: 2020年3月期 業績予想 概要（5）
2020年3月期 業績予想 概要（5） 当初予想比較 2020年3月期 当初予想 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益 505 270 450 125 170 1,520 セグメント別営業利益 60 27 61 4 18 170 調整 その他の収益(+) 100 … 本社別館土地売却益 92億円 その他の費用( －) 10 … 固定資産除売却損 8億円 営業利益 260 金融収益(+) 7 金融費用(－) 7 税引前四半期利益 260 親会社四半期利益 195 2020年3月期 今回予想（11/11修正） 機能 化学 樹脂 建設 その他 全社 （単位：億円） 売上収益
Slide 22: 【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【機能製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前期比＞ 減収・増益 3月期 3月期 3月期 機能樹脂 今回 増減 当初 増減 実績 PGA自社製フラックプラグ、LiB用バインダー向 予想 （率） 予想 （率） けPVDFの売上増加により増収。 機能樹脂 285 295 10 342 -47 PVDF、PGAの損益改善などにより増益。 (3%) (-14%) 炭素製品 炭素製品 61 55 -6 59 -4 炭素繊維の売上減少により、減収・減益。 (-10%) (-7%) その他 111 80 -31 104 -24 その他 各市況の悪化に
Slide 23: 【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【化学製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前期比＞ 減収・減益 3月期 3月期 3月期 農薬 今回 増減 当初 増減 実績 農業・園芸用殺菌剤は、原体納入先の在庫 予想 （率） 予想 （率） 調整に伴う売上減少で、減収・減益。 農薬 83 65 -18 65 - (-22%) - 医薬品 新剤形による販売が伸び、増収・増益。 医薬品 50 53 3 53 - (7%) - 工業薬品 市況悪化により、減収・減益。 工業薬品 76 75 -1 75 - (-2%) - その他 64 77 13 77 - ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 (
Slide 24: 【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益
【樹脂製品】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前期比＞ 減収・減益 3月期 3月期 3月期 家庭用品・釣糸 今回 増減 当初 増減 実績 家庭用ラップ「NEWクレラップ」や「キチントさん」 予想 （率） 予想 （率） が増収となるも、経費の増加により利益横ばい。 家庭用品 205 208 3 208 - (2%) - 業務用包材 熱収縮多層フィルム、業務用PVDCフィルムの売 釣糸 29 30 1 30 - 上減少に加え、ボトル事業譲渡により、減収・減 (3%) - 益。 業務用包材 162 142 -20 153 -11 (-13%)
Slide 25: 【建設関連】 セグメント別 売上収益・営業利益
【建設関連】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前期比＞ 増収・減益 3月期 3月期 3月期 建設事業は、建築工事が増加するも、利 今回 増減 当初 増減 益率の高い物件の減少により、増収・減 実績 予想 （率） 予想 （率） 益。 建設関連事業 203 212 9 195 17 (4%) (9%) ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 連結売上消去 -79 -82 -3 -70 -12 予算外の大型案件を取り込むことで、利 － － 益上ぶれ。 売上収益 124 130 6 125 5 (5%) (4%) 営業利益 7 6 -1 4 2 (-10
Slide 26: 【その他関連】 セグメント別 売上収益・営業利益
【その他関連】 セグメント別 売上収益・営業利益 （単位：億円） 2019年 2020年 2020年 ＜前期比＞ 減収・利益横ばい 3月期 3月期 3月期 環境事業は新規連結および産業廃棄物 今回 増減 当初 増減 処理増加により増収となるも、環境エンジニ 実績 予想 （率） 予想 （率） アリングが減収となり、あわせて利益横ばい。 環境事業 120 123 3 114 9 (3%) (8%) ＜当初予想比＞ 売上 営業利益 運送事業 83 81 -2 85 -4 環境事業の産業廃棄物処理が増加し、 (-3%) (-5%) 利益上ぶれ。 病院事業 37 39 2 39 - (5%) - その他
Slide 27: 主要指標予想
主要指標予想 （単位：億円） 2019年3月期 2020年3月期 上期 下期 年間 上期 下期 年間 増減額（率） 実績 実績 実績 実績 予想 予想 設備投資額 58 74 132 74 92 166 34 (26%) 減価償却実施額 50 53 103 60 60 120 17 (17%) 研究開発費 25 28 53 29 35 64 11 (21%) 有利子負債残高 459 390 390 489 392 392 1 (0%) 為替レート（円/$） 期中平均 110.3 111.6 110.9 108.6 105.0 106.8 期末 113.6 111.0 111.0 107.9 1
Slide 28: キャッシュフロー
キャッシュフロー （単位:億円） 2019年 2020年 増減 3月期 3月期予想 税引前利益 174 285 111 減価償却費および償却費 103 120 17 その他 -44 -260 -216 営業キャッシュフロー 234 145 -89 投資キャッシュフロー -84 26 109 財務キャッシュフロー -155 -163 -8 現金及び現金同等物に係る換算差額 -0 0 0 現金及び現金同等物の増減額 -5 7 12 現金及び現金同等物の期首残高 65 60 -5 現金及び現金同等物の期末残高 60 67 7 （27）
Slide 29: 連結対象会社の概要
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Slide 30: 連結対象会社の概要（1）
連結対象会社の概要 （1） （単位：億円） 19年3月期2Q 20年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 ㈱クレハ 343 1,969 323 1,969 -20 -0 ㈱クレハトレーディング・グループ２社 92 138 88 123 -4 -16 機能製品 ㈱クレハ 157 - 152 - -4 - ㈱クレハトレーディング・グループ２社 57 - 44 - -13 - クレハエクストロン㈱ 11 21 16 55 -8 20 クレハエクステック㈱ 13 14 2019/4クレハエクストロンと合併 Kureha GmbH 11 11 11 9 -1 -3 Ku
Slide 31: 連結対象会社の概要（2）
連結対象会社の概要 （2） （単位：億円） 19年3月期2Q 20年3月期2Q 増減 売上収益 総資産 売上収益 総資産 売上収益 総資産 建設関係 クレハ錦建設㈱・グループ４社 67 100 81 112 13 12 ㈱クレハエンジニアリング 14 18 15 19 1 1 連結調整 -31 - -42 - -11 - 計 50 - 54 - 4 - その他 ㈱クレハ環境・グループ2社 47 88 52 226 5 138 ㈱クレハ分析センター 6 6 6 7 -0 0 クレハ運輸㈱・グループ2社 41 62 41 54 -1 -8 ㈱クレハトレーディング 0 - 0 - -0 - クレハサ
Slide 32: 添付資料
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Slide 33: Kureha's Challenge 2020
Kureha‘s Challenge 2020 「Kureha’s Challenge 2020 」 ＜当社の目指す方向性＞ ～製品差別化と新事業創出～ 経 営 目 標 「技術立社」企業として、 PGA事業の拡大と利益創出 スペシャリティ・ケミカル分野 ・PGA事業の拡大と利益創出 において、 ・PVDF事業の更なる拡大 差別化された製品を開発 ・既存事業のビジネスモデル最適化 し、社会に貢献し続ける ・新規事業の国内外における探索と育成 高付加価値型企業となる ことを目指します。 ・経営基盤の強化 定量目標：営業利益180億円 将来の発展に向けた土台を固める期間 （32）
Slide 34: PGA事業 KES（自社製フラックプラグ販売会社）の伸長
ＰＧＡ事業 KES（自社製フラックプラグ販売会社）の伸長 （億円） 30 KES売上 Bakken Appalachia 20 Niobrara 10 Oklahoma Haynesville 0 Permian 2017年度 2018年度 2019年度 実績 実績 今回予想 Eagle Ford 現在販売しているエリア （社数） KES顧客数 • 2017年の発売以来、顧客数、売上高をコンスタン 40 業務契約 トに増やしている。販売・物流スポットも7拠点を開設 Trial し、さらなる供給力の向上を目指している。 採用 • 現在の売上は主に中高温域に対してである。更に、 20 全米市場の約
Slide 35: 事業ポートフォリオの変革
事業ポートフォリオの変革 ブローボトル事業の共同印刷への承継 Cambridge Touch Technologies （2019年11月1日実施） Limited. への出資（2019年6月） • 売上収益 18億円 • 既存事業の川下展開として、PVDFピエゾ 事業利益 1億円 フィルム技術を活かした次世代型3Dマルチ ※2019年3月期実績 タッチセンサーを開発する英国スタートアップ 企業に出資 • 主用途：スマートフォン／タッチパネル （34）
Slide 36: ESG／CSR経営の取り組み
E S G ／ＣＳＲ経営の取り組み 温室効果ガス排出量削減の取り組み 海洋プラスチック問題への取り組み • クレハECO2アクション2020に基づく目標 • クリーン・オーシャン・マテリアル・ -「エネルギー原単位を毎年１％以上低減」 アライアンス（CLOMA）に加盟 2019年1月 -「2020年度BAU（※）二酸化炭素排出量 を2005年度比10％以上削減」 • S&P/JPXカーボンエフィシェント 指数に採用 物流事業従事者の労働環境の向上 • 「ホワイト物流」推進運動の自主行動宣言の 提出・表明 2019年9月 コーポレートガバナンス • 「指名委員会」及び「報酬委員会」の答申に基 づ
Slide 37: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資料で あって、本資料による投資等何らかの行動を勧誘するもので はありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社の判 断により作成されておりますが、実際の業績が様々な要素に より計画とは異なる結果となり得ることをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責任にてお 願いいたします。 （36）