Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — FY2015 Earnings Presentation
31 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, May 10, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明会
20163 AHF iRSSAAS = + Pe, ASAE NO — — Y. V7, € + tit ta 2016.5.10
Slide 2: 2016年3月期実績 総括
2016年3月期実績 総括 ﾍﾟｰｼﾞ2 ●四輪世界販売 … 2,861千台、前期比▲6千台 ・インド（1,305千台、過去最高、前期比＋11.5％）、 パキスタン、欧州（新型ビターラ）等で増加したものの、 日本、中国、インドネシア等で減少 ●二輪世界販売 … 1,496千台、前期比▲268千台 ・欧米で増加したものの、インドネシア、中国等で減少 ●当期実績 … 増収増益 ・売上高 3兆1,807億円、前期比＋ 5.5％ ・営業利益 1,953億円、前期比＋ 8.9％ ・経常利益 2,091億円、前期比＋ 7.6％ ・当期純利益※ 1,167億円、前期比＋20.4％ ●一株当配当 … 期末17
Slide 3: 2017年3月期 次期予想
2017年3月期 次期予想 ﾍﾟｰｼﾞ3 ●四輪世界販売 … 2,956千台、前期比＋95千台 ・日本は登録車10万台目標 ・インドは前期比＋7％目標 ●二輪世界販売 … 1,502千台、前期並み ・日本、欧米での大型二輪車、インドでの販売増を見込む ●通期業績 … 為替円高もあり減収減益 ・売上高 3兆1,000億円、前期比▲ 2.5％ ・営業利益 1,800億円、前期比▲ 7.8％ （為替影響▲620億円） ・経常利益 1,850億円、前期比▲ 11.5％ ・当期純利益※ 930億円、前期比▲ 20.3％ ●配当予想 … 前期並み ※ 当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益、前期比は2
Slide 4: 連結：業績サマリー
連結：業績サマリー ﾍﾟｰｼﾞ4 ・増収増益 （億円） 当期 前期 増 減 前回予想比較 (’15/4- (’14/4- 第３四半 増減率 増減 増減率 ’16/3) ’15/3) 期時予想 売上高 31,807 30,155 ＋1,652 ＋5.5% 31,000 ＋807 ＋2.6% 国内売上 10,479 10,946 ▲467 ▲4.3% 9,500 ＋979 ＋10.3% 自 社 9,447 9,640 ▲193 ▲2.0% 8,600 ＋847 ＋9.8% ＯＥＭ 1,032 1,306 ▲274 ▲20.9% 900 ＋132 ＋14.7% 海外売上 21,328 19,209
Slide 5: 連結：売上高の状況
連結：売上高の状況 ﾍﾟｰｼﾞ5 （億円） 二 輪 四 輪 特機等 合 計 内、為替 換算影響 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 国内計 213 208 ＋5 10,110 10,544 ▲434 156 194 ▲38 10,479 10,946 ▲467 自 社 213 208 ＋5 9,078 9,238 ▲160 156 194 ▲38 9,447 9,640 ▲193 ＯＥＭ 1,032 1,306 ▲274 1,032 1,306 ▲274 海外計 2,126 2,297 ▲171 18,675 16,476 ＋2,199 527 436 ＋9
Slide 6: 連結：営業利益増減要因
連結：営業利益増減要因 ﾍﾟｰｼﾞ6 原価低減 減価償却 （億円） 売上・構 費の増 諸経費 研究開発 成変化等 ＋246 ▲339 等の増 費の増 為替影響 ＋586 うち原材料 ▲254 ▲51 ＋178 ▲29 1,794 1,953 前 期 当 期 営業利益 営業利益 増益要因＋832 減益要因▲ 673 営業利益 ＋159
Slide 7: 連結：為替レート
連結：為替レート ﾍﾟｰｼﾞ7 当 期 前 期 営業利益 増 減 ('15/4-'16/3) ('14/4-'15/3) 為替影響 米ドル 120円 110円 ＋10円 ＋42億円 ユーロ 133円 139円 ▲6円 ▲63億円 インドルピー 1.85円 1.81円 ＋0.04円 ＋39億円 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ (100ﾙﾋﾟｱ当り) 0.89円 0.91円 ▲0.02円 ▲6億円 タイバーツ 3.44円 3.38円 ＋0.06円 ▲6億円 その他 － － － ▲35億円 計 ▲29億円
Slide 8: 連結：設備投資、減価償却費、研究開発費、及び有利子負債残高
連結：設備投資、減価償却費、 ﾍﾟｰｼﾞ8 研究開発費、及び有利子負債残高 （億円） 当 期 前 期 増 減 （'15/4-'16/3） （'14/4-'15/3） （当社単独） 660 502 ＋158 （子 会 社） 1,055 1,443 ▲388 設備投資 1,715 1,945 ▲230 減価償却費 1,683 1,344 ＋339 研究開発費 1,310 1,259 ＋51 当期末 前期末 当第３四半期末 ('16/3末) ('15/3末) 増 減 ('15/12末) 増 減 有利子負債残高 5,293 5,547 ▲254 5,900 ▲607
Slide 9: 連結：キャッシュ･フロー
連結：キャッシュ･フロー ﾍﾟｰｼﾞ9 （億円） 営業Ｃ／Ｆ 投資Ｃ／Ｆ ＋2,941 ▲2,424 財務Ｃ／Ｆ ▲5,204 内、自己 フリーC/F 株式取得 その他 ＋517億円 ▲4,605 9,323 ▲135 4,501 期首残高 キャッシュ残高 ▲4,822 当期末残高
Slide 10: 連結：事業別業績
連結：事業別業績 ﾍﾟｰｼﾞ10 （売上高・営業利益） （億円） 《二輪》 《四輪》 《特機等》 売上高 売上高 ＋1,765(＋6.5%) 28,785 前期 27,020 当期 売上高 ▲166(▲6.6 %) 2,505 2,339 売上高 営業利益 ＋53(＋8.3 %) 630 683 前期 営業利益 営業利益 ＋208(＋12.1%) 営業利益 当期 ▲95(赤字拡大) ＋46(＋55.8 %) 1,718 1,926 83 129 ▲7 ▲102 前期 当期 前期 当期 前期 当期 ※当期・・・2015年4月～2016年3月期、前期・・・2014年4月～2015年3月期
Slide 11: 連結：所在地別業績
連結：所在地別業績 ﾍﾟｰｼﾞ11 （売上高・営業利益） （億円） 《日本》 《欧州》 《その他》 《アジア》 売上高 売上高 前期 ＋452(＋2.6%) 売上高 17,650 18,102 ＋1,899(＋14.5%) 当期 14,961 三国間取引 (1,954) (3,287)(三国間取引) 15,696 売上高 13,062 14,815 ＋1,144(＋26.2 %) 5,505 三国間取引 売上高 を除く売上高 4,361 (2,221)(三国間取引) ▲48(▲3.0%) (1,273) 営業利益 1,592 1,544 3,088 3,284 前期 営業利益 営業利益 ▲59
Slide 12: 連結：連結子会社、持分法適用関連会社、従業員
連結：連結子会社、 ﾍﾟｰｼﾞ12 持分法適用関連会社、従業員 当期末 前期末 当第３四半期末 ('16/3末) ('15/3末) 増 減 ('15/12末) 増 減 連 結 136社 133社 ＋3社 135社 ＋1社 子会社数 持分法適用 33社 35社 ▲2社 34社 ▲1社 関連会社数 従業員数 61,601人 57,409人 ＋4,192人 58,390人 ＋3,211人
Slide 13: 連結：次期予想（業績）
連結：次期予想（業績） ﾍﾟｰｼﾞ13 ・為替円高もあり減収減益を見込むが、グループ一丸となってあらゆる分野 での改革に取組み、以下の連結業績予想以上を達成すべく事業活動を展開。 （億円） 通期予想 上期予想 次期予想 当期実績 増減 売 上 高 31,000 31,807 ▲807 15,000 営業利益 1,800 1,953 ▲153 900 （利益率） (5.8%) (6.1%) (6.0%) 経常利益 1,850 2,091 ▲241 925 （利益率） (6.0%) (6.6%) (6.2%) ※ 当期純利益 930 1,167 ▲237 465 （利益率） (3.0%) (3.7
Slide 14: 連結：次期予想（為替レート前提）
連結：次期予想 ﾍﾟｰｼﾞ14 （為替レート前提） 通期予想 営業利益 為替影響 次期予想 当期実績 増減 米ドル 105円 120円 ▲15円 ▲72億円 ユーロ 120円 133円 ▲13円 ▲134億円 インドルピー 1.60円 1.85円 ▲0.25円 ▲266億円 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ※ 0.80円 0.89円 ▲0.09円 ▲26億円 タイバーツ 3.00円 3.44円 ▲0.44円 ＋43億円 その他通貨 ▲165億円 為替影響額 計 ▲620億円 ※インドネシアルピアは１００ルピア当りのレート
Slide 15: 中期経営目標の進捗状況
中期経営目標の進捗状況 ﾍﾟｰｼﾞ15 ・中期経営目標（16年3月期～20年3月期） …連結売上高３兆７千億円、営業利益率７％ 営業利益率 7.0% 目 標 6.0% 6.1% 5.8% （億円） 4.3% 連結売上高 37,000 35,024 目 標 31,807 31,000 30,155 '08/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '20/3期 実 績 実 績 実 績 予 想 目 標
Slide 16: 二輪車 生産台数実績
二輪車 生産台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ16 ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ （千台） ▲320千台（▲17.8%） ▲62千台（▲15.2%） 1,799 85 1,479 74 その他 1,554 406 1,278 アジア 344 25 16 その他 343 300 アジア 5 4 北米 1 1 北米 154 122 日本 37 28 日本 前期 当期 前年同期 当第4四半期 ’14/4-’15/3 ’15/4-’16/3 ’15/1-3 ’16/1-3
Slide 17: 二輪車 販売台数実績
二輪車 販売台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ17 ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ （千台） ▲268千台（▲15.2%） ▲65千台（▲15.7%） （千台） 1,764 212 1,496 215 その他 1,397 416 1,126 アジア 56 351 52 その他 322 263 アジア 43 北米 11 13 北米 46 欧州 45 48 11 10 欧州 67 61 日本 14 14 日本 前期 当期 前年同期 当第4四半期 ’14/4-’15/3 ’15/4-’16/3 ’15/1-3 ’16/1-3
Slide 18: 二輪地域別販売（アジア）
二輪地域別販売（アジア） ﾍﾟｰｼﾞ18 New Access125 (India) ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ ・インドの主力スクーター「アクセス ▲271千台（▲19.4%） ▲60千台（▲18.6%） 125」をフルモデルチェンジ ・3月から発売開始 （千台） 1,397 269 1,126 341 259 その他 New SATRIA F150 (Indonesia) ・アンダーボーンスポーツ「サトリア 223 313 インド 322 Ｆ150」をフルモデルチェンジ ・2月からインドネシアで発売開始 101 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 69 263 71 その他 83 564 中国 3
Slide 19: 四輪車 生産台数実績
四輪車 生産台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ19 ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ （千台） ▲91千台（▲3.0%） ▲83千台（▲10.1%） 3,043 2,951 3 2 その他 1,842 1,896 アジア 816 1 733 0 その他 143 501 488 アジア 193 欧州 1,055 861 44 内､完成車 51 内､完成車 日本 271 欧州 1,006 827 194 内､完成車 内､完成車 日本 259 186 前期 当期 前年同期 当第4四半期 ’14/4-’15/3 ’15/4-’16/3 ’15/1-3 ’16/1-3
Slide 20: 四輪車 販売台数実績
四輪車 販売台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ20 ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ （千台） ▲6千台（▲0.2%） ▲15千台（▲1.9%） 2,867 2,861 196 183 その他 1,721 1,842 アジア 754 739 50 44 その他 462 457 アジア 195 207 欧州 756 53 57 欧州 630 日本 189 182 日本 前期 当期 前年同期 当第4四半期 ’14/4-’15/3 ’15/4-’16/3 ’15/1-3 ’16/1-3
Slide 21: スイフトが世界累計販売500万台を達成
スイフトが世界累計販売 ﾍﾟｰｼﾞ21 ５００万台を達成 ・本年４月、２００４年の発売開始から１１年５ヵ月で達成 ・日本、ハンガリー、インド、中国、パキスタン、タイ等で生産 ・新興国市場にも先進国市場にも広く受け入れられ、 グローバルに愛されてきた「世界戦略車」 （万台） ＜販売台数推移＞ 500 400 2代目スイフト 300 200 DZIRE (India) 100 初代スイフト 0 （年度） '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15
Slide 22: 四輪地域別販売（日本）
四輪地域別販売 （日本） ﾍﾟｰｼﾞ22 イグニス ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ ・使い勝手の良いスタイリッシュな ▲126千台（▲16.6%） ▲6千台（▲3.4%） コンパクトクロスオーバー ・全車にマイルドハイブリッドと K12C型デュアルジェット エンジン搭載 756 （千台） ・相良工場で生産し、2月から発売開始 76 630 登録車 81 バレーノ 189 182 ・コンパクトハッチバック ・1.0Lターボエンジンと1.2Lエンジン 679 軽自動車 23 登録車 ・インドのマルチ・スズキ・インディア社 28 で生産 549 ・日本で3月（ターボは5月）から発売開始 ・日
Slide 23: 四輪地域別販売（インド）
四輪地域別販売 （インド） ﾍﾟｰｼﾞ23 ＜インド市場（乗用車＋ＭＵＶ※）の推移＞ ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ シェア 46.8% ＋135千台（＋11.5%） ＋16千台（＋5.1%） 42.1% 45.0% 38.3% 39.4% （千台） （千台） 2,628 2,665 2,504 2,601 2,790 ディーゼル車割合 ディーゼル車割合 他社 30% 30% 30% 27% 1,622 1,614 1,450 1,430 1,485 1,305 1,171 スズキ 1,006 1,051 1,054 1,171 1,305 12/3期 13/3期 14/3期 15/3
Slide 24: 四輪地域別販売（アセアン）
四輪地域別販売（アセアン） ﾍﾟｰｼﾞ24 ≪4～3月比較≫ ≪内、1～3月比較≫ （千台） ▲24千台（▲12.8%） ▲2千台（▲5.7%） 185 16 161 20 20 その他 21 タイ 40 38 148 5 5 5 その他 120 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 5 タイ 31 28 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 前期 当期 前年同期 当第4四半期 ’14/4-’15/3 ’15/4-’16/3 ’15/1-3 ’16/1-3 ※ｱｾｱﾝ；ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ,ﾏﾚｰｼｱ､ﾀｲ､ﾌｨﾘﾋﾟﾝ､ﾍﾞﾄﾅﾑ 5ヶ国合計
Slide 25: 次期予想（二輪－生産・販売台数）
次期予想（二輪－生産・販売台数） ﾍﾟｰｼﾞ25 アジア （千台） 1,278 1,241 1,126 1,150 生 販 産 売 欧州 日本 北米 48 50 122 133 65 4 46 6 47 15年度 16年度 61 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年度 中南米 その他 174 151 2016年度二輪車 74 66 42 39 世界販売目標 １，５０２千台 15年度 16年度 15年度 16年度 （前期比＋０．４％）
Slide 26: 次期予想（四輪－生産・販売台数）
次期予想（四輪－生産・販売台数） ﾍﾟｰｼﾞ26 アジア （千台） 1,896 2,047 日本 生 販 1,842 1,888 産 売 欧州 861 911 207 232 630 650 193 191 （ （ 軽 軽 549 550 15年度 16年度 ） ） 15年度 16年度 15年度 16年度 中南米 その他 101 104 2016年度四輪車 82 82 2 2 世界販売目標 15年度 16年度 ２，９５６千台 15年度 16年度 （前期比＋３．３％）
Slide 27: 単独：業績サマリー
単独：業績サマリー ﾍﾟｰｼﾞ27 ・減収、営業利益減益 （億円） 当期 前期 増 減 (’15/4-’16/3) (’14/4-’15/3) 増減率 売上高 16,091 16,631 ▲540 ▲3.3% 国 内 8,468 9,928 ▲1,460 ▲14.7% 輸 出 7,623 6,703 ＋920 ＋13.7% 一 般 4,337 4,749 ▲412 ▲8.7% 三国間 3,286 1,954 ＋1,332 ＋68.2% 営業利益 518 691 ▲173 ▲25.1% （利益率） (3.2%) (4.2%) 経常利益 762 747 ＋15 ＋2.0% （利益率） (4.7%)
Slide 28: 自己株消却とCB発行
自己株消却とＣＢ発行 ﾍﾟｰｼﾞ28 ＜発行済株式総数の推移＞ ＜ＣＢの概要＞ ●資金使途 中期経営計画の加速化、並びにインドにおけるグ 期末自己株式数 （百万株） ジャラートＰＪを中心とする当社グループの競争力 差引発行済株式総数 強化のための戦略投資に充当 ●本ＣＢの特徴 561 561 16/3末 自己株式 転換制限条項、取得条項（交付株数上限型）、２ 70百万株消却 種類の取得条項併用など希薄化抑制を最大限に企図 120 491 総額2,000億円 50 24 発行額 1,000億円 1,000億円 最大転換株数※ （希薄化率5.5%） 年限 5年(21/3満期) 7年(23/3満期)
Slide 29: １株当たり配当金
１株当たり配当金 ﾍﾟｰｼﾞ29 ・新中期経営計画（19年度）連結配当性向目標15％以上 ・当期は、自己株式取得及び自己株式消却実施を勘案の上、 投資有価証券売却益を除く当期純利益※1を基礎として決定 ・期末配当は前期と同額、年間配当は３２円、前期比＋５円 ・次期配当予想は当期と同額 前期実績比較 前回予想比較 次 期 当期配当 前期実績 増減 前回予想 増減 配当予想 １５円 中間配当 １５円 １０円 ＋５円 １５円 ±０円 （予想） １７円 １７円 １７円 期末配当 １７円 ±０円 ±０円 （予定） （予想） （予想） ３２円 ３２円 ３２円 年間配当 ２７円 ＋５円 ±０円 （予定） （
Slide 30: 2016773538 iASaHAS
2016773538 iASaHAS VITARA
Slide 31: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ※このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現 時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断し たもので、リスクや不確実性を含んでおり、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 ※実際には、様々な要因の変化により大きく異なることが ありえますことをご承知おき下さい。 ※実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主 要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の 変動（主に米ドル／円相場、ユーロ／円相場、インドルピ ー／円相場）などが含まれます。