TDK Corporation · TSE:6762
TDK — FY2019 Earnings Presentation
11 slides from TDK's earnings presentation, 2019
Slide 1: FY2019/3 full-year results briefing opening
山西でございます。本日はご多忙のところ、当社2019年3月期通期決算説明会に多数お集まりいただき、誠にありがとうご ざいます。それでは私から連結業績概要についてご説明します。
Slide 2: Key points of FY2019/3 full-year results
まず2019年3月期通期決算のポイントですが、売上高は前期比8.7％の増収、営業利益は20.2％の増益となりました。売 上高は6期連続新記録を更新、営業利益、税引前利益、税後利益は過去最高を更新し、また営業利益は1,000億円台の 水準に達しました。 第3四半期中盤以降、米中貿易摩擦に端を発した中国経済減速に伴う市況の急速な悪化により、当社においても自動車、 ICT、産業機器といった重点市場で受注が急速に悪化しましたが、上半期に好調を維持していた主要事業が引き続き下半 期においても堅調に推移し、通期で前期比増収・増益を確保することができました。 二次電池は、中国スマートフォン主要顧客へのシェア
Slide 3: Consolidated results overview
次に業績概要ですが、売上高は1兆3,818億円、前期比1,101億円、8.7％の増収、営業利益は1,078億円、前期比181億 円、20.2％の増益、税引前利益は1,156億円、当期純利益は822億円、1株当たり利益は651円02銭となりました。なお、退 職給付費用に関わる米国会計基準の変更に伴い、前期損益の営業費用に含まれる退職給付費用の一部約41億円を営 業外費用に組み替えています。 2019年3月期の平均為替レートは、対ドルでは2018年3月期とほぼ同水準の110円94銭、対ユーロで128円48銭、0.9％ の円高となりました。為替変動による影響額は、売上高で約50億円の減収、営業利益で
Slide 4: Passive components segment
続いて、セグメント別の状況についてご説明します。 当期より一部製品の組み替えが発生しており、前期実績を組み替えています。受動部品セグメントについては、2018年3 月期の売上高が▲198億円減少、営業利益が39億円増加しています。 2019年3月期の売上高は4,334億円、前期比3.7％の増収、営業利益は584億円、前期比16.3％の増益、営業利益率は 13.5％となり収益性も向上しました。セラミックコンデンサは高信頼性・冗長特性のある製品の販売が自動車市場で好調に 推移し増収、製品ミックスの良化や生産効率改善が寄与し収益性も大きく改善し、受動部品セグメントの収益基盤を底上 げしました。アルミ
Slide 5: Sensor application products segment
センサ応用製品セグメントは、一部製品の組み替えにより2018年3月期の売上高が▲2億円減少、営業利益は8億円増加 しています。 2019年3月期の売上高は765億円、前期比▲1.2％減と前期とほぼ同水準にとどまり、営業利益はインベンセンス買収関 連費用約54億円を含み▲221億円の大幅赤字となりました。温度・圧力センサは中国での家電需要減少影響があったも のの、自動車市場向けで圧力センサの販売が増加し増収、一方営業利益は圧力センサ製品の開発・拡販費用の増加もあ り、若干減益となりました。磁気センサは、ホールセンサが自動車市場向け売上を伸ばし増収・増益、TMRセンサもスマー トフォン向け販売を伸
Slide 6: Magnetic application products segment
磁気応用製品セグメントは、組織変更に伴う事業の組み替えにより、2018年3月期の売上高が▲557億円の減少、営業利 益は▲48億円の減少となっています。 2019年3月期の売上高は2,728億円、前期比▲1.7％減収、営業利益は170億円、前期比5.6％の増益となりました。 HDDヘッドは、販売数量が前期比約▲8％減少したものの、ニアライン用ヘッドの売上構成増加による製品ミックスの良化 で平均売価が上昇し、売上を底上げしました。HDDサスペンションは販売数量が減少したものの、μDSAタイプの販売構成 アップによる平均売価の上昇で、売上はほぼ横ばいで推移しました。さらにサスペンション応用製品の増
Slide 7: Energy application products segment
エナジー応用製品セグメントは、組織変更に伴う事業の組み替えにより、2018年3月期の実績の売上高が719億円の増 加、営業利益は20億円の増加となっています。 2019年3月期の売上高は5,375億円、前期比21.4％増収、営業利益は910億円、25.7％の増益となりました。 二次電池は、中国スマートフォン市場において主要顧客向けシェア拡大により販売が大きく増加したことに加え、ノートPC やタブレットといったモバイル機器向け売上も着実に増加、またゲーム機向け等の非モバイル用途向け販売も拡大し、増 収・増益となりました。 産業機器用電源は、下半期に半導体製造装置やロボット向け需要が減少した影響に
Slide 8: Operating profit change analysis
続いて、営業利益の増減分析です。181億円の増益の要因ですが、まずコンデンサや二次電池を中心とした売上増加に加 え、HDDヘッド・HDDサスペンションの製品ミックス良化により約394億円の増益。売価下落により約▲191億円の減益影 響がありましたが、合理化・コストダウン約215億円、および構造改革とマグネットの減損約▲47億円による効果約14億円 で吸収しています。二次電池の事業拡大に伴う管理費および開発費、さらにセンサ事業の開発体制強化による費用の増 加や新規買収会社の費用増加で、販売費及び一般管理費が約▲265億円増加となりました。M&A関連一時費用の減少 約55億円、為替変動による増益約
Slide 9: Segment changes from Q3 to Q4
続いて、2019年3月期第3四半期から第4四半期のセグメント別売上および営業利益の増減要因についてご説明します。 まず受動部品セグメントの売上は、第3四半期から▲48億円、▲4.5％の減少となりました。セラミックコンデンサは、自動車 市場の需要がスローダウンしている中でも高信頼性、冗長設計品の販売が堅調に推移し増収となった反面、アルミ電解コ ンデンサ、フィルムコンデンサが中国での再生可能エネルギー向け販売や自動車向け販売が減少したことにより、第3四半 期から▲4億円、▲0.9％減少しました。インダクティブデバイスの売上は第3四半期から▲33億円、▲8.4％の減少となりま した。中国経済減速影響
Slide 10: Attracting Tomorrow - cautionary notes
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Slide 11: TDK
(TDIK RARARSORRKSESOTLA bHAMILLLFOKR-—SITRABRUELET. https://www. jp.tdk.com/corp/jalirlir_events/conference/2019/4q_1.htm