Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
34 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Oct 28, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第2四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2011年3⽉期 第2四半期決算説明会 2010年10⽉28⽇ コニカミノルタホールディングス株式会社 代表執⾏役社⻑ 松﨑正年
Slide 2: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五⼊による億円単位で表⽰しております。 将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境に より実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 今回の決算のポイント（対公表値）
今回の決算のポイント（対公表値） 上半期実績 情報機器事業は、⾼採算のMFP新製品が牽引し、半期を通して販売は堅調に推移。 部品不⾜等に起因した1Qでの逸失収益は2Qで概ねｷｬｯﾁｱｯﾌﾟ。 売上⾼は円⾼影響で 僅かに未達ながら、営業利益は超過達成。 オプト事業は、主⼒製品全般に顧客先の⽣産調整の影響を受け、2Qは伸び悩む。 全社では、オプト事業の下振れと円⾼影響を、情報機器事業及びその他の事業の上振れ、 ｺｽﾄ削減で補完。売上⾼は僅かに未達ながら、営業利益、当期純利益は超過達成。 通期業績⾒通し 3Q以降の為替前提は、USﾄﾞﾙを5円円⾼に⾒直し、『USﾄﾞﾙ=85円、ﾕｰﾛ=110円』とす
Slide 4: 2010年度上半期 全社業績要約
2010年度上半期 全社業績要約 （単位：億円） 10年度 09年度 増減率 10年度 10年度四半期別 増減率 1H実績 1H実績 YoY 1H公表値 1Q実績 2Q実績 QoQ 売上⾼ 3,918 3,933 0% 4,000 1,947 1,972 1% 営業利益 226 92 147% 210 98 128 30% (営業利益率） 5.8% 2.3% 5.3% 5.1% 6.5% のれん代償却費 43 48 -10% 45 22 21 -4% のれん代償却前営業利益 269 139 93% 255 120 149 23% (のれん代償却前営業利益率） 6.9% 3.5% 3.3% 6.
Slide 5: 2010年度上半期 業績の総括
2010年度上半期 業績の総括 ◆グループ売上・営業利益（YoY） 上半期実績（対前年⽐） 左：売上⾼ 右：営業利益 【億円】 z 売上⾼： △0%（為替影響除く ＋6%）/YoY 3,933 ----営業利益率 3,918 5.8% その他事業 z 営業利益： ＋147%（為替影響除く＋273%）/YoY ﾒﾃﾞｨｶﾙ& 226 ｸﾞﾗﾌｨｯｸ z 営業利益率： 3.5ﾎﾟｲﾝﾄ改善/YoY オプト 2.3% 情報機器事業、オプト事業を中⼼に主⼒製品の 92 販売数量が伸⻑。 情報機器 売上⾼は、円⾼影響等で前年並みの⽔準に留まる。 営業利益は、情報機器事業を中⼼に⼤幅回復。 調整他 09.
Slide 6: 2010年度上半期 セグメント別売上高・営業利益
2010年度上半期 セグメント別売上⾼・営業利益 （単位：億円） 売上⾼ 10年度 09年度 増減率 10年度 10年度四半期別 増減率 1H実績 1H実績 YoY 1H公表値 1Q実績 2Q実績 QoQ 情報機器 2,661 2,599 2% 2,690 1,328 1,333 0% オプト 692 705 -2% 710 352 340 -3% メディカル＆グラフィック 449 529 -15% 490 210 239 14% その他事業 80 64 24% 80 39 40 3% 調整他 37 36 4% 30 18 20 13% グループ計 3,918 3,933 0% 4,000 1
Slide 7: 情報機器事業 2010年度上半期の概況
情報機器事業 2010年度上半期の概況 ◆売上・営業利益（YoY） 上半期実績（対前年⽐） 左：売上⾼ 右：営業利益 【億円】 z 売上⾼： ＋2%（為替影響除く ＋11%）/YoY ----営業利益率 2,599 2,661 7.4% z 営業利益： ＋148%（為替影響除く＋267%）/YoY ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ 378 374 196 z 営業利益率： 4.4ﾎﾟｲﾝﾄ改善/YoY 国内外ともMFP販売台数は回復基調を維持。 3.0% 売上⾼は円⾼の中でｵﾌｨｽが牽引し増収。 ｵﾌｨｽ 2,221 79 2,286 営業利益は⼤幅増益。 ｶﾗｰ/ﾓﾉｸﾛともに⾼採算の新製品の販売が牽引し
Slide 8: 情報機器事業 2010年度上半期の販売状況
情報機器事業 2010年度上半期の販売状況 ＭＦＰ販売台数（YoY） 09.1Hを100とした場合の指数 上半期実績（対前年⽐） ◆オフィスカラー（ｶﾗｰ化率：10.1H/37%） ◆オフィスモノクロ 新製品⽐率： 09.1H /14%→10.1H /93% 新製品⽐率：10.1H/38% z ｵﾌｨｽMFP販売台数 ： ＋25%/YoY 121 z ﾉﾝﾊｰﾄﾞ売上（現地通貨ﾍﾞｰｽ）： ＋4%/YoY 132 100 新製品構成⽐上がり、海外市場は⼆桁成⻑を維持。 100 ⾼速機 新製品 <MFP販売台数 地域別YoY増減> 新製品 ｶﾗｰ ﾓﾉｸﾛ 低中速機 中速機 ・北⽶ ： +10%
Slide 9: 情報機器事業 2010年度上半期の戦略商品
情報機器事業 2010年度上半期の戦略商品 A3 カラー MFP A3 モノクロMFP 新興国専⽤ A3 モノクロMFP A4 カラーMFP 8
Slide 10: 情報機器事業 営業利益増減分析
情報機器事業 営業利益増減分析 【億円】 対前年（09.1H→10.1H） ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 数量他 ＋58 ＋303 196 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝは、主に電装系部品の統⼀化や △6１ 調達努⼒による。 79 経費 経費増は、物量増に伴う物流費増など 販売変動費関連が主因。 09.1H △94 10.1H 為替 △90 価格影響 対直前期（10.1Q→10.2Q） 【億円】 数量他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 数量他は、新製品投⼊及び⾼速ｾｸﾞﾒﾝﾄ ＋102 ＋4 119 ｼﾌﾄによる製品ﾐｯｸｽ改善。 76 経費増は、物量増に伴う販売変動費の △26 △18 △19 経費 増加や研究開発費が主因。 為替 価格
Slide 11: オプト事業 2010年度上半期の概況
オプト事業 2010年度上半期の概況 ◆売上・営業利益（YoY） 上半期実績（対前年⽐） 左：売上⾼ 右：営業利益 【億円】 z 売上⾼： △2%/YoY 705 ----営業利益率 692 11.6% z 営業利益： ＋31%/YoY 画像 8.7% 80 z 営業利益率： 2.9ﾎﾟｲﾝﾄ改善/YoY ⼊出⼒ ｶﾞﾗｽHD基板が増収ながら、ﾚﾝｽﾞﾕﾆｯﾄ関連が減収。 61 ﾒﾓﾘｰ TACﾌｨﾙﾑ等の調整影響もあり前年並みの売上に 留まる。 TAC ｶﾞﾗｽHD基板の販売増に伴う利益増が増益を牽引。 ﾌｨﾙﾑ 09.1H 10.1H 2Q実績（対直前期⽐） ◆売上・営業利益（QoQ） 左
Slide 12: オプト事業 2010年度上半期の販売状況
オプト事業 2010年度上半期の販売状況 主要製品販売数量 09.1H/10.1Qを100とした場合の指数 TACフィルム TACﾌｨﾙﾑ 上半期（ＹｏＹ）は、VA-TACは減少したが、薄膜・広幅 YoY QoQ TACが牽引し、全体の販売数量は＋7%増加。 2Q（QoQ）は、調整影響を受けて全体数量減少の中、 VA-TACは1Q⽔準を維持。 ガラスHD基板 ｶﾞﾗｽHD基板 YoY QoQ 上半期（YoY）は、⾼記録密度の320GB⽤が牽引して、 166 100 105 販売数量は⼤きく伸⻑。 32 9 100 30 2Q（QoQ）でも320GB⽤は伸びるが、調整影響により、 320GB未満
Slide 13: オプト事業 2010年度上半期の収益分析
オプト事業 2010年度上半期の収益分析 対前年（09.1H→10.1H） 【億円】 為替影響は、ｶﾞﾗｽHDで主に発⽣。 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 数量他 ＋13 価格影響は、ﾚﾝｽﾞﾕﾆｯﾄとTACﾌｨﾙﾑで ＋68 80 主に発⽣。 61 △12 経費 数量増効果は、ｶﾞﾗｽHD基板、TACﾌｨﾙﾑ、 △12 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟの順に貢献。 為替 △38 10.1H 09.1H 価格影響 経費増は、TACﾌｨﾙﾑ第7⼯場稼働による 償却費が発⽣。 【億円】 対直前期（10.1Q→10.2Q） 数量他の減は、ｶﾞﾗｽHD基板が増加する 51 も、TACﾌｨﾙﾑ⽣産調整により減。 △5 △1 29 経
Slide 14: 「成長軌道への転換」：2010年度上半期の主な施策・成果
「成⻑軌道への転換」：2010年度上半期の主な施策・成果 アジア市場での販売拡⼤ 情報機器事業： 中国で新興国専⽤機の拡販でｼｪｱ拡⼤。 インドでMFP販売会社を設⽴（7⽉）し、事業展開⼒を強化。 メディカル事業： インドで医療⽤機器販売会社を設⽴（6⽉）し、販売・ｻｰﾋﾞｽ体制を強化。 その他の事業： 計測機器事業は、中国⾃動⾞ﾒｰｶｰの新規顧客獲得。 産業⽤ｲﾝｸｼﾞｪｯﾄ事業は、アジア市場での売上急拡⼤。 OPSのグローバル展開 「ジャンルトップ戦略」で築いた中堅有⼒顧客との強固な接点を活かし、OPSを通して 新たな価値提供による事業機会拡⼤に向けて、グローバル体制を整備。 併せて、GM
Slide 15: 2010年度業績予想 全社業績
2010年度業績予想 全社業績 （単位：億円） （参考） 10年度 増減 10年度半期別 増減 09年度 今回予想 前回予想 YoY １H実績 2H⾒通し HoH 実績 売上⾼ 8,000 8,300 -4% 3,918 4,082 4% 8,045 営業利益 500 500 0% 226 274 21% 440 (営業利益率） 6.3% 6.0% 5.8% 6.7% 5.5% のれん代償却費 85 90 -6% 43 42 -2% 92 のれん代償却前営業利益 585 590 -1% 269 316 17% 532 (のれん代償却前営業利益率） 7.3% 7.1% 6.9% 7.7% 6.6
Slide 16: 2010年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
2010年度業績予想 セグメント別売上⾼・営業利益 （単位：億円） 売上⾼ 10年度 10年度半期別 増減 09年度 今回予想 前回予想 増減 1H実績 2H⾒通し HoH 実績 情報機器 5,490 5,600 -2% 2,661 2,829 6% 5,408 オプト 1,370 1,440 -5% 692 678 -2% 1,367 メディカル＆グラフィック 890 1,020 -13% 449 441 -2% 1,044 その他事業 170 170 0% 80 90 13% 145 本社費⽤・調整他 80 70 14% 37 43 16% 81 グループ計 8,000 8,300 -4%
Slide 17: 情報機器事業 2010年度下半期見通し
情報機器事業 2010年度下半期⾒通し オフィスMFP オフィスＭＦＰ販売台数（ＨoＨ） 10.1Hを100とした場合の指数 z ｵﾌｨｽMFP販売台数 ： ＋10%/HoH 110 100 z ﾉﾝﾊｰﾄﾞ売上（現地通貨ﾍﾞｰｽ）： ＋2〜3%/YoY 新製品 <主な取り組み> モノクロ 中速機 ⽇⽶欧でのｶﾗｰ/ﾓﾉｸﾛMFP新製品の販売上積み。 低速機 中国、ｲﾝﾄﾞでの更なる販売拡⼤。 ﾓﾉｸﾛMFP 新製品⽐率 カラー OPS展開の加速とGMA獲得 10.2H：60% プロダクションプリント プロダクション機 販売台数（ＨoＨ） 10.1Hを100とした場合の指数 z ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼ
Slide 18: 情報機器事業 2010年度下半期の戦略商品
情報機器事業 2010年度下半期の戦略商品 モノクロ カラー ヘビープロダクション領域 Digimaster ｼﾘｰｽﾞ NEW ミッドプロダクション領域 NEW ライトプロダクション領域 NEW 17
Slide 19: オプト事業 2010年度下半期見通し
オプト事業 2010年度下半期⾒通し TACﾌｨﾙﾑ台数（ＨoＨ） TACフィルム 10.1Hを100とした場合の指数 z TAC販売数量 ： ＋0%/HoH 調整影響で全体数量は当初予想から減少するが、 主⼒のVA-TACは、新製品によるｼｪｱ挽回を⾒込む。 ガラスＨＤ基板 ｶﾞﾗｽHD基板（ＨoＨ） z ｶﾞﾗｽHD基板販売数量 ： ＋15%/HoH 調整を機にﾏﾚｰｼｱへの⽣産ｼﾌﾄを加速するとともに、 500GB⽤基板の量産開始に向けた体制を整える。 光ピックアップレンズ 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ（ＨoＨ） z ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ販売数量 ： △10%/HoH 100 90 調
Slide 20: 2010年度業績達成に向けて
2010年度業績達成に向けて 情報機器事業は、円⾼環境の中で為替換算による 収益の⽬減りはあるが、⾼採算のMFP新製品の拡販に 注⼒し、売上総利益の最⼤化に努める。 オプト事業は、顧客先での⽣産調整が⻑引き、厳しい 環境にあるが、これを機にもう⼀段の体質強化を進める。 その他の事業は、好調なモメンタムを維持する。 費⽤⾯では、将来成⻑に向けて必要な投資は、 出来る限り確保する。 19
Slide 21: KONICA MINOLTA
KONICA MINOLTA <EB4 8 RNS The essentials of imaging 20
Slide 22: 連結業績 上半期比較
連結業績 上半期⽐較 10年度 09年度 YoY [億円] 1H 1H 売上⾼ 3,918 3,933 △ 15 売上総利益 1,809 1,689 120 （売上総利益率） 46.2% 42.9% 営業利益 226 92 134 （営業利益率） 5.8% 2.3% 経常利益 179 87 92 税前利益 116 69 47 当期純利益 86 35 51 （当期純利益率） 2.2% 0.9% EPS [円] 16.29 6.67 設備投資額 246 174 72 減価償却費 275 309 △ 34 研究開発費 353 353 0 FCF 126 321 △ 195 為替レート [円] USD
Slide 23: セグメント別売上高/営業利益 上半期比較
セグメント別売上⾼/営業利益 上半期⽐較 10年度 09年度 売上⾼ YoY [億円] 1H 1H 情報機器 2,661 2,599 61 オプト 692 705 △ 13 メディカル＆グラフィック 449 529 △ 80 その他事業 80 64 15 HD他 37 36 2 グループ計 3,918 3,933 △ 15 10年度 09年度 営業利益 YoY 1H 1H 情報機器 196 79 117 （営業利益率） 7.4% 3.0% オプト 80 61 19 （営業利益率） 11.6% 8.7% メディカル＆グラフィック 6 18 △ 12 （営業利益率） 1.3% 3.4% その他事業
Slide 24: 連結業績 四半期比較
連結業績 四半期⽐較 [億円] 10年度 09年度 10年度 YoY QoQ 2Q 2Q 1Q 売上⾼ 1,972 2,039 △ 67 1,947 25 売上総利益 925 892 33 884 40 （売上総利益率） 46.9% 43.7% 45.4% 営業利益 128 97 30 98 29 （営業利益率） 6.5% 4.8% 5.1% 経常利益 115 81 34 64 51 税前利益 94 65 29 22 72 当期純利益 51 32 19 35 17 （当期純利益率） 2.6% 1.6% 1.8% EPS [円] 9.70 6.10 6.58 設備投資額 135 100 36 1
Slide 25: セグメント別売上高/営業利益 四半期比較
セグメント別売上⾼/営業利益 四半期⽐較 [億円] 10年度 09年度 10年度 売上⾼ YoY QoQ 2Q 2Q 1Q 情報機器 1,333 1,327 5 1,328 5 オプト 340 365 △ 25 352 △ 12 メディカル＆グラフィック 239 292 △ 53 210 29 その他事業 40 36 4 39 1 HD他 20 19 1 18 2 グループ計 1,972 2,039 52 1,947 25 10年度 09年度 10年度 営業利益 2Q 2Q YoY 1Q QoQ 情報機器 119 76 43 76 43 （営業利益率） 9.0% 5.8% 5.8% オプト 2
Slide 26: 2010年度業績予想（上半期・下半期）
2010年度業績予想（上半期・下半期） [億円] 10年度 予想 09年度 実績 1H 実績 2H 年間 年間 YoY 売上⾼ 3,918 4,082 8,000 8,045 △ 45 営業利益 226 274 500 440 60 （営業利益率） 5.8% 6.7% 6.3% 5.5% 経常利益 179 251 430 408 22 当期純利益 86 114 200 169 31 （当期純利益率） 2.2% 2.8% 2.5% 2.1% EPS [円] 16.26 21.43 37.72 31.93 設備投資額 246 254 500 369 131 減価償却費 275 355 630 61
Slide 27: 2010年度業績予想 セグメント別（上半期・下半期）
2010年度業績予想 セグメント別（上半期・下半期） [億円] 10年度 予想 09年度 実績 売上⾼ 1H 実績 2H 年間 年間 YoY 情報機器 2,661 2,829 5,490 5,408 82 オプト 692 678 1,370 1,367 3 メディカル＆グラフィック 449 441 890 1,044 △ 154 その他事業 80 90 170 145 25 HD他 37 43 80 81 △1 グループ計 3,918 4,082 8,000 8,045 △ 45 10年度 予想 09年度 実績 営業利益 1H 実績 2H 年間 年間 YoY 情報機器 196 260 456
Slide 28: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 A3カラーMFP 販売台数* A4カラーMFP 販売台数* 151 144 117 256 112 249 186 100127 185 YoY： +32% 134 YoY： +91% 100 QoQ： +13% QoQ： +3% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 プロダクションプリント売上⾼ [億円] MFPノンハード売上（主要5販社）* （為替影響排除後） 201 195 198 103 102 183 192 182 100 101 98102 YoY： △2% YoY： +4% QoQ
Slide 29: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 TACフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数 量 194 157 109 108 183 149 106 100120 143 103 100 YoY：△5% YoY：+36% QoQ： △14% QoQ： +6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 ガラスHD 基板販売数量 携帯電話⽤コンポーネン ト 187 100 200 159 91 191 135 YoY：+48% 57 YoY：△59% 100 52 QoQ： +5% QoQ： +8% 34 37 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 30: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 [億円] 上半期 前年同期⽐較 情報機器 オプト その他 合計 (09年度 vs. 10年度) [要因] 為替影響 △ 94 △ 12 △9 △ 115 価格変動 △ 90 △ 38 0 △ 127 数量増減他 303 68 △ 30 341 コストダウン 58 13 2 73 経費増減 △ 61 △ 12 35 △ 37 [営業利益] 増減額（YoY） 117 19 △1 134 四半期 前年同期⽐較 情報機器 オプト その他 合計 (09年度 vs. 10年度) [要因] 為替影響 △ 60 △8 △6 △ 74 価格変動 △ 44 △ 18 0 △ 62 数量増減他 1
Slide 31: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 10年度 09年度 10年度 09年度 YoY YoY 販売管理費 1H 1H 2Q 2Q 販売変動費 231 198 33 126 108 18 研究開発費 353 353 0 182 176 6 ⼈件費 574 603 △ 29 280 293 △ 13 その他 425 444 △ 18 209 217 △8 販売管理費 計 1,583 1,597 △ 14 797 795 2 * 為替影響額： △ 66 億円（実質増減 +52 億円） △ 40 億円（実質増減 +43 億円） 営業外収⽀ ⾦融収⽀ △7 △9 2 △4 △5 1 為替差損益 △
Slide 32: 貸借対照表
貸借対照表 [億円] 資産の部 10年9⽉ 10年3⽉ 増減 [円] ⼿元資⾦ 1,695 1,641 53 10年9⽉ 10年3⽉ 増減 売上債権 1,607 1,777 △ 170 US$ 83.82 93.04 △ 9.22 棚卸資産 1,058 983 75 Euro 114.24 124.92 △ 10.68 その他 561 491 70 流動資産 計 4,920 4,893 28 有形固定資産 1,984 2,051 △ 66 無形固定資産 910 991 △ 81 投資その他 691 724 △ 33 固定資産 計 3,585 3,765 △ 181 資産 合計 8,505 8,
Slide 33: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 z ⾃⼰資本⽐率 z 有利⼦負債残⾼・ z 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転⽇数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [⽇] ⾃⼰資本 有利⼦負債 棚卸資産 ⾃⼰資本⽐率 D/Eレシオ 回転⽇数 2,000 100 5,000 100 3,000 1.2 4,195 4,126 1.0 80 4,000 1,500 75 1,974 1,909 2,000 0.8 1,058 60 3,000 983 0.6 1,000 50 2,000 49 40 48.5 48.5 1,000 0.4 0.47 41 25 0.46 500 1,000 20 0.
Slide 34: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 10年度 09年度 10年度 09年度 YoY YoY 1H 1H 2Q 2Q 税⾦等調整前純利益 116 69 47 94 65 29 減価償却費 275 309 △ 34 136 155 △ 20 法⼈税等の⽀払額 △ 31 62 △ 93 △ 17 71 △ 88 運転資本増減他 △ 41 101 △ 142 31 107 △ 76 I. 営業活動によるキャッシュフロー 318 541 △ 223 244 398 △ 154 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 192 △ 220 28 △ 105 △ 129 24 I.+ II. FCF 126 3